Распределение прибыли в АО

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ

РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

Екатеринбургский филиал ГОУ ВПО «Московский государственный гуманитарный

университет им. М.А.Шолохова»

 

 

Регистрационный № ______________________________________

Факультет юридический

Специальность 080504 «Государственное и муниципальное управление»

Студент  Кочнева В.Д.    Курс  3

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

По дисциплине Финансовый менеджмент

Задание: Распределение прибыли АО

Дата выполнения «_____»___________2011г.

 

 

 

       Преподаватель-рецензент 

 

Результат выполнения ___________________

(оценка)

Подпись преподавателя-рецензента ________

                                  

г.Екатеринбург

2011г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение

3

1

Виды акционерных обществ

5

2

Прибыль, как основной  результат  деятельности акционерного общества

8

3

Распределение прибыли в АО

16

 

Заключение

18

 

Список литературы

19


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Среди всех организационно-правовых форм предпринимательской деятельности наиболее приспособленными к функционированию в рыночном хозяйстве оказались акционерные общества. Это основная форма организации современных крупных предприятий не только в России, но и во всем мире. Акционерное общество, как любая другая коммерческая организация, преследует основную цель своей деятельности – получение прибыли. За счет прибыли также осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Несомненно, каждая коммерческая организация  заинтересована в получении максимально большой прибыли. Но в нынешней ситуации, во время мирового финансового кризиса, организации заинтересованы в том, чтобы сперва остаться на плаву, а также получить свою прибыль, хоть и в гораздо меньшем размере, по сравнению с предыдущими периодами. Поэтому сейчас актуально и необходимо знать и умело использовать основные методы улучшения распределения и использования прибыли, чтобы наиболее эффективно осуществлять свою деятельность в сложившейся мировой экономической ситуации.

Основной целью курсовой работы является определение направлений и способов повышения эффективности использование прибыли в коммерческих организациях (в частности в акционерных обществах) в условиях современной экономической ситуации.

Для достижении поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1.  Рассмотреть акционерное общество как основную организационно правовую форму предприятий.

2. Рассмотреть порядок и особенности формирования и распределения прибыли в акционерном обществе.

3. Определить и рассмотреть основные направления повышения эффективности использования прибыли в коммерческих организациях (в акционерных обществах в частности) в современных условиях.

При выполнении работы были использованы нормативно-правовые акты РФ, публикации в периодических, учебная литература (учебники и учебные пособия), информация в сети Internet.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Виды акционерных обществ

Основной организационной формой крупного предприятия является акционерное  общество (АО). Деятельность АО основана на объединении капиталов участников предприятия. Свидетельством вложения капитала в фирму является акция, она же дает ее владельцу – акционеру право на получение дохода и участие в управлении АО.

Дело в том, что единоличным  предпринимателям обычно не под силу создать крупное производство в промышленности. Требуется объединение капиталов, причем не капиталов узкого круга лиц, как в товариществе, а широкой публики.

Каковы преимущества акционерной  формы организации бизнеса? Почему эта форма, быстро завоевав позиции  в конце прошлого столетия, и сегодня является преобладающей для крупных компаний. Важнейшее преимущество АО связано, как уже было отмечено, с возможностью привлечения значительных финансовых ресурсов, необходимых для крупного производства при современных масштабах экономики.

Акционерная компания является обществом с ограниченной ответственностью. Поэтому в случае банкротства  предприятия акционер теряет только сумму, которую он вложил в данное предприятие. Это гарантирует акционерам снижение риска при сохранении возможностей больших выигрышей (прибыли). Именно ограниченность риска заранее определенной суммой денежных средств превращает АО в наиболее эффективную форму вложения капиталов, обеспечивает сосредоточение денежных средств и их быстрый перелив из одной отрасли в другую.

Выход из АО какого-либо участника  не приводит к остановке производства, и предприятие продолжает работать. Акционерное общество – это наиболее устойчивая форма объединения капитала.

Акционерное общество использует профессиональный менеджмент – наемных управляющих, специально подготовленных для деятельности в определенной области и поэтому способных эффективно решать сложные вопросы (скажем, инженерные, маркетинговые, финансовые и прочие проблемы).

Не лишена акционерная  форма и недостатков. Организация и ликвидация акционерной компании требует высоких (по сравнению с ликвидацией малых предприятий) затрат.

Сложная организационная  структура АО способствует его бюрократизации.

Участие акционеров в управлении АО и контроль за ними существенно  слабее власти хозяина в малой фирме. При некоторых условиях наемные менеджеры могут действовать в своих узкокорыстных интересах в ущерб акционерам и компании в целом.

