Происхождение денег, необходимость и сущность кредита

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ, МОЛОДЕЖИ И СПОРТА УКРАИНЫ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ВЫШЕЕ  УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА «Финансов и  банковского дела»

Дисциплина «Деньги  и кредит»

ВАРИАНТ № 1

    Выполнила:

Ольмезова Ольга Владимировна

          студентка второго курса 

    заочного факультета 

    группы ЭТЭКзуск-11

         зачетная книжка № 11/111622

Донецк 2012

Вариант 1

1. Экономическая сущность  и происхождение денег.

2. Необходимость и сущность кредита.

3. Как увеличение нормы  обязательных резервов отразится  на предложении денег в экономике?

4. Дайте определение  понятий:

Акцепт

Учетная ставка Центрального банка

Депозит

5. Какие три особенности  характеризуют специфичность товара деньги?

6. Задача 

Определить денежные агрегаты М1, М2, М3, если:

Сберегательные вклады – 900 млн. грн.;

Остатки денежных средств  на текущих счетах – 28700 млн. грн.;

Наличные деньги за пределами  банков – 570 млн. грн.

Наличные деньги на текущих  счетах физических лиц – 210 млн. грн.

7. Задача

Американский инвестиционный банк должен по кредиту немецкому  банку 7 млн. евро. Выиграет или потеряет банк – должник, если курс евро повысится  с 1,35 до 1,43 доллара США Почему?

8. Охарактеризуйте основные тенденции денежно-кредитного рынка Украины в предыдущем году.

1. Экономическая сущность и происхождение денег.

Происхождение денег  относят к 7-8 тысячелетию до н.э., когда у первобытных племен появились  излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Тогда рыночные отношения носили еще не утвердившийся характер, преобладал натуральный обмен, т.е. один товар обменивался на другой без посредства денег.

У одного и того же народа в разные времена и у разных народов в одно и то же время существовали различные эквиваленты. Так, с выделением пастушеских племен в результате первого крупного общественного разделения труда орудием обмена стал скот. При этом конкретный его вид зависел от природно-климатического характера местности. В степях всеобщим эквивалентом служили лошадь, бык или овца, в полупустынных районах - верблюд, в тундре - олень. Факты сращивания денежных функций со скотом содержатся в преданиях, в поэзии и в этимологии слов. Со скотом связано происхождение слова "капитал", означавшее в старогерманском языке богатство в виде большого количества голов скота у его собственника.

Северные народы применяли  в качестве первого товара для  обмена мех. Древние скандинавы в  разных по размеру покупках использовали мех лисицы, куницы, соболя. Мех соболя выступал всеобщим эквивалентом у народов Северной Сибири, а мех бобра - в Северной Америке. Меховые деньги были широко распространены в Монголии, на Тибете и в районе Памира. Меха служили одним из главных предметов древнерусского торга с хазарами, арабами, Византией, Не случайно в Древней Руси куний мех (куны) стал единицей меховой денежной системы.

Племена, населявшие берега теплых морей, использовали в качестве орудия обращения раковинные деньги. История сохранила ряд названий раковинных ожерелий - чангос, цимбис, бонгез, хайква и т.д.

 Раковинные деньги  оказались самой устойчивой формой  товарных денег. Они не претерпели никаких изменений, дожив до наших дней. Еще в начале 70-х годов XX в. у ряда коренных жителей Соломоновых островов существовала система денежного обращения, использующая три разновидности раковин самые дешевые - черные (курила), белые (галиа), самые дорогие - красные (ронго). Вплоть до XX в. также средством платежа служили человеческие скальпы и черепа.

Во времена Юлия Цезаря в качестве денег использовали рабов. Так, одна рабыня приравнивалась к трем коровам, шести телятам, двенадцати овцам.

В процессе исторической эволюции товарного обращения форму  всеобщего эквивалента, или неоформленных  денег, принимали самые разнообразные товары, Каждый товарно-хозяйственный уклад выдвигал свой эквивалент.

