Простые проценты. Финансовые последствия при начислении процентов при различных условиях. Изменения ставки в течение срока ссуды. Полити
ГОСУДАРСТВЕННОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО
ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
КАФЕДРА
Бухгалтерского учета, анализа и
аудита
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине
«Финансовый менеджмент»
Вариант № _________
.
Выполнил студент (ка)
группы __ поток
_______ шифр _______ ____________
______________
Преподаватель:
______________________________
Киров 2011 г.
Вопрос 1
Простые проценты. Финансовые последствия при начислении процентов при различных условиях. Изменения ставки в течение срока ссуды. Практические примеры.
Плата за пользование деньгами (т.е. доход получаемый лицом, выдавшим кредит) называется процентом по кредиту (процентными деньгами). А первоначально выданная сумма именуется основной частью долга (капиталом). Отношение процента по кредиту к основной части долга называется нормой процента за период, на который был выдан кредит. Норма процента является числом, а поскольку это число небольшое, то его традиционно измеряют в процентах. Сам термин норма процента является скорее теоретическим, чем практическим, обычно на практике для обозначения нормы процента используют термин процентная ставка.
Суть простого процента заключается в том, что процент начисляется на одну и ту же величину капитала. Схема простых процентов более выгодна при проведении операций краткосрочного характера (n<1)
S=P(1+ni) называется, формулой наращения по простым процентам или, кратко, формулой простых процентов. Множитель (1+ni) является множителем наращения. Он показывает во сколько раз наращенная сумма больше первоначальной суммы. Наращенную сумму можно представить в виде двух слагаемых: первоначальной суммы P и суммы процентов I
S=P+I, (1)
где
I=Pni. (2)
Пример 1 Определим проценты и сумму накопленного долга, если ссуда равна 100000 руб., срок долга 1,5 года при ставке простых процентов, равной 15% годовых.
Решение по формулам (1) и (2) находим
I=100000 *1,5 *0,15=22500 руб. - проценты за 1,5 года
S=100000+22500=122500 руб. - наращенная сумма.
Ставка процентов обычно устанавливается в расчете за год, поэтому при продолжительности ссуды менее года необходимо выяснить какая часть процента уплачивается кредитору. Для этого величину n выражают в виде дроби
n=t/K,
где
n - срок ссуды (измеренный в долях года),
K - число дней в году (временная база),
t
- срок операции (ссуды) в днях.
Здесь возможно несколько вариантов расчета процентов, различающихся выбором временной базы K и способом измерения срока пользования ссудой.
Часто за базу измерения времени берут год, условно состоящий из 360 дней (12 месяцев по 30 дней в каждом). В этом случае говорят, что вычисляют обыкновенный или коммерческий процент. В отличие от него точный процент получают, когда за базу берут действительное число дней в году: 365 или 366.
Определение числа дней пользования ссудой также может быть точным или приближенным. В первом случае вычисляют фактическое число дней между двумя датами, во втором - продолжительность ссуды определяется числом месяцев и дней ссуды, приближенно считая все месяцы равными, содержащими по 30 дней. В обоих случаях дата выдачи и дата погашения долга считается за один день.
Комбинируя различные варианты временной базы и методов подсчета дней ссуды, получаем три варианта расчета процентов, применяемые в практике:
а) точные проценты с точным числом дней ссуды ;
б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды ;
в) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды .
Вариант расчета с точными процентами и приближенным измерением времени ссуды не применяется.
Пример 2. Ссуда, размером 100000 руб., выдана 21 января 2002 г. до 3 марта 2002 г. при ставке простых процентов, равной 20 % годовых. Найти:
а) точные проценты с точным числом дней ссуды ;
б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды ;
в) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды .
Решение. Используем формулы (2) и (3)
n=t/K ; I=Pni = Pit / K ;
а) K= 365 , t = 41, I = 1 000 000 *0.2*41 / 365 = 22465,75 руб
б) K= 360 , t = 41, I = 1 000 000 *0.2*41 / 360 = 22777,78 руб
в)
K= 360 , t = 42, I
= 1 000 000 *0.2*42 / 360 = 23333,33 руб
Простые переменные ставки. В ряде случаев процентные ставки не остаются неизменными во времени. Поэтому в кредитных соглашениях иногда предусматриваются дискретно изменяющиеся во времени процентные ставки. В этом случае формула расчета наращенной суммы принимает следующий вид
S = P*(1+n1i1+n2i2+...) = P(1+Sntit), (4)
где P - первоначальная сумма (ссуда),
it - ставка простых процентов в периоде с номером t,
nt
- продолжительность периода начисления
по ставке it.
