Предпринимательские риски. 7
14
СОДЕРЖАНИЕ
стр.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
1. Неплатежеспособность и причины ее возникновения ………………...…..4
2. Понятие банкротства, виды и причины возникновения ………………..…7
3. Меры по предотвращению банкротства предприятия…………………...
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………….……..16
ВВЕДЕНИЕ
Проблема банкротства многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности с каждым днем становится все более актуальной. На сегодняшний день российские предприятия имеют достаточно высокую себестоимость продукции, что, в свою очередь, делает практически невозможной ее реализацию. В числе причин, вызывающих удорожание продукции, можно выделить такие как: отсутствие или недостаток оборотных средств на предприятиях, и как результат, отсутствие или плохое состояние договорной дисциплины; проблема неплатежей, то есть рост дебиторской и кредиторской задолженностей; штрафы, пени, неустойки и так далее. Таким образом, получается, что все вышеперечисленное, не что иное, как основные признаки банкротства предприятия.
В условиях массовой неплатежеспособности особо важное значение занимает разработка мер по предотвращению кризисных ситуаций, восстановлению платежеспособности предприятий, а также стабилизации его финансового состояния, этим обусловлена актуальность темы данной работы. Данная деятельность определена таким понятием, как антикризисный менеджмент, на данный момент достаточно актуальна и перспективна.
Целью работы является выявление возможных предпосылок предприятий на предмет банкротства, а также изучение мероприятий по выводу предприятия из кризисного экономического состояния.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть сущность банкротства, его виды и причины возникновения. Изучить его взаимосвязь с понятием неплатежеспособности предприятия как предпосылкой банкротства;
2. Изучить основные мероприятия, способные вывести предприятие из кризисного состояния.
1. Неплатежеспособность и причины ее возникновения
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Термин неплатежеспособность подразумевает под собой неспособность предприятия своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Причины неплатежеспособности: снижение объемов производства и реализации продукции; повышение себестоимости продукции; уменьшение суммы прибыли и как следствие – недостаток собственных источников финансирования предприятия; отсутствие планирования денежных потоков и расхода выручки во многих случаях является базовой причиной неплатежеспособности многих российских предприятий; завышенный уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов; неспособность руководителей предвидеть банкротство и избежать его в будущем; снижение объемов продаж из-за неполного изучения спроса, отсутствие грамотной маркетинговой деятельности; снижение качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты; низкая рентабельность продукции; слабая адаптированность менеджеров к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять инициативу в налаживании выпуска продукции, пользующейся значительным спросом, грамотно формировать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику.[1]
Первым сигналом вероятности банкротства является задержка с предоставлением финансовой отчетности, которая свидетельствует о работе финансовых служб на предприятии, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
Перечислим основные группы платежных обязательств предприятия:[2]
1) обязательства перед фискальной системой (долги по обязательным платежам – по налогам, сборам, пошлинам и иным платежам в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды, в том числе экономические (финансовые) санкции, применяемые к должнику), т.е. платежные обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке независимо от воли руководства фирмы;
2) обязательства перед финансово-кредитной системой (долги перед банками, финансовыми компаниями случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме, либо в виде ценных бумаг на основе кредитного договора; к этой группе обязательств также относятся обязательства перед страховыми компаниями, где предприятие берет заем под свои страхуемые риски;
3) обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги, а также за выполненные работы, то есть платежные обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договоров;
4) обязательства перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг), представляющие собой долги компании по оплате труда, выплате премий, дивидендов и так далее.
Наличие платежных обязательств и их величина еще не являются признаками кризисной ситуации, так как у этих обязательств есть конкретные сроки их исполнения, а вот нарушение этих сроков и приводит к возникновению рисков у контрагентов, напрямую задевая их интересы. Нарушение сроков выполнения платежных обязательств, говорит о вероятности наступления кризисной ситуации.
Нарушение сроков исполнения обязательств может иметь как временный, так и устойчивый характер. И в том, и в другом случаях предприятие ущемляет интересы контрагентов, и его финансово-хозяйственная деятельность перестает быть только его внутренним делом, так как организация-должник: поглощает ресурсы кредиторов, их товары, деньги и услуги (средства банков, других фирм, собственных работников, акционеров); формирует недоимки по налогам и другим обязательным платежам.