Золотые монеты

Металлы не сразу вытеснили  все предшествующие формы денег. Очень долго металлические деньги сохраняли товарную форму. Так, железные деньги в течение длительного времени сохраняли форму мотыги, лопаты, подковы, гвоздей, цепей и т.д. Медные деньги обращались в виде треножников, котлов, ваз, щитов.Серебряные и золотые деньги имели форму колец, ожерелий, брусков, золотого песка. В XIII веке до н. э. им стали придавать форму брусков с определённым весом металла. По этой причине наименование многих денежных единиц тождественно с названием весовых единиц: фунт стерлингов, ливр (полфунта), марка (полфунта). В результате дальнейшего развития рыночных отношений из металла начинают чеканить монеты - денежные знаки, имеющие установленные законом форму и весовое содержание. Слово "монета" впервые появилась как титул богини Юноны в 279 г. до н.э. в Риме. В монете различаются: лицевая сторона - аверс, оборотная сторона - реверс, обрез - гурт. Самая практичная форма монеты - круглая, хотя встречались самые разнообразные формы: квадратная - в Тонга, семиугольная - в Сьерра-Леоне, восьмигранник - на Антильских островах. Первым, кто изобразил свой профиль на монете, был Александр Македонский. Монеты из природного сплава золота и серебра впервые появляются в государстве Лидия в VII веке до н. э. На Руси чеканка монет стала производиться в IX - X веках. Однако вследствие отсутствия золотых месторождений в Киевской Руси преимущественно использовались иностранные - арабские и византийские монеты из золота и серебра. Позже, примерно с XI века, во внутреннем обращении стали использоваться серебряные и медные слитки. Наиболее распространённым был слиток серебра весом в один фунт (примерно 400 г), имевший название «гривна».

Одна из наиболее спорных  проблем связана с сущностью  современных денег и ответом  на вопрос: что такое деньги? Экономисты отвечают на него по-разному. Например, по мнению Э.Д. Долана, К.Д. Кэмпбелла  и Р.Д. Кэмпбелл, «деньги — это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости». В этом определении отражены не сущность денег, а их функции; вопрос о сущности денег, об их экономической основе остается без ответа.

М.А. Портной предлагает следующие определения денег. «Деньги  — это средство выражения ценности товарных ресурсов, участвующих в  данное время в хозяйственной  жизни общества, это универсальное  воплощение ценности в формах, соответствующих  данному уровню товарных отношений» Такими деньгами стали кредитные деньги... Кредитные деньги не имеют собственной ценности. Это символические деньги, существующие в виде цифровых знаков, удостоверенных тем или иным образом». Некоторая противоречивость этих определений состоит в том, что символические деньги, не имеющие собственной ценности, не могут быть средством выражения ценности товарных ресурсов. Иными словами, стоимость не может быть выражена деньгами, лишенными стоимости.

Сущность денег характеризуется  их участием в:

•          осуществлении различных видов общественных отношений; сущность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег;

•          распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как различные возможности денег обусловлены разными социально-экономическими причинами;

•          определении цен, выражающих стоимость товаров. Изготовление

товаров (оказание услуг) осуществляется людьми с помощью орудий труда, с использованием предметов труда. Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом перенесенной стоимости орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимости.

Однако величина стоимости  определенного товара, изготовленного отдельным товаропроизводителем, выражается ценой, зависящей не столько от индивидуальных затрат отдельного товаропроизводителя, сколько от существующего в обществе уровня затрат на изготовление тех или иных товаров. Поэтому при реализации товара его владелец может претендовать лишь на цену, обусловленную общественно необходимым уровнем затрат на изготовление определенного товара.

Это означает, что цена, определяемая в соответствии с общественно необходимым уровнем затрат на изготовление отдельных товаров, позволяет товаровладельцам претендовать на получение других товаров в сумме, равной стоимости произведенных товаров. Этому способствует соблюдение требования эквивалентности, осуществляемое с помощью денег. Последние также создают возможность регулирования оценки отдельных товаров и приобретения (покупки) лишь определенной части общественного продукта. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом.

Кроме того, сущность денег  характеризуется тем, что они:

•          служат средством всеобщей обмениваемости на товары, недвижимость, произведения искусства, драгоценности и др. Эта особенность денег становится заметной при сравнении с непосредственным обменом товаров (бартером). Дело в том, что отдельные товары также способны обмениваться на другие на условиях бартера. Однако, как уже отмечалось, подобные возможности обмена ограничены рамками взаимной потребности и соблюдением требования эквивалентности таких операций. Только деньгам присуще свойство всеобщей непосредственной обмениваемости на товары и другие ценности.

