Профессиональная деятельность финансового менеджмента

Министерство  образования и  науки Российской Федерации Федеральное  агентство по образованию

ИРКУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

                             Заочно - вечерний  факультет

Кафедра экономической теории и финансов 
 

Контрольная работа

по  дисциплине: Финансовый менеджмент  

на  тему: «Профессиональная деятельность финансового менеджмента» 
 

                                             Выполнила: ст. гр.ФКзу-08-02

Плакина М.А. 

                                     Проверил преподаватель:

                                                                  Зайцев М.А.           
 
 

 г.  Иркутск 2011 г

Содержание

Введение

1. Понятие и структура финансового менеджмента

1.1.Базовые концепции финансового менеджмента

2. Сущность финансового  менеджмента

2.1. Основные  принципы финансового менеджмента

3. Функционально  - организационная схема службы  финансового менеджера  
3.1. Основная роль финансового менеджера

Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     В настоящее время положение в  экономике Российской Федерации  характеризуется противоречивыми  явлениями, связанными с большими политическими  изменениями в стране, с поиском  новых путей развития. Допускаемые  в процессе становления рыночной экономики ошибки и просчеты приводили  и приводят к частому изменению  и корректировкам как законодательства в целом, так и нормативно-правовой базы деятельности предприятий. Данные условия не благоприятствуют стабильной деятельности хозяйствующих субъектов  и зачастую ставят их в крайне неблагоприятные  условия. На многих предприятиях, в прошлом промышленных гигантах, положение ухудшилось настолько, что они вынуждены были сократить или приостановить производство. Другие предприятия при видимой экономической стабильности не могут развиваться. Трудности переходного периода препятствуют выходу на новый экономический уровень.

     Финансовый  менеджер работает с капиталом компании, которым владеют рыночные инвесторы. Инвесторы предоставляют капитал  в управление исходя из определенных рациональных соображений, прежде всего  с целью получения денежной отдачи. В большинстве случаев денежные потоки не гарантированы и выбор решений зависит от сопоставлений денежных выгод и неопределенности или риска, связанного с этими потоками. Исходя из этого риска инвесторы – владельцы капитала требуют от менеджеров обеспечения определенной доходности на вложенные средства. Инвесторы рассматриваются как противники риска. Главный принцип – компенсация большего риска большей доходностью. Обсуждаются различные подходы к определению требуемой инвесторами доходности.

     Целью данной работы является рассмотрение построения структуры профессиональной деятельности  финансового менеджмента, а также таких понятий, как  структура и базовые принципы финансового менеджмента .

     При написании контрольной работы мною была поставлена задача, раскрыть роль финансового менеджера в экономико-финансовой деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие  и структура финансового менеджмента

      Финансовый  менеджмент — вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.

      Финансовый  менеджмент включает в себя:

-  разработку и реализацию финансовой политики фирмы с применением различных финансовых инструментов;

- принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;

- информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности фирмы;

-    оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;

- организацию аппарата управления финансово - хозяйственной деятельностью фирмы.

      Методы  финансового менеджмента позволяют  оценить:

-    риск и выгодность того или иного способа вложения денег;

-     эффективность работы фирмы;

-    скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

      Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев — центров прибыли. Подобными целями могут быть:

-     максимизация прибыли;

-     достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;

-    увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы;

-    повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.

      В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

      Управление  потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте. Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства:

-   полученные в результате финансово – хозяйственной деятельности фирмы;

- приобретенные на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций, получения кредитов;

-   возвращенные субъектам финансового рынка в качестве платы за капитал в виде процентов и дивидендов;

- инвестированные  и реинвестированные в развитие производственно-хозяйственной деятельности фирмы;

-    направленные на уплату налоговых платежей.

      Функции и экономические методы финансового  менеджмента можно подразделить на два блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.

      Блок  по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов, заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:

-   управление оборотными активами фирмы: движением денежных средств; расчетами с клиентами; управление материально-производственными запасами и пр.;

- привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.

