Расчет финансовых показателей предприятия

1. Цели и задачи  финансового менеджмента

     Главная  цель финансового менеджмента  - это обеспечение максимизации  благосостояния собственников предприятия  в текущем и перспективном  периоде, что получает конкретное  выражение в высоком уровне  рыночной стоимости предприятия. В процессе реализации главной цели в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как его главная цель.

     Решение главной  цели основано на следующих  основных задачах:

1) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;

2) обеспечение наиболее  эффективного использования сформированного  объема финансовых ресурсов в  разрезе основных направлений деятельности предприятия, т.е. оптимальные распределения в суммах для использования на цели производственного и социального развития, также выплат необходимого уровня доходов на инвестированный капитал;

3) оптимизация денежного  оборота решается путем эффективного управления денежными потоками и обеспечения синхронизированного поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам;

4) максимизация прибыли  предприятия за счет эффективного  управления активами и выбора  наиболее эффективных направлений операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

5) обеспечение постоянного  финансового равновесия предприятия  в процессе его развития. Такое  равновесие характеризуется возрастающим  уровнем финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, что может быть обеспечено формированием оптимальной структуры капитала и достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

 

 

 

 

2. Определить величину  производственного потенциала предприятия, его рентабельность и влияние факторов  на ее изменение на основе чистой прибыли.

     Производственный  потенциал – это те средства, которые непосредственно участвуют  в операционной деятельности  предприятия. Производственный потенциал  оценивается по сумме реальных активов, величина которых в динамике отражает производственные мощности предприятия и степень их использования.

     Производственный  потенциал оценивается по сумме  реальных активов, величина которых  в динамике отражает производственные мощности предприятия и степень их использования. Для определения величины производственного потенциала строим аналитические таблицы за 2002 и 2003 года.

     Строим таблицу на основании баланса на начало и конец 2002 года:

- всего активы строка 280 на начало и конец года,

- основные средства 010 + 030 на начало и конец года,

     На начало года 183036 + 2141817 = 2324853 тыс.грн., на конец года 183043 + 2135525 =  2318568 тыс.грн.

- производственные запасы  строка 100 на начало и конец года,

- незавершенное производство строка 120 на начало и конец года,

- реальные активы = суммируем: основные средства + производственные запасы + незавершенное производство.

     На начало года 2324853 + 395301 + 129817 = 2849971 тыс.грн., на конец года 2318568 + 454206 + 139522 = 2912296 тыс.грн.

Таблица 2.1 - Расчет производственного потенциала на 2002 год

 

 

Показатели 

 

 

На 

начало периода

 

 

На 

конец периода

 

отклонение

абс

%

1. Всего активы, тыс.грн

4281965

4372502

90537

2,11

2. Основные средства  и нематериальные активы по остаточной стоимости, тыс.грн

2324853

2318568

- 24285

-1,04

% к активам

54,3

53

- 1,3

-

3. Производственные  запасы, тыс.грн

395301

454206

58905

14,9

% к активам

9,2

10,3

1,1

-

4. Незавершенное  производство, тыс.грн

129817

139522

9705

7,47

% к активам

3,0

3,2

0,2

-

5. Реальные активы, тыс.грн

2849971

2912296

62235

2,18

% к активам

66,55

66,6

0,05

-


 

     Строим  таблицу на основании баланса  на начало и конец 2003 года:

- всего активы  строка 280 на начало и конец  года,

- основные средства 010 + 030 на начало и конец года,

     На  начало года 183043 + 2135525 = 2318568 тыс грн., на конец года 183513 + 2229748 =  2413261 тыс.грн.

- производственные  запасы строка 100 на начало и  конец года,

- незавершенное  производство строка 120 на начало  и конец года,

- реальные активы = суммируем: основные средства + производственные запасы + незавершенное производство.

     На  начало года 2318568 + 454206 + 139522 = 2912296  тыс.грн., на конец года 2413261 + 556240 + 153674 = 3123175  тыс.грн.