Пример
3 Пусть в договоре, рассчитанном на
год, принята ставка простых процентов
на первый квартал в размере 10% годовых,
а на каждый последующий квартал на 1% меньше,
чем в предыдущий. Определим множитель
наращения за весь срок договора
1+Sntit
= 1+0,25*0,10+0,25*0,09+0,25*0,
Дисконтирование и учет по простым ставкам. В практике часто приходится решать задачу обратную наращению процентов, когда по заданной сумме S, соответствующей концу финансовой операции, требуется найти исходную сумму P. Расчет P по S называется дисконтированием суммы S. Величину P, найденную дисконтированием, называют современной величиной (текущей стоимостью) суммы S. Проценты в виде разности D=S-P называются дисконтом или скидкой.
Известны два вида дисконтирования: математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет.
Математическое дисконтирование. Этот вид дисконтирования представляет собой решение задачи, обратной наращению первоначальной ссуды. Если в прямой задаче S=P(1+ni),то в обратной
. (5)
Дробь в правой части равенства при величине S называется дисконтным множителем. Этот множитель показывает, какую долю составляет первоначальная сумма ссуды в окончательной величине долга. Дисконт суммы S равен
D=S-P. (6)
Пример 4 Через 90 дней после подписания договора, должник уплатит 1000000 рублей. Кредит выдан под 20 % годовых (проценты обыкновенные). Какова первоначальная сумма и дисконт?
Решение. Используем формулы (5) и (6)
P=S / (1 + ni) = 1000000 / (1+0.20*90/360) = 952380,95 руб
D=S
– P = 1000000 - 952380,95 =47619,05 руб
Банковский или коммерческий учет. Операция учета (учета векселей) заключается в том, что банк до наступления срока платежа по векселю или другому платежному обязательству покупает его у владельца (являющегося кредитором) по цене ниже той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока, т.е. приобретает (учитывает) его с дисконтом.
Для расчета процентов при учете векселей применяется учетная ставка, которую мы обозначим символом d.
По определению, простая годовая учетная ставка находится как
. (7)
Размер дисконта или учета, удерживаемого банком, равен
D=Snd, (8)
откуда
P=S-D=S-Snd=S(1-nd).
Множитель (1-nd) называется дисконтным множителем. Срок n измеряет период времени от момента учета векселя до даты его погашения в годах. Дисконтирование по учетной ставке производится чаще всего при условии, что год равен 360 дням.
Пример 5. Через 90 дней предприятие должно получить по векселю 1000000 рублей. Банк приобрел этот вексель с дисконтом. Банк учел вексель по учетной ставке 20 % годовых (год равен 360 дням). Определить полученную предприятием сумму и дисконт?
Решение. Используем формулы (8) и (9)
D=Snd = 1 000 000*0.2*90/360 =50 000 руб
P=S - D = 1 000 000 – 50 000 = 950 000 руб
Вопрос 2
Политика управления внеоборотными активами. Управление обновлением внеоборотных активов.
Политика управления внеоборотными активами
Сформированные
на первоначальном этапе деятельности
предприятия внеоборотные активы требуют
постоянного управления ими. Это управление
осуществляется в различных формах и разными
функциональными подразделениями предприятия.
Часть функций этого управления возлагается
на финансовый менеджмент.
Разнообразие видов и элементов внеоборотных
активов предприятия определяет необходимость
их предварительной классификации в целях
обеспечения целенаправленного управления
ими. С позиций финансового менеджмента
эта классификация строится по следующим
основным признакам.
1. По функциональным видам внеоборотные
активы в современной практике финансового
учета и управления подразделяются следующим
образом:
а) Основные средства. Они характеризуют
совокупность материальных активов предприятия
в форме средств
труда, которые многократно участвуют
в производственном процессе и переносят
на продукцию свою стоимость частями.
В практике учета к ним относят средства
труда всех видов со сроком использования
свыше одного года и стоимостью более
15 необлагаемых налогом минимумов доходов
граждан.
б) Нематериальные активы. Они характеризуют
вне оборотные активы предприятия, не
имеющие вещественной (материальной) формы,
обеспечивающие осуществление всех основных
видов его хозяйственной деятельности.
в) Незавершенные капитальные вложения.
Они характеризуют объем фактически произведенных
затрат на
строительство и монтаж отдельных объектов
основных средств с начала этого строительства
до его завершения.
