Понятия кредитоспособности клиента

Оглавление

1. Понятия кредитоспособности клиента.

В современной экономике России, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение. Собственный капитал организации — еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая ситуация существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал.

В учебнике О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заёмщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает eго способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объём денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Такой же формулировки придерживается В.Т.Севрук.

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Согласно вступившему в силу с 1 января 2008 года Федерального закона «О развитии малого и среднего предпринимательства  в Российской Федерации» от 24.07.2007 № 209-ФЗ, определены критерии отнесения  предприятия к малому и среднему бизнесу:

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

• характер клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);
• капитал;
• обеспечение кредита;
• условия, в которых совершается кредитная операция;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления  о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный  договор или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического  лица.

Способность зарабатывать средства для  погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.

Для такого критерия кредитоспособности клиента как капитал наиболее важны два аспекта оценки: достаточность  капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Условия, в которых совершается  кредитная операция (текущая или  прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.

Последний критерий — контроль, т. е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита  стандартам банка и органов надзора.

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости клиента;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

Оценка кредитоспособности крупных  и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах.

В настоящее время мировыми рейтинговыми агентствами разработан целый ряд  критериев оценки корпоративного кредитного рейтинга компаний.

Как правило, существует разный набор  критериев для различных методов и моделей оценки кредитоспособности того или иного юридического лица, применяемых в России и за рубежом.

2. Характеристика существующих российских и зарубежных методик оценки кредитоспособности.

В отечественной литературе наиболее удачной классификацией подходов к оценке коммерческих банков кредитоспособности заёмщиков видится классификация И.В.Вишнякова.

Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика

Классификационные модели дают возможность  группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые — в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.

Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам:

К_ТЛ = Текущие активы / Текущие пассивы.

Если долговые обязательства превышают  средства клиента, последний является некредитоспособным.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (К_БЛ) рассчитывается следующим образом:

К_БЛ = Ликвидные активы / Текущие пассивы.

С помощью коэффициента быстрой  ликвидности прогнозируют способность  заемщика быстро высвобождать из оборота  денежные средства для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты  эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.

Оборачиваемость запасов:

а) длительность оборота в днях:

Средние остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации;

б) количество оборотов в периоде:

Выручка от реализации за период / Средние  остатки запасов в периоде.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях:

Средние остатки задолженности  в периоде / Однодневная выручка  от реализации.

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):

Выручка от реализации / Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде.

Оборачиваемость активов:

Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде.

Коэффициенты эффективности анализируются  в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты  прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие.

Коэффициенты нормы  прибыли:

а) Валовая прибыль до уплаты процентов  и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи;

б) Чистая операционная прибыль (прибыль  после уплаты процентов, но до уплаты налогов) / Выручка от реализации или чистые продажи;

в) Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Выручка  от реализации или чистые продажи.

Коэффициенты рентабельности:

а) Прибыль до уплаты процентов  и налогов / Активы или собственный  капитал;

б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный капитал;

в) Чистая прибыль (прибыль  после уплаты процентов и налогов) / Активы или собственный капитал.

Сопоставление трех видов коэффициентов  рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия.

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэффициент покрытия процента:

Прибыль за период / Процентные платежи  за период.

Коэффициент покрытия фиксированных  платежей:

Прибыль за период / (Проценты + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным  акциям + Прочие фиксированные платежи).

Коэффициенты обслуживания долга  особое значение приобретают при  высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента  или превышать его. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов  уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность клиента.

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности рассчитывают на основе прогнозных величин  на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в мировой практике используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показатели оборотов за период). Исходный оборотный показатель — выручка от реализации.

На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определённые коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчёта. Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заёмщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициенту. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная.

Одним из основных инструментов минимизации  кредитного риска является скоринг (scoring). Цель кредитного скоринга — автоматизация  принятия решений по выдаче банковских кредитов, а также по условиям кредитования. Кредитный скоринг осуществляется с помощью компьютерных программ, обеспечивающих классификацию потенциальных заемщиков коммерческого банка по степени кредитоспособности на основе доступной информации. На различных этапах кредитной истории заемщика могут решаться различные задачи кредитного скоринга, например:

1) скоринг по данным на момент  подачи заявки (application scoring) — оценка  кредитоспособности претендентов  на получение кредита поданным, представленным заемщиком при  обращении за кредитом (осуществляется  с целью принятия решения о возможности предоставления кредита);

2) скоринг в пределах кредитного  периода (behavioural scoring) — оценка  вероятности возврата выданных  кредитов с целью принятия  превентивных мер по снижению  потерь банка;

3) оценка возможности полного  или частичного возврата кредита (collection scoring) при нарушении заемщиком сроков погашения задолженности (осуществляется после истечения кредитного периода с целью принятия адекватных мер по возврату кредита).

Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения её положения она обанкротится. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям деятельности.

