Поняття та класифікація інвестицій

     Розділ  1. Поняття та класифікація інвестицій

      За Законом  України "Про інвестиційну діяльність"  інвестиції – це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект. 

Економічна  діяльність окремих господарюючих суб’єктів та країни в цілому значною мірою характеризується обсягом здійснюваних інвестицій. 

     Інвестиції  в об’єкти підприємницької діяльності здійснюються в різних формах. З метою обліку, аналізу та планування інвестиції класифікуються за різними ознаками.

За  об’єктом вкладень

Класифікація  інвестицій

Реальні – це вкладення у створення нових, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств

Фінансові – це вкладення в акції, облігації, інші цінні папери, активи інших підприємств

Інноваційні – це це вкладення коштів у нема­теріальні активи, пов'язані з впровадженням досягнень науково-технічного прогресу (НТП).

Інтелектуальні – це вкладень в об'єкти інтелектуальної власності, що випливають з авторського, винахідницького і патентного права, права на промислові зразки і корисні моделі (так звані права користування).

За походженням  ресурсів

За  характером участі інвестора  у виборі об’єктів вкладень

За  участю у життєвому  циклі об’єкта

Прямі – це безпосереднє вкладення коштів інвестором в об'єкти інвестування.

Непрямі - інвестування, опосередковане іншими особами (інвестиційними або фінансовими посередниками).

Зовнішні - це вкладення в підприємства іноземного капіталу.

Внутрішні - це вкладення капіталу (грошей) однієї країни в підприємства цієї самої країни.

Реінвестиції

Стартові

За  періодом інвестування

Короткострокові – це вкладення капіталу на період, не більше одного року (наприклад, короткострокові депозитні внески, купівля короткострокових ощадних сертифікатів і т. ін.). 

Довострокові – це вкладення капіталу на період більше одного року. 

За  формами власності  інвесторів

Приватні

Державні

Іноземні

Спільні

Капіталоутворюючі інвестиції включають наступні елементи: 

інвестиції  в основний капітал

витрати на капітальний ремонт

інвестиції  на придбання земельних ділянок  і об'єктів природокористування

інвестиції  в нематеріальні активи (патенти, ліцензії, програмні продукти, науково-дослідні та дослідно-конструкторські розробки і т. д.)

інвестиції  в поповнення запасів матеріальних оборотних коштів

     Основне місце в структурі капіталоутворюючих інвестицій займають інвестиції в основний капітал, в обсяг яких включаються витрати на нове будівництво, реконструкцію, розширення і технічне переозброєння діючих промислових, сільськогосподарських, транспортних, торговельних та інших підприємств, витрати на житлове та культурно-побутове будівництво.

Розділ 2. Роль інвестицій у  розвитку економіки  країни 

     Інвестиції  як економічна категорія виконують  ряд найважливіших функцій, без  яких не можна уявити нормальний розвиток економіки будь-якої держави.

Інвестиції  на макрорівні є основою для: 

здійснення  політики розширеного відтворення

прискорення науково-технічного прогресу, поліпшення якості та забезпечення конкурентоспроможності вітчизняної продукції

структурної перебудови суспільного виробництва  і збалансованого розвитку всіх галузей  народного господарства

створення необхідної сировинної бази промисловості

цивільного  будівництва, розвитку охорони здоров'я, культури, вищої та середньої школи, а також вирішення інших соціальних проблем

пом'якшення  або рішення проблеми безробіття

охорони природного середовища

конверсії військово-промислового комплексу

забезпечення  обороноздатності держави та вирішення  багатьох інших проблем

     Впливаючи на розширення виробничих потужностей  у довгостроковій перспективі, інвестиції справляють істотний вплив на використання вже наявних потужностей. Інвестиції відіграють виключно важливу роль і  на мікрорівні.