г) Оборудование, предназначенное к монтажу.
Оно характеризует те виды оборудования,
приобретенного предприятием, которые
предназначены к установке в зданиях и
сооружениях путем их монтажа (сборки,
при крепления к фундаментам или опорам
и т.д.), а также
контрольно-измерительную аппаратуру
и другие приборы, монтируемые в составе
оборудования.
д) Долгосрочные финансовые вложения.
Они характеризуют все приобретенные
предприятием финансовые инструменты
инвестирования со сроком их использования
более одного года вне зависимости от
размера их стоимости.
2. По характеру обслуживания отдельных
видов деятельности предприятия выделяют
следующие группы вне оборотных активов:
а) Внеоборотные активы, обслуживающие
операционную деятельность (операционные
внеоборотные активы). Они характеризуют
группу долгосрочных активов предприятия
(основных средств, нематериальных -активов),
непосредственно используемых в процессе
осуществления его производственно-коммерческой
деятельности. Эта группа активов играет
ведущую роль в общем составе внеоборотных
активов предприятия.
б) Внеоборотные активы, обслуживающие
инвестиционную деятельность (инвестиционные
внеоборотные активы). Они характеризуют
группу долгосрочных активов предприятия,
сформированную в процессе осуществления
им реального и финансового инвестирования
(незавершенные капитальные вложения,
оборудование предназначенное к монтажу,
долгосрочные финансовые вложения).
в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие
социальные потребности персонала (непроизводственные
вне оборотные активы). Они характеризуют
группу объектов социально-бытового назначения,
сформированных для обслуживания работников
данного предприятия и находящихся в его
владении (спортивные сооружения, оздоровительные
комплексы, дошкольные детские учреждения
и т.п.).
3. По характеру владения внеоборотные
активы предприятия подразделяются на
такие группы:
а) Собственные внеоборотные активы. К
ним относятся долгосрочные активы предприятия,
принадлежащие ему на правах собственности
и владения, отражаемые в составе его баланса.
б) Арендуемые внеоборотные активы. Они
характеризуют группу активов, используемых
предприятием на правах пользования в
соответствии с договором аренды (лизинга),
заключенным с их собственником.
4. По формам залогового обеспечения кредита
и особенностям страхования выделяют
следующие группы внеоборотных активов:
а) Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют
группу долгосрочных имущественных ценностей
предприятия, которые в процессе залога
(заклада) могут быть изъяты из его владения
в целях обеспечения кредита (машины и
оборудование, транспортные средства,
долгосрочные фондовые инструменты и
т.п.).
б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним
относится группа долгосрочных имущественных
ценностей предприятия, которые не могут
быть изъяты из его владения в процессе
залога, обеспечивающего кредит (земельные
участки, здания, сооружения, передаточные
устройства и т.п.).
В соответствии с этой классификацией
дифференцируются формы и методы финансового
управления внеоборотными активами предприятия
в процессе осуществления различных финансовых
операций.
Несмотря на многообразие состава операционных
внеоборотных активов по отдельным видам
и группам, цель финансового менеджмента
в этой области относительно проста —
обеспечить своевременное обновление
и повышение эффективности использования
операционных внеоборотных активов. С
учетом этой цели формируется политика
управления операционными внеоборотными
активами предприятия.
Политика управления операционными внеоборотными
активами представляет собой часть общей
финансовой стратегии предприятия, заключающейся
в финансовом обеспечении своевременного
их обновления и высокой эффективности
использования.
Управление обновлением внеоборотных активов
Финансовое
управление обновлением внеоборотных
активов подчинено общим целям
политики управления этими активами,
конкретизируя управленческие решения
в этой области. Последовательность
разработки и принятия управленческих
решений по обеспечению обновления операционных
внеоборотных активов предприятия характеризуется
следующими основными этапами.
1. Формирование необходимого уровня интенсивности
обновления отдельных групп операционных
внеоборотных активов предприятия. Интенсивность
обновления операционных внеоборотных
активов определяется двумя основными
факторами — их физическим и моральным
износом. В процессе этих видов износа
внеоборотные активы постепенно утрачивают
свои первоначальные функциональные свойства
и их дальнейшее использование в операционном
процессе предприятия становится или
технически невозможным, или экономически
нецелесообразным.
Функциональные свойства отдельных видов
внеоборотных активов, утерянные в связи
с техническим износом, в определенной
степени подлежат восстановлению путем
их ремонта. Если же относительная утеря
этих свойств (проявляющаяся в неспособности
выпускать продукцию с той же производительностью
или современного уровня качества) связана
с моральным износом, то по экономическим
критериям соответствующие виды внеоборотных
активов требуют замены более современными
их аналогами.
