Развитие мировой валютной системы. 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение                                                                                                              3

Развитие мировой валютной системы                                                              4

Заключение                                                                                                        13

Список использованный источников                                                              14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

          Международные валютные отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В ней фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства, увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

          Вместе с тем, каждое государство, будучи независимым и самостоятельным субъектом, имеет национальную валютную систему, проводит самостоятельную денежно - кредитную политику и отстаивает в условиях международной конкуренции свои интересы. Одним из важнейших элементов валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.

          Актуальность темы не вызывает сомнений, так как в настоящее время валютные отношения получили большое развитие в экономике стран. Исходя из этого, цель работы – изучить валютную систему.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 РАЗВИТИЕ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ  СИСТЕМЫ

 

          Деньги, как компонент человеческих  отношений, существуют несколько  тысячелетий. Однако на протяжении  длительного времени они оставались  частью экономических отношений,  складывавшихся в разобщенных,  существующих сепаратно группах. Интернационализация валютных отношений, формирование валютных систем наступили относительно недавно, всего пару веков назад, когда международная кооперация достигла высокого уровня, вызвав необходимость четко и ясно соотносить национальные денежные единицы при помощи стандартных процедур.

          Валютная система представляет  собой сложное экономико-правовое  образование, охватывающее совокупность  денежно-кредитных отношений, формирующихся  под влиянием международных экономических  отношений, закрепленных законодательно. В валютной системе отражаются  валютные отношения, связанные  с нормами и правилами использования  и взаимного обмена валют в  качестве платежных инструментов, а также органы, регламентирующие  и регулирующие эмиссию и обращение  валют.

          В современном мире выделяют  три уровня валютных систем: национальные, региональные и мировые (международные).

          Первыми возникли национальные валютные системы. Они являются частью денежной системы страны, основываются на национальном законодательстве, но учитывают нормы международного права. Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений в стране с целью обеспечения внешнеэкономических отношений, закрепленная национальным законодательством.

          По мере развития международных  экономических связей национальная  валюта выходит за пределы  одного государства, формируя  экономические и правовые основы  для построения как региональной, так и моровой валютной системы.

          Целью национальной валютной  системы является обеспечение  устойчивости национальной валюты  и защита интересов участников  внутреннего рынка.

          Валютной системой более высокого  уровня является региональная  валютная система, отражающая  регламент валютных отношений  в рамках определенного региона.  Наиболее развитой региональной  валютной системой в современном  мире является ЕВС – европейская  валютная система. Региональная  валютная система занимает промежуточное  положение между национальной  и мировой валютными системами,  более тяготея к последней.

          Мировая валютная система –  это форма организации валютных  отношений в рамках мирового  сообщества, закрепленная межгосударственными  соглашениями, используемая в международных  расчетах. Основная цель функционирования  мировой валютной системы заключается  в обеспечении эффективного развития  международных экономических связей  и возможности их долгосрочного  планирования.

          Мировая валютная система прошла  длительный эволюционный путь  развития, который можно условно  разбить на несколько основных  этапов.

          Первый этап (1867-1913 гг.). Впервые мировая  валютная система сформировалась  к середине XIX века. Внешнее оформление данного процесса произошло в 1867 г. на Парижской конференции. Денежные системы основных стран мира на тот период существовали или готовилась к работе на условиях золотого стандарта. Это означало, что функции денег выполняло непосредственно золото. На мировых рынках паритет монет разных стран определялся простым весовым соотношением благородного металла, содержащегося в них.

          Второй этап (1922-1936 гг.). Новые принципы международных расчетов были утверждены на Генуэзской (1922г.) конференции и закреплены межгосударственным соглашением. Основными нововведениями того периода были введение золотослиткового и золотодевизного стандартов и узаконивание использования национальных кредитных денег в качестве международных платежных средств.

          Золотослитковый стандарт предполагает  обмен банкнот на золото в  слитках. Так, например, в Великобритании  к обмену можно было предъявить  банкноты на сумму 1700 ф. ст. для обмена их на слиток  весом в 33 фунта, а во Франции  сумма в 215 000 фр. соответствовала слитку веемом 12,7 кг.

          Золотодевизный стандарт предполагает  возможность обмена банкнот на  валюту других стран, так называемые  девизы, которые имеют золотое  обеспечение и свободно обмениваются  на золото. Данный стандарт устанавливался  в странах, не обладающих значительными  золотыми запасами, таких как  Германия, Австрия, Норвегия, Дания  и т.д.

          Третий этап (1944-1971 гг.). Вторая мировая  война существенно изменила многие  сложившиеся до нее международные  экономические пропорции. К концу  войны США, на территории которых  не велись боевые действия, располагали  крупнейшим золотым запасом1, превратившись в самое мощное (как в экономическом, так и в военном плане) государство. Это не могло не сказаться на характере международных расчетов и роли денег в их осуществлениии.

          Незадолго до окончания Второй  мировой войны, в июле 1944 г., в  местечке Бреттон-Вудс (штат Нью-Гэмпшир,  США) состоялась международная  конференция, заложившая основы  будущих валютных расчетов между  государствами.

