Проблема определения текущего курса рубля на современном этапе
Содержание
Введение………………………………………….……………
Глава 1. Проблема определения текущего курса рубля на современном
этапе……………….………………………………………………
Глава 2. Практическая часть…………………………………………………….11
Задача № 1…………………………………………………………………….11
Задача № 2…………………………………………………………………….13
Задача № 3…………………………………………………………….………14
Задача № 4…………………………………………………………….………15
Заключение……………………………………………………
Список
литературы……………………………………………………
Введение
Значительная свобода цен, либерализация внешней торговли для предприятий с различной формой собственности, увеличение движения физических лиц через границы и другие факторы в рамках происходящих изменений системы делают курс рубля одним из важнейших экономических параметров. Он складывается в условиях значительных размеров фактической внутренней конвертируемости, то есть свободы обмена рублей на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке по меняющемуся курсу. Это, в общем, соответствует принципам рыночной экономики. Но в условиях переходной экономики и глубокого кризиса с достаточным основанием может ставиться вопрос о разумном ограничении этой конвертируемости, иными словами — об ужесточении валютного и/или внешнеторгового контроля.
Курс рубля всегда имел определенное политическое значение. В течение многих десятилетий «старого порядка» он поддерживался на заведомо завышенном уровне из соображений престижа.
В условиях сильной инфляции и экономического кризиса падение курса рубля в последние годы было неизбежно. Оно в высшей степени вероятно и в непосредственно обозримом будущем. Речь может идти лишь о размерах и темпах этого падения, а также о возможности и целесообразности воздействия государства на этот процесс. В перспективе встает также вопрос об оптимальном режиме валютного курса после достижения определенной финансовой и экономической стабилизации.
Одним
из основных рычагов глобализации является
валютная политика. Несмотря на то, что
идеология современного
Развитие глобализации сделало необходимыми качественно новые механизмы макроэкономического управления. Серьезная обкатка таких механизмов проводится в странах зоны евро, где новые подходы, по сути, предполагают переуступку части рычагов внутренней экономической политики, а стало быть, и экономического суверенитета, в наднациональные регулирующие органы.
Цель контрольной работы - изучение проблемы текущего курса рубля на современном этапе.
Задачи:
- Рассмотрение понятия текущего курса рубля;
- Проблемы определения текущего курса рубля.
Контрольная
работа состоит из теоретической
и практической части.
Глава 1. Проблема определения текущего курса рубля на современном этапе
Международные экономические
Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Покупательная способность выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. При свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклоняется от ППС вследствие действия механизма золотых точек. Механизм золотых точек пределы отклонения валютного курса от монетарного паритета (обычно не более 1%): нижний (при достижении которого начинается отток золота из страны) и верхний (начинается его приток). Монетарный паритет соотношение весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран. В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет, по последним подсчетам, до 40%. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2- 4 раза ниже паритета. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые в свою очередь зависят от различных факторов. Валютные курсы публикуются в прессе. Обычно в текущей информации содержатся котировки за два предшествующих дня и краткосрочные прогнозы.
Центральный банк Российской Федерации установил с 06.12.2007 следующие курсы иностранных валют к рублю РФ для целей учета и таможенных платежей.1
Таблица 1.
Курсы иностранных валют к рублю РФ для целей учёта и таможенных платежей
|
Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.
В 1992-1995 годах избыточные деньги шли прямо в экономику. Покрывался дефицит государственного бюджета, который возник в результате приватизации государственной собственности и доходов от нее. Пополнялись обесцененные инфляцией оборотные средства предприятий. Частная банковская система накачивалась капиталом, что достигалось предоставлением банкам дешевых денег под процент, более низкий, чем темп инфляции. Накопления вкладчиков Сбербанка и частных финансовых пирамид при этом как бы перекачивались в банковские капиталы, но этот захват чужой частной собственности не считался предосудительным.