Скорость утраты внеоборотными активами
своих первоначальных функциональных
свойств под воздействием физического
и морального износа, а соответственно
и уровень интенсивности их обновления,
во многом определяются индивидуальными
условиями их использования в процессе
операционной деятельности предприятия.
В соответствии с этими условиями индивидуализируются
(в определенных пределах) и нормы амортизации
различных видов операционных внеоборотных
активов. Эта индивидуализация норм амортизации,
определяющая уровень интенсивности обновления
отдельных групп операционных внеоборотных
активов, характеризует амортизационную
политику предприятия.
Амортизационная политика предприятия
представляет собой составную часть общей
политики управления операционными внеоборотными
активами, заключающуюся в индивидуализации
уровня интенсивности их обновления в
соответствии со спецификой их эксплуатации
в процессе операционной деятельности.
Амортизационная политика предприятия
в значительной степени отражает амортизационную
политику государства на различных этапах
его экономического развития. Она базируется
на установленных государством принципах,
методах и нормах амортизационных отчислений.
Вместе с тем, каждое предприятие имеет
возможность индивидуализировать свою
амортизационную политику, учитывая конкретные
факторы, определяющие ее параметры.
В процессе формирования амортизационной
политики предприятия, определяющей уровень
интенсивности обновления отдельных групп
операционных внеоборотных активов, учитываются
следующие основные факторы:
• объем используемых операционных основных
средств и нематериальных активов. Воздействие
амортизационной политики предприятия
на интенсивность обновления операционных
внеоборотных активов и на конечные финансовые
результаты его деятельности возрастает
пропорционально увеличению объема собственных
основных средств и нематериальных активов;
• методы отражения в учете реальной стоимости
используемых основных средств и нематериальных
активов. Осуществляемая переоценка этих
видов операционных
активов предприятия носит в современных
условиях периодический характер и не
в полной мере отражает рост цен на них.
В связи с этим, амортизационные отчисления
не характеризуют в полной мере фактический
износ этих активов и утрачивают свое
реновационное значение. Занижение размера
реального износа операционных внеоборотных
активов приводит не только к уменьшению
скорости их обновления, но и к формированию
излишней фиктивной суммы прибыли предприятия,
а соответственно изъятию у него дополнительных
финансовых средств в виде уплачиваемого
налога на прибыль;
• реальный срок использования предприятием
амортизируемых активов. Установленный
в процессе разработки норм амортизации
средний срок использования отдельных
видов основных средств носит обезличенный
характер и должен конкретизироваться
на каждом предприятии с учетом особенностей
их использования в операционной деятельности.
Это относится и к используемым в операционном
процессе отдельным видам нематериальных
активов, срок службы которых предприятие
устанавливает самостоятельно (но не более
10 лет);
• разрешенные законодательством методы
амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует
о большом количестве разрешенных к использованию
методов амортизации вне оборотных активов,
что позволяет предприятиям формировать
альтернативные варианты амортизационной
политики в широком диапазоне. Наше законодательство
существенно ограничивает используемые
методы амортизации;
• состав и структура используемых основных
средств. Методы амортизации, разрешенные
к использованию в нашей стране, дифференцируются
в разрезе движимой и недвижимой (активной
и пассивной) частей операционных основных
фондов. Эту же дифференциацию определяют
и установленные нормы амортизационных
отчислений;
• темпы инфляции. В условиях высокой
инфляции постоянно занижаются база начисления
амортизации, а соответственно и размеры
амортизационных отчислений. Кроме того,
инфляция оказывает негативное воздействие
на реальную стоимость накопленных средств
амортизационного фонда, что отрицательно
сказывается на финансовых возможностях
увеличения скорости обновления операционных
внеоборотных активов;
• инвестиционная активность предприятия.
Выбор методов амортизации в значительной
мере определяется уровнем текущей потребности
в инвестиционных ресурсах, готовностью
предприятия к реализации отдельных инвестиционных
проектов, обеспечивающих обновление
операционных внеоборотных активов.
Учет перечисленных факторов позволяет
предприятию выбрать соответствующие
методы амортизации отдельных групп операционных-внеоборотных
активов, в наибольшей степени отражающие
специфику их использования в операционном
процессе.
