1. Рентабельность это
2. Рентабельность продаж
3. Рентабельность формула
4. Рентабельность предприятия
5. Рентабельность прибыли
6. Показатели рентабельности
7. Расчёт рентабельности
8. Рентабельность капитала
9. Рентабельность продукции
10. Анализ рентабельности
11. Рентабельность активов
12. Уровень рентабельности
13. Коэффициент рентабельности
14. Повышение рентабельности
15. Порог рентабельности
16. Рентабельность затрат
17. Индекс рентабельности
Рентабельность это
Рентабельность –
относительный показатель экономической
эффективности. Рентабельность комплексно
отражает степень эффективности
использования материальных, трудовых
и денежных и др. ресурсов. Коэффициент
рентабельности рассчитывается
как отношение прибыли к активам
или потокам, её формирующим.
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж
— коэффициент рентабельности, который
показывает долю прибыли в
каждом заработанном рубле. Обычно
рассчитывается как отношение
чистой прибыли (прибыли после
налогообложения) за определённый
период к выраженному в денежных
средствах объёму продаж за
тот же период.
Рентабельность продаж
= Чистая прибыль / Выручка
Рентабельность продаж
является индикатором ценовой
политики компании и её способности
контролировать издержки. Различия в конкурентных
стратегиях и продуктовых линейках вызывают
значительное разнообразие значений рентабельности
продаж в различных компаниях. Часто используется
для оценки операционной эффективности
компаний.
Помимо приведенного
выше расчета (рентабельность продаж
по валовой прибыли; англ.: Gross Margin,
Sales margin, Operating Margin), существуют и другие
вариации расчета показателя рентабельности
продаж, но для расчета всех их используются
только данные о прибылях (убытках) организации
(т.е. данные формы №2 "Отчет о прибылях
и убытках", не затрагивая данных Баланса).
Например:
• рентабельность
продаж по EBIT (величина прибыли
от продаж до уплаты процентов
и налогов в каждом рубле
выручки).
• рентабельность продаж
по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль
выручки от продаж (англ.: Profit Margin, Net Profit
Margin).
• прибыль от продаж
на рубль, вложенный в производство
и реализацию продукции (работ, услуг).
При анализе финансовой
отчетности, для оценки эффективности
хозяйственной деятельности и
процессов ценообразования, применяют
коэффициент рентабельность продаж.
Определение. Рентабельность
продаж вычисляется как отношение
чистой прибыли к выручке (нетто)
от всех видов продаж.
Значок в формулах:
ROS, NPM
Синонимы: рентабельность
оборота, коэффициент чистой прибыли,
рентабельность продукции, рентабельность
реализованной продукции, удельная
чистая прибыль, Return on Sales, Profit margin, Margin
on sales.
Формула расчета показателя
рентабельность продаж:
ROS=N1\NS x 100%
ROS - рентабельность продаж
(Return on Sales), %
NI - чистая прибыль (Net Income),
руб.
NS - выручка (нетто) от всех
видов продаж (Net Sales), руб.
Предназначение. Коэффициент
рентабельность продаж характеризует
эффективность производственной
и коммерческой деятельности
и показывает, сколько предприятие
имеет чистой прибыли с рубля
продаж. Иными словами, сколько средств
остается у предприятия после
покрытия себестоимости продукции,
выплаты процентов по кредитам
и уплаты налогов. Показатель
рентабельности продаж характеризует
важнейший аспект деятельности
компании - реализацию основной продукции,
а также позволяет оценить
долю себестоимости в продажах.
Рентабельность продаж
является индикатором ценовой
политики компании и её способности
контролировать издержки. Различия в конкурентных
стратегиях и продуктовых линейках вызывают
значительное разнообразие значений рентабельности
продаж в различных компаниях. Часто используется
для оценки операционной эффективности
компаний. Однако следует учитывать, что
при равных значениях показателей выручки,
операционных затрат и прибыли до налогообложения
у двух разных фирм рентабельность продаж
может сильно различаться, вследствие
влияния объемов процентных выплат на
величину чистой прибыли.