Таблица 2.2 - Расчет производственного потенциала на 2003 год

 

 

Показатели 

 

 

На начало периода

 

 

На конец  периода

 

отклонение

абс

%

1. Всего активы, тыс.грн

4372502

5092009

719507

16,4

2. Основные средства  и нематериальные активы по  остаточной стоимости, тыс.грн

2318568

2413261

94693

4,08

% к активам

53,0

47,4

- 5,6

-

3. Производственные  запасы, тыс.грн

454206

556240

102034

22,4

% к активам

10,3

11

0,7

-

4. Незавершенное  производство, тыс.грн

139522

153674

14152

10,1

% к активам

3,2

3,0

- 0,2

-

5. Реальные активы, тыс.грн

2912296

3123175

210879

7,2

% к активам

66,6

61,3

-5,3

-


 

      На основании таблиц строим графическую часть, которая должна отразить динамику производственного потенциала и его структуру, на основании чего делаем выводы об изменении и его влиянии на финансовые результаты. Для этого необходимо сопоставить темпы роста производственного потенциала и темпы роста чистой прибыли.

  1. Основные средства = 2324853/2849971 * 100% = 81,57%
  2. Производственные запасы = 395301/2849971 *100% = 13,87%
  3. Незавершенное производство = 129817/2849971 * 100% = 4,56%

 

  1. Основанные средства = 2318568/2912296 *100% = 79,61%
  2. Производственные запасы = 454206/2912296 *100% = 15,6%
  3. Незавершенное производство = 139522/2912296 *100% = 4,8%

 

 

  1. Основные средства = 2318568/2912296 * 100% = 79,61%
  2. Производственные запасы = 454206/2912296 * 100% = 15,6%
  3. Незавершенное производство = 139522/2912296 * 100% = 4,8%

 

 

 

 

 

 

  1. Основные средства = 2413261/3123175 * 100% = 77,27%
  2. Производственные запасы = 556240/3123175 * 100% = 17,81%
  3. Незавершенное производство = 153674/3123175 * 100% = 5%

 

     Строим  динамику производственного потенциала, учитывая запись с таблицы 2.1 и 2.2. Реальные активы на 01.01.2002г., 31.12.2002г., и 31.12.2003г.

     Вывод: исходя из графической части, которая отразила динамику производственного потенциала, а так же таблицы 2.3. Оценка производственного потенциала, мы видим, что темпы роста чистой реализации и чистой прибыли опережают темпы роста производственного потенциала, это свидетельствует об эффективности его использования, что отражает увеличение суммы чистой прибыли и чистой реализации на единицу имущества и производственного потенциала.

     Для того, чтобы увидеть результаты использования производственного потенциала необходимо построить аналитическую таблицу 2.3, в которую заносятся средние остатки активов и производственного потенциала за анализируемые периоды 2002, 2003 года, рассчитанные на основании выше приведенных таблиц 2.1, 2.2, а также чистую реализацию и прибыль от реализации из ф. 2 – Отчета о финансовых результатах.

     Используя  таблицу 2.1. суммируем всего активы  за 2002 год и делим на 2:

4281965 + 4372502 /2 = 4327233,5 тыс.грн.,

Реальные активы = 2849971 + 2912296 /2 = 2881133,5 тыс.грн.,

Чистая реализация = Ф2 строка 035,

Чистая прибыль = Ф2 строка 220

     Используя таблицу 2.2. суммируем всего активы за 2003 год и делим на 2:

4372502 + 5092009 /2 = 4732255,5 тыс.грн.,

Реальные активы = 2912296 + 3123175 /2 =  3017735,5 тыс.грн.,

Чистая реализация = Ф2 строка 035,

Чистая прибыль = Ф2 строка 220.

Таблица 2.3 –  Оценка производственного потенциала

 

 

Показатели 

 

 

2002г

 

 

2003г

 

отклонение

абс

%

1. Всего активы, тыс.грн

4327233,5

4732255,5

405022

9,35

2. Реальные активы,тыс.грн.

2881133,5

3017735,5

1366020

47,41

3. Чистая реализация,тыс.грн.

5667167

8283901

2616734

46,17

4. Чистая прибыль,  тыс.грн

272790

820317

547527

200,71

5. Реализованная  продукция,грн/грн

        

- на единицу активов

1,31

1,75

0,44

-

- на единицу  производственного потенциала

2,0

2,74

0,74

-

6. Чистая прибыль,грн/грн

        

- на единицу  активов

0,06

0,17

0,11

-

- на единицу  производственного потенциала

0,09

0,27

0,18

-


  

  Эффективность использования производственного потенциала определяется уровнем рентабельности, которая зависит от влияния следующих факторов:

     - эффективность использования основного  операционного капитала;

     - эффективность использования оборотного  капитала;

     - доходности реализованной продукции.

     Для  анализа используем аналитическую  таблицу 2.4.