Цілі, що досягаються  на мікрорівні за допомогою інвестицій

розширення  та розвиток виробництва

недопущення надмірного морального і фізичного  зносу основних фондів

підвищення  технічного рівня виробництва

підвищення  якості та забезпечення конкурентоспроможності продукції конкретного підприємства

здійснення  природоохоронних заходів

придбання цінних паперів та вкладення коштів в активи інших підприємств

     В кінцевому підсумку вони необхідні  для забезпечення нормального функціонування підприємства в майбутньому, стабільного  фінансового стану і максимізації прибутку. Таким чином, інвестиції є  найважливішою економічною категорією і відіграють важливу роль як на макро-, так і на мікрорівні, в  першу чергу для простого і  розширеного відтворення, структурних  перетворень, максимізації прибутку і  на цій основі вирішення багатьох соціальних проблем. 

Об’єкти інвестиційної  діяльності в Україні

новоутворюванні та ті, що реконструюються, основні фонди, а також обігові кошти в усіх галузях народного господарства

цінні папери (акції, облігації та ін.)

цільові грошові  внески

науково-технічна продукція та інші об’єкти власності; майнові права та права на інтелектуальну власність

     Аналогічні  об’єкти має і діяльність зарубіжних інвесторів, якщо вона не суперечить законодавству  України. Іноземні інвестори мають право здійснювати інвестування на території України шляхом:

пайової участі спільно з юридичними та фізичними особами України  у створенні підприємств

створення підприємств, цілком належних іноземним інвесторам, а також філіалів підприємств іноземних юридичних осіб

придбання підприємств, будівель, споруд, паїв, акцій, облігацій та інших цінних паперів, а також іншого майна, яке за законодавством України може належати іноземним інвесторам

придбання прав користування землею та іншими природними ресурсами

надання позик, кредитів, майна та майнових прав

      Основною метою  інвестиційної діяльності є забезпечення найбільш ефективних шляхів реалізації інвестиційної стратегії компанії (фірми), підприємства на окремих етапах їх розвитку. 

Завдання розвитку економіки, на вирішення яких спрямована інвестиційна діяльність

Визначення  шляхів прискорення  реалізації інвестиційних програм та проектів.

Вирішальна роль у реалізації інвестицій належить галузям інвестиційного комплексу, передусім будівництву. Тому основним завданням інвестиційної діяльності є визначення шляхів розвитку цих галузей. Розвинений інвестиційний комплекс дозволяє забезпечувати стійкі темпи зростання народного господарства, запроваджувати найновітніші досягнення технічного прогресу, реалізовувати великі соціально-економічні завдання.

Забезпечення  високих темпів економічного розвитку компанії (фірми), підприємства.

Стратегія розвитку будь-якої компанії (фірми) та будь-якого підприємства від моменту їх створення передбачає постійне економічне зростання за рахунок збільшення обсягів результатів підприємницької діяльності, а також галузевої, асортиментної та регіональної диверсифікації цієї діяльності. Це економічне зростання забезпечується насамперед за рахунок інвестиційної діяльності, у процесі якої реалізуються довгострокові стратегічні цілі компанії (фірми), підприємства.

Забезпечення  максималізації доходів (прибутку) від інвестиційної  діяльності.

     Прибуток  є основним показником, що характеризує результати не тільки інвестиційної, але й усієї підприємницької діяльності компанії (фірми), підприємства. 

У процесі  реалізації цієї основної мети інвестиційна діяльність спрямована на вирішення  таких найважливіших завдань розвитку економіки: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності  компанії (фірми), підприємства у процесі здійснення інвестиційної діяльності. 

Забезпечення  мінімізації інвестиційних ризиків.

Сучасне ринкове  середовище немислиме без ризику. За певних несприятливих умов ці ризики можуть викликати втрату не тільки прибутку та додаткового доходу від інвестицій, але й частини інвестованого капіталу. Ці обставини зумовлюють необхідність пошуку шляхів та способів зниження ризику при реалізації інвестиційних проектів

     Усі перелічені завдання інвестиційної діяльності тісно взаємопов’язані та взаємозумовлені.

     Стан  інвестиційної діяльності в країні характеризує динаміку наступних показників: 

Показники, що характеризуються станом інвестиційної  діяльності в країні

загальний обсяг інвестицій

частка  інвестицій у валовому внутрішньому продукті (ВВП)

частка  реальних інвестицій у загальному обсязі інвестицій

загальна  величина реальних інвестицій

частка  реальних інвестицій, що спрямовуються в основний капітал та ін.