Коэффициент рентабельности
продаж определяется результативностью
работы отчетного периода; вероятный
и планируемый эффект долгосрочных
инвестиций он не отражает. Например,
когда коммерческая организация
совершает переход на новые
перспективные технологии или
виды продукции, требующие больших
инвестиций, показатели рентабельности
могут временно снижаться. Однако
если стратегия была выбрана
верно, понесенные затраты в дальнейшем
окупятся, и в этом случае снижение
рентабельности в отчетном периоде
не означает низкой эффективности
работы предприятия.
Рекомендуемые значения
- изменяются в зависимости от
отрасли.
Иногда (Рентабельность
продаж: определяется как отношение операционной
(валовой) прибыли к нетто-продажам (за
вычетом НДС). ROS = GP / NS)
Чистая прибыль входит
в состав валовой (балансовой) прибыли,
и, проведя 3-х факторный анализ
валовой прибыли можно судить
об изменениях самой чистой
прибыли.
Пример. Выручка от
продаж предприятия за 2014 год
была 1,12 млн. долл., в 2015 году выручка
от продаж увеличилась до 1,31 млн.
долл. Чистая прибыль в 2014 году
была 297 тыс. долл. и 308 тыс. долл. в 2015 году.
Как изменилась рентабельность
продаж предприятия за 2015 год?
Определим значение
коэффициента рентабельность продаж
за 2014 год:
ROS1994 = 297 / 1120 = 0,2652 или 26,52%.
Определим значение
коэффициента рентабельность продаж
за 2015 год:
ROS1995 = 308 / 1310 = 0,2351 или 23,51%.
Рассчитаем изменение
рентабельности продаж:
ROS = ROS1995 - ROS1994 = 23,51 - 26,52 = - 3,01%.
В 2015 году рентабельность
продаж предприятия уменьшилась
на 3,01%.
Рентабельность формула
Сам термин рентабельность
применяется для описания экономической
эффективности использования материальных,
трудовых, финансовых ресурсов. Для
численной оценки эффективности
в экономике применяют коэффициент
рентабельности.
Определение рентабельности.
Обычно в литературе можно
встретить примерно следующее, общее
определение рентабельности.
Рентабельность –
экономическое понятие, происходящее
от немецкого слова rentabel, означающего
прибыльный или доходный, и являющееся
относительным показателем экономической
эффективности. Рентабельность показывает
совокупную картину эффективности использования
финансовых, трудовых и материальных ресурсов
организации.
Коэффициент рентабельности.
Коэффициент рентабельности является
ключевой численной характеристикой
эффективности использования ресурсов
при экономическом анализе деятельности
организации.
Формула коэффициента
рентабельности. Коэффициент рентабельности
математически рассчитывается по
следующей формуле: отношение прибыли
компании за определенный период к стоимости
активов, финансовых потоков или ресурсов,
которые формируют полученную прибыль.
Коэффициент рентабельности может также
рассчитываться как отношение прибыли
на единицу вложенных средств. Вспомогательным
способом расчета коэффициента рентабельности
является расчет исходя из прибыли, зарабатываемой
компанией с каждого полученного рубля.
Основные обозначения
различных коэффициентов рентабельности:
• ROM Рентабельность продукции
• ROFA Рентабельность
основных средств
• ROS Рентабельность продаж
(Return on sales или Margin on sales)
• ROL Рентабельность персонала
(Return on labour)
• BEP Коэффициент базовой
прибыльности активов (Basic earning power)
• ROA Рентабельность активов
(Return on Assets)
• ROE Рентабельность собственного
капитала (Return on equity)
• ROIC Рентабельность
инвестированного, перманентного капитала
(Return on invested capital)
Некоторые формулы
расчета коэффициентов рентабельности:
ROM= чистая прибыль/себестоимость
х 100%
ROS= прибыль от продаж/выручка
х 100%
ROFA= чистая прибыль/основные
средства х 100%
ROA= операционная прибыль/активы
х 100%
ROL= чистая прибыль/численность
штата х 100%
BEP= EBIT/активы х 100%
ROE= чистая прибыль/собственный
капитал х 100%
Рентабельность предприятия
Рентабельность предприятия
– это показатель эффективности,
с которой используются основные
фонды, рассчитываемый как отношение
прибыли к усредненной стоимости
основных, а также оборотных активов.