      Блок  по внутрифирменному учету и финансовому  контролю включает:

-  контроль за  ведением производственного учета;

- составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов;

- сбор  и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешним пользователям:

-  составление  и контроль за правильностью финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и др. ;

- анализ  финансовой отчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита;

- оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.

      В функции финансового менеджмента  входит:

-    анализ финансовой отчетности;

-    прогнозирование движения денежных средств;

-    выпуск акций;

-    получение займов и кредитов;

-    операции с инвестициями;

-    оценка операций слияния и поглощения фирм.

      Важнейшие решения, принимаемые в области  финансового менеджмента, относятся  к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования.

      Инвестиционные  решения принимаются по таким  проблемам, как:

-    оптимизация структуры активов,  определение потребностей в их замене или ликвидации;

-    разработка инвестиционной политики,

методов и средств ее реализации; определение  потребностей в финансовых

ресурсах;

-    планирование инвестиций по фирме  в целом;

разработка  и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в

производственных отделениях;

-    управление портфелем ценных бумаг.

      Решения по выбору источников финансирования принимаются по таким вопросам, как:

-  разработка  и реализация политики оптимального сочетания использования собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования фирмы;

- разработка и претворение в жизнь политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях;

-   дивидендная политика и др.

      Роль  финансовой политики в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности — научно-техническую, производственную, материально-техническое снабжение, сбыт — и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

1. Базовые концепции финансового менеджмента

     Финансовый  менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных  фундаментальных концепций, развитых в рамках теории финансов. Концепция(от лат. conceptio —понимание, система) представляет собой определенный способ понимания  и трактовки какого-либо явления. С помощью концепции или системы  концепций выражается основная точка  зрения на данное явление, задаются некоторые конструктивистские рамки, определяющие сущность и направления развития этого явления. В финансовом менеджменте основополагающими являются следующие концепции: денежного потока, временной ценности денежных ресурсов, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта. Дадим краткую их характеристику. Как отмечалось выше, одним из основных разделов работы финансового менеджера является выбор вариантов целесообразного вложения денежных средств. В частности, это делается в рамках анализа инвестиционных проектов, в основе которого лежит количественная оценка связанного с проектом денежного потока как совокупности генерируемых этим проектом притоков и оттоков денежных средств в разрезе выделенных временных периодов. Концепцияденежного потокапредполагает:

     а) идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид;

     б) оценку факторов, определяющих величину его элементов;

     в) выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставлять элементы потока, генерируемые в различные моменты  времени;

     г) оценку риска, связанного с данным потоком  и способ его учета.  

     2.Сущность  финансового менеджмента  

     За  столетний период своего существования  финансовый менеджмент значительно  расширил круг изучаемых проблем  если при его зарождении он рассматривал в основном финансовые вопросы создания новых фирм и компаний, а впоследствии управление финансовыми инвестициями и проблемами банкротства, то в настоящее  время он включает практически все  направления управления финансами  предприятия. Ряд проблем финансового  менеджмента в последние годы получил свое углубленное развитие в относительно самостоятельных  областях знаний финансовом анализе, инвестиционном менеджменте, риск менеджменте, антикризисном  управлении предприятием при угрозе банкротства. В нашей стране практика эффективного финансового менеджмента  находится пока лишь в стадии становления, сталкиваясь с объективными экономическими трудностями переходного периода, несовершенством нормативно правовой базы, недостаточным уровнем подготовки специалистов в кризисных экономических  условиях.  

2.1 Основные принципы  финансового менеджмента

     Финансовый  менеджмент представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий и организаций и  оборота их денежных средств. Эффективное  управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

     1. Интегрированность с общей системой  управления предприятием. В какой  бы сфере деятельности предприятия  не принималось управленческое  решение, оно прямо или косвенно  оказывает влияние на формирование  денежных потоков и результаты  финансовой деятельности.

     2. Комплексный характер формирования  управленческих решений. Этот  принцип перекликается с первым. Так, например, осуществление высокодоходных  финансовых инвестиций может  вызвать дефицит в финансировании  производственной деятельности  и как следствие, существенно  уменьшить размер операционной  прибыли (т.е. снизить потенциал  формирования собственных финансовых  ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент  должен рассматриваться как комплексная  управляющая система, обеспечивающая  разработку взаимозависимых управленческих  решений, каждое из которых  вносит свой вклад в общую  результативность финансовой деятельности  предприятия. 