Показники, динаміка яких характеризує стан інвестиційної  діяльності в країні

загальний обсяг інвестицій

частка  інвестицій у валовому внутрішньому продукті (ВВП)

частка  реальних інвестицій у загальному обсязі інвестицій

загальна  величина реальних інвестицій

частка  реальних інвестицій, що спрямовуються  в основний капітал та ін. 

     Побічно, але досить об'єктивно, стан інвестиційної  діяльності характеризують темпи зростання  основних макроекономічних показників, таких як:

Показник

національний  дохід

ВВП і  ВНП

обсяг промислового виробництва

випуск  окремих найважливіших видів  промислової продукції

обсяг сільськогосподарського виробництва

продуктивність  суспільної праці та ін.

     Об'єктивність цих показників в оцінці інвестиційної  діяльності пов'язана з тим, що їх зростання не можна уявити без вкладення інвестицій. Дані показники в певній мірі характеризують і ефективність використання інвестицій. Так, якщо темпи зростання цих показників випереджають темпи зростання інвестицій, то це явна ознака підвищення ефективності використання інвестицій і навпаки.

     Під інвестиціями звичайно розуміються довгострокові вкладення капіталу в підприємства різних галузей народного господарства, в інфраструктуру, в соціальні програми, в охорону навколишнього середовища. Інвестиції виражають усі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, у результаті якої формується прибуток (доход) або досягається соціальний ефект. Державні інвестиції можуть здійснюватись і з метою регулювання розвитку економіки.

Основні цінності інвестицій

рухоме та нерухоме майно (будівлі, споруди, обладнання та інші матеріальні цінності)

кошти, цільові  банківські внески, кредити, акції та інші цінні папери

майнові права, похідні від авторського права  – ліцензії, «ноу-хау», досвід та інші інтелектуальні цінності

право користування землею та іншими природними ресурсами, а також інші майнові права

     За  обсягом та значущістю капітальні вкладення є основною складовою частиною інвестицій, у нашій країні на них припадає близько 85% усіх інвестицій. 

Головні етапи інвестування

перетворення  ресурсів у капітальні вкладення (витрати), тобто процес спрямування інвестицій у конкретні об’єкти інвестиційної діяльності (власне інвестування)

перетворення  вкладених коштів у приріст капітальної вартості, що характеризує кінцеве перетворення інвестицій та отримання нової споживчої вартості

приріст капітальних  вартостей у формі доходу або  соціального ефекту, тобто кінцева мета інвестиційної діяльності

     Початковий  та кінцевий ланцюжки замикаються, утворюючи  новий взаємозв’язок: прибуток – ресурси, тобто процес нагромадження повторюється. При цьому слід мати на увазі, що процес нагромадження грошових ресурсів, не входячи в інвестиційну діяльність, є його необхідною передумовою. Інвестиційна діяльність є основою індивідуального кругообігу інвестицій на підприємстві. Інвестиційний цикл (період) містить один оборот інвестицій, тобто рух вартості, авансованої у капітальне майно від моменту акумуляції коштів до моменту їх відшкодування. Держава стимулює інвестиційну діяльність підприємств шляхом надання їм податковоамортизаційних преференцій (пільг з оподаткування прибутку або пільгових норм амортизації). 
 

     Для того, шоб мати уявлення про дійсний  стан інвестиційної діяльності в  Україні проаналізуємо дані щодо обсягів інвестиції в матеріальні та нематеріальні активи за останні 3 роки.

Обсяг капітальних інвестицій у 2008-2010 рр. у фактичних цінах, млн.грн.

       Побудуємо на основі таблиці графік динаміки обсягів інвестицій: 

     З графіка бачимо, що динаміка капітальних  інвестицій в Україні протягом останніх трьох років мала негативну динаміку. Різкий спад спостерігався у 2009 році, це пов’язано зі світовою фінансовою кризою. У 2010 році обсяг інвестицій у матеріальні активи майже не змінився порівняно з 2009 роком. А обсяг інвестицій у нематеріальні активи навіть незначно зріс.