В современной отечественной практике
различают два основных метода амортизации
внеоборотных активов:
метод прямолинейной (линейной)
амортизации. Этот метод основан на
прямолинейно-пропорциональном способе
начисления износа амортизируемых активов
(основных средств, нематериальных активов).
метод ускоренной
амортизации . Этот метод позволяет
сокращать период амортизации активов
за счет использования повышенных норм
амортизации. Действующим законодательством
ускоренная амортизация разрешена только
по активной части основных производственных
средств (машин, механизмов, оборудования
используемых в производственном процессе).
Решение об использовании метода ускоренной
амортизации активной части производственных
основных средств предприятие принимает
самостоятельно.
Следует отметить, что в реальной практике
метод ускоренной амортизации может быть
использован и в процессе списания стоимости
нематериальных активов. Такая возможность
определяется тем, что срок полезного
использования этих активов (а соответственно
и размер норм амортизации) предприятие
устанавливает самостоятельно.
Во-первых, использование этого метода
начисления амортизации способствует
ускорению инновационного процесса на
предприятии, так как позволяет быстрее
обновлять парк машин и механизмов, различных
видов нематериальных активов.
Во-вторых, использование этого метода
позволяет существенно ускорять процесс
формирования собственных финансовых
ресурсов за счет внутренних источников,
т.е. способствует росту возвратного чистого
денежного потока в предстоящих периодах.
В-третьих, ускоренная амортизация позволяет
снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую
предприятием, так как сокращает размер
балансовой прибыли (т.е. в определенной
мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли,
которая часто формируется из-за заниженной
оценки стоимости основных средств).
В-четвертых, ускоренная амортизация активов
является одним из эффективных способов
противодействия негативному влиянию
инфляции на реальную стоимость накапливаемого
амортизационного фонда.
Среди методов начисления амортизации,
применяемых в зарубежной практике, следует
отметить такие:
• метод "снижающегося остатка" (обычно
"удвоенного снижающегося остатка").
Этот метод основан на использовании норм
амортизации (или удвоенных норм амортизации)
по отношению не к первоначальной, а к
остаточной стоимости активов;
• метод "суммы лет ". Этот метод основан
на максимизации норм амортизационных
отчислений в первый год использования
активов с последующим их снижением и
минимизацией в последний год;
• метод "единиц производства". Этот
метод амортизации основан на расчете
суммы износа отдельных видов основных
фондов в расчете на единицу продукции
и его умножении на объем выпуска продукции
в отдельных периодах. В этом случае амортизационные
отчисления из категории постоянных издержек
переходят в категорию издержек переменных;
• метод "линейной дегрессивной амортизации
". Этот метод основан на продлении общего
периода амортизации. При этом методе
сумма амортизационных отчислений ежегодно
уменьшается на постоянную величину, называемую
"разностью".
С учетом избранного метода амортизации
предприятие формирует систему норм амортизации
отдельных групп операционных внеоборотных
активов, характеризующих необходимый
уровень интенсивности их обновления.
2. Определение необходимого объема обновления
операционных внеоборотных активов в
предстоящем периоде. Обновление операционных
внеоборотных активов предприятия может
осуществляться на простой или расширенной
основе, отражая процесс простого или
расширенного их воспроизводства.
Простое воспроизводство операционных
внеоборотных активов осуществляется
по мере физического и морального их износа
в пределах суммы накопленной амортизации
(средств амортизационного фонда).
3. Выбор наиболее эффективных форм обновления
отдельных групп операционных внеоборотных
активов. Конкретные формы обновления
отдельных групп операционных активов
определяются с учетом характера намечаемого
их воспроизводства.
Обновление операционных внеоборотных
активов в процессе простого их воспроизводства
может осуществляться в следующих основных
формах:
• текущего ремонта. Он представляет собой
процесс частичного восстановления функциональных
свойств и стоимости основных средств
в процессе их обновления;
• капитального ремонта. Он представляет
собой процесс полного (или достаточно
высокой части) восстановления основных
средств и частичной замены отдельных
их элементов. На сумму произведенного
капитального ремонта уменьшается износ
основных средств и тем самым увеличивается
их остаточная стоимость;
• приобретение новых видов операционных
внеоборотных активов с целью замены используемых
аналогов в пределах сумм накопленной
амортизации (для нематериальных активов
это основная форма простого их воспроизводства).
Обновление операционных внеоборотных
активов в процессе расширенного их воспроизводства
может осуществляться в форме их реконструкции,
модернизации и других.
Выбор конкретных форм обновления отдельных
групп операционных внеоборотных активов
осуществляется по критерию их эффективности.