          Новая международная валютно-финансовая  система основывалась на механизме  совокупности регулируемых фиксированных  валютных курсов и руководствовалась  следующими основными принципами:

          утверждение системы золотых  паритетов в рамках действующего  золотодевизного стандарта;

          сохранение (обеспечение) стабильности  сложившихся курсов валют с  целью предотвращения практики  девальвации валют;

          исключение из международной  расчетной практики потоков золота;

          утверждение доллара США в  качестве основной платежной  единицы в международных расчетах2;

          свобода торговли и движения  капитала в международном экономическом  пространстве.

          Страны-участницы обязаны были  установить золотое (долларовое) содержание денежной единицы.  А также поддерживать курс  национальной валюты в пределах 1% отклонения в любую сторону  от паритета. (При изменении курса,  превышающем 10% отклонения от  паритета, требовалось согласие  МВФ.)

          Правительство США обязывалось  поддерживать постоянную цену  на золото на уровне 35 дол. за  одну тройскую унцию, а также  обменивать имеющуюся долларовую  наличность на золото по первому  требованию центральных банков  других стран – участниц Бреттон-Вудского  соглашения.

          В рамках Бреттон-Вудской валютной  системы был создан Международный  валютный фонд (МВФ) и международный  банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ был призван сделать  новую валютную систему дееспособной  посредством установления сотрудничества  в области валютных отношений,  обеспечения устойчивости валютных  курсов, постепенной отмены валютных  ограничений и введения обратимости  валют. Страны, входившие в Бреттон-Вудскую  валютную систему, обязаны были  вносить вклады в МВФ (в соответствии  с размерами национального дохода, численности населения, величины  внешнеторгового оборота и т.д.) и, соответственно, получать льготные  кредиты на нужды макроэкономического  характера.

          Первоначально членами Бреттон-Вудской  валютной системы было 44 страны, а к моменту ее распада уже  более восьмидесяти.

          Четвертый этап (с 1976 г.). Уже к 1973 г. ряд экономически развитых стран (США, ФРГ, Япония и др.) осуществили переход к плавающим курсам своих национальных валют. К 1976 г. такой порядок был принят практически во всех развитых западных государствах3. Это обстоятельство позволяет говорить об окончании эпохи золотого стандарта и сокращении влияния золота на международные расчетно-резервные операции. Хотя отдельные страны продолжали привязывать свою денежную единицу к золоту (например Швейцария, где золотой стандарт отменен только с 1 января 2000 г.).

          В 1976-1978 гг. были предприняты попытки  создать новую общемировую валютную  систему. Международная конференция  стран-членов МВФ состоялась в  январе 1976 г. в Кингстоне (Ямайка). Выработанные на ней положения  организации валютного пространства  получили название Ямайские соглашения. Несмотря на усилия США вновь  утвердить монопольное положение  доллара в мировой валютной  системе, участники не поддержали  такую позицию ввиду расхождений  во взглядах на перспективы  дальнейшего экономического развития  Европы, Азии и Северной Америки.

          Вновь созданная мировая валютная система основывалась на следующих основных принципах:

          утверждается переход к мультивалютному  рыночному стандарту, при котором  роль резервного актива может  выполнять любая валюта;

          каждая страна самостоятельно  определяет режим формирования  валютного курса национальной  денежной единицы (фиксированный  или плавающий);

          золото лишается роли эталона  стоимости, отменяется его официальное  фиксированное соотношение с  долларом США и иными национальными  валютами. Курсовая цена золота  определяется в результате биржевых  торгов;

          вводится стандарт операций по  СДР (Special Drawing Rights – специальные права заимствования);

          основным органом регулирования  международных валютных отношений  и мирового валютного рынка  утверждается Международный валютный  фонд;

          вводится требование свободной  обратимости валют по текущим  операциям.

          СДР – виртуальная денежная единица, призванная стать основой формирования валютных паритетов в мире и заменить в этом качестве доллар США.

          Курс СДР определялся исходя  из утвержденной корзины валют.  Первоначально корзина формировалась  следующим порядком, %: доллар США  - 42; немецкая марка – 19; японская  иена – 15; английский фунт стерлингов  – 12 и французский франк –  12. Такая корзина просуществовала  вплоть до появления в официальных  международных расчетах евро. С  1999 г. корзина СДР формируется  следующим образом, %: доллар США  – 39; евро – 32; японская иена  – 18; английский фунт – 11.

          Следует заметить, что решения  Ямайской валютной конференции  не были реализованы полностью.  Главная причина этого – противодействие  США, не желавших добровольно  расставаться с правом эмитировать международное платежное средство. В результате роль СДР в международных расчетах в современном мире весьма скромна.

          Главным результатом Ямайских соглашений стало закрепление процесса демонетизации золота, перевод его из основного финансового актива, средства поддержания международной ликвидности и мирового расчетного инструмента в разряд обычных товаров. Именно с этого времени можно говорить о полной утрате золотом денежных функций.