Используя таблицу 2.3. находим чистую прибыль и чистую реализациу,

Основной капитал  таблица 2.1. суммируем на начало и  конец 2002 года / 2 =

2324843 + 2318568/2 = 2321710,5 тыс.грн.,

Оборотный  капитал: суммируем производственные запасы начало и конец года и незавершенное производство на начало и конец года /2 = 3953012 + 454206 + 129817 + 139522 /2 = 559483 тыс.грн.,

Фо = чистая релизация / основной капитал = 2,44 грн.,

Фе = основной капитал/чистая реализация = 0,41грн.,

Кз = оборотный капитал / чистую реализациу = 0,0987грн.,

Дп = чистая прибыль/чистую реализациу = 0,0481грн.

     Основной капитал  таблица 2.2. суммируем на начало  и конец 2003 года / 2 = 2318568 + 2413261 /2 = 2365914,5 тыс.грн.,

Оборотный  капитал: суммируем производственные запасы начало и конец года и незавершенное производство на начало и конец года /2 = 454206 + 556240+ 139522+ 153674 /2 = 651821 тыс.грн.,

Фо = чистая релизация / основной капитал = 3,50 грн.,

Фе = основной капитал/чистая реализация = 0,28грн.,

Кз = оборотный капитал / чистую реализациу = 0,0786грн.,

Дп = чистая прибыль/чистую реализациу = 0,099грн.

Таблица 2.4 –  Факторный анализ рентабельности производственного           потенциала

Показатели

2002г.

2003г.

Откл.абс

1. Чистая прибыль,тыс.грн

272790

820317

547527

2. Чистая реализация,тыс.грн

5667167

8283901

2616734

3. Основной капитал,тыс.грн

2321710,5

2365914,5

44204

4. Оборотный  капитал,тыс.грн

559483

651821

92338

5. Фондоотдача,грн/грн,(Фо)

2,44

3,50

1,06

6. Фондоемкость,грн/грн,(Фе)

0,41

0,28

- 0,13

7. Коэффициент  закрепления, (Кз)

0,0987

0,0786

-0,0201

8. Доходность  реализуемой продукции,грн/грн, (Дп)

0,0481

0,099

0,0509

9. Рентабельность  ПП,%

9,455

27,607

18,15


  

    Чистая прибыль и чистая реализация за соответствующие отрезки времени проставляются на основании ф 2 – Отчет о финансовых результатах. По строкам основной и оборотный капитал ставятся средние остатки за период на основании таблиц 2.1. и 2.2. В качестве оборотного капитала берут производственные запасы и незавершенное производство. Доходность реализуемой продукции определяют отношением чистой прибыли к сумме чистой реализации. Для факторного анализа используем трехфакторную модель, позволяющую определить влияние всех факторов на величину отклонения в рентабельности производственного потенциала. Исходная модель имеет вид:

Р пр.пот. = Дп/Фе + Кз * 100.

     Используя  метод цепной подстановки или  абсолютных разниц определяем поочередное влияние всех выше перечисленных факторов.

1) Рб = Дб/Феб  + Кзб * 100% ,

Рб = 0,0481/0,41 + 0,0987 = 0,0481/0,5087 = 9,455

2) Русл. = До/Феб  + Кзб ,

Русл. = 0,099/0,5087 = 19,461

Вдох. = 19,461 – 9,455 = 10,006.

3) Русл. = До/Фео + Кзб *100%,

Русл. = 0,099/0,28 + 0,0987 = 0,099/0,3787 = 26,142

В исп.осн.ср-в. = 26,142 – 19,461 = 6,681.

4) Ро = До/Фео  + Кзо * 100% ,

Ро = 0,099/0,28 + 0,0786 = 0,099/0,3586 = 27,607

В исп.обор.ср-в. = 27,607 – 26,142 = 1,465.

     В  заключение выполненных расчетов делаем свод факторов, позволяющие определить правильность выполненных расчетов и долевое участие каждого фактора на величину отклонения.

Таблица 2.5 - Влияние факторов на рентабельность производственного потенциала

Факторы

Величина влияния

Удельный вес,%

1. Изменение  доходности реализованной продукции

10,01

55,16

2. Эффективность  использования основного капитала

6,68

36,80

3. Эффективность  использования оборотного капитала

1,46

8,1

Итого

18,15

100


 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Определить  уровень абсолютной финансовой устойчивости  и дать оценку его состояния.

     Для  определения абсолютной финансовой  устойчивости заполняем аналитические  таблицы 3.1. и 3.2.