При классификации кредитов возможно использование  модели CART (Classification and regression trees), что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов, далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов.¹ Пример «классификационного дерева» представлен на следующем рисунке², где K_i -коэффициент; P_i — нормативное значение показателя; B- предполагаемый банкрот; S — предположительно устойчивое состояние.

В практике американских банков применяется  «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися  на букву «си»: character (характер, репутация заемщика); capacity (финансовые возможности, способность погасить ссуду); capital (капитал, владение активами); collateral (наличие обеспечения); conditions (экономическая конъюнктура и ее перспективы).

В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин «PARTS»: purpose (назначение, цель); amount (сумма, размер); repayment (оплата, возврат долга и процентов); term (срок); security (обеспечение, залог).

В Японии, кроме общепринятых, применяют и коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.).

Финансовое положение предприятия - заемщика в экономической жизни  Германии определяют по уровню рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами.

Выделяют 3 основных группы предприятий с различной степенью риска:

1. безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности
2. удовлетворительное финансовое состояние
3. неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности

Все это позволяет выделить предприятия, работающие с более высокой, чем  межотраслевая, рентабельностью, работающие на межотраслевом уровне и с показателями на уровне ниже отраслевых.

Практика выдачи кредита банком такова, что его получают свободно предприятия, имеющие либо безукоризненное финансовое положение независимо от качества обеспечения кредита, либо с безукоризненным обеспечением, независимо от финансового положения предприятия³.

В последнее время в практике европейских, американских и некоторых российских коммерческих банков широкое распространение получила методика оценки кредитоспособности клиента банка под названием CAMPARI (совокупность оценочных параметров, которые помогают сопоставить множество факторов, связанных с выявлением потенциального риска выдачи конкретной ссуды): character (характер, репутация заемщика); ability (способность к возврату ссуды); marge (маржа, доходность); purpose (целевое назначение ссуды); amount (размер ссуды); repayment (условия погашения кредита); insurance (обеспечение, страхование риска непогашения ссуды).⁴

Французская методика включает три  блока: общая финансово-экономическая оценка предприятия; прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка; обращение в картотеку Банка Франции.

Следует отметить, что во Франции  методики оценки кредитоспособности заемщика дифференцированы по отраслевым принадлежностям и формам собственности, они различны для фирм и частных лиц.

Необходимо иметь в виду, что  группировка показателей кредитоспособности достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге.

В настоящее время Банк России работает над формированием развитой и устойчивой банковской системы, её соответствием принятым в международной практике стандартам, прежде всего Базельским принципам эффективного банковского надзора.

На текущий момент основная проблема в практике внедрения систем управления банковскими рисками - это адаптация к российским реалиям существующих западных методик оценки кредитоспособности клиентов.

Изучение зарубежного опыта  и использование его в современной  отечественной банковской практике поможет снять многие проблемы российских банкиров.       

В связи с этим предварительный анализ кредитоспособности заёмщика должен включать следующие этапы:

1. формирование информационной базы анализа кредитоспособности;
2. оценка достоверности представленной информации;
3. предварительная оценка потенциального заемщика;
4. обработка полученной информации;
5. сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями;
6. качественный анализ финансовых коэффициентов;
7. определение веса финансовых коэффициентов в рейтинговом показателе;
8. расчет рейтингового (интегрального) показателя организации-заёмщика;
9. присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя;

10) анализ нефинансовых (качественных) показателей;

   11) заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита.

Список используемой литературы:

1. Консультант – плюс: www.consultant.ru
2. Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005
3. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие/ О.И.Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л.Корниенко – М.:КНОРУС, 2008
4. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика(российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005 - №2
5. Дмитриева О. Комплексный анализ финансового состояния предприятия.//Бухгалтерия и банки. – 2006 - №4
6. Румянцев А. Скоринговые системы: наука помогает бизнесу. // Финансовый Директор - 2006 - №7
7. Казакова И.И. О методах оценки кредитоспособности заёмщика //Деньги и кредит.- 2007 - №6
8. Ельский Е., Демидова Н. Банки хотят знать все. // Консультант – 2007 - № 19
9. Артемьев А.А. Сага о кредитах: проблема определения кредитоспособности заёмщиков.// Российское предпринимательство – 2008 - №7
10. Олоян К.А. Об оценке кредитного качества корпоративного заёмщика//Деньги и кредит. – 2008 - №8
11. Аниховский А.Л. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация// Деньги и кредит – 2009 - №3

¹ И.И.Казакова. О методах оценки кредитоспособности заёмщика //Деньги и кредит.- 2007 - №6 – с.41

² Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.61

³ Статья «Международная практика оценки кредитоспособности заемщика»,  www.banki73.ru/credits/1

⁴ И.И.Казакова. О методах оценки кредитоспособности заёмщика //Деньги и кредит.- 2007 - №6 – с.41