Принципы управления дебиторской задолженностью

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Квалифицированная оценка соотношения состояния собственных средств и заемных средств необходима главному бухгалтеру и руководителю, как для определения финансового положения организации, так и для того, чтобы избежать применения к предприятиям санкций за невыполнение условий договоров, а также не допустить конфликтов с контролирующими органами.

Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности – становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.

Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы.

Дебиторская задолженность возникает при совершении организацией финансово-хозяйственных операций, которые связаны с движением материальных ресурсов, денежных средств или принятием на себя определенных обязательств.

Дебиторская задолженность представляет собой задолженность других лиц (организаций, предпринимателей, работников, физических лиц) данной организации, отражение которой в учете выражено как имущество организации, то есть право на получение определенной денежной суммы (товара, услуги и тому подобного) с должника.

Дебиторская задолженность это еще и вид активов, характеризующих:

1) сумму долгов, причитающихся организации  от юридических и физических  лиц в результате хозяйственных  взаимоотношений с ними;

2) счета, причитающиеся к получению в связи с поставками в кредит или оплатой в рассрочку.

1 ПРИНЦИПЫ УПРАЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Управление дебиторской задолженностью – это способность ставить цели для эффективного управления дебиторской задолженностью и находить средства их достижения.

Любое предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является, обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала. Все это предопределяет основополагающие требования управления дебиторской задолженностью.

Принципы управления дебиторской задолженностью – это основополагающие требования к управлению организацией финансов на предприятии, для достижения поставленных целей.

Принципы управления дебиторской задолженностью: хозяйственная самостоятельность, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности, формирование финансовых резервов, деление всех средств предприятия на собственные и заёмные.

Дебиторская задолженность сопряжена с образованием кредиторской задолженности и является основным источником её покрытия. Поэтому может возникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньше дебиторской. Такое положение было бы необоснованным, так как временно отвлечённые и временно привлечённые в оборот средства отнюдь не должны корреспондироваться по величине.

Дебиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность, как и кредиторская, подлежит детальному анализу с использованием тех же формул оборачиваемости, показывающих количество оборотов средств в дебиторской задолженности одного оборота в днях.

Принципы управления дебиторской задолженностью представлены на рисунке 1.

Рис. 1. Система принципов управления дебиторской задолженностью

Первый принцип – выбор дебитора.

Здесь необходима информация о состоянии расчетов, сгруппированная в разрезе отдельных дебиторов, позволяющая выделить среди них наиболее значимых для обеспечения нормальной операционной деятельности.

Необходимо учесть, что ситуация с платёжной дисциплиной усугубляется в периоды инфляции любая непредусмотренная задержка платежей может обернуться как доходами, так и потерями.

Следующий принцип – контроль своевременности расчётов.

Состояние расчётно-платёжной дисциплины непосредственно влияет на финансовое положение предприятия. В случае отвлечения значительных сумм в дебиторскую задолженность оно может оказаться неплатёжеспособным. С другой стороны несвоевременное погашение долга своим кредиторам отрицательно влияет на деловую репутацию предприятия. При анализе выявляют просроченную дебиторскую задолженность.

Просроченная задолженность – задолженность, не погашенная в сроки, установленные договором, а при их отсутствии – в разумный срок после возникновения обязательства. Разумный срок означает срок нормального документооборота, но не более 3 месяцев.

В целях углубления анализа движения дебиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной дебиторской задолженности. К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность покупателей по не оплаченным в срок расчётным документам.

Если дебиторская задолженность, так и не будет погашена спустя определённое время, её нужно будет списать.

Дебиторскую задолженность можно списывать после того, как истёк срок её исковой давности (исковая давность 3 года).

Главная цель системы мероприятий – создание устойчивого организационно-экономического механизма решения проблемы неплатёжеспособности покупателей.

Основой всей работы преодоления кризиса неплатежей предприятия является существенное усиление государственного регулирования в экономике, что естественно следует из анализа причин кризиса неплатежей.

Просроченная дебиторская задолженность представляет собой одну из самых серьезных проблем российской экономики, основной индикатор ее структуры и институциональной слабости.

При анализе причин неплатежей может использоваться общие для всех предприятий и более конкретные гипотезы.

Неплатежи в некотором смысле представляют собой инструменты проведения государственной политики в области занятости, политики в области заработной платы, дающим возможность предприятиям фактически выплачивать заработную плату более низкую, чем номинальная, политики в отношении групп населения с низкими доходами, позволяющей недополучать доходы от эксплуатации жилья.