Прибыль компании дважды облагается налогом на прибыль. Первый раз облагается налогом полученная предпринимателем прибыль, а второй раз взимается с полученных акционерами дивидендов.

Различают два вида акционерных  обществ:

- закрытое акционерное общество (ЗАО);

- открытое акционерное общество (ОАО).

ЗАО представляет собой предприятие, капитал которого распределен среди замкнутого круга лиц: членов трудового коллектива; учредителей предприятия; смежников. Акции могут переходить от одного лица к другому только при согласии большинства акционеров. Для акционерных обществ закрытого типа характерна зависимость между обладанием акциями и выполнением акционерами каких-либо производственных функций. В силу этих ограничений, избрание формы ЗАО затрудняет свободный приток капиталов, но гарантирует фирму от захвата со стороны путем скупки акций.

Акции ОАО распространяются по открытой подписке. Купить акцию и стать акционером может любой человек. Акции открытого акционерного общества свободно продаются. С целью предоставления информации о деятельности предприятия, необходимой для акционеров, акционерное общество обязано ежегодно публиковать бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и ее использовании, некоторые другие показатели. Культура — это уровень материальных и духовных ценностей, достигнутый и развиваемый в ходе исторического развития общества (страны) и выражающий степень овладения людьми условиями их жизни. Культура управления — это уровень практических достижений в информатике, организации, технике, технологии, методах, стиле, в условиях управленческого труда, в общении между работниками, в подготовке кадров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ПРИБЫЛЬ, КАК ОСНОВНОЙ РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

Согласно Статье 50 ГК РФ, юридические  организации могут быть коммерческие и некоммерческие. Целью некоммерческих организаций является решение социальных задач (благотворительность, образование, медицина, здравоохранение, охрана окружающей среды и др.). Коммерческие организации преследуют основную цель – извлечение прибыли.

Акционерное общество – это наиболее популярная организационно-правовая форма  коммерческих организаций как в России, так и в странах Европы, Америки и др. Акционерное общество (далее АО) – это разновидность хозяйственного общества, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Участники АО не отвечают по его обязательствам, несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал АО – это  начальная, стартовая величина капитала, дающая толчок к дальнейшей деятельности общества. Он составляется из номинальной  стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может быть менее размера, предусмотренного законом об акционерных обществах.[2]

 АО могут быть открытыми  и закрытыми. В открытом АО (далее ОАО) участники могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое АО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Акции закрытого АО (далее ЗАО) распределяются только среди его учредителей (физических и юридических лиц) или иного заранее определенного круга лиц.

При создании АО его учредители заключают  между собой договор, который  определяет порядок осуществления ими совместной деятельности по созданию общества, размер уставного капитала общества, категории выпускаемых акций и порядок их размещения, а также иные условия, предусмотренные законом об АО.

Высший управляющий орган АО – общее собрание акционеров, которое решает вопросы изменения устава общества, избрания членов совета директоров (наблюдательного совета) и досрочного прекращения их полномочий, образования исполнительных органов общества и досрочного прекращения их полномочий, утверждения годовых отчетов и балансов, распределения прибылей и убытков общества. Также принимает решение о реорганизации или ликвидации общества. Совет директоров (наблюдательный совет) создается в обществе с числом акционеров более пятидесяти. Этот совет контролирует деятельность исполнительного органа общества и осуществляет некоторые функции общего собрания. Исполнительной орган общества – это дирекция (правление) и/или генеральный директор, который осуществляет текущее руководство финансово-хозяйственной деятельностью общества.

Итак, уставный капитал АО состоит  из акций. Акция – это ценная бумага, которая свидетельствует об участии  ее владельца в капитале АО и дает ему право на получение доли прибыли  общества в виде дивидендов и право  голоса на общем собрании акционеров. Приобретая акции, держатель капитала становится участником акционерного общества, причем каждый владелец акции отвечает за дела общества в размере внесенного пая. Держатель акции не может получить от общества обратно отданные деньги, так как на внесенные акционерами деньги куплены машины, сырье, а также часть их роздана в виде заработной платы рабочим. Деньги акционеров превратились уже в средства производства, которые не могут быть извлечены обратно из предприятия. Поэтому владелец акций, акционер, имеет право только на получение определенной доли дохода предприятия. Этот доход выплачивается из чистой прибыли АО в виде дивидендов.

Акции могут быть обыкновенные и  привилегированные. Они различаются  тем, что по обыкновенным акциям акционерам выплачивается дивиденд, зависящий от размера прибыли АО в данном году. А по привилегированным акциям выплачивается фиксированный процент, независимо от размера прибыли АО. Но в отличие от владельцев обыкновенных акций, владельцы привилегированных не имеют права голоса на общем собрании акционеров.

