Расчет коэффециентов
Анализ ликвидности и платежеспособности
1. Коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.
К т. л = ДС+КФВ+ДЗ+З/Кт. кр+ КрЗ = стр.260 ф. №1+стр.250ф. №1+
+ стр.240 ф. №1++стр.210 ф. №1/стр.610ф. №1+стр.620 ф. №1, (1)
где ДС - денежные средства, тыс. руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;
ДЗ - чистая дебиторская задолженность, тыс. руб.;
З - запасы, тыс. руб.;
Кт. кр - краткосрочные кредиты, тыс. руб;
КЗ - кредиторская задолженность, тыс. руб.
К
т. л 2010 = (166787+0+67919+11916)/(0+
К
т. л 2011 = (383442+0+78233+11750)/(0+
Коэффициенты текущей ликвидности на данном предприятии составляет на начало отчетного периода 1,18, на конец – 1,57.
Оба показателя ниже нормы (должно быть не ниже 2), это говорит о том, что оно не в состоянии полностью погасить свои обязательства.
2. Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.
К о. л = ОА/ (КО - ДБП - Рез) = стр.290 ф. №1/
/ (стр.690 ф. №1-стр.640 ф. №1 - стр.650ф№1), (2)
где ОА - оборотные активы, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;
ДБП - доходы будущих периодов, тыс. руб.;
Рез - резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.
К о. л 2010 = 246622/209048 = 1,18
К о. л 2011 = 473425/302372 = 1,57
На начало отчетного года коэффициент общей ликвидности составил 1,18, на конец отчетного года – 1,57. У данного предприятия не достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств (нормативное значение для данного коэффициента составляет 2).
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами.
К а. л =ДС+КФВ/КО- (Д+ДБП+Рез.) = стр.260ф. №1+стр.250ф. №1/
/стр.690 ф. №1- (630 ф. №1+640 ф. №1+650 ф. №1), (3)
где ДС - денежные средства, тыс. руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;
Д - дивиденды, тыс. руб.;
ДБП - доходы будущих периодов, тыс. руб.;
Рез - резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.
К а. л 2010 = 166787/209048= 0,798
К а. л 2011 = 383442/302372 = 1,268
Погасить
свои обязательства в срочном
порядке предприятие смогло бы, на
это указывает отношение
4. Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент покрытия раскрывает отношения наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.
К
с. л = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО- (Д+ДБП+Рез.) = = (стр.260ф№1+стр.250ф№1+стр.
где ДС - денежные средства, тыс. руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;
ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.
К с. л 2010 = (166787+0+67919) /209048 = 1,122
К с. л 2011 = (383442+0+78223) /302372 = 1,527
Предприятие улучшило ликвидность быстро реализуемых активов (на начало отчетного периода – 1,122, на конец – 1,527) и способно погасить обязательства, об этом свидетельствует соответствие нормативному значению равным 1.
Расчет показателей, характеризующих платежеспособность предприятия производится по формам №2.
5. Степень платёжеспособности по текущим обязательствам. Определяется как отношение текущих заёмных средств организации к среднемесячной выручке.
К=заёмный капитал(краткосроч)/Выручка ср.=с.690ф.1/с.010ф.2 (5)
На н.п. К = 209048/6186463 = 0,034мес.
На к.п. К= 302372/7281799 = 0,042 мес.
В зависимости от значения показателя, организацию относят к одной из 3х групп. В данной ситуации организация относится к группе 1: платежеспособные организации (не превышает 3 месяцев).
6. Степень платежеспособности общая – данный показатель характеризует общую платежеспособность организации, объемы ее заемных средств и сроки возможного погашения задолженности перед кредиторами.
К = (Текущие обязательства + Долгосрочные обязательства) / Среднюю выручку = стр. (690+590) / стр.010 ф.2 (6)
На начало отчетного периода:
К = (209048+1593595)/6186463 = 0,29 месяцев
На конец отчетного периода:
К = (302372+861200)/7281799 = 0,16 месяцев.
Общая степень платежеспособности уменьшилась на 0,13, по сравнению с началом периода.
7. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
К =(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты банков)/ Среднюю выручку = (стр. 590 + 610) / стр. 010 ф2 (7)
На начало отчетного периода:
К = 1593595/6186463=0,26 месяцев
На конец отчетного периода:
К = 861200/7281799=0,12 месяцев
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам сократился с 0,26 до 0,12 на 0,14. Это положительная тенденция, т.к. среднемесячной выручкой можно погашать кредиты и займы на конец периода.