          Отсутствие единого мнения по  вопросу о международном универсальном  платежном средстве породило  возможность развития региональных  валютных рынков. В середине 1970-х  годов данный процесс начал  набирать обороты. Наибольшего  результата добились европейский  страны.

          Успешный опыт глубокой всесторонней  валютной интеграции европейских  стран был наработан в процессе  построения Европейского валютного  союза во второй половине XX века.

          Процесс углубленной интеграции  государств Европы в единую  систему начался с создания  Евросоюза, когда были поставлены  следующие цели:

          формирование экономического и  политического союза на базе  межгосударственного регулирования  с целью превращения ЕС в  единое мощное государственное  образование;

          укрепление позиции западноевропейского  центра для противостояния влиянию  США и Японии;

          удержание коллективными усилиями  в сфере своего влияния развивающихся  стран.

          Главным элементом экономического  союза является соответствующая  валютная система с общими  принципами проведения валютной  политики и механизма валютного  регулирования.

          В 1979 г. Евросоюз объявил о  формировании Европейской валютной  системы. Охарактеризуем ее главные  отличительные черты. 

          Одним из основных практических  шагов в формировании единого  европейского валютного пространства  является создание коллективной  валюты – ЭКЮ (European Currency Unit), выполнявшей роль международного платежно-расчетного и резервного средства. Курс ЭКЮ определялся по методу валютной корзины, в которую входили валюты 12 государств-членов ЕС. Доля конкретной валюты в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса стран в совокупном ВВП государств-членов ЕС, %: немецкая марка – 30,1; французский франк – 19; фунт стерлингов – 13; итальянская лира – 10,15; голландский гульден – 9,4; бельгийский франк – 7,6; испанская песета – 5,3; прочие валюты – 5,45.

          Несомненным достоинством ЭКЮ  была его стабильность по сравнению  с долларом США, достигавшаяся  за счет компилятивности корзины,  сочетавшей как твердые, так  и мягкие европейские валюты. Частично эмиссия ЭКЮ обеспечивалась  золотым фондом, сформированным  центральными банками стран ЕС. Ими было передано 20% собственного  золотого запаса с целью хеджирования  его позиций на валютном пространстве  и регулирования эмиссии.

          Стабильность любого валютного  рынка определяется предсказуемостью  поведения обращающихся на нем  валют. Страны, участвующие в создании  Европейской валютной системы,  установили предел колебаний  курсов валют в 2,25% в ту и  другую сторону от согласованного  центрального курса каждой валюты  к ЭКЮ4. Таким, образом в Европе начал функционировать валютный коридор.

          Установленный механизм регулирования  валютных курсов получил название  «европейской валютной змеи».  Это означало, что курсы могут  колебаться только в установленных  пределах. Если отклонение достигало  отметки в 75% от установленного  соглашением размера (например, 75% от 2,25%), то центральные банки стран  ЕС обязаны были предпринять  активные действия, преимущественно  в виде валютных интервенций,  для выравнивания курса.

          Процесс континентального объединения  европейских стран привел к  появлению еще более интегрированной  денежной единицы – EURO (евро). Ее внедрение в систему безналичных расчетов началось с 1 января 1999 г., а налично-денежные расчеты – с 1 января 2002 г. Уже в ближайшее десятилетие данная единица должна стать единым платежно-расчетным средством объединенной Европы. Эмиссией EURO занимается объединенный Европейский банк, созданный на базе соединения центральных банков отдельных государств5. При этом не происходит объединения самих банков. Соединяются некоторые функции центральных денежно-кредитных институтов, позволяющие проводить согласованную денежную политику в рамках Евросоюза.

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

          Завершая рассмотрение современной  валютной системы, необходимо  еще раз подчеркнуть, что в  настоящее время валютные рынки  стали по своей сути рынками  межбанковскими. Это объясняется  тем, что куплей-продажей валюты  в основном занимаются крупные  коммерческие банки и контролирующие  этот процесс центральные банки  государств. Совершая валютные операции, коммерческие банки не только  преследуют чисто спекулятивный  интерес, но и руководствуются  обязательствами перед своими  клиентами, совершающими международные  операции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

  1. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. «Финансы, деньги, кредит и банки»: Учебное пособие. – СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003
  2. Экономическая теория: учебник: в 2 ч./науч. ред. В. В. Ильяшенко, А. Ю. Коковихин. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2007. Ч. 2. – 406 с.

 

1 Так, к 1949 г. доля США среди капиталистических стран составляла, %: золотые резервы – 75; экспорт – 35; промышленное производство – 55.

2 В качестве резервной общемировой валюты для расчетов был утвержден фунт стерлингов.

3 В нашей стране переход к плавающему валютному курсу произошел только в 1991 г. В действующем Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в ст. 27, 28 говорится: «Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается».

4 Для некоторых стран были сделаны исключения, например для Испании ± 6%, а в 1993 г. в результате обострения валютных проблем пределы колебаний были увеличены до 15%.

5 «Европейский Центробанк» располагается во Франкфурте-на-Майне.