Показатели риска и методы их оценки

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

Глава1. Показатели риска и методы их оценки……………………………….4

1.1 Теоретические основы предпринимательского риска……………………4

1.2 Методы измерения риска……………………………………………………8

1.3 Основные методы снижения предпринимательского риска……………..11

1.4 Особенности снижения предпринимательского риска в России………..13

Глава2. Практическая часть (формирование и обоснование  любой бизнес идеи)………………………………………………………………………………19

Заключение  …………………………………………………………………….27

Списокиспользованныхисточников  ………………………………………..28

Введение

Риск  в той или иной степени всегда сопровождает любую активную деятельность человека. Он является неотъемлемым спутником  хозяйственной деятельности человека, оказывая порой решающее влияние на ее результат.

 В  последнее время проявляется  все больший интерес к риску,  изучению приемов и методов  управления риском и безопасностью.

 Все  это становится особенно актуальным  в связи с резким ростом  активности и масштабов стихийного  экономического рынка, принимающего  глобальный характер, вовлечением  все большего числа мелких  и средних предпринимателей, увеличением  количества видов риска и тяжести их последствий.

 Итак, целью данной работы является  ознакомление с теоретическими  основами и действующей практикой  управления предпринимательскими  рисками.

Задачи:

 Ознакомиться  с основами теории и классификацией  предпринимательского риска;

Ознакомиться  с показателями риска;

 Рассмотреть  основные методы управления предпринимательским  риском;

Рассмотреть методы оценки рисков.

Глава1. Показатели риска и методы их оценки

1. Теоретические основы предпринимательского риска

Риск — это возможность получения неожиданного результата при принятии решения в условиях неопределенности.

 В  понятие риска как бы включаются  три взаимосвязанных понятия:

- рисковое  событие;

 - последствия риска;

- отношение  к риску.

 Под  рисковым событием понимается реализация самого риска. При наличии в условиях неопределенности нескольких возможных исходов рисковой операции это получение некоторого конкретного исхода.

 Произошедшее  рисковое событие приводит к  некоторым последствиям, которые  могут носить как физический (выигрыш  времени, расстояния, материальные  убытки, денежный выигрыш), так и  психологический (стресс, испуг,  радость, потеря имиджа) характер  либо одновременно и то, и другое.

 Сравнительная  оценка возможных отрицательных  и положительных последствий  риска, а также вероятность  рискового события могут быть  положены и основу отношения  субъекта к риску.

 Другим  фактором, влияющим на отношение  к риску, является отношение к рискам самого лица, принимающего решение (ЛПР).

 Третьим  фактором, влияющим на отношение  к риску, могут быть обстоятельства  непосредственно предшествующие  принятию рискового решения.

 Обобщая  сказанное об отношении к риску,  можно сделать вывод, что отношение к риску является чаще всего индивидуальным, персонифицированным и представляет собой функцию обстоятельств.

 Риск  представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти.  В случае совершения этого  события возможны три экономических  результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительной  (выигрыш, выгода, прибыль).

В зависимости от возможного результата все частные риски подразделяются на две большие группы — чистые и спекулятивные риски.  

Чистые риски означают возможность неполучения желаемого результата. К этой группе относится большинство рисков деятельности промышленного предприятия исходя из специфики производства.

Спекулятивные риски проявляются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результатов. К ним относятся риски, связанные с покупательной способностью денег, и инвестиционные финансовые риски.

 Одним  из важных факторов предпринимательства  является время. Риск всегда увязан с продолжительностью предпринимательского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конкретному этапу выполнения работ, конкретному периоду (и даже дате) внутри финансового года при осуществлении производственной программы. В связи с этим уместно выделять расчетные и текущие риски.

Расчетный риск можно оценить на стадии подготовки бизнес-плана (проекта); при обосновании предпринимательского замысла.

Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осуществления бизнес-плана (проекта).

Часто по фактору времени риск подразделяют на долгосрочный и краткосрочный. При  этом долгосрочный риск связан с развитием на перспективу, а краткосрочный — с оперативными, конъюнктурными причинами.

