Политика минимальных резервных требований как метод регулирования денежного обращения

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

АМУРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

(ГОУВПО  «АмГУ») 
 

Факультет Экономический

Кафедра Финансы

Специальность 080105- Финансы и кредит 
 
 
 
 
 
 

      Контрольная работа

По дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

На тему: «Политика  минимальных резервных требований как метод регулирования денежного  обращения» 
 
 

Исполнитель

Студент группы С-01В           ________________               Т.В. Даниленко 

Руководитель 

доцент                                       ________________                 Л.П. Бокач 

Благовещенск 2011

     СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Минимальные резервные требования наряду с учетной  политикой Центрального банка и  операциями на открытом рынке являются основным инструментом денежно- кредитной  политики государства, важнейшей политики, реализуемой в значительной мере посредством регулирования деятельности кредитных институтов. Обязательные резервы призваны регулировать ликвидность банковской системы, и устанавливаются для контроля денежных агрегатов и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

     В современной практике минимальные  резервные требования используются преимущественно в инструментарии денежно- кредитного регулирования  для решения долгосрочных проблем  стабилизации денежного обращения  и антиинфляционной борьбы. Резервные  требования применяются для ограничения роста денежной массы и регулирования спроса на банковские резервы. Для высокоразвитой банковской системы характерно первостепенное применение резервных требований не как гаранта и фонда ликвидности кредитной системы, а как инструмента регулирования деятельности банков.

     Актуальность  данной темы обусловлена еще и  тем, что в России минимальные  резервные требования применяются  как источник погашения обязательств кредитной организации перед  вкладчиками и кредиторами при  отзыве лицензии на совершение банковских операций, хотя это и характеризует российскую банковскую систему как далеко не высокоразвитую, но в условиях экономической и банковской кризисной ситуации в нашей стране это крайне важно. 
 
 
 

1. ПОЛИТИКА МИНИМАЛЬНЫХ РЕЗЕРВНЫХ ТРЕБОВАНИЙ 

      В большинстве современных государств используется такой метод денежно-кредитного регулирования (метод регулирования  депозитной части денежного обращения), как установление минимальных резервных  требований. Суть этого метода состоит  в том, что Центральный банк устанавливает обязательное для коммерческих банков соотношение (в процентах) между суммой такого показателя банковских ресурсов, как пассивы, и той суммой высоколиквидных средств, которую банки обязаны держать в качестве резервов. Качественно состав этих средств характеризуется максимальной приближенностью к денежной массе в обращении. Это обеспечивает возможность использования резервных требований как инструмента воздействия на денежное обращение.

      Цель  политики обязательных резервов состоит в усилении зависимости коммерческих банков от рефинансирования со стороны Центрального банка и ужесточении тем самым контроля за их ликвидностью*. Блокирование .резервов строго в соответствии с установленными нормами носит обязательный характер, и поэтому политика норм обязательных резервов является наиболее административным методом воздействия на состояние коммерческих банков. Одновременно величина резервов обеспечивает обязательства коммерческих банков по депозитам или выступает гарантией интересов вкладчиков. Эта политика применяется Центральными банками также для противодействия стремления коммерческих банков к чрезмерной автономии, которой они начинают обладать при сокращении доли векселей в денежной массе.

    Введение  норм обязательных резервов является исторически одной из первых форм вмешательства государства в банковское дело. В данном случае Центральный банк или органы контроля за функционированием кредитной системы устанавливают целый ряд норм обязательных резервов, которые бронируются на беспроцентном (как правило) счете коммерческих банков в Центральном банке. Нормы обязательных резервов варьируются Центральным банком в соответствии с проводимой денежно-кредитной политикой. В частности, желая ограничить кредитную экспансию банков, Центральный банк повышает норму (нормы) с целью сокращения кредитоспособности банков в осуществлении активных операций и проведения дефляционной политики. В свою очередь, понижение норм обязательных резервов способствует расширению кредитования и усиливает инфляционные тенденции.

      Поэтому посредством изменения норм обязательных резервов Центральный банк может  влиять на экономическую ситуацию в  желаемом для него направлении. По эффективности  воздействия политика норм обязательных резервов уступает операциям на открытом рынке, но ее воздействие на коммерческие банки наиболее ощутимо. При этом в зависимости от величины депозитов Центральный банк рассчитывает предельную величину изменения норм обязательных резервов, ниже которой имеет место повышение банковской ликвидности, а выше — ее снижение.