           Загалом можемо зробити  висновки, що стан інвестиційної діяльності в Україні є незадовільним. І причина криється не тільки в наслідках кризи – поза банківським обігом знаходиться значний обсяг коштів (близько 9 млрд.грн.), а також близько 10 млрд.грн. знаходяться на руках у населення, в той час, як ці гроші могли б бути успішно інвестовані в розвиток економіки. Крім того, в Україні не створено належних передумов для іноземного інвестування, а тому наші об’єкти інвестування не є інвестиційно привабливими для іноземних інвесторів. Ще однією проблемою, є те, що багато хто вважає, що дрібні інвестиції є не доцільними, адже вони не здатні істотно вплинути на стан справ, але ця думка є помилковою. Адже, якщо 3 млн інвесторів вкладуть по 2 тис. грн., це вже 6 млрд.грн. інвестицій. Масові дрібні інвестори формують головне для економічного зростання – внутрішній платіжний попит.

           Отже, неналежний стан інвестиційної діяльності не може забезпечити  стабілізацію та розвиток економіки. 

Список використаних джерел

1. Базилевич В.Д. Макроекономіка: Підручник . – К.: Знання, 2005 – 851с.
2. Вірченко В.В. Формування інституційної структури фінансового ринку в умовах транзитивної економіки: Дис... канд. екон. наук: 08.00.01 / Вірченко Володимир Віталійович. Київський національний університет ім. Тараса Шевченка. – К., 2007. – 276 с.
3. Долан, Эдвин Дж. Макроэкономика – СПб.: АО «Санкт-Петербург оркестр»: АОЗТ «Литера плюс», 1994. – 402, с.
4. Економічна теорія : Підручник. – К.: Центр навчальної літератури, 2006. – 779 с.
5. Економічна теорія: Макро і мікроекономіка: Навч. посібник для студ. вузів. – К.: Вид. дім «Альтернативи», 2001. – 606 с.
6. Економічний розвиток і державна політика: Навч. посібник.– К.:Вид-во УАДУ, 2001. – 475, с.
7. Закон України „Про інвестиційну діяльність”: № 1560-XII від 18 вересня 1991 р. // Відомості Верховної Ради. – 1991. – № 47.
8. Закон України “Про режим іноземного інвестування” №93/96 – ВР від 19.03.96
9. Кривцов О.С. Макроекономіка у запитаннях та відповідях: Навч. посіб. – Харків: Факт, 2003. – 199 с.
10. Крупка М.І. Фінансово-кредитний механізм інноваційного розвитку економіки України. / Крупка М.І. – Львів: Видавничий центр Львівського національного університету імені Івана Франка, 2001. – 608 с.
11. Макаренко И.П. Макроэкономика: Модели и цифры (на примере экономики Украины. – К.: Сеста, 2000. – 93 с.
12. Мельникова В.І. Макроекономіка: Навч. посібник для студ. вузів. – К.: Професіонал, 2004. – 394, с.
13. Орлова Н. С. Развитие многоуровневой системы государственного регулирования инвестиционной деятельности: Дис... канд. наук по гос. управлению: 25.00.02 / Орлова Наталья Сергеевна. Донецкая гос. академия управления. – Донецк, 2003. – 181 с.
14. Павловський М.А. Макроекономіка перехідного періоду: Український контекст. – К.: Техніка, 1999. – 333, с.
15. Панчишин С.М. Макроекономіка: Навч. посібник для студ. вузів. – К.: Либідь, 2002. – 614 с.
16. Савченко А.Г. Макроекономіка: Підручник. – К.: КНЕУ, 2005. – 441 с.
17. Шувцов А.І., Щербакова Н. Економічне зростання в Україні та пошук ключової ланки майбутнього розвитку / Шувцов А.І., Щербакова Н. // Актуальні проблеми економіки. - 2002. – №3 – С. 37- 46.
18. www.ukrstat.gov.ua