     3. Высокий динамизм управления. Даже  наиболее эффективные управленческие  решения в области формирования  и использования финансовых ресурсов  и оптимизации денежного оборота,  разработанные и реализованные  в предшествующем периоде, не  всегда могут быть повторно  использованы на последующих  этапах деятельности предприятия.  Это связано с изменением факторов  внутренней и, особенно, внешней  среды предприятия. 

     4. Многовариантность подходов к  разработке отдельных управленческих  решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. 5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в сфере финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью предприятия), стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.  

3. Функционально  - организационная схема службы  финансового менеджера  

     Этот  раздел является относительно новым  для российских предприятий, особенно в части рынка ценных бумаг. Недостаточно кадровое обеспечение финансовых рынков. Отсюда возможно делегировать управление капиталом, в том числе портфелем  ценных бумаг специализированным трастовым  или финансовым компаниям. В отличие  от предыдущего данный участок финансового  менеджмента не нов. Но он настолько  важен, что в части физических инвестиций отдается на откуп самостоятельным  отделам - отделу капитального строительства  и плановой (если она выделена организационно) технической службе. Вряд ли в современных  условиях целесообразно "распыление" управления физическими инвестициями. Самая острая ныне проблема - эффективное  финансирование капитальных вложений. Поэтому лучше сосредоточить  ответственность за этот участок в службе финансового менеджера. Здесь реализуется такая функция финансового менеджера как “контроль”, который может производиться по формам из функционального раздела.  Сюда же можно отнести выработку планов по антикризисному управлению, т.е. при реализации функций этих разделов, также привлекаются к работе и разделы Отдельно стоящий функциональный раздел направлен на своевременные расчеты платежей в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды и их выплаты. Данное направление сосредоточено в службе финансового менеджера из за его важности (и неизбежности) в стратегическом планировании, т.к. при несвоевременной или неполной выплате налогов и иных обязательных платежей суммы штрафов могут привести предприятие к банкротству. С другой стороны получение бюджетного финансирования и льготного кредитования также нужно отнести к стратегическим планам предприятия и управление ими также должно исходить от финансовой службы.  
 
3.1 Профессиональная роль финансового менеджмента

     Профессиональные  обязанности и права финансового  менеджера можно сгруппировать  следующим образом: - перманентный финансовый контроль эффективности деятельности фирмы, что конкретно выражается в постоянной заботе об увеличении денежных доходов и поступлений, оптимизации расходов и отчислений, росте суммы превышения первых над  последними; - планирование, анализ, решения; - определение прав и обязанностей (участков финансовой работы) каждого  сотрудника подведомственных служб; - выбор системы оплаты труда, стимулирующей  рост эффективности всех подразделений  фирмы; - подписание (визирование) всех документов финансовой службы; - делегирование  ответственности по отдельным участкам финансовой работы другим подразделениям фирмы или внешним "подрядчикам" - исполнителям: аудит, эккаутинг (расчеты  и бизнес - справки о финансовом состоянии контрагентов, смежников, конкурентов и пр.), трастовое (доверительное) управление, например, ценными бумагами, партнерство по совместной деятельности, посредническая, в том числе биржевая деятельность, экономическая, юридическая и иная экспертиза при заключении контрактов или принятии инвестиционных решений и т.д.; - выработка и определение финансовой стратегии в учетно-аналитической, инвестиционной, распределительной политике и т.д. Перечень можно детализировать и расширить. Финансовому менеджеру и нижестоящим на иерархической лестнице финансистам прежде всего требуются высокий уровень профессиональных знаний и умение применить их на практике. Но кроме того, финансовый менеджер должен обладать организаторским талантом и владеть искусством общения, проявляющимся в способности психологической совместимости с различными людьми, терпимости в деловых отношениях, обеспечивающих продуктивность работы службы финансового менеджера.