 Поскольку  важнейшей задачей любого предпринимателя,  осуществляющего бизнес в нестабильной  экономической среде, является  недопущение банкротства организации,  в целях управления риском  следует выделять допустимый, критический  и катастрофический риски. 

Допустимый риск — это угроза возникновения потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализации проекта или от предпринимательской деятельности в целом.

Критический риск — это опасность потерь, сопоставимых с суммой выручки от реализации продукции (услуг).

Под катастрофическим риском понимается риск, который характеризуется опасностью потерь в размере, равном или превышающем собственный капитал предприятия (или имущественное состояние предпринимателя). Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предприятия.

Внутренние и внешние риски.

 Для  определения возможностей и границ  управления риском на внутрифирменном  уровне важно разделение факторов  риска в зависимости от сферы  возникновения на внешние и  внутренние.

К внешним для предприятия относятся факторы, не связанные непосредственно с деятельностью этого предприятия (фирмы): стихийные явления природы, техногенные катастрофы, злоумышленные действия третьих лиц, уровень инфляции, изменения экономической политики, внутри- и внешнеполитические события и др.

Внутренние факторы возникают в результате конкретной деятельности предприятий, прежде всего его администрации. Они включают уровень себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, качество рекламы, технический уровень основных производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, соотношение между собственными и заемными средствами, отбор клиентов, профессиональный уровень рабочих и служащих и др.

 При  анализе предпринимательского риска  предприятия (фирмы) особое значение  приобретает разделение факторов  риска на регулируемые (управляемые) и нерегулируемые (неуправляемые). Управляемость факторов зависит от поставленных целей (задач), от конкретных условий их решения, в связи, с чем не может быть единого классификационного деления факторов на управляемые и неуправляемые. Отнесение фактора к той или иной группе определяется, во-первых, уровнем управления, на котором может быть принято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения.

Многие  факторы, которые на уровне отдельного предприятия (фирмы) считаются неуправляемыми (например, внешние факторы), на уровне финансово-промышленной группы, органов власти становятся управляемыми. Чем длительнее период реализации принятого решения, тем больше факторов из группы нерегулируемых могут стать регулируемыми. Труднорегулируемыми на коротком интервале времени являются факторы, зависящие, прежде всего от предыстории функционирования анализируемого предприятия (объем и структура основных и оборотных средств, характеристики технического и технологического уровня производства, структура производственного персонала и т. д.).

 Величина  риска деятельности предприятия  может быть изменена за счет  целенаправленного воздействия  на регулируемые факторы, которое  может быть осуществлено только  при условии выявления и систематизации всех возможных факторов риска.

2. Методы измерения риска

Существуют  следующие методы определения уровня риска:

- статистический;

- экспертный;

- комбинированный;

- метод имитационного моделирования.

Статистический метод используют в тех случаях, когда информация может быть получена на основе обработки и анализа данных о состоянии изучаемого объекта за некоторый период времени. Например, изучается статистических потерь и прибылей, имевших место на данном предприятии, устанавливается величина и периодичность получения той или иной экономической отдачи и на этой основе составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Экономическая отдача — это экономическая рентабельность (ЭР) или эффективность затрат и инвестиций:

Этапы расчета риска статистическим методом:

1. Определяется средне-экономическая отдача за анализируемый период.

где ЭРi — значение экономической отдачи в i-ом временном периоде;

Wi — вероятность  экономической отдачи, соответствующей  i-му временному периоду;

где а  — число раз достижения экономической  отдачи значения ЭРi за n лет (месяцев, дней);

n — число  лет (месяцев, дней).

2. Рассчитывается средневзвешенная дисперсия (Д) — мера разброса фактического значения признака от среднего:

3. Определяется стандартное отклонение (СО):

где Д  — мера разброса фактического значения.

Чем выше СО, тем более рискованным является рассматриваемый проект или деятельность данного предприятия.