На втором этапе в 1996-1998 годах избыточные рубли частично поглощались пирамидой ГКО-ОФЗ. Пирамида давала прибыль организаторам и их друзьям, отвлекала свободные рублевые средства резидентов с валютного рынка, привлекала в страну валюту нерезидентов. Поэтому удалось снизить темпы инфляции и стабилизировать курс рубля. Но по законам финансовой математики редкая пирамида живет более 3-4 лет. В момент краха рублевый объем пирамиды превосходил всю денежную массу М2, а объем золотовалютных резервов по текущему курсу был в 4 с лишним раза меньше объема пирамиды. Поэтому, когда рубли из пирамиды хлынули на валютный рынок, обменный курс рубля также рухнул в те же 4 с лишним раза. Фальшивая финансовая стабилизация закончилась закономерным финансовым крахом. Перекачка капиталов от лохов к знатокам снова считалась нормальной процедурой.
Третий этап российской финансовой "стабилизации" начался сразу после августа 1998 года и еще не закончился. Особенность этапа заключается в том, что девальвация рубля повысила конкурентоспособность российского производства. Поэтому экономика переживает обычный постдевальвационный подъем, который не надо путать с устойчивым магистральным экономическим ростом. Когда подорожавший импорт сократился в 2 раза, на внутреннем рынке для отечественных товаропроизводителей возникла свободная ниша в 14% ВВП. Вот эту нишу и заполняет российская экономика в 1999-2001 годах. То, что происходит, всего лишь положительная флюктуация на дне экономического провала.
Вторая
положительная особенность
Дело в том, что Центробанк в 2000 году увеличил свои золотовалютные резервы на 15,1 млрд. долл., уплатив за них 425 млрд. руб. Следовательно, именно на создание резервов уходили наши деньги, именно Центробанку мы платим инфляционный налог. Уже в декабре 2000 года золотовалютные резервы обеспечивали 68,4% денежной массы М2, что более чем достаточно. Но Центробанк продолжает увеличивать свои валютные резервы и в 2001 году. Более правдоподобна версия подготовки резервов для выплаты российских внешних долгов в 2001-2003 годах.
В 2000 году Россия в виде внешнеторгового сальдо заработала 61 млрд. долл. Из них 15,1 млрд. ушли Центробанку, 11,5 млрд. - на обслуживание внешнего долга. Оставшиеся 34,4 млрд. раскладываются на 25,8 млрд. (10,5% Вывоз капитала больше, чем весь федеральный бюджет, и в 13 раз больше предполагаемых расходов населения на реформу ЖКХ. Вот мы и подошли к священной корове всех праволиберальных правительств. С 1992 года именно вывоз капитала был и остается истинной целью и основным достижением прошлых и будущих праволиберальных реформ.
На современном этапе развития экономики появление иностранной валюты на российском рынке предопределяет необходимость обмена одной валюты на другую, то есть, возникает необходимость в появлении средств при расчетах с иностранными партнерами.
Таким образом, основными функциями валютной биржи на современном этапе в России являются:
- аккумулирование спроса и предложения на валютные ресурсы;
- установление единого курса рубля по безналичным операциям банков;
- обеспечение дополнительных гарантий при заключении валютных сделок;
- организация и проведение расчетов в иностранной валюте и рублях по сделкам;
- определение текущего курса иностранных валют к рублю;
- сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке.
Быстрорастущий фондовый рынок стал важным фактором международных экономических отношений.
Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством, для решения которой необходимо принятие долгосрочной государственной программы развития и регулирования фондового рынка и строгий контроль за ее исполнением.
Опираясь на опыт других стран, надо надеяться на устойчивое развитие российского рынка капиталов и на высокую активность на нем иностранных инвесторов, что, безусловно, должно существенно помочь экономике России в период ее перехода к долгосрочному росту.
Валютный
курс выражает соотношение между денежными
организациями разных стран. В целом система
валютных курсов - это набор правил, посредством
которых описывается роль Центрального
банка на валютном рынке. Частными случаями
систем являются жестко фиксированные
валютные курсы и абсолютно гибкие валютные
курсы, которые устанавливаются на валютных
рынках без вмешательства Центрального
банка. Политика валютного курса является
неотъемлемой составной частью денежно-кредитной
политики и должна соответствовать ее
главной цели - снижению инфляции.
Глава 2. Практическая часть
Задача № 1
Функции спроса Q и предложения Q отечественного товара в некоторой стране имеет вид:
Qд = 200 – P
Qs = - 100 + P
Мировая цена за единицу данного товара (при нулевых транспортных расходах) Р равна 120 ден. ед.