В различных социально-экономических  условиях проявление данного свойства денег меняется. Если при административно-командной  модели экономики возможности непосредственной обмениваемости денег на товары были ограничены, то при переходе к рыночной экономике такие возможности существенно расширились, значение денег в обменных операциях повысилось (см. подробнее в главе 3). Изменения были обусловлены различиями характера товарно-денежных отношений и сфер их применения;

• улучшают условия сохранения стоимости. При сохранении стоимости  в деньгах, а не в товарах уменьшаются  издержки хранения и предотвращается  порча. Поэтому предпочтительнее сохранять  стоимость в деньгах.

При характеристике денег нередко обращается внимание на их товарное происхождение и, соответственно, товарную природу. Товарное происхождение денег вряд ли может вызвать сомнение. Однако постепенно, в том числе в связи с переходом от применения полноценных денег к использованию денежных знаков, не обладающих собственной стоимостью, а также в связи с развитием безналичных расчетов, деньги утрачивали такую присущую товарам особенность, как наличие у них стоимости и потребительской стоимости.

В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

2. Необходимость и  сущность кредита.

Вслед за деньгами изобретение  кредита является гениальным открытием  человечества. Благодаря кредиту  сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

Кредит выступает ОПОРОЙ современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его ИСПОЛЬЗУЮТ как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Кредит происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг). В  то же время "kreditum" переводится  как "верую", "доверяю". В широком  смысле слова — и с юридической, и с экономической точек зрения — кредит — это сделка, договор  между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы). В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других форм денежных отношений, — это возвратное движение стоимости. В кредите находят выражение производственные отношения, когда хозяйствующие субъекты, государство, организации или отдельные граждане передают друг другу стоимость на условиях возвратности во временное пользование. Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций (частично) и т.д. Деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит. Даже когда заемщик получает, например, семенную ссуду, она оформляется в форме денежного кредита.