Прибыль и рентабельность
предприятия напрямую взаимосвязаны
между собой.
Прибыль – это экономическая
категория, выражающая производственно-экономические
отношения, возникающие по поводу
формирования и последующего
использования производимого продукта.
В реальном секторе прибыль
принимает материальную форму
в виде денежных средств, ресурсов,
фондов и выгод.
Если предприятие получает
какую-либо прибыль, то оно является
рентабельным. Применяемые в расчетах
показатели рентабельности, отражают
относительную прибыльность. Анализ
финансовой устойчивости предприятия
базируется на анализе данных
показателей. Для оценки результативности
и экономической целесообразности
функционирования предприятия берутся
абсолютные и относительные показатели.
Абсолютные показатели
дают возможность сделать анализ
динамики показателей прибыли
за определенные годы. При этом
для получения более достоверных
результатов показатели рассчитываются
с учетом инфляции.
Относительные показатели
представляют собой варианты
соотношения прибыли и капитала,
вложенного в производство (прибыли
и затрат на производство). Поэтому
они не так подвержены влиянию
инфляции.
Абсолютная сумма прибыли
не всегда дает правильное
представление об уровне доходности
определенного предприятия, поскольку
на нее влияет и качество
работы, и масштаб деятельности.
В связи с этим для более
точной характеристики работы
предприятия используют не только
абсолютную сумму прибыли, но
и относительный показатель, называемый
уровнем рентабельности.
Данные показатели
следует рассматривать в сравнении
с другими временными периодами,
поскольку это позволяет судить
о динамике развития предприятия.
Рентабельность предприятия
характеризует уровень прибыльности
или убыточности производства. Сами
показатели рентабельности представляют
собой относительными характеристики
результатов финансового роста
и эффективности деятельности
организации. Они отражают относительную
доходность фирмы или предприятия,
которая измеряется в процентах
к затратам капитала с разных
позиций.
Важнейшими характеристиками
фактической среды, в которой
формируется прибыль и доход
предприятия, являются показатели
рентабельности. Они используются
в сравнительном анализе и
оценке финансового состояния
предприятия.
Основными показателями
рентабельности являются: рентабельность
продукции предприятия, рентабельность
капитала и общая рентабельность.
Рентабельность продукции
является отражением отношения
прибыли на единицу реализованной
продукции. Этот показатель увеличивается
при росте цен на продукцию
при неизменных затратах на
производство либо снижении затрат
на производство при сохранении
постоянных цент на реализовываемую
продукцию.
Рентабельность капитала
показывает эффективность использования
всего имущества, находящегося в
распоряжении предприятия.
Общая рентабельность
(рентабельность предприятия) выражает
отношение балансовой прибыли
к усредненной величине основных
производственных фондов, а также
нормируемых оборотных средств.
Данное отношение фондов к
затратам показывает доходность
предприятия. Другими словами, уровень
общей рентабельности, отражающий
прирост вложенного капитала, равняется
прибыли, образующейся до начисления
процентов, умноженной на 100% и разделенной
на активы.
Общая рентабельность
является ключевым показателем,
используемым для анализа рентабельности.
Для более точного определения
развития организации вычисляются
еще два показателя: рентабельность
производственного оборота и
число оборотов активов.
Рентабельность оборота
равна зависимости валовой выручки
от издержек. Число оборотов капитала
равно отношению валовой выручки
к величине капитала.