Следующий принцип, предполагает, что дебиторская задолженность сопряжена с образованием кредиторской задолженности и является основным источником её покрытия.

Уплата долгов дебиторами – это практически источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторская задолженность, это означает что у предприятия неблагоприятные условия расчётов с поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.

И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее чем кредиторская задолженность у предприятия появляются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской задолженности и дебиторской задолженности.

Если предприятие прибыльно, то по большей части дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую; если предприятие убыточно, то соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями будет обратным.

У названного явления имеется экономическая и бухгалтерская логика. С экономической точки зрения прибыльное предприятие становится неплатежеспособным из-за своих покупателей, поэтому сумма выставленных им требований больше его собственных обязательств. Убыточное предприятие само рождает цепочку неплатежей. Причину неплатежеспособности в непомерно высоких затратах, низком качестве продукции, не позволяющем повысить цену, плохом маркетинге. У него может вовсе не быть дебиторской задолженности, но если она присутствует, то только по причине платежного кризиса в России.

С бухгалтерской точки зрения у прибыльного предприятия отражаемая в пассиве баланса прибыль должна корреспондироваться с равновеликой статьей актива. Если бы отгруженная покупателю продукция была оплачена, то прибыли противостояли бы полученные денежные средства, по поскольку этого нет, то прибыль заморожена в долгах покупателей и заказчиков, то есть в дебиторской задолженности. Напротив, финансовые результаты убыточного предприятия (убытки) отражаются в активе баланса, а в пассиве им противостоит кредиторская задолженность. Полная остановка такого предприятия пока не состоялась только благодаря безвозмездно присвоенным результатам чужого труда.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видами продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, принятой на предприятии системой расчетов. Последний фактор особенно важен для финансового управляющего.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. При этом для кризисных предприятий важна не столько сама продолжительность оборота дебиторской задолженности, сколько то, чтобы она не оказалась длительнее оборота кредиторской задолженности. Ускорение, оборачиваемости в принципе рассматривается как положительное явление.

Управление дебиторской задолженностью предполагает отбор покупателей. Критерии отбора – платежеспособность контрагента и соблюдение им платежной дисциплины.

Однако гораздо более реальным рычагом является определение условий оплаты продукции (работ, услуг).

Отдельные покупатели могут рассчитываться на условиях предоплаты. Это является идеальным вариантом и полностью ликвидирует дебиторскую задолженность. Однако требование 100 процентной предоплаты по отношению ко всем покупателям является грубой управленческой ошибкой, так как делает сбыт в сегодняшних условиях невозможным. Поэтому необходимо стимулировать покупателя к скорейшей оплате.

Перечисленные формы воздействия на покупателя являются прерогативой отдела маркетинга, а не финансовой службы.

Финансовыми способами воздействия являются составления актов сверки задолженности, применение штрафных санкций, предложение о проведении взаимозачётов, продажа задолженности, передача её налоговым органам для зачёта неоплаченных налогов, а также выставление под арест для расчёта с кредиторами.

Способы улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности представлены ниже.

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностями. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
2. Ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
3. Контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям.
4. Выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары, отгруженные, но неоплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчётам возмещения материального ущерба.

Таким образом, при разработке политики управления дебиторской задолженностью, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия кредиторской задолженности.

Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Перейдём к рассмотрению следующего принципа – дебиторская задолженность должна погашаться предприятиями независимо от величины кредиторской задолженности.

Весьма актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально противоположными: первый допускает возможность, сопоставления (в частности, весь анализ ликвидности и платежеспособности с использованием специальных коэффициентов основан на таком сопоставлении), второй – нет. При этом бухгалтер приводит обычно следующие аргументы. Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе кредиторскую задолженность и дебиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства, временно отвлечённые из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлечённые в оборот. Приведённые аргументы весомы. Заметим, только что в мировой учётно – аналитической практике сопоставление кредиторской задолженности и дебиторской задолженности – обычный и весьма распространенный аналитический приём.

Устранению причин возникновения неуправляемой задолженностью способствует дальнейшее реформирование банковской системы, включая РКЦ, развитие вексельного обращения, клиринг системы обслуживания.

Управление дебиторской задолженностью, а также управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами и другими средствами (кроме займов) – прямая обязанность финансового директора.

Эта работа требует постоянного каждодневного надзора. Решение вопроса, связанных с оборотными средствами отличается от других сфер деятельности финансового директора, прежде всего тем количеством времени, которое должно быть уделено выполнению этого принципа.