Определите размер таможенной пошлины, которую необходимо установить на каждую единицу вводимой в страну аналогичной импортной продукции, если целью правительства при этом является максимизация размера налоговых поступлений в бюджет страны от этой акции, ден.ед.:
- 7,5;
- 12,5;
- 15,0;
- 17,5;
- 22,0.
Решение:
Спрос и предложение отечественного товара на рынке, по мировой цене за единицу.
а) спрос Q = 200 – 120 = 80 ед.
б) предложение Q = - 100 + 120 = 20 ед.
Превышение спроса над предложением при мировой цене:
Q - Q = 80 – 20 = 60 ед. – это объем ввозимого (импортируемого товара.)
По аналогическому сценарию рассчитаем спрос, предложение, размер импорта и размер налоговых поступлений в бюджет страны от импортного товара
- Размер пошлины = 7,5 ден. ед.
а) спрос 200 - (120 + 7,5) = 72,5 ед.
б) предложение - 100 + (120 + 7,5) = 27,5 ед.
в) размер импорта 72,5 – 27,5 = 45 ед.
г) поступления в бюджет от импорта 45 * 7,5 = 337,5 ден. ед.
- Размер пошлины 12,5 ден. ед.
а) мировая цена 132,5 ден. ед.
б) спрос 200 - (120 + 12,5) = 67,5 ед.
в) предложение - 100 + (120 + 12,5) = 32,5 ед.
г) размер импорта 67,5 – 32,5 = 35 ед.
д) поступления в бюджет от импорта 35 * 12,5 = 437,5 ден. ед.
3. Размер пошлины 15,0 ден. ед.
а) мировая цена 135 ден. ед.
б) спрос 200 - (120 + 15,0) = 65 ед.
в) предложение - 100 + (120 + 15,0) = 35 ед.
г) размер импорта 67,5 – 32,5 = 30 ед.
д) поступления в бюджет от импорта 30 * 15,0 = 450 ден. ед.
4. Размер пошлины 17,5 ден. ед.
а) мировая цена 137,5 ден. ед.
б) спрос 200 - (120 + 17,5) = 62,5 ед.
в) предложение - 100 + (120 + 17,5) = 37,5 ед.
г) размер импорта 67,5 – 32,5 = 25 ед.
д) поступления в бюджет от импорта 25 * 17,5 = 437,5 ден. ед.
5. Размер пошлины 22,0 ден. ед.
а) мировая цена 120 +22 = 144 ден. ед.
б) спрос 200 - (120 + 22) = 58 ед.
в) предложение - 100 + (120 + 22) = 42 ед.
г) размер импорта 58 – 42 = 16 ед.
д) поступления в бюджет от импорта 16 * 22 = 352 ден. ед.
Из расчетов видно, что размер таможенной пошлины, который необходимо установить на каждую единицу ввозимой в страну аналогичной продукции для максимизации размера налог. поступлений в бюджет равен 15 ден. ед. (а размер поступлений при данной величине пошлины 450 ден. ед.)
Задача № 2
Функции спроса и предложения для некоторого отечественного товара в стране имеют вид:
Qд = 700 – 3P
Qs = - 100 + P
Объем импорта аналогичного товара из-за рубежа по мировой цене составил 200 ед. продукции. Стремясь уменьшить объем импорта в страну данного товара на 50%, правительство вводит соответствующую таможенную импортную пошлину.
Определите ее размер, ден.ед.:
1. 10;
2.15;
3. 20;
4. 25;
5. 50.
Решение:
- Рассчитаем цену на товар, при которой объем импорта равен 200 ед.
700 – 3Р – (-100+Р) = 200
700 – 3Р + 100 – Р = 200
800 – 4Р = 200
600 = 4Р
Р = 150 ден. ед.
- Рассчитаем цену на товар при которой объем импорта уменьшится на 50%, т.е. на 200*50/100 = 100 ден. ед.
700 – 3Р – (-100+Р) = 100
700 – 3Р + 100 - Р = 100
700 = 4Р
Р = 125 ден. ед.
- Искомый размер тамож. пошлины
155 – 150 = 25 ден. ед. Ответ: правильный № 4 = 25 ден. ед.