      С помощью политики минимальных резервных  требований Центральный банк пытается регулировать кредитные возможности  коммерческих банков. Это обусловлено  способностью расширять предложение  кредита коммерческими банками, определяемое возможностью создания ими дополнительных платежных средств. Так, если клиент банка вносит на свой контокоррентный счет (контокоррентный счет — это счет физического лица в банковском учреждении) определенную сумму наличных денег, то для него такая операция является лишь изменением формы его активов. Фактически клиент меняет свои наличные деньги на вклад в банке, которым (вкладом) он может распорядиться в любой момент и на его полную сумму. В результате такой операции в небанковском секторе (экономике или у населения) денежная масса останется прежней. Но одновременно в системе коммерческих банков происходит создание так называемых "бухгалтерских денег", в результате чего баланс банка, ведущего счет данного клиента, увеличивается. В банковской практике этот феномен получил название "пассивное создание расчетных денег". Соответственно, снятие наличных денег со счета имеет обратное воздействие.

      В то же время из банковской практики известно, что клиенты одновременно не изымают все свои средства с  вкладов. Поэтому налично-денежные резервы в банке могут быть относительно невелики и ему необходимо поддерживать небольшую кассовую' наличность. Но поскольку клиенты постоянно вносят на вклад наличные деньги, то увеличивается ликвидность банка (способность банка своевременно погашать свои обязательства в денежной форме) и, соответственно, банк в состоянии расширить объем своего кредита.

      Хранение  части активов коммерческих банков в виде обязательных резервов на беспроцентных  счетах Центрального банка объясняется  необходимостью контроля со стороны последнего за способностью коммерческих банков кредитовать своих клиентов. В данном случае Центральный банк стремится предотвратить избыток или недостаток банковского кредита и тем самым оказать необходимое воздействие на колебания деловой активности. Обязательные резервы, являющиеся для коммерческих банков активами, отражаются в пассиве Центрального банка. Если последний намерен увеличить денежную массу, то ему необходимо уменьшить норму обязательных резервов. Это расширит возможности коммерческих банков в создании новых денег путем кредитования своих клиентов.

      В настоящее время нормы обязательных резервов определяются по различным  категориям привлеченных и размещенных  средств. Устанавливая минимальные  резервные требования на привлеченные ресурсы, Центральный банк преследует цель заставить коммерческие банки избирательно привлекать средства и в первую очередь те, по которым размер резервов ниже или совсем не устанавливается. Как правило, по привлеченным краткосрочным ресурсам норма обязательных резервов ниже, чем по средствам до востребования, а среднесрочные и долгосрочные ресурсы освобождаются от отчислений. Установление обязательных резервов по пассивным операциям ведет к сокращению предоставляемых банком кредитов и поэтому ресурсы удорожаются, если банк не намерен сократить общий объем операций. Результатом этого является рост взимаемых по активным операциям процентных ставок и сокращение кредитов. В свою очередь, обязательные резервы на некоторые виды активных операций непосредственно способствуют росту процентных ставок по ним и соответственно уменьшению их объема. Отсюда ясно, что нормы обязательных резервов по привлеченным средствам или выданным кредитам способствуют уменьшению доходов банка, который в данном случае

будет стремиться компенсировать упущенную выгоду путем снижения процентов, выплачиваемых по привлеченным средствам,

либо  путем повышения процентов по кредитам.

Размеры обязательных резервов колеблются в  зависимости от экономической политики государства. Например, в США коммерческие банки обязаны депонировать в Федеральный резервный банк средства пропорционально привлеченным депозитам до востребования и на срок. Базой для определения обязательных резервов служит сумма депозитов до востребования за вычетом средств на инкассо и повторно размещенных депозитов до востребования в местных банках. Эта разница называется чистыми депозитами до востребования. Норма обязательных резервов зависит от классификации банка, размера и вида депозитов. Эта норма определяется Советом управляющих Федеральной резервной системы в пределах лимитов, установленных Конгрессом США.

      Во  Франции Центральный банк определяет размер обязательных резервов по видам  операций и в размерах, установленных  Национальным кредитным советом.

      В Беларуси минимальные обязательные резервы являются инструментом Национального банка Республики Беларусь, который применяется для регулирования ссудной деятельности коммерческих банков. Изменения резервных требований в Беларуси являются более сильным инструментом денежно-кредитной политики в силу своего непосредственного воздействия на формируемую банковскую систему. Национальный банк применял и применяет этот инструмент очень осторожно, поскольку даже небольшое изменение норм обязательных резервов может привести к нежелательным переменам в объемах депозитов и кредитов. При этом Национальный банк проводил работу по унифицированию резервных требований по рублевым и валютным депозитам. В настоящее время норма обязательного резервирования по рублевым привлеченным средствам составляет 12%. С 1 августа 1995 г. норма обязательного резервирования по привлеченным инвалютным средствам составила также 12%. Для компенсации потерь банков, связанных с привлечением их ресурсов в резервы, предусмотрено начисление процентов за резервируемые кредитные ресурсы.