В конечном итоге, постоянное нарушение сроков уплаты долгов позволяет констатировать наступление неплатежеспособности предприятия. Поскольку неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, они пытаются различными способами истребовать исполнения должником платежных обязательств. В конечном счете, отдельный кредитор или собрание кредиторов оказывается перед выбором одного из двух возможных вариантов развития событий: дать предприятию-должнику контролируемый собранием кредиторов шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения; или же выставить требования о ликвидации предприятия-должника в судебном порядке с целью продажи его имущества и удовлетворения (полного или частичного) требований кредиторов, за счет вырученных от продажи средств.
Очень важно, чтобы неплатежеспособное предприятие, реально оценив свое критическое состояние и неспособность к выполнению платежных обязательств, имело возможность обратиться к диалогу с кредиторами или заявить в установленном законом порядке о своей ликвидации как предприятия. В конечном итоге по требованию кредиторов или в результате объявления должником о своей неспособности удовлетворить их требования организация-должник в судебном порядке может быть объявлена экономически несостоятельной (банкротом).
2. Понятие банкротства, виды и причины возникновения
Несомненно, несостоятельность предприятия является одним из немногих институтов экономики и права, в регулировании которого законодательство всех стран уже долгое время проявляет чрезвычайную активность. Однако история развития института банкротства в Российской Федерации началась не так давно - с момента возникновения рыночных отношений, так как становление рынка остро вызвало потребность устранить губительные для экономики последствия несостоятельности предпринимателей. Стало ясно, что эффективный режим несостоятельности является важнейшим фактором надежного экономического развития, гарантией возвратности долгов и укрепления коммерческих отношений. На сегодняшний день одним из наиболее актуальных направлений реформирования законодательства является совершенствование действующего Закона «Об экономической несостоятельности (банкротстве)», отвечающего как внутренним, так и международным потребностям.[3]
На сегодняшний день банкротство – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении вышеуказанного срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
– «несчастная» (неосторожная), возникающая не по собственной воле, а ввиду непредвиденных (неконтролируемых) обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность в стране, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников, а также другие внешние факторы). В данном случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации.
– «ложная» (злостная) - вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам. В этом случае банкротство является уголовно наказуемым.
– «неосторожная» - ввиду неэффективной работы, осуществления операций, связанных с риском. Один из наиболее распространенных видов банкротства, наступающий постепенно. Для того чтобы вовремя предотвратить его, необходимо, в первую очередь, постоянно анализировать финансовое состояние предприятия, что позволит вовремя обнаружить его уязвимые стороны, и поможет принять необходимые меры по финансовому оздоровлению предприятия.
Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом:[4]
Внешние факторы:
– Экономические факторы: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
– Политические факторы: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей. Потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;
– Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;
– Демографическая численность, состав народонаселения, уровень благосостояния населения, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров.
Внутренние факторы:
– Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
– Низкий уровень техники, технологии и их организации;
– Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности, и, как следствие, высокий уровень себестоимости, убытки;
– Безответственная клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит совсем по ввиду банкротства, из-за чего предприятию приходится влезать в долги;
– Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля запасов, повышению качества продукции, выработке ценовой политики;
– Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных для предприятия условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
Обычно банкротство является действием как внешних, так и внутренних факторов.
Процедуры банкротства: [5]
1. При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.
2. При рассмотрении дела о банкротстве должника-гражданина применяются следующие процедуры банкротства: конкурсное производство; мировое соглашение; иные предусмотренные настоящим Федеральным законом процедуры банкротства.
3. Меры по предотвращению банкротства предприятия
Целью любой коммерческой организации является рост и улучшение благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода или иного другого полезного эффекта. При этом любая коммерческая деятельность связана с вероятностью риска и неопределенностью, именно поэтому источниками финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности – начиная от закупки сырья заканчивая сбытом готовой продукции. Особо важное значение имеет связь риска и доходности, необходимая для понимания природы предпринимательской деятельности. Каждый владелец финансовых ресурсов, вовлеченный в деятельность предприятия, предоставляя эти ресурсы, рассчитывает на определенный доход.[6] Если деятельность предприятия является эффективной, полученной прибыли достаточно для того, чтобы удовлетворить как кредиторов, так и собственников. Если же прибыли оказывается недостаточно для этих целей, предприятие оказывается на грани банкротства. Следовательно, первым сигналом начала финансовых трудностей является падение платежеспособности организации.