Необходимость кредита

Объективная необходимость  кредита обусловлена особенностями  кругооборота капитала, которыми являются: постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей в них; различная длительность оборота средств в отдельных ячейках хозяйства, тесное переплетение наличного и безналичного оборота средств; обособление капитала в рамках экономических субъектов. Объективность существования, образования и использования ссудного фонда и конкретной формы его движения — кредита вызывается необходимостью: преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и полным использованием их для нужд воспроизводства; обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств (от одного дня до нескольких лет); организации функционирования средств обращения и платежей, основанных на кредитном характере эмитирования денежных знаков и безналичных средств; коммерческой организации управления предприятиями. В процессе кругооборота капитала свободные ресурсы, высвобождающиеся в одних хозяйственных звеньях, могут быть использованы в других. Дело в том, что у разных отраслей и предприятий время производства и реализации продукции неодинаково. Когда продукция у одного производителя готова, у покупателя может не оказаться достаточно средств для ее приобретения. Такая разная скорость оборота средств у различных, тесно связанных между собой хозяйственных организаций требует привлечения кредитов для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Объективная необходимость кредита обусловлена также коммерческой организацией управления предприятиями в условиях рынка, когда на каждом предприятии в процесс непрерывного кругооборота индивидуального капитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы. При помощи кредитного механизма эти колебания гибко регулируются и предприятия получают средства, нужные им для нормальной работы. Особенно велика роль кредита в организации оборотного капитала предприятий, имеющих сезонные условия снабжения, производства или реализации. Кредит им требуется для формирования временных запасов. Но и предприятиям, не связанным с сезонными условиями работы, также необходимы ссуды. У любого предприятия оборотные фонды и фонды обращения то уменьшаются, то увеличиваются, при этом меняются пропорции между капиталом, находящимся в товарной, производительной и в денежной формах. Данное обстоятельство объясняется тем, что величина производственных запасов постоянно колеблется в зависимости от сроков поступления сырья и материалов. Величина остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также зависит от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей и оплаты счетов поставщиков, сроков выплаты заработной платы и т.д. Поэтому, несмотря на равномерный процесс производства, у предприятий несезонных отраслей хозяйства в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин. Объективный процесс приливов и отливов средств у отдельных предприятий требует определенной гибкости всей системы организации капитала. Велика роль кредита и в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Антиципационное свойство кредита (способность предвосхищать будущие доходы) обеспечивает осуществление капитальных вложений еще до того, как хозяйствующий субъект накопит прибыль и амортизацию для инвестиций. Сочетание собственного капитала с заемным позволяет оперативно реагировать на прогресс технологии, быстро осуществлять затраты на внедрение новейших научных достижений. Говоря о значении кредита в развитии экономических связей между отраслями и регионами, в повышении эффективности производства, необходимо показать его роль в создании и использовании доходов и прибыли. Дело в том, что кредит обслуживает процесс создания, распределения и использования доходов. Кредит и кредитная система, обслуживая кругооборот средств, принимают участие в распределении валового продукта. Без функционирования кредита невозможен был бы перераспределительный процесс. Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств. Образно выражаясь можно сказать, что по существу кредит — отец всех денег, эмиссия — их мать. Любая эмиссия — наличная или безналичная — результат кредитной операции. Прирост эмиссии — это в то же время и прирост ресурсов ссудного фонда. Разумеется, данный ресурс должен строго ограничиваться потребностями нормального денежного оборота с учетом действия закона денежного обращения. В первой половине XIX в. в английской буржуазной политической экономии возникло научное направление, получившее название «Банковская школа». Сторонники его пытались доказать нецелесообразность ограничения банковской эмиссии, поскольку, размеры банкнотного обращения регулирует сам рынок. Они утверждали, что банкноты выпускаются банками в порядке кредитования и регулярно возвращаются при погашении кредита, поэтому их избыточная эмиссия невозможна. Представители этой школы — Т. Тук (1774-1858), Д Фуллартон (1780-1849) выступали против жесткого ограничения выпуска банкнот, установленного в Англии в 1844 г. актом Р.Пиля, в противоположность «Денежной школе», исповедовавшей количественную теорию денег и доказывавшей необходимость ограничения эмиссии для повышения банковского процента во времена кризисов. «Банковская школа» выражала прогрессивные взгляды, добиваясь свободного развития кредита, который мог способствовать эластичности системы банкнотного обращения, необходимого для развития промышленности и торговли. Разумеется, в теоретических взглядах представителей «Банковской школы» просматривалась существенная недооценка опасности избыточной эмиссии платежных средств. Сама по себе кредитная эмиссия банкнот не несет ограничений для избыточной эмиссии, которую государства охотно могут использовать для покрытия бюджетного дефицита. Кредитный характер эмиссии вовсе не исключает возможности излишнего выпуска банкнот, особенно в условиях демонетаризации денежной системы.

Сущность кредита, и его функции

При рассмотрении функций  кредита следует учитывать отличие их от роли кредита. Если функция — есть проявление сущности, выражение общественного назначения кредита, то через роль раскрываются результаты его использования на основе выполняемых функций. Но несмотря на различие понятий функций и роли, они взаимосвязаны. Посредством использования функций кредита экономические субъекты и общество в целом добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста доходов. В силу этого выяснение функций кредита имеет большое практическое значение для обеспечения таких условий, при которых они проявлялись бы наиболее эффективно.

Сущность кредита выступает  в его трех функциях:

1) распределения на  возвратной основе денежных средств  (распределительная функция);

2) создания кредитных  средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция);

3) осуществления контроля  за эффективностью деятельности  экономических субъектов (контрольная  функция).