      Минимальные резервные требования как метод  денежного регулирования впервые  были введены в США в 1913 г. при  создании Федеральной резервной  системы (ФРС), что объясняется простотой внедрения и контроля на начальных этапах развития банковской системы (не только США, но и других государств). В настоящее время этот метод получил значительное распространение, что связано, во-первых, с удобством маневрирования, поскольку допускается возможность сужения или расширения воздействия на объект регулирования, во-вторых, относительной мягкостью воздействия на денежное обращение, определяемой близостью к косвенным методам регулирования.

      "Классическая" схема резервных требований предусматривает размещение в Центральном банке депозитов в определенном количественном соотношении к различным видам банковских обязательств в среднем за определенный период. Например, такая схема характерна для США, Японии, Франции и Канады. В других государствах процедура усреднения отсутствует, в частности, в Голландии и Англии. В большинстве развитых государств расчетный период выполнения резервных требований составляет один месяц, хотя есть и исключения, например, в США этот период составляет две недели, в Канаде расчетный период разбит на два полумесячных периода.

      Первоначально минимальные резервные требования использовались для поддержания  пропорций между привлеченными  и собственными средствами. В отдельных  государствах (ФРГ и Японии с начала 70-х годов в Испании с конца 70-х годов) резервные требования рассматривались, в первую очередь, как метод воздействия на ликвидность банковской системы. В настоящее время прослеживается тенденция использовать резервные требования как метод, позволяющий решать стратегические денежно-кредитные задачи и создавать условия для использования более тонких инструментов регулирования денежного обращения. Так, в Японии наличие возможности маневрировать нормой резервных требований по депозитам нерезидентов позволяет использовать их как инструмент воздействия на валютный курс. Хотя в целом резервные требования все больше рассматриваются как метод долгосрочной стратегии, тем не менее они продолжают оставаться одной из основных мер в общей системе регулирования Центрального банка.

      Обязательные  резервы, которые коммерческие банки  обязаны помещать в Центральный  банк в качестве гарантии своих обязательств, могут храниться как на беспроцентных  счетах Центрального банка, так и  по ним может выплачиваться определенный процент. Это зависит от того, какую денежно-кредитную политику проводит Центральный банк в тот или иной период времени. Выполнение резервных требований, во-первых, уменьшает ресурсы, находящиеся в распоряжении коммерческих банков, во-вторых, увеличивает стоимость привлечения средств, необходимых для предоставления требуемого объема кредитов, в-третьих, определяет распределение банковских средств на реально используемые и резервные или ведет к изменению структуры банковских ресурсов.

      Минимальные резервные требования по своему характеру воздействия ближе к косвенным формам вмешательства, основанным на действии рыночного механизма. Данный метод регулирования денежного обращения влияет на характер выполнения деньгами своих функций, связанный с объемом реально используемых банковских кредитов и регулирующими мерами Центрального банка на изменении объемов или темпов роста денежной массы в обращении. При этом ответная реакция денежного обращения на применение минимальных резервных требований зависит от соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы. Так, при повышении минимальных резервных требований реальное сокращение депозитной части денежного обращения может произойти только в случае отсутствия свободных кредитных ресурсов. В противном случае повышение резервных требований ведет лишь к сужению потенциального объема банковских кредитов.

      В стабильной экономике изменение  норм обязательных резервов оказывает  количественный эффект на банковскую ликвидность и через ее на активность банков в целом путем уменьшения или увеличения массы потенциальных кредитных вложений. Варьирование ставкой обязательных резервов воздействует на изменение объема рефинансирования. В свою очередь, данное изменение обусловливает движение процентных ставок денежно-кредитного рынка и тем самым определяет цену кредитов для заемщиков. В то же время изменение норм обязательных резервов происходит через различные промежутки времени, что существенно затрудняет прогнозирование поведения коммерческих банков. Это затруднение дополняется еще тем, что в большинстве стран нормы обязательных резервов дифференцируются в зависимости от видов депозитов (до востребования или срочные). Поэтому разница норм на депозиты до востребования и срочные порождает тенденцию к замене одной категории депозитов на другую в благоприятном направлении для коммерческого банка, но не выгодном для экономики в целом. При этом любой коммерческий банк, не предоставивший в установленный срок минимальную сумму обязательных резервов, должен выплатить Центральному банку проценты за просрочку. Хотя нормы обязательных резервов, блокированные на текущих счетах в Центральном банке, образуют, как правило, невознаграждаемую часть активов коммерческих банков.

      Большое значение в практике минимальных  резервных требований имеет возможность  зачета (переноса) избытка или дефицита обязательных резервов с текущего периода на следующий. Данная мера увеличивает гибкость воздействия со стороны Центрального банка на состояние денежного обращения. Например, такое условие включено в схему резервных требований в США и Франции.