Одним из важнейших условий эффективного функционирования предприятия в рыночной экономике является его экономический суверенитет, то есть свобода (в рамках существующего законодательства) в осуществлении хозяйственной деятельности, эффективность которой по большому счету является внутренним делом фирмы. При всем при этом любая организация, являясь открытой социально-экономической системой, в процессе своего функционирования неизбежно вступает в экономические отношения с другими субъектами экономической деятельности и потому тем или иным образом затрагивает интересы внешних контрагентов. В результате этих взаимодействий у организации возникают обязательства (долги) перед другими организациями, делающие фирму должником и обязывающие ее в определенный срок совершить в пользу контрагентов определенные действия (в первую очередь, выплаты денежных сумм). Таким образом, возникают денежные обязательства – обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию.
Меры по предотвращению банкротства предприятия напрямую связаны с эффективным управлением его финансовыми ресурсами и производственным процессом, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.
Санация – это досудебные или же судебные меры по восстановлению платёжеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.
Всё это в определённой мере связано с реформированием предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономики принципы функционирования при государственной поддержке и стимулировании. Это подразумевает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности.
Основными целями финансовой стратегии предприятий в данной ситуации должны быть:
– обеспечение их ликвидности и платёжеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заёмных источников средств;
– получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности;
Главной целью государства, в данном случае, является макроэкономическое регулирование, а также борьба с инфляцией на основе поддержки национального производства. В этих целях необходимо:
– разработать систему экономических и финансовых показателей на всех уровнях, а также поддержки базовых отраслей экономики;
– создать условия, обеспечивающие возможность предприятиям заработать практически отсутствующие у многих из них собственные оборотные средства;
– принятие экономических мер, расширяющих возможности предприятий по использованию заёмных средств; в этих целях необходимо снижать учётную ставку ЦБ РФ до мирового уровня, ввести государственную гарантию по некоторым кредитам для отдельных предприятий;
– принять меры по резкому сокращению неплатежей и в этой связи неэффективных форм расчётов (предоплата, бартер, наличные деньги), по внедрению таких рыночных инструментов, как коммерческий кредит, вексель, чек;
– изменить налоговую политику, направив её на стимулирование производства и инвестиций;
– определение степени ликвидности и платёжеспособности предприятия;
– направить таможенную политику на защиту национального производителя и конкурентоспособных товаров.
Выбор стратегии избежания банкротства и эффективность мер предприятий по внедрению рыночных механизмов напрямую зависит от системы управления финансами на предприятии.
Она же, в свою очередь, определяется стратегическими целями и тактическими задачами деятельности предприятия. Основой этой системы является финансовый менеджмент и входящий в него финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делать целостную оценку своего финансового состояния.[7]
Главными направлениями финансового анализа являются:
– оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;
– оценка состояния оборотных средств, определение их достаточности и типа финансового состояния;
– выявление тенденций оборачиваемости средств предприятии,
– определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;
– выявление тенденций рентабельности на основе системы показателей.
На мой взгляд, главное в стратегии предвидения банкротства предприятии, решении проблем ликвидности и платежеспособности, заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Во-первых, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, во-вторых — размещение этих средств между материальными активами, а также в сферах производства и обращения. Особо важную роль при этом играет правильно выбранная кредитная политика, использующая кредит в качестве финансового рычага, однако при существующей учетной ставке это практически нереально.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении хотелось бы отметить, что прогнозировать вероятность банкротства необходимо для оперативного выявления различных сбоев и неполадок в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно оперативно и грамотно отреагировать на надвигающийся кризис и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.
Тема банкротства и неплатежеспособности, безусловно, имеет место быть и это обусловлено рядом причин, а именно, в условиях массовой неплатежеспособности особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также восстановлению платежеспособности предприятия и стабилизации его финансового состояния. Неспособность предприятия эффективно функционировать, снижение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, высокая степень предпринимательского риска, могут привести к банкротству предприятия. Причины банкротства зависят от внутренних и внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия.
Регулирование процедуры банкротства осуществляется в соответствии с законодательными и нормативными актами. Процедура банкротства предусматривает проведение реорганизационных (внешнее управление, санация) и ликвидационных мероприятий (принудительная и добровольная ликвидация).
Предприниматель должен четко осознавать, что нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капитал, забывать о риске и рисковать многим ради малого.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007).
2. Ковалев В.В.Курс финансового менеджмента: Учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 480с.
3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. - 2009. - № 6.
4. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2009.
5. Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008. – 304 с.
6. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.
7. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. – М.: Высш. шк., 2008. – 320 с.
[1] Ковалев В.В.Курс финансового менеджмента: Учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 480с.
[2] Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. – М.: Высш. шк., 2008. – 320 с.
[3] Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007).
[4] Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008. – 304 с.
[5] Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. - 2009. - № 6.
[6] Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. – М.: Высш. шк., 2008. – 320 с.
[7] Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2009.