     Для  расчета коэффициентов финансовой  устойчивости предварительно приводим исходную информацию, используем баланс ф. 1, на соответствующие даты по годам.

1.Источники  собственных средств на начало 2002 года = 380 + 430 + 630 = 3238022 + 4804 + 10363 = 3253189тыс.грн., на конец 2002 года = 3528179+11147 + 16493 = 302630 тыс.грн.

2.Основные средства и внеоборотные активы – 080.

     На начало 2002 года = 2688198 тыс.грн., на конец года = 2751116 тыс.грн.

 

3.Наличие собственных  источников формирования запасов и затрат = источники собственных средств – основные средства.

     На начало года = 3253189 – 2688198 = 564991 тыс.грн., на конец года = 302630 – 2751116 = 804703 тыс.грн.

 

4.Долгосрочные  кредиты и заемные средства  – 480.

     На начало года = 6147 тыс.грн., на конец года = 12102 тыс.грн.

 

5.Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования

запасов и затрат = наличие собственных источников  + долгосрочные кредиты.

     На начало года = 564991 + 6147 = 571138 тыс.грн., на конец года = 804703 + 12102 = 816799 тыс.грн.

 

6.Краткосрочные  кредиты и заемные средства – 500 + 510.

     На начало года = 116567 тыс.грн., на конец года = 146880+50200 = 197080 тыс.грн.

 

7.Общая величина  источников формирования запасов  и затрат = наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат + краткосрочные кредиты.

     На  начало года = 571138+116567 = 687705 тыс.грн., на конец года = 816799+ 197080 = 1013879 тыс.грн.

 

8.Общая величина  запасов и затрат – строки 100 + 110 + 120 + 130 +140.

     На  начало года = 395301+47726+129817+15348+15763= 603955 тыс.грн., на конец года = 454206+59342+139522+19567+11612= 684249 тыс.грн.

 

9.Излишек(+) или  недостаток(-) собственных оборотных средств – 3стр. – 8стр. таблицы 3.1.

     На  начало года = 564991 – 603955 = - 38964 тыс.грн., на конец года = 804703 – 684243 = 120454 тыс.грн.

 

10.Излишек(+) или недостаток(-) собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат – 5 стр. – 8 стр. таблицы 3.1.

     На  начало года = 571138 – 603955 = - 32817 тыс.грн., на конец года = 816799 – 684249 = 132550 тыс.грн.

 

11.Излишек(+) или  недостаток(-) общей величины источников формирования запасов и затрат – 7стр. – 8стр. таблицы 3.1.

     На  начало года = 687705 – 603955 = 83750 тыс.грн., на конец года = 1013879 – 684249 = 329630 тыс.грн.

 

12.Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации – (+) = 1, если

 

(-) = 0.

 

Таблица 3.1 –  Анализ абсолютной финансовой устойчивости на 2002 год

 

 

Показатели

На начало

отчетного периода

На конец 

отчетного

периода

 

Откл.

(+,-)

абс

%

1.Источники  собственных средств,тыс.грн

3253189

3555819

302630

9,302

2.Основные средства  и 

внеоборотные  активы,тыс.грн

2688198

2751116

62918

2,340

3.Наличие собственных  источников 

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

564991

804703

239712

42,427

4.Долгосрочные  кредиты 

и заемные средства,тыс.грн

6147

12096

5949

96,779

5.Наличие собственных 

и долгосрочных источников

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

571138

816799

245661

43,012

6.Краткосрочные  кредиты 

и заемные средства,тыс.грн

116567

197080

80513

69,071

7.Общая величина  источников 

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

687705

1013879

326174

47,43

8.Общая величина 

запасов и затрат,тыс.грн

603955

684249

80294

13,30

9.Излишек(+) или 

недостаток(-) собственных 

оборотных средств,тыс.грн

 

- 38964

 

120454

 

159418

 

-409,14

10.Излишек(+) или 

недостаток(-) собсвенных

долгосрочных  заемных и

сточников формирования

запасов и затрат,тыс.грн

 

 

- 32817

 

 

132550

 

 

165367

 

 

-504

11.Излишек(+) или 

недостаток(-) оющей 

величины источников

формирования  запасов 

и затрат,тыс.грн

 

 

83750

 

 

329630

 

 

245880

 

 

293,588

12.Трехкомпонентный 

показатель  типа финансовой ситуации

0, 0, 1

1, 1, 1

    

 

     Вывод:  исходя из результатов, трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации на начало 2002 года, показали нам недостаточную финансовую устойчивость. Но на конец года мы имеем абсолютную финансовую устойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Источники  собственных средств на начало 2003 года = 380 + 430 + 630 = 3543726 + 11147 + 16493 = 3571366тыс.грн., на конец 2002 года = 4378902+18560+ 16170 = 4413632 тыс.грн.