При использовании  метода минимальных резервных требований всегда учитывают различия в соотношении  между расчетным периодом и периодом хранения, поскольку резервные требования, как правило, выполняются на основе расчетного периода в прошлом. В  данном случае проблема состоит в величине используемого временного интервала между расчетным периодом и периодом хранения. В частности, чем больше этот интервал, тем меньше связь реальной величины обязательных резервов с состоянием кредитной сферы в данный момент и поэтому тем меньше будет эффективность регулирующих мер и результатов их применения (особенно в краткосрочном периоде). Неслучайно в большинстве государств интервал между расчетным периодом и периодом хранения составляет две недели.

      Длительное  использование метода минимальных резервных требований вызывает к жизни ряд последствий для банковской системы, обусловленных ее способностью реагировать на любое внешнее воздействие. К таким последствиям можно отнести, во-первых, повышение конкурентоспособности тех банковских учреждений, по отношению к которым по той или иной причине резервные требования не применяются в течение определенного времени, во-вторых, развитие тех традиционных операций и появление новых, которые не приводят к увеличению величины необходимых резервов. Эти последствия могут иметь огромнейшее значение для перспектив развития банковской системы. Так, общей реакцией для банковских систем большинства стран на применение Центральным банком резервных требований явилось увеличение использования банками ценных бумаг. В США применение метода резервных требований стимулировало рост евродолларовых операций, выпавших из-под влияния этого метода.

      Центральные банки пытаются снизить влияние  побочных последствий использования  минимальных резервных требований. Это они могут достичь посредством, во-первых, введения более универсальных резервных требований, во-вторых, снижения уровня резервных требований и применения компенсационных мер за их хранение, в-третьих, устранения условий для обхода резервных требований либо уменьшения заинтересованности в их обходе путем расширения категорий кредитных учреждений, на которые они распространяются, в-четвертых, унификации норм обязательных резервов по отдельным статьям пассивов. Так, в США в 1980 г. резервные требования были распространены на все депозитные учреждения вне зависимости от их членства в ФРС.

   Нормы обязательных резервов дифференцируются. Дифференцирование норм обязательных резервов в зависимости от состава  банковских ресурсов (текущие депозиты, срочные депозиты) представляет собой средство побуждения банков к консолидации их ресурсов в той мере, в какой нормы, применяемые к текущим вкладам (вкладам до востребования), оказываются более высокими, чем применяемые к срочным депозитам. Манипулирование обязательными резервами используется Центральным банком для воздействия на изменение уровня процентных ставок, особенно, когда задачи внутренней денежно-кредитной политики не совпадают с задачами внешней денежно-кредитной политики. Так, эффект повышения ставки денежного рынка, ограничивающий утечку иностранной валюты и защищающий национальную валюту, можно компенсировать смягчением требований обязательных резервов, направленным на поддержание цены кредита на уровне, соответствующем целям политики поддержания экономической активности. Понижение же процентной ставки на денежном рынке с целью противодействия массовому притоку капиталов и вместе с тем ужесточением условий предоставления банками кредитов может быть связано с повышением норм обязательных резервов. Если возникает необходимость повышения процентных ставок на банковские кредиты без их существенного повышения на денежно-кредитном рынке из опасения вызвать прилив иностранного капитала и тем самым повысить валютный курс, достаточно одновременно повысить норму обязательных резервов, а при необходимости установить чрезвычайно высокие нормы обязательных резервов на вклады нерезидентов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Минимальные резервные требования как инструмент денежно-кредитного регулирования  выполнят две основные функции :

     -создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности, представляя собой инструмент «жесткого регулирования»;

     -одновременно  являются ограничителем кредитной  эмиссии.

     Причем  значение второй функции постоянно  возрастает, поскольку центральные  банки все больше предпочтение отдают более гибким инструментам регулирования.

     Банк  России намерен в будущем году воздержаться от повышения нормативов обязательных резервов, имея в виду, то что эта мера может применяться  лишь в исключительных случаях. Вместе с тем Банк России в 2003 году продолжит работу по совершенствованию действующего механизма обязательного резервирования и нормативной базы, применяемой при формировании кредитными организациями обязательных резервов, в рамках законодательства Российской Федерации.

     Предполагается  уточнить перечень резервируемых обязательств, порядок исключения из расчета обязательств кредитной организации перед другими организациями (в том числе по выпущенным ценным бумагам), порядок отнесения привлеченных средств кредитной организации к категории привлеченных средств юридических и физических лиц, установить период расчета обязательных резервов и расчета штрафа за нарушение порядка обязательного резервирования исходя из фактического количества календарных дней в месяце. 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 

1. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. Мн.: 000 "Мисанта", 1998. 344 с.

2. Лаврушин  О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Ларина  О.И., Москвин В.А. Обязательное  резервирование в России // Банковское дело, 2003, №3.

4. Залунина  Л.В. "Традиционный" инструмент  денежной политики // Банковское  дело, 2003, №10.

5. Деньги, кредит, банки: Учебник Под ред.  Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2004.