8. Коэффициент задолженности другим организациям
К=(Поставщики+Прочие кредиторы)/Средняя выручка=(стр.621+стр.625 ф№1/сред.стр.010 ф№2 (8)
Н.п. К= 96374/6734131=0,014
К.п.К= 153379/6734131 = 0,023
Коэффициент задолженности увеличился по сравнению с предыдущим годом.
9. Коэффициент задолженности фискальной системе.
К= (стр.623+стр.624 ф№ 1)/сред. стр.010ф№2 (9)
Н.п. К= (23781+31662)/6734131 = 0,008
К.п.К= (39650+47451)/ 6734131= 0,013
Коэффициент задолженности увеличился по сравнению с предыдущим годом.
10. Коэффициент внутреннего долга
К=Стр.(622+стр.630+стр.
Н.п. К= 57231/6734131=0,008
К.п.К=61892/6734131=0,009
Коэффициент внутреннего долга несколько увеличился по сравнению с предыдущим годом.
11. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
ЧОК = ДС + КФВ + ДЗ +З - КО = стр.260 ф. №1 + стр.250 ф. №1 + стр.240 ф. №1 + стр.210 ф. №1 - стр.690 ф. №1, (11)
где ДС - денежные средства, тыс. руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;
ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.;
З - запасы, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
ЧОК 2010 = 166787+0+67919+11916-209048 = +37574 тыс. руб.
ЧОК 2011 = 383442+0+78223+11750-302372 = +171043 тыс. руб.
Предприятие способно своевременно погасить краткосрочные обязательства, т.к. чистый оборотный капитал получился с плюсом (прибыль).
Коэффициенты финансовой устойчивости
12. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании.
К с. к = СК/Б = (стр.490ф. №1-стр.450 ф. №1) /стр.700ф. №1 (12)
где СК - собственный капитал, тыс. руб.;
Б - итог баланса, тыс. руб.
К с. к 2010 = 1730405/3533048 = 0,49
К с. к 2011 = 2418463/3582035 = 0,68
Значения показателя увеличилось по сравнению с началом отчетного периода, у предприятия достаточно стабильное финансовое положение. Об этом свидетельствует соответствие нормативному значению, которое равно 0,5.
13. Коэффициент заемного капитала показывает, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия.
К з. к =ЗК/Б = (стр.590 ф. №1+стр.690 ф. №1) /стр.700ф. №1 (13)
где ЗК - заемный капитал, тыс. руб.;
Б - итог баланса, тыс. руб.
К з. к 2010= (1593595+209048)/ 3533048 = 0,51
К з. к 2011= (861200+302372)/3582035= 0,32
Доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования за отчетный период составила: на конец отчетного периода – 0,32; на начало отчетного периода – 0,51.
14. Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателю концентрации собственного капитала и характеризует зависимость фирмы от внешних займов.
К ф. з = Б/СК = стр.700ф. №1/ (стр.490ф. №1 - стр.450 ф. №1) (14)
где Б - итог баланс, тыс. руб.;
СК - собственный капитал, тыс. руб.
К ф. з 2010 = 3533048/1730405 = 2,04
К ф. з 2011= 3582035/2418463 = 1,48
Коэффициент финансовой зависимости сократился на 0,56.
15. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала.
К маневр. =ЧОК/СК = стр.260 ф. №1+стр.250 ф. №1+стр.240 ф. №1+стр.210 ф. №1-стр.620 ф. №1/ (стр.490ф. №1-стр.450ф. №1) (15)
К маневр. 2010= 37574/1730405 = 0,02
К маневр. 2011 = 171043/2418463 = 0,07
Из полученных данных можно сделать вывод, что коэффициент увеличился в конце отчетного года по сравнению с началом и доля занимаемая собственным капиталом в оборотных активах незначительная. Об этом свидетельствует значение показателя: на начало отчетного периода – 0,02, на конец – 0,07.
16. Коэффициент структуры долгосрочных вложений определяется отношением суммы долгосрочных заемных средств к общей сумме внеоборотных активов. Данный показатель характеризует, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.
Ксдв =ДКЗ/ВА =стр.510ф. №1/стр. 190ф. №1, (16)
где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.;
BA - внеоборотные активы, тыс. руб.