Различают номинальную, балансовую, ликвидационную и рыночную (курсовую) цены акции. Номинальная  цена (стоимость) акции – это цена, которая написана на бланке акции, она  показывает, какая часть уставного  капитала приходилась на одну акцию на момент формирования АО.

Балансовая цена акции рассчитывается как отношение стоимости чистых активов общества к количеству выпущенных акций.

Ликвидационная цена акции –  стоимость реализуемого имущества  в фактических ценах, приходящаяся на одну акцию.

Номинальная и ликвидационная цены – мимолетны, применяются в особых случаях и плохо пригодны для  использования при оценке акций  нормально действующего общества. Более  применима курсовая (рыночная) цена. Ее расчет производится на основе учета  дохода на акцию. Акционер в рыночной экономике сравнивает доход на акцию с доходом, получаемым в банке при действующей ставке депозитного банковского процента. Цена акции будет определяться той суммой денег, которую можно положить в банк с учетом действующего депозитного процента.

Основные преимущества АО

-   Ограниченная ответственность  за обязательства общества, т.е.  акционеры отвечают только суммой, выплаченной за акции, а не  своим имуществом.

-   Имеется возможность собрать  значительные денежные средства  за счет продажи акций.

-   Простота оформления участия  в АО, т.к. акционеры могут входить  в общество и выходить из  него.

-   АО может существовать  независимо от выбытия не только  одного, но и группы акционеров, т.к. акции могут переходить  наследникам.

Недостатки АО

-   Время организации АО  значительно больше, чем при организации  частного предприятия или товарищества, т.к. необходимо не только составить  устав и зарегистрировать АО, но и подготовить, и реализовать  акции.

-   Руководство АО должно  отчитываться перед акционерами и при этом сообщать о финансах и планах, а также – о направлениях инвестиций, что не позволяет в полной мере сохранить коммерческую тайну.

Прибыль. Прибыль является основной целью организаций. Сложно однозначно определить экономическую сущность прибыли. На практике она представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции (товаров, услуг) и затратами (издержками) на их производство и реализацию. В теоретическом плане можно рассмотреть подходы к определению экономической природы прибыли.

Карл Маркс в своем трактате «Капитал» писал, что прибыль  – это превращенная форма прибавочной  стоимости. Он это объяснял следующим  образом. Прибавочная стоимость  представляет собой неоплаченный прибавочный труд наемного рабочего, занятого в сфере материального производства. Он своим трудом создает стоимость большую, чем стоит его рабочая сила. Эта разница становится интересной держателю капитала, и на ее основе он организует свою экономическую деятельность. В буржуазном обществе присвоение труда уже не принимает особого значения, а прибыль выступает как результат издержек производства, и движение авансированного капитала. Таким образом, можно сделать вывод, что К.Маркс определял прибыль, как результат эксплуатации наемного труда капиталом.

Современные экономисты рассматривают  прибыль как доход от использования  всех факторов производства – труда, земли, капитала. Но в этом понимании  прибыль не может иметь единую экономическую природу ввиду  разных источников ее формирования. Прибыль может быть как плата за услуги предпринимательской деятельности, как плата за риск, за талант и новаторство, за внешние данные, за творчество и др. Доход могут получать владельцы капитала, земли, которые сами в экономической деятельности не участвуют. И скорее можно сказать, что во всех этих случаях прибыль определяется, как вознаграждение предпринимателю за его умение соединять факторы производства и эффективно их использовать.

За каждым фактором производства стоят  конкретные люди и группы людей. И если всякое экономическое благо есть результат взаимодействия факторов производства, то можно сказать, что все группы населения, стоящие за этими факторами участвуют своим трудом в создании благ и новой стоимости. Разница лишь в том, что одни участвуют сегодняшним живым трудом, а другие прошлым, воплощенным в материальных элементах производства. Это их накопленный овеществленный труд. Он может быть результатом трудовых усилий целого ряда поколений. Всякое экономическое благо есть в конечном счете продукт труда всего общества. И эффект его усилий принимает форму доходов (прибыли) на всех уровнях хозяйственной деятельности.

Для АО любого типа прибыль имеет  важнейшее значение, это основная цель при возникновении и дальнейшей экономической деятельности общества. Без прибыли невозможно было бы не только развитие общества в современных условиях, но и его возникновение, поскольку акционеры приобретают акции, рассчитывая на хорошие дивиденды по ним из планируемой прибыли. Конечно, помимо получения прибыли, у АО существуют другие цели, такие как участие в общественном производстве и в развитии экономики страны. Но АО создают предприниматели (учредители), которым необходимо удовлетворить не только потребность в самореализации, творческой деятельности, но им также важно получить доход от результатов их умственного и физического труда. Поэтому прибыль для АО необходима для их дальнейшего существования и развития.