Распределительная функция  кредита обнаруживается как при  аккумуляции средств, так и при  их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций. Важная функция кредита — создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты. Хотя функция кредита — категория объективная, существующая независимо от воли и желания людей, кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения поставленных целей. С учетом этого банкам и заемщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбор их — дело не только техническое. Выбирая конкретный вид кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма кредитования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности. Рассматривая функции кредита, уместно отметить, что на их основе в хозяйстве осуществляется контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. Это дало основание некоторым авторам говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой кредитор — будь то банк, предприниматель или частное лицо — своеобразно через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга. Все кредитное дело построено с юридической точки зрения на гражданском законодательстве страны, где наряду с актами купли-продажи, аренды, найма, перевозки и т.д. четко охарактеризованы денежные обязательства, расчеты, кредитование, комиссионные операции и другие гражданские акты, повседневно совершаемые при посредстве денежных операций. Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заемщиком ряда обязательств. В гражданском законодательстве предусмотрено обязательство предоставлять кредит в соответствии с кредитным договором, в котором должны быть определены обязанности банка или иного лица, занимающегося предпринимательской деятельностью, предоставить кредит в сроки, в размере и на условиях, согласованных сторонами. В то же время кредитор вправе впоследствии отказаться от кредитования, если должник признается неплатежеспособным, не выполняет обязанностей по обеспечению кредита, а также в других случаях, предусмотренных договором. По кредитному договору (договору займа) кредитор, т.е. заимодавец, передает заемщику в полное хозяйственное ведение и оперативное управление стоимость (деньги или вещи). Со своей стороны заемщик обязуется в оговоренный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества. За пользование ссудой взимается плата — процент, если иное не предусмотрено договором. Размер процентов определяется соглашением сторон с соблюдением требований к процентным ставкам по кредитам, установленным в соответствии с законодательными актами, а при отсутствии такого соглашения — в размере средней ставки банковского процента, существующей в месте нахождения кредитора. Договор займа между гражданами, не связанный с предпринимательской деятельностью, предполагается беспроцентным, если в договоре не установлено иное. Кредит может быть предоставлен не только в виде пря мой ссуды, обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи, подряда и не запрещено законодательными актами.

3. Как увеличение нормы  обязательных резервов отразится  на предложении денег в экономике?

Регулирование нормы обязательных резервов - инструмент влияния на предложение денег, что имеет неотвратимой и немедленную действие. Механизм этого инструмента заключается в том, что центральный банк устанавливает для всех банков и других депозитных учреждений норму обязательного хранения привлеченных средств на корреспондентских счетах без права их использования и без выплаты процентов по ним. Увеличивая норму обязательного резервирования, центральный банк немедленно сокращает объем избыточных резервов банков, уменьшает их кредитную способность, снижает уровень мультипликации депозитов. Соответственно уменьшается общий объем предложения денег. Если центральному банку необходимо увеличить предложение денег, то достаточно соответственно снизить норму обязательного резервирования, и ситуация будет меняться на противоположную - увеличится объем свободных резервов, повысятся кредитная способность банков и уровень мультипликации депозитов. Этот инструмент монетарной политики имеет то преимущество, что он одинаково влияет на все банки, меняя предложение денег немедленно и достаточно мощно. Но он имеет и значительные недостатки.

Во-первых, повышение  нормы обязательного резервирования может привести все банки с  небольшими избыточными резервами  в неликвидный состояние, подорвать  их положение на рынке. Чтобы спасти такие банки, центральному банку пришлось бы принимать компенсируя мероприятия, например усилить их рефинансирования или увеличить покупку ценных бумаг, что будет регулятивный эффект от применения инструмента обязательного резервирования.

Во-вторых, повышение  нормы резервирования негативно  сказывается на финансах банков, поскольку  ограничивает их доходы с активными  операциями. В этой связи такое  применение данного инструмента  равноценно повышению налогообложения  банков.

В-третьих, если нужно изменить предложение денег на короткий срок и в небольших объемах, то этот инструмент просто не годится, потому что изменение нормы резервирования на 1% может дать значительно большую смену предложения, чем это нужно. А частые изменения нормы резервирования (вверх-вниз) вообще могут парализовать деятельность банков.