Экспертный метод — это метод направлен на выявление общего мнения экспертов по количественной оценке хозяйственного риска с целью принятия эффективного решения. Этот метод позволяет сгруппировать возможные риски в ситуациях, когда закономерность явлений не поддается однозначной оценке. Этот метод позволяет сгруппировать возможные риски в ситуациях, когда закономерности явлений не поддаются однозначной оценке. Анкета, на которую отвечают специалисты-эксперты содержат ряд вопросов, каждому из которых присущ определенный коэффициент значительности (свой удельный вес), ответы на вопросы оцениваются по бальной системе и имеют варианты (пять от 0 до 4). Чем выше сумма коэффициентов-баллов (проценто-баллов), тем ниже риск принятия решения.

Комбинированный метод — это комбинация статистического и экспертного методов.

Метод имитационного моделирования. В основе лежит измерение хозяйственного риска с помощью полностью или частичного формированных процедур, отображающих логику развития исследуемых явлений путем учета взаимосвязей между ними. Ограничение использования этого метода связано с большой трудоемкостью расчетов, анализа и наличием сложного вычислительного аппарата.

3. Основные методы снижения предпринимательского риска

Основными способами снижения рисков являются:

- лимитирование финансовых расходов;

- самострахование;

- диверсификация вложений капитала и расширение различных видов деятельности;

- резервирование части финансовых средств;

- профилактика и страхование хозяйственных рисков.

Лимитирование - установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется предприятиями при предоставлении займов, определении сумм вложений капитала, при продаже товаров в кредит и т.п.

Самострахование означает, что предприятие предпочитает страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Основными формами самострахования могут быть:

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет соответствующей «премии за риск». Оно заключается в требовании от контрагентов дополнительного дохода по рисковым операциям сверх этого уровня, которые могут обеспечить безрисковые операции. Этот дополнительный доход должен возрастать пропорционально увеличению уровня риска по хозяйственным операциям;

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет системы штрафных санкций. Оно предусматривает расчет и включение в условия контрактов необходимых уровней штрафов, пени, неустоек и других форм финансовых санкций в случае нарушения контрагентами своих обязательств.

Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем  субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Диверсификация - широкое инвестирование капитала по различным направлениям с целью минимизировать возможные потери капитала. В диверсифицированном портфеле активов, содержащем акции, облигации, недвижимое имущество, стоимость всех инвестиций не увеличивается (не уменьшается) одновременно или на одну и ту же величину, и, следовательно, имеется возможность защитить себя от рыночных колебаний. Аналогичным образом предприятие может разносторонне развивать свой бизнес, расширять виды деятельности, причем разные его направления не будут подвержены одним и тем же экономическим и политическим воздействиям.

Резервные денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ.

Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска  является страхование. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

 Страховую  защиту рисков обеспечивают специальные  страховые компании, которые привлекают  средства страхователей и используют  их для возмещения понесенных  ими убытков при возникновении  обусловленных обстоятельств.

 Группа  мер по профилактике рисков  призвана обеспечить снижение  вероятности их возникновения.  Это – избежание хозяйственных  рисков. Оно заключается в разработке  таких мероприятий, которые полностью  исключают конкретный вид хозяйственного  риска. К числу основных из  таких мер относятся:

- отказ  от осуществления хозяйственных  операций, уровень риска по которым  чрезмерно высок;

- снижение  доли заемных средств в хозяйственном  обороте;

- повышение уровня ликвидности активов;

- осуществление операций «хеджирование». Такая операция позволяет избежать ценового и инфляционного рисков при совершении предприятием сделок на товарных и фондовых биржах. Принцип операции «хеджирование» состоит в том, что приобретая товар (ценные бумаги) с поставкой в будущем периоде предприятие одновременно осуществляет продажу фьючерсных контрактов на аналогичное количество товаров (ценных бумаг). Если оно понесет финансовые потери из-за изменения рыночных (биржевых) цен как покупатель реального товара (конкретных видов ценных бумаг), то оно получит выигрыш в таких же размерах как продавец фьючерсных контрактов на него.

- осуществление операций «своп». В ее основе лежит паритетный обмен различными видами валют в обусловленном соотношении при завершении операции. Такая операция предприятия, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность, позволяет ему избежать валютного риска.