Прибыль – это один из наиболее важных показателей финансовых результатов  хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей). Ее значение велико:

-   это основной источник  финансовых ресурсов организаций,  позволяющий ей развиваться и  расширять производственную и  иные виды деятельности;

-   источник для выплаты дивидендов по акциям;

-   источник материального  поощрения и других социальных  благ для сотрудников;

-   источник формирования  бюджетов разных уровней;

-   это показатель, по которому  кредиторы оценивают платежеспособность  предприятия, инвесторы могут судить о целесообразности инвестиций, а поставщики – о платежеспособности предприятия.

Прибыль определяется как разность между выручкой (валовым доходом) от производства и реализации продукта хозяйственной деятельности (выполнения работ, оказания услуг) и суммой затрат (валовыми расходами) факторов производства на эту деятельность в денежном выражении, что представляет собой форму себестоимости продукта. Прибыль возникает только в том случае, когда валовой доход превышает валовые расходы. И здесь прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в процессе хозяйственной и коммерческой деятельности в сфере материального производства

Прибыль выполняет следующие функции:

1.  стимулирующая – прибыль  способствует расширению производства, социальному развитию, материальному поощрению сотрудников организации, она оказывает стимулирующее воздействие на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации;

2.  контрольная – прибыль  является важным показателем,  характеризующим финансовый результат деятельности организации; сам факт, что организация имеет прибыль, говорит о его эффективной деятельности;

3.  фискальная – прибыль является  источником формирования бюджетных  ресурсов и внебюджетных фондов.

Прибыль образуется в результате реализации созданной продукции (выполнения работ, оказания услуг). Ее величина зависит от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию (работы, услуги), себестоимости продукции, а также от того, насколько уровень издержек соответствует необходимым затратам. Также важными факторами, влияющими на величину прибыли, являются: 1) проведение эффективных коммерческих работ - умение создавать наиболее выгодные условия для реализации продукции (организация маркетинга, рекламы, поиск хороших каналов сбыта, формирование ценовой и товарной политики и т.д.); 2) уровень издержек при производстве и реализации продукции (зависит от эффективности организации труда и производства, выбранной технологии производства, технической оснащенности предприятия и др.).

 

 

3. Распределение прибыли в АО

При распределении прибыли в  акционерном обществе решается сложная  задача нахождения баланса между  долгосрочными и краткосрочными интересами акционеров в виде определения  размера капитализации прибыли  и размера прибыли, направленной на выплату дивидендов.

Показатель капитализации прибыли  является одним из показателей эффективности  деятельности акционерного общества, отражающих его рыночную цену. Таким  образом, акционер должен быть заинтересован  в увеличении капитализации инвестируемой им структуры, так как в случае продажи акций (выхода из участников общества) повышаются размеры дохода, с одной стороны, а с другой – увеличивается размер собственного капитала, что положительно влияет на имидж самого акционера. Но капитализация прибыли вступает в противоречие с другим интересом акционера – получение дивидендов в виде текущего, а не будущего дохода на вложенный капитал. Решение о размере выплачиваемых дивидендов принимает Совет директоров акционерного общества, которое утверждается общим собранием акционеров. Таким образом, при подготовке материалов к собранию акционеров финансовый менеджер обязан обосновать размер капитализации чистой прибыли общества в ущерб величине возможных дивидендов. Задача облегчается, если акционерное общество имело план, в котором были предусмотрены капитальные вложения, предопределяющие минимальный размер капитализации прибыли. Но помимо капитальных вложений, влияющих на увеличение внеоборотных активов, в процессе хозяйственной деятельности происходят изменения величины оборотных активов. Эти изменения не всегда находят свое отражение в финансовом плане в силу специфики его формы, принятой менеджментом организации. Следовательно, для обоснования размера капитализации прибыли приходится учитывать не только прирост внеоборотных активов, но и изменение их величины. Кроме того, при расчете величины выплаченных дивидендов необходимо руководствоваться положениями Закона РФ «Об акционерных обществах», содержащего определенные ограничения на выплату дивидендов.

В предлагаемой статье рассматривается  алгоритм процедур определения возможного размера дивидендов по итогам отчетного  периода, исходя из требования Закона «Об акционерных обществах» и  соблюдения условий капитализации  прибыли в соответствии с изменениями величины активов общества.

