Признаки банкротства. 2

     Министерство  сельского хозяйства  Российской Федерации

     Кемеровский государственный  сельскохозяйственный институт

     Кафедра бухгалтерского учета и АХД 
 
 

     Контрольная работа

     по  дисциплине «Учет и анализ банкротства» 

     Тема: « Признаки банкротства» 
 
 

                                                             Выполнила:                                                                             экономического факультета

                                                 специальность «Государственное  и муниципальное управление» 
 
 

                                                Проверил:      
 

     Кемерово, 2008 г 

 
Содержание

 
1. Понятие, виды и процедуры банкротства……………………………….3

2. Анализ платежеспособности  предприятия……………………………11

3. Заключение………………………………………………………………….25

4. Список литературы………………………………………………………26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
1. Понятие, виды и процедуры банкротства.

     Переход к рыночной экономике вызвал появление  нового для нашей финансовой практики понятия — банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента  банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно Удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

     Хотя  банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный  суд может признать факт банкротства  предприятия), в его основе лежат  преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:

     1.Серьезное   нарушение   финансовой  устойчивости   предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем "чистая отрицательная стоимость" (или "чистая стоимость дефицита"), который определяется по формуле:

 
     ЧОС=ЗК-А,

 
     где ЧОС—сумма чистой отрицательной стоимости предприятия;

     ЗК —сумма заемного капитала, используемого предприятием (его финансовых обязательств);

     А —сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу  сумму убытка прошлых лет и  отчетного периода).

     2.Существенная   несбалансированность   в   рамках   относительно продолжительного  периода времени объемов его денежных потоков. Реализация этого катастрофического риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.

     3.Продолжительная  неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого катастрофического риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер.

     Характер  рассмотренных причин показывает, что  финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его  банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента.

     В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной  квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления  финансовой деятельности институт банкротства получает все большее распространение. Оно является предметом обширного государственного регулирования в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом. Эти отрицательные последствия характеризуются следующими отрицательными моментами:

     -финансово  несостоятельное предприятие генерирует  серьезные финансовые риски для  успешно работающих предприятий  — его партнеров, нанося им  ощутимый экономический ущерб  в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал  экономического развития страны;

     -финансово  несостоятельное предприятие осложняет  формирование доходной части  государственного бюджета и внебюджетных  фондов, замедляя реализацию предусмотренных программ экономического и социального развития;

     -неэффективно  используя предоставленные ему кредитные ресурсы в товарной и денежной форме, финансово несостоятельное предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства;

     -вынужденно  сокращая объемы своей хозяйственной деятельности в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия генерируют

     сокращение  численности рабочих мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную напряженность в стране.

     С учетом изложенного механизм банкротства  предприятий следует рассматривать как действенную форму перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования.

     Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятий:

     1.Реальное  банкротство. Оно характеризует  полную неспособность предприятия  восстановить в предстоящем периоде  свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

     2-Техническое  банкротство. Используемый термин  характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном

     управлении  предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

     3.Умышленное  банкротство. Оно характеризует  преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке. 

     4.Фиктивное  банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

     Регулирование  отношений  кредиторов  и должников  может осуществляться различными способами. В России получила развитие смешанная  модель регулирования рынка, при которой управление рынком и контроль за деятельностью участников рынка осуществляется как государственными, так и общественными структурами самих участников рынка. Центральное место на российском рынке антикризисного управления занимает федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, в том числе осуществляющая разработку нормативной базы рынка, подготовку, лицензирование и контроль за деятельностью арбитражных управляющих, представление интересов государства в рамках процедур антикризисного управления. Кроме того, среди государственных субъектов рынка важное место занимает Высший арбитражный суд, обобщающий судебную практику и вырабатывающий рекомендации по ведению дел о несостоятельности, и Центральный банк РФ, к ведению которого относятся вопросы антикризисного управления кредитными организациями.

     Основным  законом, регулирующим экономические, финансовые отношения предприятий  и граждан между собой и  государством является Федеральный  закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002года.

     В законе даны последовательность определения  несостоятельности предприятий  и граждан, процедур банкротства  и восстановления платежеспособности. Он не предусматривает методических аспектов составления тех или иных планов финансового оздоровления предприятий,

     стратегий и т.д., которыми должны заниматься специалисты  предприятия или уполномоченные на это специально подготовленные работники.

     В соответствии с законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» (статья 2) под несостоятельностью понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей при условии их неисполнения в течении трех месяцев (далее банкротство).

     При несостоятельности предпринимателя  к нему могут быть применены различные  процедуры и формы их реализации (рисунок 1). Это может быть реструктуризация, ликвидация предприятия или мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

     Восстановление  платежеспособности происходит, с одной  стороны, за счет реализации части имущества  предприятия-должника, с другой - путем  проведения соответствующих организационно-технических  экономических мероприятий.

     При санации (оздоровлении), как показано на рисунке 1, предприятию на конкурсной основе оказывается финансовая помощь собственником предприятия, кредиторами  и другими лицами. При этом главным  является составление надлежащего  бизнес-плана, представляющего собой стратегию предприятия по восстановлению платежеспособности и эффективной деятельности.