     В условиях рынка меняется структура  собственности. Ранее существовавшая монопольно государственная собственность  теперь стала лишь одним из видов  собственности, появляется много собственников, которые заинтересованы в результатах  деятельности предприятия, поскольку  вложили в него свои средства. Предприятие  вынуждено искать такие управленческие решения, которые обеспечили бы ему  победу в конкурентной борьбе и необходимые  финансовые результаты. С этой целью  оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены. Бюджетное финансирование и государственное кредитование уже не являются для большинства  российских предприятий основными  источниками финансовых ресурсов. Поэтому  предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и  рынки сбыта, но и за кредитные  ресурсы банков, а также средства других потенциальных партнеров. В  результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал или еще собирается инвестировать в него свои средства. Наряду с этим и в условиях рыночной экономики продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений. В мировой практике это обычно называют финансовой бухгалтерией, являющейся фундаментальным базовым звеном. Как известно, на любом предприятии имеется бухгалтер, задачей которого является ведение учета оборота финансовых средств на предприятии. Но в связи с тем, что функции бухгалтера ограничены только учетом оборота этих средств и составлением отчетной документации, встает вопрос о необходимости управления финансовыми ресурсами предприятия с целью извлечения дополнительного дохода. Именно эту роль берет на себя финансовый менеджер. Его деятельность настолько широка и многофункциональна, что в рамках курсовой работы можно было лишь наметить основные границы того поля деятельности, выполняемого профессиональным финансистом. И это понятно, т.к. финансовый менеджер в современной рыночной экономике есть высококвалифицированный профессионал своего дела. Только на изучение теоретических основ этой науки уходят годы учебы. А чтобы стать настоящим финансовым менеджером-асом нужны долгие годы практики и постоянное стремление к обучению новому. Хотелось бы подчеркнуть, что специфика работы не предполагает наличие у него такого качества обычного линейного менеджера, работающего с людьми, как лидерство, т.к. он является функциональным менеджером и работа с людьми у него ограничивается кругом равных людей. И знание обычного менеджмента не является необходимым (хотя и желательным). Хотя в работе финансового менеджера, как и в работе любого другого, находятся все те же 4 основные функции менеджмента: планирование, организация, мотивация, контроль. В данном случае объектом приложения этих функций являются финансы предприятий. И только объектом мотивации является сам менеджер и его желание хорошо выполнить и улучшить свою работу. В свою очередь, эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать высокие темпы производственного развития хозяйствующего субъекта, обеспечивая постоянный рост собственного капитала, существенно повышать конкурентную позицию на рынке, обеспечивать стабильное экономическое развитие в перспективе. Однако, финансовый менеджмент на уровне малых предприятий еще не развит. На сегодняшний день малые предприятия занимаются в основном перепродажей товаров, а производители зажаты налоговым кольцом и в основном не знакомы с теорией финансового менеджмента, но жесткие законы рынка все равно окажут свое воздействие на них в плане эффективности финансового управления.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

      В конечном итоге все эти цели ориентированы  на повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. В краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Такая ситуация возникает в случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рос стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем к падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

      Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

      В конечном итоге главное в финансовом менеджменте — принятие решений  по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. 
 
 

Список  литературы

1. Введение в финансовый менеджмент. – М., Ковалев В.В.  2008. – 256с.
2. Менеджмент: Учеб пособие. – Мн.: Мисанта, Гончаров В.И.  2003. – 624с. 
3. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М., Балабанов И.Т.  2005. – 38с.
4. Основы менеджмента: Учеб. пособие / Н.И. Кабушкин. – 7-е изд., стереотипир. – М.: Новое знание, 2004. – 336с.
5. Основы менеджмента : М. – Финансы и статистика, Ковалев В.. – 2005. – 720 с.
6. Теория финансов: Учебное пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.Е.Бондар и др. – Мн.: Выш. шк., 2003 г. – 368с. 
7. Теория анализа хозяйственной деятельности: М. – Финансы и статистика., Баканов М.И., Шеремет А.Д. –2007. – 192 с.
8. Финансовый менеджмент: Учебник. – М., Уткин Э.А. 2004. – 427с.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред.

           Е.С. Стояновой. – М., 2000. – 123с.