Понятие и виды эмиссии

Содержание                                                           

1.Понятие и  виды эмиссии…………………….......................................................3

2.Безналичная эмиссия, её сущность и значение..................................................7

3.Эмиссия наличных  денег………………………………………………………..9                           

Библиографический список……………………………………………………11 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие  и виды эмиссии

       Одним из основополагающих принципов организации денежной системы современного государства является кредитный характер денежной эмиссии. Он означает, что деньги поступают в оборот из банков, которые создают их в результате проведения различных кредитных операций.

      Следует различать понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег».

 Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот при предоставлении коммерческими банками ссуд своим клиентам. Наличные деньги выделяются клиентам из операционных касс коммерческих банков в процессе осуществления кассовых операций. Однако при этом происходят и обратные явления: клиенты коммерческих банков погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. Таким образом, количество денег в обороте в результате таких операций может и не увеличиваться.

      Эмиссия же - более узкое понятие. Это такой  выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия наличных и безналичных денег.

      При двухуровневой банковской системе  эмиссия безналичных денег осуществляется коммерческими банками, а эмиссия наличных денег - Центральным банком, т.к. он имеет монопольное право на выпуск банковских билетов. При этом первичной является безналичная эмиссия, т.к. эмитируемые наличные деньги сначала отражаются в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков, т.е. выступают в безналичной форме.

      В настоящее время безналичные расчеты в экономически развитых странах составляют более 95% всего денежного оборота. Поэтому увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии наличных денег, а благодаря безналичной эмиссии.

      В России же соотношение между количеством наличных и безналичных денег в обращении совсем другое: наличные деньги составляют до 40% денежной массы. Это значит, что в отличие от экономически развитых стран, влияние наличной эмиссии на денежную систему России всё ещё очень велико.

      Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот (эмиссия наличных денег не является самостоятельной, а выступает как следствие безналичной эмиссии) - обеспечение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Для этого коммерческие банки должны предоставить предприятиям дополнительные кредиты. Для выдачи этих кредитов банкам необходимо привлечь дополнительные ресурсы. Эти ресурсы образуются в результате безналичной эмиссии.

      Размер  наличной эмиссии определялся исходя из проектов кассовых планов банков, т.е. прогнозов их кассовых оборотов. Они составлялись по заявкам обслуживаемых банками клиентов о планируемой величине получения наличных денег в определенном периоде, причем на строго регламентированные цели (например, выдача заработной платы) и в пределах установленных пропорций, которые зависели от суммы выручки предприятия.

      В условиях формирования рыночных структур государство не может жестко контролировать объем кредитования региона и его денежной массы, а влияет на них косвенными методами. Эта функция осуществляется Центральным банком. Сотрудники Центрального банка проводят анализ и прогнозирование состояния денежного обращения, выясняют тенденции его развития, прогнозируют потребность хозяйственного оборота в денежных средствах на макро- и микроуровнях, устанавливает контрольные цифры минимальной и максимальной границ прироста денежной массы.

     На  основании этих исследований Центральный  банк устанавливает ориентировочный  прирост денежной массы в обращении.

     Очевидно что чрезмерная эмиссия приведет к возникновению в обороте массы денег, что может вызвать всплеск инфляции. Недостаточная же эмиссия влечет за собой сбои в продаже товаров и некоторые другие последствия.

     Отсюда  следует, что очень большое значение имеет снабжение оборота платежными средствами в размере, соответствующем действительной потребности в них. Возникает необходимость точного определения количества денежных средств в обороте.

     Для расчета количества денег, необходимых для обращения в каждый момент времени, может использоваться формула, предложенная К.Марксом:

КД=(СТЦ  - К + П - ВП): О                         (1.1) 
 

где КД - количество денег в обращении;

СЦТ- сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по обязательствам;

ВП - сумма взаимопогашающихся платежей;

О - среднее число оборотов денежной единицы в данный период

времени.

      Для расчета количества денег в обращении  чаще используется формула, разработанная  американским экономистом И.Фишером. Однако, она, по сути, является упрощенным вариантом приведенной выше формулы:

КД = М * Ц: О,                                           (1.2)

где М - количество продаваемых товаров;

 Ц - средняя цена товара;

О - средне число оборотов денежной единицы в данный период времени.

      Путем преобразования этой формулы получается следующее уравнение:

КД*О =М*Ц                                         (1.3) 

      т.е. произведение количества денег на скорость их обращения равно произведению уровня цен на товарную массу, т.е. совокупному объему денежных средств, израсходованных в экономике за определенный период.

     Левая часть этого равенства отражает уровень предложения денег в  какой-то период времени, правая - величину спроса на деньги.

      Когда экономика стабильна, это равенство  верно. Если же происходит чрезмерная эмиссия денег ( т.е. увеличивается количество денег в обращении), оно трансформируется в следующее неравенство:

      КД*О> М*Ц                                                 (1.4)

т.е. предложение денег превысит спрос на них.

      Но  рыночная система всегда стремится к равновесию, следовательно, спрос на деньги также должен увеличиться. Это может произойти двумя способами:

1)увеличение количества произведенных товаров ( М). Этот

вариант не наносит ущерба экономике;

2) повышение цен на товары ( Ц), что ведет к развитию инфляционных процессов и обесценению денег. В этом случае государство проводит политику ограничения массы платежных средств в обороте, используя различные инструменты денежно-кредитного регулирования.