2.Основные средства и внеоборотные активы – 080.

     На начало 2003 года = 2751116 тыс.грн., на конец года = 3108561тыс.грн.

 

3.Наличие собственных  источников формирования запасов и затрат = источники собственных средств – основные средства.

     На  начало года = 3571366 – 2751116 = 820250 тыс.грн., на конец года = 4413632 – 3108561 = 1305071 тыс.грн.

 

4.Долгосрочные  кредиты и заемные средства  – 480.

     На  начало года = 12102 тыс.грн., на конец года = 10447 тыс.грн.

 

5.Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования 

запасов и затрат = наличие собственных источников  + долгосрочные кредиты.

     На  начало года = 820250 + 12102 = 832352 тыс.грн., на конец года = 1305071 + 10447 = 1315518 тыс.грн.

 

6.Краткосрочные  кредиты и заемные средства – 500 + 510.

     На  начало года = 146880 + 34653 = 181533 тыс.грн., на конец года = 3402+862 = 4264 тыс.грн.

 

7.Общая величина  источников формирования запасов  и затрат = наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат + краткосрочные кредиты.

     На  начало года = 832352 + 181533 = 1013885 тыс.грн., на конец года = 1315518 + 4264 = 1319782 тыс.грн.

 

8.Общая величина  запасов и затрат – строки 100 + 110 + 120 + 130 +140.

     На  начало года = 454206+59342+139522+19567+11612 = 684249 тыс.грн., на конец года = 556240+68995+153674+14433+16339 = 809681 тыс.грн.

 

9.Излишек(+) или  недостаток(-) собственных оборотных средств – 3стр. – 8стр. таблицы 3.1.

     На  начало года = 820250 – 684249 = 136001 тыс.грн., на конец года = 1305071 – 809681 = 495390 тыс.грн.

 

10.Излишек(+) или  недостаток(-) собственных долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат – 5 стр. – 8 стр. таблицы 3.1.

     На  начало года = 832352 – 684249 = 148103 тыс.грн., на конец года = 1315518 – 809681 = 505837 тыс.грн.

 

11.Излишек(+) или  недостаток(-) общей величины источников  формирования запасов и затрат – 7стр. – 8стр. таблицы 3.1.

     На  начало года = 1013885  - 684249 = 329636 тыс.грн., на конец года = 1319782 – 809681 = 510101 тыс.грн.

 

12.Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации – (+) = 1, если

 

(-) = 0.

 

Таблица 3.2 –  Анализ абсолютной финансовой устойчивости на 2003 год

 

 

Показатели

На начало

отчетного периода

На конец 

отчетного периода

 

Откл.

(+,-)

абс

%

1.Источники  собственных 

средств,тыс.грн

3571366

4413632

842266

23,583

2.Основные средства  и 

внеоборотные  активы,тыс.грн

2751116

3108561

357445

13,0

3.Наличие собственных  источников 

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

820250

1305071

484821

59,11

4.Долгосрочные  кредиты 

и заемные средства,тыс.грн

12102

10447

- 1655

-13,675

5.Наличие собственных 

и долгосрочных источников

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

832352

1315518

483166

58,048

6.Краткосрочные  кредиты 

и заемные средства,тыс.грн

181533

4264

-177269

-97,651

7.Общая величина  источников 

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

1013885

1319782

305897

30,170

8.Общая величина запасов и затрат,тыс.грн

684249

809681

125432

18,331

9.Излишек(+) или 

недостаток(-) с

обственных  оборотных средств,тыс.грн

 

136001

 

495390

 

359389

 

264,254

10.Излишек(+) или 

недостаток(-) собсвенных

долгосрочных  заемных 

источников  формирования

запасов и затрат,тыс.грн

 

 

148103

 

 

505837

 

 

357734

 

 

241,544

11.Излишек(+) или 

недостаток(-) оющей  в

еличины источников

формирования  запасов и затрат,тыс.грн

 

329636

 

510101

 

180465

 

54,746

12.Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации

1, 1, 1

1, 1, 1