При реализации этого принципа важно планировать дебиторскую задолженность и кредиторскую задолженность.

Величина дебиторской и кредиторской задолженности в плановом периоде может измениться по сравнению с базисной под влиянием действия ряда факторов. В данном случае нам важно учесть те факторы, которые связаны с условиями расчётов с дебиторами и кредиторами.

Перечисленные факторы оказывают непосредственное влияние на наиболее динамичные элементы активов и пассивов – дебиторскую задолженность, денежные средства, кредиторскую задолженность.

Рассматривая планирование кредиторской задолженности и дебиторской задолженности предприятия, оставим в стороне возможные изменения в его инвестиционной политике, во взаимоотношениях с банками и т. д. Примем во внимание лишь те факторы, которые изменяются наиболее часто и непосредственно связаны с основной деятельностью.

При планировании значений кредиторской задолженности и дебиторской задолженности следует учесть следующие обстоятельства.

Состояние дебиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной или безнадёжной и предполагается ли погашение просроченной. Кроме того, не меняется ли состав дебиторов или условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности в целом.

Состояние кредиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной и предполагается ли ее погашение, если она есть. Кроме того, не меняется ли состав кредиторов – поставщиков и условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам. Наконец, нет ли просроченной кредиторской задолженности другим кредиторам (бюджету, внебюджетным фондам и другим организациям).

В зависимости от перечисленных обстоятельств плановые суммы дебиторской и кредиторской задолженности могут существенно различаться.

Следующий принцип – дебиторская задолженность, как кредиторская задолженность подлежит детальному анализу с использованием формул оборачиваемости.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью финансовая служба должна систематически рассчитывать значения так называемых дебиторских коэффициентов и сравнивать их с нормативными или оптимальными для данного предприятия величинами.

Нормативное значение этого коэффициента соответствует тому сроку оплаты, который предприятие установило для себя в качестве приемлемого. Так, по мировым меркам период до 30 дней считается идеальным, до 40 – приемлемым, до 90 – плохим, до 120 рассматривается как коммерческий кредит, а свыше 120 – как сигнал для принятия мер, связанных с банкротством контрагента.

В Российских условиях на нынешнем этапе должна быть сделана существенная поправка к нормативному значению коэффициента. Нельзя забывать, что оборот дебиторской задолженности чаще всего заканчивается не поступлением денег, а проведением взаимного зачета его долгов. Поскольку в большинстве случаев такой зачет является прямым и в него втянуто еще несколько звеньев, оборот задолженности, естественно, замедляется.

Ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности в сегодняшних реальных условиях можно прежде всего через ее продажу специализированным агентам, то есть через, переуступку прав требования долгов. Наиболее распространенной ошибкой руководителей кризисных предприятий является их нежелание терять на дисконте при продаже долгов.

В результате в последствии приходится списывать на убытки всю дебиторскую задолженность, как потерю от безнадёжных долгов.

Отметим, что на практике, а также в методической литературе расчёт показателей, характеризующих оборачиваемость дебиторской задолженности, а также период её погашения, базируется на нескольких подходах, которые приводят к получению разных результатов.

Главное различие способов расчёта состоит в обосновании базы для исчисления показателя.

В качестве базы для расчета используются следующие показатели: выручка; себестоимость проданной продукции; стоимость закупленных материальных ценностей; сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств.

Рассмотрим каждый из этих способов с позиции их аналитических возможностей, а так же надёжности расчётов.

Первый способ (на базе выручки) представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:

                   (1)

Он позволяет определить одно из устойчивых для конкретного предприятия соотношений: соотношение между выручкой и дебиторской задолженностью.

Учитывая, что выручка является ключевым показателем при прогнозном анализе, в том числе и при прогнозе дебиторской задолженности, данное соотношение используется на практике с целью составления прогнозного баланса и определения ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале.

Формула для прогнозных расчётов будет следующей:

   (2)

Вместе с тем данные показатели вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности сроков оплаты дебиторской задолженности, поскольку завершением оборота дебиторской задолженности является её оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

Расчёт, основанный на сопоставлении дебиторской задолженности и выручки, является полезным аналитическим приёмом, который целесообразно использовать для целей предварительной оценки ожидаемой величины дебиторской задолженности, но не расчёт её погашения.

Второй способ расчёта показателя оборачиваемости дебиторской задолженности представляет собой компромиссный вариант между наиболее общим расчётом, который основан на использовании показателя выручки, и более точными способами расчётов, которые будут рассмотрены далее (третий и четвёртый способ расчета).