Информация для принятия решения  о количественном выражении распределения  прибыли формируется на основе финансового  анализа бухгалтерского баланса  организации, включающего в себя этапы расчета прироста капитала и оценки структуры баланса.

На этапе расчета прироста капитала определяется размер отвлечения приращенного капитала на развитие производственного  процесса организации. Для этого  анализируются данные об изменении  внеоборотных и оборотных активов  за исключением денежных средств.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, было рассмотрено акционерное общество как организационно-правовая форма  предпринимательской деятельности, определено значение прибыли для  АО, рассмотрен порядок формирования и распределения прибыли в  АО, были определены и рассмотрены основные способы и направления повышения эффективности использования прибыли в коммерческих организациях, и в том числе в АО.

Из проведенной  работы можно сделать вывод, что  распределение и использование  прибыли является составной и неразрывной частью общей системы распределительных отношений, одной из самых главных. Поэтому, наряду с формированием прибыли, на каждой организации должно быть обеспечено эффективное управление её распределением. Специалисты уделяют особое внимание вопросам оптимизации пропорций распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую её части, пропорций на инвестирование в развитие предприятия и выплату дивидендов акционерам (что характерно для АО), а также и управление своевременной уплатой налогов (оптимизации налогов) и других обязательных платежей из прибыли. Все эти моменты являются основополагающими для повышения эффективности использования прибыли.

Прибыль является источником материального благосостояния членов трудового коллектива, социального  и производственного развития предприятия, поэтому каждое предприятие стремится к её максимизации. Но экономическая ситуация в мире сегодня поставила организации в такие условия, что нужно принимать решающие меры по достижению эффективной деятельности в целом, и по отдельным направлениям. И максимизация прибыли, несомненно, остается важной целью деятельности организаций, но она отодвигается на второй план. Сейчас главное для организации не оказаться банкротом, приспособиться к постоянно меняющимся условиям и все же получать прибыль.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

    1. Гражданский кодекс РФ. - М.: Ось-89, 2006. – 507с.
    2. Гулямов С. С. Правовые проблемы распределения прибыли в дочернем акционерном общества// Законодательство. – 2006. -№2. Стр.56.
    3. Елизаров Ю.Ф. Экономика организации (предприятия). Учебник. - М.: Экзамен, 2008. – 234с.
    4. Жиляева Н.И., Подвинская Е.С. Все об акционерных обществах: практическое пособие. - М.: Машиностроение, 1993. – 105с.
    5. Иванов А. Н. Управление капиталом и дивидендная политика. - М.: Инфра-М, 1996. – 134с.
    6. Кобец Е.А. Планирование на предприятии. Учебное пособие. -Таганрог: Изд.ТРТУ, 2006. – 208с.
    7. Налоговый кодекс РФ. - М.: Ось-89, 2009. – 324с.
    8. Николаева Т.П. Финансы предприятия. -М.: Министерство образования РФ, МЭСИ, Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2001. – 209с.
    9. Кодацкий В.П. Проблемы исчисления и планирования прибыли.// Финансы. - №9. – 1992. – 110с.
    10. Курс экономики, учебник, под. ред. Б. А. Райзберга, М 1999. – 210с.
    11. Мусатов В.Т., Шевцов А.В. Школа акционера и биржевика.-М.: Центр деловой информации Еженедельника «Экономика и жизнь», 1992. – 320с.
    12. Сафронов Н.А. Учебник - 2-е изд.-М.: Экономистъ,2007. – 306с.
    13. Соснаускене О. И. Оптимизация прибыли.- М.: Экзамен, 2006. - 123с.
    14. Федеральный закон №208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995: По состоянию на 10 апреля 2008 года. – Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2008.
    15. Экономическая теория. Учебник / Под ред. Камаева.- М.: Владос, 2000. – 435с.
    16. Фельдман Б. Акционерное дело в России: вчера, сегодня, завтра.//Дайджест-финансы. – 2005. - №10. Стр.256с.
    17. Шульга А. Как управлять финансами в условиях кризиса// Генеральный директор. Персональный журнал руководителя. – 2008. - №12. http://www.gd.ru/magazine/article/813.html
    18. Щеглова Н. В. Распределение прибыли акционерного общества// Финансовые и бухгалтерские консультации. – 1999. - №2. Стр.75-78.
    19. Экономическая теория, под ред. д. э. н. профессора В. Д. Камаевой, М 2003. – 235с.
    20. Яковлева Е.Н. Оптимизация налога на прибыль// Консультант предпринимателя бухгалтеру, январь 2004, №2.

 

 

 

 


Распределение прибыли в АО