Указанные недостатки этого  инструмента обусловили очень осторожное его использование в развитых странах: норма резервирования там  устанавливается на небольшом уровне и меняется очень редко, а некоторые страны вообще отказались от него. В странах с переходной экономикой, где амплитуды колебания денежной массы очень велики, этот инструмент применяется гораздо шире. Он позволяет оперативно сказать чрезмерное предложение денег и уравновесить конъюнктуру на соответствующих рынках. Довольно широко он применяется НБУ на протяжении всего переходного периода. Для украинской практики монетарного регулирования характерны достаточно высокий уровень нормы обязательного резервирования, широкая амплитуда и высокая частота их изменения. Такое использование этого инструмента давало возможность НБУ оперативно влиять на предложение денег, на инфляционные и девальвационных процессы. Однако указанные выше недостатки этого инструмента в условиях Украины нисколько не были устранены. Их полностью ощутили на себе коммерческие банки, расплачиваясь своей ликвидностью и финансовой стабильностью. Но другого выхода в НБУ в этот период не было, потому что операции на рынке ценных бумаг были развиты слабо.

4. Дайте определение понятий:

Акцепт - согласие на оплату или гарантирование оплаты денежных, расчетных, товарных документов или товара. Другими словами означает согласие плательщика на оплату платежных документов. Различают положительный и отрицательный акцепт. При положительном акцепте предполагается письменное уведомление банка плательщиком о согласии на оплату, а отсутствие согласия в течение определенного срока означает отказ от акцепта. Напротив, при отрицательном акцепте молчание плательщика означает согласие на оплату, а отказ от оплаты оформляется письменно.

Учетная ставка Центрального банка - процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот. Другими словами, если центральный банк через механизм кредитов, векселей и проч. изымает из оборота (читай у других банков) денежные средства, то за время пользования уплачивает этим банкам плату в размере учетной ставки. Таким образом, учетная ставка – это процент за пользования кредитом, в отношениях, где центральный банк – является заемщиком, а банк, у которого деньги занимаются – кредитором.

Депозит (вклад) - денежные средства в наличной или безналичной форме в валюте Украины или в иностранной валюте или банковские металлы, которые банк принял от вкладчика или поступившие для вкладчика на договорных началах на определенный срок хранения или без указания такого срока (под процент или доход в другой форме) и подлежат выплате вкладчику в соответствии с законодательством Украины и условиями договора.

5. Какие три особенности  характеризуют специфичность товара деньги?

• осуществлении различных видов общественных отношений. Сущность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег;

• распределении валового национального  продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как различные возможности денег обусловлены разными социально-экономическими причинами;

• определении цен, выражающих стоимость  товаров. Изготовление товаров (оказание услуг) осуществляется людьми с помощью орудий труда, с использованием предметов труда. Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом перенесенной стоимости орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимости.

6. Задача 

Определить денежные агрегаты М1, М2, М3, если:

Сберегательные вклады – 900 млн. грн.;

Остатки денежных средств  на текущих счетах – 28700 млн. грн.;

Наличные деньги за пределами  банков – 570 млн. грн.

Наличные деньги на текущих  счетах физических лиц – 210 млн. грн.

М1 =570 млн.грн. + 28700 млн.грн. = 29270 млн.грн.

М2 = 29270 млн.грн. + 210 млн. грн. = 29480 млн.грн.

М3 = 29480 млн.грн. + 900 млн. грн. = 30380 млн.грн.

7. Задача

Американский инвестиционный банк должен по кредиту немецкому банку 7 млн. евро. Выиграет или потеряет банк – должник, если курс евро повысится с 1,35 до 1,43 доллара США Почему?

Курс евро повысится на 0,08$ (с 1,35 до 1,43 доллара). А это значит, что американскому банку необходимо вернуть на 560000 $ или 391608 евро больше = 0,08 * 7000000 = 560000$ (560000 / 1,43 = 391608 евро). Следовательно банк-должник потеряет, так как брал кредит в 7000000 по курсу 1,35 $, а будет отдавать по 1,43 $, что составит 7391608 евро.

8. Охарактеризуйте основные  тенденции денежно-кредитного рынка Украины в предыдущем году.

В 2011 году продолжились положительные  тенденции в макроэкономическом развитии, чему способствовала сбалансированная денежно-кредитная политика. С одной стороны, она способствовала дальнейшему уменьшению инфляционного давления - индекс потребительских цен в годовом измерении уменьшился до 3,0% по сравнению с 3,7% в 2010г. С другой через монетарный инструментарий были предоставлены определенные импульсы процессам активизации кредитования (увеличение объемов и снижение стоимости кредитов рефинансирования, либерализация условий проведения операций прямого репо). Предпринятые Национальным баком Украина мероприятия имели положительные результаты. Прежде всего следует отметить динамику депозитов физических лиц, объем которых в увеличился на 2,3% - до 322,0 млрд. грн. (С начала года - на 4,7%). В структуре прироста вкладов доминировали депозиты в национальной валюте (на 3,0%).