Задача № 3
В Индии земля является относительно избыточным фактором производства, а капитал - относительно дефицитным. Сопоставьте воздействие на уровень доходов земельных собственников и владельцев капитала опережающего роста предложения земли в случаях, когда:
а) Индия не вовлечена в международную торговлю;
б) Индия развивает свободную торговлю с другими странами.
Решение:
а) В условиях, когда Индия не вовлечена в международную торговлю при росте предложения земли доходы землевладельцов будут падать, а владельцев капитала, наоборот, расти.
б)
В условиях, когда Индия вовлечена в международную
торговлю при росте предложений земли
доходы землевладельцев и капитала могут
и не измениться, т.к. Индия будет предлагать
на рынок избыточный ресурс и покупать
недостаточный ресурс.
Задача № 4
Несколько стран – экспортеров сахара создали картель с целью повышения мировой цены на сахар. Страны – члены картеля контролируют – 25% мирового рынка сахара. Эластичность мирового спроса на сахар составляет – 0,7, а эластичность поставок их стран, не входящих в картель, равна – 0,4. Рассчитайте оптимальное для картеля повышение мировой цены.
Решение:
t*
= c/(d + S0 (1-c)) = 0.25/(0.7+0.4(1-0.25)) = 0.25 ед.
Ответ:
0,25 ед.
Заключение
Проводимый до сих пор курс на решение задачи получения текущей рублевой ликвидности с помощью недооцененного рубля, как представляется, не приводит к созданию долговременных внешнеэкономических преимуществ (росту экспорта и валютной выручки).
Одновременно возникают серьезные внешние риски и проблемы, решение которых лежит за пределами компетенции российских регулирующих органов.
К сожалению, рычаги для поддержки национального экспорта, которые могут определяться и использоваться на внутренней основе, не создавая при этом внешних рисков, пока остаются без внимания творцов российской экономической политики. Речь идет о мерах налогового, тарифного и иного характера. Аналогичным образом могут использоваться и меры по защите внутреннего рынка, также находящиеся в полном ведении национальных властей. Существует и целый ряд дополнительных нежелательных для страны последствий недооценки рубля - внешнедолговые, инфляционные и т.п. Так, увеличение (из-за обесценения рубля) объема валютных расходов на обслуживание внешнего долга при жестких бюджетных ограничениях означает, что внутренняя политика на эту же величину недополучает рублевые ресурсы, что ограничивает возможность ее роста.
При формировании валютно-финансовой и внешнеэкономической политики не следует руководствоваться соображениями исключительно текущего конъюнктурного характера. Необходимо трезво оценить, что отвечает долгосрочным стратегическим интересам России и на этой основе выстраивать подходы к различным сферам экономической деятельности.
Сохранение единого валютного курса (как это следует из принятых страной международных обязательств) делает необходимым рассмотрение вопроса о таком его уровне, который обеспечил бы эффективное осуществление всех основных видов внешнеэкономических связей - не только торговли, но и инвестиций. При этом следовало бы активнее использовать рычаги внешнеторгового регулирования, позволяющие реально стимулировать экспорт, защищая внутренний рынок и повышая эффективность привлечения инвестиций. Именно такие рычаги при необходимости широко используются различными странами.
На
этапе более тесного вхождения
России в международные экономические
процессы следует особое внимание уделить
отработке механизмов, которые сглаживали
бы для нас последствия кризисных ухудшений
мировой хозяйственной конъюнктуры, позволяя
в то же время максимально использовать
преимущества, которые можно получать
во внешней сфере. Процессы, протекающие
в современной глобальной экономике, таят
в себе и огромные выгоды, и разрушительные
риски. И от того, насколько правильно
выбрать приоритеты и точки опоры в этой
высокодинамичной среде, зависит, сможет
ли Россия занять достойное место в мировой
экономической системе.
Список литературы
- Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. – Ч.1. Международная микроэкономика: движения товаров и факторов производства. - М.: Юристъ, 2008.
- Международные валютно-кредитные отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2009.
- Миклашевская Н.А. Международная экономика. - М.: Дело и сервис, 2009.
- Сизов Ю. Актуальные проблемы развития российского фондового рынка // Вопросы экономики. – 2010. - № 7. - с. 47.