     В случае нехватки количества денег в обращении уравнение Фишера принимает вид:

КД * О < М *Ц                                                           (1.5)

      т.е. наблюдается недостаток денежных средств при сравнительном избытке товарной массы. Это приводит к тому, что во взаимоотношениях между предприятиями применяется бартер, что предприятия используют свою продукцию для расчетов по оплате труда. Кроме того, возникает большое количество неплатежей и начинают действовать различные денежные суррогаты ( векселя и др.)

      В такой ситуации государство увеличивает  денежную массу, эмитируя деньги в обращении.

      Таким образом, очевидно, что главную роль в осуществлении эмиссии играет государство в лице Центрального банка. Хотя эмиссия непосредственно происходит в системе коммерческих банков, Центральный банк может существенно изменять эмитируемое банком количество денег, используя различные инструменты денежно-кредитной политики.  

2. Безналичная эмиссия, ее сущность и значение  

      Деньги  в хозяйственном обороте в  условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают  из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный  характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов  организации денежной системы государства.

      Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит, постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляет ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

      Под Эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).

      В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

      Главная цель эмиссии безналичных денег  в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных  средствах.

      Коммерческие  банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

     В условиях стран с административно-распределительной  системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах  с рыночной моделью экономики, когда  монополия на

эмиссии  разрушена,  действие  подобного  механизма  становится

невозможным.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Эмиссия наличных денег

          Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России - ЦБ РФ, в США Федеральной резервной системе.

На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности Центробанк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличных деньгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.

     Завозить  из Центра ежедневно, особенно в отдаленные регионы денежную наличность нереально. Вместе с тем эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Поэтому  осуществляется следующая технология доставки наличных денег в регионы  из Центра. Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные расчетно-кассовые центры (РКЦ), содержащие резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

     Если  сумма поступлений наличных денег  на счете коммерческих банков превышает  установленный лимит для данного  РКЦ, то деньги

Изымаются из обращения и переходят в резервный фонд. При потребности коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс. РКЦ обязан обсуживать коммерческий банк бесплатно.

      Эмиссия  наличных  денег  происходит  следующим  образом.

Предположим, что у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ возрастает потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ будет вынужден увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.

     Для данного РКЦ это будет эмиссионной  операцией. При этом надо иметь в  виду, что при осуществлении выпуска  денег одним РКЦ другой РКЦ  может изъять в рамках установленного лимита наличные деньги из своей оборотной  кассы. Поэтому по действиям одного РКЦ нельзя судить об эмиссии по всей стране, которая в этом случае охватывает большинство регионов. Правление ЦБ РФ составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ: где прошла эмиссия наличных денег, где их изъятие.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Библиографический список

     1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Ч. 2) от 26.01.1996 N2 14-ФЗ (в ред. от 14.07.2008)

     2. О банках и банковской деятельности: ФЗ от 02.12.1990 N2 395-1 (в ред. от 08.04.2008 с изм. от 27.10.2008).

      3. Банки и небанковские кредитные  организации и их операции ;учебник / под ред. Е. Ф. Жукова. - М. : Вузовский учебник, 2005. - 491 с.

4. Владимирова М. П. Деньги, кредит, банки: учеб. Пособие/ М.П.Владимирова . А. И. Козлов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2007. 288 с.

5. Деньги, кредит, банки: учебник/ под ред. Г. Н. Белоглазовой. - М. :

Юрайт, 2007. - 620 с.

     6. Деньги. Кредит. Банки: учебник  I под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд. ; перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ, 2008. -703 с.

7. Деньги. Кредит. Банки : учебник/ под ред. В. В. Иванова, Б. И.

Соколова. - М. : Проспект, 2006,2003. - 624с.

     8.Деньги. Кредит. Банки: учебник /под ред. О. И. Лаврушина. - 7-е изд. ; стер. - М. : КНОРУС, 2008. - 560 с.

9. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: учеб. Пособие/под ред. О.

И. Лаврушина. - 2-е изд., стереотип. - М. : КНОРУС, 2007. - 320 с.

      10. Журавлёва Н. В. Кредитование  и расчётные операции в России: учеб. Пособие/ Н. В. Журавлёва. - М. : Экзамен, 2006. - 284 с.

11. Иванова  С. П. Деньги кредит, банки : учеб. Пособие/ С. П.

Иванова. - М. : Дашков и К, 2007. - 204 с.

      12. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие / под ред. Г. М. Колпакова. - 3-е изд. ; перераб. и доп. - М. :

Финансы и статистика, 2006. - 544 с.:

     13. Корчагин Ю. А. Деньги, кредит, банки/ под ред. Ю. А. Корчагин. Ростов-на-Дону : Феникс. 2006. - 348 с.

14. Кузнецова  Е. И. Деньги, кредит, банки : учебное  пособие / Е. И. 

Кузнецова; под ред. Н. Д.Эриашвили. - М. : ЮНИТИ, 2007. - 527 с.

      15. Курьянов А. М. Денежно-кредитная политика : от теории к практике под ред. Л. М. Курьянов. - М. : Бухгалтерский учёт, 2006. - 176 с.