К сдв 2010= 1593595/3286426 = 0,48
К сдв 2011= 861200/3108610 = 0,28
Финансирование внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств уменьшилось по сравнению с началом отчетного периода: 2010 г. – 0,48, на конец - 0,28. В ходе дальнейшего анализа требуется провести анализ эффективности использования долгосрочных кредитов.
17. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется отношением долгосрочных обязательств к общей сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. Во внимание не принимается при расчете данного коэффициента краткосрочная задолженность для финансирования запасов и дебиторской задолженности, так как она погашается за счет оборачиваемости текущих активов:
Кдзс = ДКЗ/ (СК+ДКЗ) = стр.510ф.1/ (стр.490ф.1+стр.510ф.1) (17)
К дзс 2010= 1593595/(1730405+1593595) = 0,48
К дзс 2011= 861200/(2418463+861200) = 0,26
Значение показателя снизилось: на начало отчетного периода оно составляло 0,48, на конец - 0,26. Это является положительной тенденцией и означает, что предприятие все в меньшей степени зависит от внешних инвесторов.
18. Коэффициент структуры заемного капитала представляет собой отношение долгосрочных пассивов к общей сумме заемных средств:
Ксзк =ДКЗ/ (ДО + КО) =стр.510ф. №/ (стр.590ф. №1-стр.690ф. №1), (18)
где КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;
ДО - долгосрочные обязательства, тыс. руб.
К сзк 2010 = 1593595/(1593595+209048)= 0,88
К сзк 2011= 861200/(861200+302372)= 0,74
По данным расчета можно сделать вывод о том, что значение показателя уменьшилось с 0,88 на начало отчетного периода до 0,74 - 2011 г. Следовательно, доля краткосрочных обязательств увеличилась по отношению к долгосрочным обязательствам.
Коэффициент соотношение заемного и собственного, или коэффициент финансового риска:
19. К з. к =ЗК/СК = (стр.590 ф. №1+стр.690 ф. №1) /стр.490ф. №1 (19)
где ЗК - заемный капитал, тыс. руб.;
СК - собственный капитал, тыс. руб.
К з. к 2010= (1593595+209048)/ 1730405 = 1,04
К з. к 2011= (861200+302372)/ 2418463 = 0,48
Коэффициент
финансового риска у
Индекс постоянного актива характеризует долю основного капитала (внеоборотных активов) в собственном капитале:
20. И па = К осн /СК +ДО = стр. 190 ф. №1/ (стр.490 ф. №1+стр.590ф. №1) (20)
где К осн - основной капитал, тыс. руб.
И па 2010= 3286426/(1730405+1593595)= 0,99
И па 2011= 3108610/(2418463+861200)= 0,95
Значение индекса постоянного актива уменьшился на конец отчетного периода и составил: на начало отчетного периода 0,99, на конец – 0,95.
21. Коэффициент соотношение реальной стоимости основных средств и имущества показывает, насколько эффективно используются средства для предпринимательской деятельности:
К рс = ОС ост/Б = стр.120 ф. №1/стр.700ф. №1, (21)
где ОС ост - остаточная стоимость основных средств, тыс. руб;
Б - баланс, тыс. руб.
К рс 2010= 3286426/3533048 = 0,93
К рс 2011= 3108610/3582035 = 0,87
Значение коэффициента соотношения реальной стоимости основных средств и имущества уменьшилось за отчетный период и составило на начало отчетного периода 0,93, на конец – 0,87.
22. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает удельный вес производственных фондов - основных средств и производственных запасов в общей стоимости имущества:
К рси = (ОС ост+З +НезП) /Б = стр.120ф. №1+ стр.213ф. №1/стр.700ф. №1 (22)
где ОС ост - остаточная стоимость основных средств, тыс. руб;
З - стоимость производственных запасов, тыс. руб;
НезП - незавершенное производство, тыс. руб.;
Б - баланс, тыс. руб.
К рси 2010= (3286426+0)/3533048 = 0,93
К рси 2011= (3108610+0)/3582035 = 0,87
Значение коэффициента у предприятия хорошее, так как оно должно быть не ниже 0,5.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек, или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными источниками средств, кредитами банка, кредиторской задолженностью).
23. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений (по балансу как разница 3-го раздела пассива баланса и 1-го раздела актива баланса):
СОС = стр.490 ф. №1 - стр. 190 ф. №1 (23)
СОС 2010= 1730405-3286426 = - 1556021
СОС 2011= 2418463-3108610 = - 690147
Значение
данного показателя показывает, что
значение производственных запасов
существенно превышает
24. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат предполагает, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений и приобретений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств:
СДЗИ = стр.490 ф. №1+стр.590 ф. №1-стр. 190 ф. №1, (24)
СДЗИ 2010= 1730405+1593595-3286426 = 37574
СДЗИ 2011 = 2418463+861200-3108610 = 171053
Наличие
собственных и заемных
25. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, которая на практике может быть покрыта; предприятием не только за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка, но также и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Этот показатель является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности.
ИФЗЗ = стр.490 ф.1 - стр. 190 ф.1+(стр.610 ф.1 + стр.510 ф.1) (25)
ИФЗЗ 2010= 1730405-3286426+1593595 = 37574
ИФЗЗ 2011= 2418463-3108610 +861200 = 171053
Общая величина источников формирования запасов и затрат увеличилась на конец отчетного периода по сравнению с началом.
Каждому из трех выше перечисленных показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
26. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. р.
(СОС - Запасы) (26)
В абсолютном выражении:
2010 = -1556021-11916 = - 1567937
2011 = -690147-11750 = - 701897
27. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. р.
(СДЗИ - Запасы) (27)
В абсолютном выражении:
2010 = 37574-11916 = 25658
2011= 171053-11750 = 159303
28. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, тыс. р.
(ИФЗЗ - Запасы) (28)
В абсолютном выражении:
2010 = 37574-11916 = 25658
2011 = 171053-11750 = 159303
Составим на основе полученных данных неравенства для определения типа финансовой устойчивости:
2010: - 1567937 < 0;
2011: - 701897 < 0;
2010: 25658≥ 0;
2011: 159303≥ 0;
2010: 25658≥0;
2011: 159303≥0;
При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости используют следующие неравенства:
если 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 - абсолютная устойчивость;
если 1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 - нормальная устойчивость;
если 1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0 - неустойчивое состояние;
если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 - кризисное состояние.
На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что на анализируемом предприятии на начало и на конец отчетного периода имелся второй тип финансовой устойчивости, для которого характерна нормальная устойчивость.
Показатели оборачиваемости активов
Одним из важнейших показателей деловой активности является оборачиваемость. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
29. Скоростью оборота (Коб) – количество оборотов, который делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.
Коб = Выручка / Капитал = стр. 010 ф.2 / стр.490 ф.1 (29)
На начало отчетного периода:
Коб = 6186463/1730405=3,58 оборота
На конец отчетного периода:
Коб = 7281799/2418463 = 3,01 оборотов
Количество оборотов капитала за год в рассматриваемой организации сократилось.
30. Периодом оборота – это средний срок, за который возвращаются денежные средства, вложенные в производственно – коммерческие организации.
t = Т / Коб , где Т – анализируемый период (360 дней) (30)
На начало отчетного периода:
t = 360/3,58=101 дней
На конец отчетного периода:
t = 360/3,01 = 120 дней.
Уменьшение оборотов средств влечет за собой большее количество условно-постоянных затрат.
Для анализа деловой активности используют 2 группы частных показателей:
Общие показатели оборачиваемости:
31. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (Коб.об.) показывает, сколько раз в год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике – благоприятная тенденция.
Коб.об. = Выручка / Валюта баланса = стр. 010 ф.2 / стр. 300 ф.1 (31)
На начало отчетного периода:
К0об.об. = 6186463/3533048=1,75 оборотов
На конец отчетного периода:
К1об.об. = 7281799/3582035 =2,03 оборота
По данным вычислений показатель в динамике увеличивается, данная тенденция благоприятна.
32. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Коб.м.с.) показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.
Коб.м.с. = Выручка / Оборотные активы = стр. 010 ф.2 / стр. 290 ф.1 (32)
На начало отчетного периода:
К0об.м.с. =6186463/246622 = 25,08оборотов
На конец отчетного периода:
К1об.м.с. =7281799/473425 = 15,38 оборота
Скорость оборота всех оборотных средств предприятия уменьшилась.
33. Коэффициент фондоотдачи (Фо) показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
Фо = Выручка / Основные средства = стр. 010 ф.2 / стр. 120 ф.1 (34)
На начало отчетного периода:
Ф0о = 6186463/3286426 =1,88
На конец отчетного периода:
Ф1о = 7281799/3108610 =2,34
Уровень фондоотдачи на конец отчетного периода увеличился. Это положительная тенденция.
34. Коэффициент отдачи собственного капитала (Кск) характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой – излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.