Время остатки на депозитных счетах юридических лиц снизились  на 3,0% - до 167,4 млрд. грн. (С начала года они уменьшились на 7,8%). Это произошло из-за уменьшения вкладов в национальной валюте (на 4,7%), тогда как в иностранной валюте они выросли (на 0,6%).

Несмотря на уменьшение депозитов юридических лиц, общий  объем депозитов в банковской системе в феврале увеличился на 0,4% - до 489,4 млрд. грн. Это произошло за счет увеличения средств в иностранной валюте (на 1,2%) при незначительном уменьшении в национальной валюте (на 0,2%).

Расширение ресурсной  базы банков позволило им постепенно увеличивать кредитную поддержку реального сектора экономики. Общий объем кредитных вложений в увеличился на 0,5% - до 791,4 млрд. грн. По кредитам, предоставленным юридическим лицам, был зафиксирован рост на 1,1%, тогда как объем кредитов, предоставленных физическим лицам, уменьшился на 1,0%.

Произошло снижение процентных ставок по кредитам. Так средневзвешенная стоимость кредитов в национальной валюте снизилась до 15,33%, в иностранной валюте - до 8,07% (с 8,58%).

Средневзвешенная стоимость  депозитов в феврале увеличилась в национальной валюте до 10,52%, а в иностранной - до 6,14% (с 4,79%).

На межбанковском кредитном  рынке средневзвешенная стоимость  средств увеличилась до 6,17% (с 4,73%).

Следует отметить, что  такие результаты были достигнуты в  условиях снижения объемов монетарной базы, т.е. объема средств, который выпускается в обращение органами государственного управления. Объем монетарной базы в феврале сократился на 0,6% - до 228,5 млрд. грн. (С начала года - уменьшение на 4,7%). Это свидетельствует о повышении эффективности работы денежно-кредитного рынка и активизации процесса мультипликации средств.

Зато объем денежной массы в условиях роста депозитов  в феврале увеличился на 0,6% - до 679,4 млрд. грн. (С начала года - уменьшение на 0,9%).

Также произошло увеличение объема наличности вне банков на 1,0% - до 186,5 млрд. грн. (С начала года он уменьшился на 3,2%).

Объем средств правительства  в национальной валюте на счетах в  Национальном банке Украины в  течение года увеличился на 10,5% - до 4,7 млрд. грн. Это было основным фактором уменьшения объема корсчетов банков на 15,1% - до 16,4 млрд. грн. (С начала года - уменьшение на 25,1%). Объем обязательных резервов, сформированных банками, составил 15,1 млрд. грн., Из них было перечислено на отдельный счет в Национальном банке Украины 7,65 млрд. грн.

Объем рефинансирования банков Национальным банком Украины составил 2,5 млрд. грн. (С начала года - 5,4 млрд. грн.). Средневзвешенная процентная ставка по операциям рефинансирования составляла 8,97% годовых (с начала года - 9,13%). Одновременно объем мобилизационных операций составил 10,0 млн. грн. (С начала года - 72,0 млн. грн.), А их средневзвешенная процентная ставка - 5,00% (с начала года - 5,05%).

В 2011 году Национальный банк Украины осуществлял операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Объем приобретенных им государственных облигаций Украины составил (по номинальной стоимости) 0,75 млрд. грн. (С начала года - около 2,1 млрд. грн.) Операции по продаже государственных облигаций Украины из портфеля Национального банка Украины в не проводились.

В Национальный банк Украины  также осуществлял операции по покупке  государственных облигаций Украины  через механизм двусторонней котировки. Объем таких операций (по номинальной  стоимости) составил 0,7 млрд. грн. (С  начала года - около 1,6 млрд. грн.). Продажа государственных облигаций Украины через механизм двусторонней котировки в феврале не осуществлялся (с начала года продано почти на 1,3 млрд. грн.).