Здесь для расчёта используется следующая формула:

 (3)

Данный коэффициент должен быть основан на соотнесении данных о закупках и дебиторской задолженности. Поскольку информация о закупах в отчётности отсутствует, в целях упрощения расчётов при проведении внешнего анализа, может быть использована величина себестоимости проданной продукции. Данный показатель отражается в бухгалтерской отчётности, что облегчит внешнему пользователю проведения расчётов.

Третий и четвертый варианты расчёта показателя основаны на

использовании данных об оборотах по счетам дебиторской задолженности, при этом в третьем варианте для расчёта используется оборот по дебету соответствующего активного счёта, четвёртый ориентируется на дебетовый оборот за анализируемый период.

Отметим, что третий вариант расчёта показателя широко распространён за рубежом, тогда как четвёртый в большей степени присущ отечественной практике анализа.

В целях обеспечения задолженности точного расчёта среднего периода погашения дебиторской задолженности (Тдз) целесообразно использовать следующую формулу:

ТДЗ = Та.п.  * ДЗ ср. / оборот за период   (4)

Где под оборотом понимается величина погашения обязательств за анализируемый период по соответствующим счетам и субсчетам дебиторской задолженности;

Та.п  - длительность анализируемого периода, в днях;

ДЗ ср.  – средняя дебиторская задолженность, в тысячах рублей.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка дебиторской задолженности можно рассчитать по данным баланса как (четвертый вариант расчета):

   (5)

где ДЗ – дебиторская задолженность в тысячах рублей,

ОДЗ Н и ОДЗ К – остаток дебиторской задолженности на начало и конец периода соответственно, в тысячах рублей.

Понятно, что такой расчёт весьма приблизителен, если величина дебиторской задолженности организации существенно изменяется от одного месяца к другому.

В этом случае для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках дебиторской задолженности. Полученные данные о сроках погашения дебиторской задолженности в процессе дальнейшего анализа должны быть составлены с продолжительностью сроков погашения кредиторской задолженности для оценки соответствия условий получения и предоставления коммерческого кредита.

Объём кредиторской задолженности может резко возрасти на фоне увеличения общей дебиторской задолженности. Проводимые зачёты взаимной задолженности лишь по времени стабилизируют ситуацию, но не устраняют причин появления задолженности. Это свидетельствует о том, что система платежей и расчётов объективно отражает кризисное положение дел в экономике, сфере производства и реализации товаров.

Рассмотрим ещё ряд коэффициентов, характеризующих оборачиваемость дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

   (6)

Где В - выручка предприятия в тысячах рублей; Д – средняя за период дебиторская задолженность в тысячах рублей.

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности – излишние средства, которые можно направить на другие цели.

Разница в оборачиваемости лишь сигнализирует об излишних или недостающих средствах в обороте и позволяет в последнем случае определить, в какой мере и за счет каких факторов можно эту разницу уменьшить или вообще изменить ее знак.

Например, ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало бы увеличение объема реализации, не сопровождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности. Практически это означало бы изменения в условиях расчетов с покупателями и другими дебиторами. Второй способ – изменение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.

Поскольку величина долгов покупателей формируется под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам – под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок, сопоставлять надо итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это тем более необходимо, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только поставщикам.

Недостающие или излишние средства в обороте предприятия на определённую дату – это положительная или отрицательная разница его дебиторской и кредиторской задолженности. Но у предприятия есть выбор: либо получение кредита; либо использование факторинговой услуги.

2. ЗАДАЧА №1

В июне на предприятии «Смена» изготовлено 5 000 костюмов по цене 180 руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 120 000 руб. Удельные переменные расходы – 120 руб./изд. В июне по сравнению с июнем было запланировано увеличение прибыли на 10 %. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции.

1. разность между ценой продажи и удельными переменными расходами составила: 180р-120р=60р
2. при продаже всех 5 000 костюмов разность между ценой продажи удельными переменными расходами составила 5 000 х 60р=300000р
3. прибыль составит: 300 000р-120 000р=180 000р
4. увеличение на 10 % прибыли: 180 000р х 0,1=18 000р
5. новая (увеличенная на 10 %) прибыль: 180 000р+18 000р=198 000р
6. для нахождения нового числа костюмов – Х,  составим новое уравнение, которое аналогично действиям, которые описаны в пунктах 1)-3) или: ((180-120)х5 000-120 000)=180 000