Широкое использование разнообразных форм профилактики и основных способов снижения степени рисков позволяет существенно  снизить размер возможных финансовых потерь предприятия в условиях нестабильной экономики и частого изменения  конъюнктуры потребительского рынка.

4. Особенности снижения предпринимательского риска в России

Рассмотрим  основные методы снижения предпринимательского риска в России.

Передача риска.

Передача  риска путем заключения договора поручительства или предоставления гарантии. Российское законодательство предусматривает возможность заключения договора поручительства, который определен  статьей 361 ГК РФ. В силу договора поручитель обязуется перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним  его обязательства полностью  или частично. При неисполнении или  ненадлежащем исполнении должником  обеспеченного поручительством  обязательства поручитель и должник  отвечают перед кредитором солидарно. Компания использует поручительства для  привлечения заемного капитала и  при этом несет ответственность  перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Для данного  средства риск — возможность или  опасность невозврата кредита, выданного  фирме, кредитору.

 Существует  еще один вид гаранта — банковская гарантия, которая определена статьей 368 ГК РФ. Это письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица — принципала, уплатить кредитору принципала — бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предприятию избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

 Поиск  гарантов используется как мелкими,  так и крупными предприятиями.  Только функции гаранта для  них выполняют разные субъекты:

 - первые обращаются к крупным предприятиям или банкам;

 - вторые — к органам государственного управления;

 При  этом возникает вопрос, чем, кроме  вознаграждения за выдачу гарантии, можно оплатить приобретаемую  защищенность от рискованных  решений. Предполагаемый гарант  должен быть заинтересован уникальными  услугам и, политической поддержкой, благотворительностью и т.п. Но, как и в других случаях, важно  сопоставить плату и приобретаемые  выгоды. А это требует конкретного  анализа ситуации, разработки и  сопоставления возможных вариантов действий предприятия.

Передача рисков поставщикам сырья  и материалов. Предметом передачи в данном случае являются, прежде всего, финансовые риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет компания, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза. Формы такой передачи рисков регулируются международными правилами — ИНКОТЕРМС.

Передача риска участникам реализации инвестиционного проекта. Если предприятие ведет работу по реализации одного крупного и долгосрочного инвестиционного проекта совместно с несколькими партнерами, то для уменьшения риска желательно передать его часть своим партнерам (невыполнение календарного плана строительно-монтажных работ, потеря или порча строительных материалов, задержка поставок и т.д.). В этом случае необходимо проследить за тем, чтобы проводилось четкое разграничение (например, в многостороннем договоре) сфер действий и ответственности каждого участника, условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому. Непременным требованием должно быть отсутствие этапов, операций или работ с размытой либо неоднозначной ответственностью. Наконец, следует юридически четко закрепить ответственность за выполнение отдельных частей проекта за определенными исполнителями. Таким же образом целесообразно распределять и фиксировать риск по времени выполнения долгосрочного проекта, чтобы в случае неудачи возможные потери были распределены в соответствии с временными этапами реализации решения.

Передача рисков путем заключения договора факторинга или форфетирования. Предметом передачи является кредитный риск компании, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании. Это позволяет фирме в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска и получить оборотный капитал.

 Передача  риска при форфетировании осуществляется  при кредитовании экспортно-импортных  операций, когда для уменьшения  риска экспортер передает риск  банку, кредитующему экспортно-импортные операции.

 В  отличие от обычного учета  векселей коммерческими банками  форфейтинг предполагает переход  всех рисков по долговому обязательству  к его покупателю - форфейтеру. Преимуществами  форфейтинга являются твердая  ставка кредитования и относительно  простая процедура оформления  переуступки векселей. Стоимость  форфейтинга, оплачиваемая, в конечном  счете, через цену товара, нередко  выше других форм кредита. При  данной операции риск проявляется  как возможность непогашения  импортером векселей или не  выкупа ценных бумаг. Реализация  рискового события зависит от  политического, валютного, коммерческого  рисков, рисков перевода.