Так, например, если в результате капитального
ремонта отдельных видов основных средств
сумма будущей прибыли, генерируемой ими,
будет ниже ликвидационной их стоимости,
обновление эффективней осуществлять
путем их замены новыми более производительными
аналогами.
4. Определение стоимости обновления отдельных
групп операционных внеоборотных активов
в разрезе различных его форм. Методы определения
стоимости обновления операционных внеоборотных
активов дифференцируются в разрезе отдельных
форм этого обновления.
Стоимость обновления операционных внеоборотных
активов, осуществляемого путем текущего
или капитального их ремонта, определяется
на основе разработки планового бюджета
(сметы затрат) их проведения. При подрядном
способе осуществления ремонтных работ
основу разработки планового его бюджета
составляют тарифы на услуги подрядчика,
а при хозяйственном способе — расходы
предприятия калькулируются по отдельным
их элементам.
Стоимость обновления операционных внеоборотных
активов путем приобретения новых их аналогов
включает как рыночную стоимость соответствующих
видов активов, так и расходы по их доставке
и установке.
Стоимость обновления операционных внеоборотных
активов в процессе расширенного их воспроизводства
определяется в процессе разработки бизнес-плана
реального инвестиционного проекта.
Итоговые результаты рассмотренных выше
управленческих решений позволяют сформировать
общую потребность в обновлении операционных
внеоборотных активов предприятия в разрезе
отдельных их видов и различных форм предстоящего
обновления.
Задача 3
Вы заняли на 5 лет 10 000 руб. под 8%, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите общую сумму процентов к выплате.
1 год: 10 000 * 0,08 = 800 - это проценты по кредиту за 1 год
10 000 / 5 лет = 2 000 - это часть основной суммы кредита для возврата
800 + 2 000 = 2 800 надо отдать в конце 1 года
2 год: 10 000 – 2 000 = 8 000 - остаток основной суммы кредита
8 000 * 0,08 = 640 - это проценты по кредиту за 2 год
640 + 2 000 = 2 640 надо отдать в конце 2 года
3 год: 8 000 – 2 000 = 6 000 - остаток основной суммы кредита
6 000 * 0,08 = 480 - проценты по кредиту за 3 год
480 + 2 000 = 2 480 надо отдать в конце 3 года
4 год: 6 000 – 2 000 = 4 000 - остаток основной суммы кредита
4 000 * 0,08 = 320 - проценты по кредиту за 4 год
320 + 2 000 = 2 320 надо отдать в конце 4 года
5 год: 4 000 – 2 000 = 2 000 - остаток основной суммы кредита
2 000 * 0,08 = 160 - проценты по кредиту за 5 год
160 + 2 000 = 2 160 надо отдать в конце 5 года
2 800 + 2 640 + 2 480 + 2 320 + 2 160 = 12 400 руб. общая сумма для возврата
800 + 640 + 480 + 320 + 160 = 2 400 или
12 400 – 10 000
= 2 400 общая сумма процентов
к выплате
Задача 4
Имеются следующие данные о производстве продукции: условно – постоянные расходы – 50 тыс. руб.; переменные расходы на единицу продукции – 55 руб., цена продукции – 65 руб.
Требуется: а) определить критический объем продаж;
Б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 20 тыс. руб.
Решение:
1. Критический объем продаж (или порог рентабельности) = (Условно – постоянные расходы / цена единицы продукции – переменные расходы на единицу продукции) * цена единицы продукции
Vкрит. = (50000 / (65-55))*65 = 325000 тыс. руб.
2. Объем продаж, при котором предприятие получает прибыль = (Условно – постоянные расходы + планируемый доход / цена единицы продукции – переменные расходы на единицу продукции) * цена единицы продукции
Vоптим.
= ((50000+20000) / (65-55))*65 = 455000 тыс. руб.
Список использованной литературы:
- Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003. – 656с.
- Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 448с.
- Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 288с.
- Морошкин В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами: Учеб. Пособие/ - М.: Финансы и статистика, 2004. – 112 с.
- Басовский Л.Е.Финансовый менеджмент (Электронный ресурс): Учебник / Электронная библиотека «Термика», 2004 г.
- Банки и банковские операции: Учебник для вузов/ Е.Ф.Жуков, Л.М.Максимова и др., под ред. профессора Е.Ф Жукова. - М.; Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 г.
- А.Н. Трошин, В.И. Фомкина «Финансы, денежное обращение и кредиты» - М., 2000.