     Типы  применяемых к должнику процедур и формы их реализации 
 
 

     В условиях кризисного состояния преследуются следующие цели и задачи бизнес-плана:

     -обоснование  предполагаемого бизнеса и оценка  результатов за определенный  период времени; 

     -бизнес-план  как документ компас, направленный  на выявление действий и направлений  по управлению бизнесом;

     -как  средство для получения необходимых  инвестиций;

     -как  реклама для бизнеса;

     -как  инструмент для управления бизнесом.

     Особенностям   и   методике   составления   бизнес-плана   при восстановлении платежеспособности в научной литературе уделяется достаточное внимание многими авторами.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Анализ платежеспособности предприятия

 
     Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом  Металлопрокат», которое было создано  в 1995 году для осуществления совместной хозяйственной деятельности и извлечения прибыли.

     000 «Торговый дом Металлопрокат» может осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законодательством РФ, а именно:

     - реализация металлопроката;

     - ремонт теле, радио, видео аппаратуры, средств вычислительной техники  по договорам с предприятиями,  учреждениями, гражданами;

     - создание теле и радиосети  в рекламных и коммерческих  целях;

     - все виды проектных, конструкторских,  строительно-монтажных, ремонтных,  художественно-оформительских работ;

     - производство товаров народного  потребления из металла, изделий  народных и кустарных промыслов;

     - приобретение с целью лизинга  или аукционной продажи зданий, сооружений строительных и иных  машин и других объектов, относящихся  к основным средствам;

     - торгово-закупочная, коммерческая и  посредническая деятельность;

     - организация оптовой, розничной и комиссионной торговли, в том числе автомобилями;

     - добыча, переработка местных полезных  ископаемых, природных камней, нерудного  сырья и материалов;

     - оказание бытовых услуг населению;

     - оказание информационных, маркетинговых,  брокерских и других услуг юридическим и физическим лицам;

     - оказание транспортных услуг по перевозке грузов и пассажиров юридическим и физическим лицам всеми видами транспорта;

     - совершение сделок на товарно-сырьевых, фондовых и иных биржах, в том  числе с ценными бумагами;

     - общестроительные работы;

     - внешнеэкономическая деятельность. 

     000 «Торговый дом Металлопрокат»  действует на основании Устава  Высшим органом управления общества  является собрание участников. Из  числа участников избирается  Председатель собрания, который организует ведение протоколов.

     Важнейшим критерием финансового положения  предприятия является оценка его платежеспособности, под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

     Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств   называется   ликвидностью.   Причем   ликвидность   можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация

     может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов.

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств.

     Основным  признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Предприятие в какой то степени всегда ликвидно. Поэтому одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой.

     Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или  иного уровня ликвидности с обязательствами  той или иной степени срочности.

     Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков. В таблице 2 приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.

     Баланс  абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее  покрытие активами, т.е. фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств. Эта важная информация для менеджеров предприятия и партнеров по бизнесу.

     Условия ликвидности баланса в обозначениях таблицы 2 запишутся в следующем виде. Абсолютная ликвидность баланса:

     Выполнение  четвертого неравенства обязательно  при выполнении первых трех, т.к.

     Теоретически  это означает, что у предприятия  соблюдается минимальный уровень  финансовой устойчивости - имеются собственные оборотные средства (П4-А4)>0.

     Таблица 2 - Классификация активов по ликвидности  и пассивов по срочности

 
     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют, противоположный  знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Баланс  абсолютно неликвиден, предприятие  не платежеспособно, если имеет место  соотношение, противоположное абсолютной ликвидности:

     Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

     Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия (приложение 1,2) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса на протяжении трех лет как  недостаточную. На анализируемом предприятии  не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств. Причем за исследуемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств возрос (с 134953 руб. до 166966 руб.).

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Приведенное подразделение активов и пассивов позволяет построить три аналитических  коэффициента, которые используют для  обобщенной оценки

     ликвидности и платежеспособности предприятия. Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию предприятия и определяют его способность управлять оборотными средствами, т.е. в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения текущих обязательств. В зарубежной и отечественной литературе и практике используют три ключевых коэффициента ликвидности или степеней покрытия имущественными средствами текущих обязательств, в зависимости от скорости реализации отдельных видов активов:

     коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент  быстрой ликвидности и

     коэффициент покрытия. Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности. В первом коэффициенте в расчет принимаются самые ликвидные оборотные активы- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; во втором к ним добавляются дебиторская задолженность, а в третьем запасы, т.е. расчет коэффициента покрытия - это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия.

     Коэффициент (покрытия) текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств:

     Логика  исчисления данного показателя   заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства,   предприятие   может   рассматриваться   как   успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной

     учетно-аналитической  практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не его точное нормативное значение. Подобный уровень коэффициента текущей ликвидности обеспечивает предприятию надежное покрытие краткосрочной задолженности даже в случае сокращении величины текущих активов на 50%. В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия от 01.10.97г. коэффициент покрытия имеет диапазон от 1 до 2. Комментарии к выбранному критерию, возможно

     адаптированы  к Российским условиям, но противоречат мировому опыту.

     Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд  особенностей. Которые необходимо иметь  в виду, выполняя пространственно-временные  сопоставления. Во-первых, числитель  коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании Запада за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок», могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента покрытия. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. Таким образом, не случайно некоторые ученые указывают на опасность чрезмерной абсолютизации значимости коэффициента текущей ликвидности при характеристике финансового состояния с позиции краткосрочной перспективы.