Страхование риска. Доктор экономических наук, профессор Л. А. Орланюк-Малицкая (Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации) обосновала необходимость ориентации страхового рынка на стимулирование развития инновационной экономики. Для достижения этой цели ею обозначены следующие направления качественного изменения деятельности страховых компаний:

- повышение капитализации и финансовой устойчивости страховых компаний, которые смогут обеспечить выполнение страхового договора с предприятием-инноватором и участвовать в формировании венчурного капитала, что требует совершенствования системы нормативов финансовой устойчивости, платежеспособности страховщиков, бухгалтерской отчетности, аудиторского контроля, в том числе за формированием резервов, гарантийных фондов для страховых выплат и за размещением свободных средств страховщиками;

- разработка квалифицированными специалистами методики риск-менеджмента инновационных проектов с учетом особенностей страхования их рисков: страхование этих проектов в надежной страховой компании на первой, а не на последней стадии разработки проекта; страхование риска не востребованности инновационного продукта в силу различных причин;

- использование мирового опыта страхования инновационных продуктов, в частности интеллектуальной собственности, ключевых фигур инновационного капитала, так как их творческие способности служат основой инновационного процесса;

- развитие инновационной деятельности страховых компаний в форме создания новых страховых продуктов (двойной триггер, индексное страхование, ретроактивное покрытие), в том числе с использованием технологий рынка ценных бумаг (погодные деривативы и др.);

- государственная поддержка конкурентоспособности российских страховых компании по причине неравных условий конкуренции с иностранными страховщиками.

Лимитирование риска. Доктор экономических наук, профессор Л, А. Чалдаева (Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации) и кандидат технических наук А. А. Килячков (ТНК-ВП) рассмотрели систему управления рисками венчурного кредитования на основе их матрицы. В качестве параметров риска были выделены управляемость, значимость и вероятность наступления риска. Отмечалось, что управляемость риска, будучи многофакторной величиной, не подлежит детализации. Матрица рисков венчурного проекта включает их разновидности. В их числе риск не реализации проектов, значимость и вероятность которых максимальны, как и риск незапланированных результатов. Средняя вероятность характерна для второго риска при условии осуществления необходимых мер по управлению.

Глава2. Практическая часть (формирование и обоснование любой бизнес идеи)

Бизнес  план парикмахерской

Большинство заметок о парикмахерском бизнесе  в российских СМИ наводят на мысль, что самое надежное вложение средств - это открытие салона средней руки, стоимостью 30 - 40 тысяч долларов.

Но другого  мнения придерживается, к примеру, известный  стилист Сергей Зверев, который считает, что только самая маленькая и  непритязательная парикмахерская никогда  не пропадет. Судя по тому, что рассказал "Бизнес-журналу" Константин, владелец трех небольших парикмахерских в  спальных районах Москвы, именно так  и обстоят дела.

Почему  я выбрала этот бизнес?

У меня всегда было стойкое ощущение, что в любые  времена, при любом строе, будь то капитализм или социализм, нужны  определенные профессии: строитель, сапожник, и, конечно же, парикмахер - потому что  стричься нужно всем.

Где открыть?

Чем больше многоэтажных домов, тем выше потребность  в парикмахерских и салонах. И  наличие в соседнем доме еще одной  парикмахерской пугать не должно. Давайте  посчитаем: возьмем большой салон - 15 кресел; допустим, что парикмахеры  заняты полностью - работают по 8 часов, затрачивая по полчаса на клиента (хотя, в действительности, стопроцентной  посещаемости не бывает никогда), - за день такой салон сможет обслужить 240 человек, за месяц - 4800. А теперь представьте, сколько человек живет в микрорайоне  и часто ли встречается столь  быстрое обслуживание? Грубо говоря, парикмахерские можно открывать  через подъезд. И не проблема, что, когда по выходным в одной из них  очередь, клиенты пойдут в другую. Могу привести пример из собственного опыта: в салоне, расположенном в  соседнем доме, стрижка стоит 120 рублей , в парикмахерской за углом - 250 рублей, в моей парикмахерской - еще выше, а люди все равно идут.