Рентабельность прибыли
В условиях рыночной
экономики прибыль является основным
показателем оценки хозяйственной
деятельности предприятий, так как
в ней аккумулируются все доходы,
расходы, потери, обобщаются результаты
хозяйствования. По прибыли можно определить
рентабельность, изучить эффективность
функционирования предприятий и их ассоциаций.
Прибыль является одним из источников
стимулирования труда, производственного
и социального развития предприятия, роста
его имущества, собственного капитала
и др.
Анализ прибыли проводят
в целом по торговому предприятию, его
хозрасчетным подразделениям, видам (отраслям)
деятельности: торговле, общественному
питанию, заготовкам, транспорту и т.п.
В процессе анализа изучают выполнение
плана и динамику прибыли, измеряют влияние
факторов на ее размер, а главное, выявляют,
изучают и реализуют резервы роста чистого
дохода.
Прибыль от реализации
товаров зависит от изменения
объема товарооборота, среднего
уровня валового дохода, остающегося
в распоряжении торговых предприятий,
и среднего уровня издержек
обращения. Для измерения влияния
изменения товарооборота необходимо
отклонение его объема от плана
или в динамике умножить на
базисный уровень прибыли от
реализации товаров в процентах
к обороту (по плану или фактически
за прошлый год) и разделить
на 100. Влияние изменения среднего
уровня валового дохода и среднего
уровня издержек обращения определяют
умножением фактического товарооборота
отчетного периода на отклонения
от плана или в динамике
по ним и делением на 100. На
балансовую прибыль, кроме того,
влияют изменения сумм прибыли
и убытков от прочей реализации,
внереализационные расходы, доходы и потери.
Их влияние определяют прямым счетом.
Прибыль от реализации
товаров определяется вычитанием
из общей суммы валового дохода
налогов и других обязательных
платежей, взимаемых за счет реализованных
торговых надбавок, а также издержек
обращения. В связи с этим изменяется
методика анализа прибыли.
Определенное влияние
на конечные финансовые результаты
оказывают внереализационные доходы,
расходы и потери. Их анализ проводят раздельно
по доходам и расходам (по отдельным их
видам, суммам и в целом по предприятию).
Многие их них (в том числе внереализационные
доходы) являются результатом определенных
недостатков в работе, что следует учитывать
при анализе. Основным источником анализа
внереализационных доходов, расходов
и потерь являются форма № 2 «Отчет о прибылях
и убытках» и данные их аналитического
учета. Особое внимание при анализе уделяют
изучению причин образования внереализационных
расходов и потерь и разработке мер по
их предупреждению.
Штрафы, пени и неустойки,
полученные на начало и конец
года, превышают уплаченные суммы.
Однако темпы роста уплаченные штрафов
значительно выше темпов увеличения штрафов
полученных. Поступившие от поставщиков,
покупателей, других юридических и физических
лиц штрафы свидетельствуют о нарушениях
или договорной дисциплины, а следовательно,
они не должны оцениваться положительно.
При анализе не только изучают полноту
применения штрафных санкций к нарушителям
договорной дисциплины, но и разрабатывают
меры по полному и качественному выполнению
договорный обязательств.
По каждой сумме
уплаченных штрафов изучают их
причины и виновников; выясняют,
практикуется ли взыскание штрафов
с виновников в возмещение
причиненного ущерба. Как положительное
следует отметить значительный рост дивидендов
по акциям и доходов по облигациям и другим
ценным бумагам, принадлежащим торговой
фирме, доходов от сдачи имущества в аренду,
курсовых разниц по валютным счетам и
по операциям в иностранной валюте. Наличие
прибылей и убытков прошлых лет, выявленных
в отчетном году, говорит о недостатках
в учете и другой экономической работе.
Списание на уменьшение доходов дебиторской
задолженности в связи с истечением сроков
исковой давности и по другим причинам
является результатом недостатков в претензионной
работе, расчетно-платежной дисциплине
и в учете расчетов с дебиторами и кредиторами.
При наличии таких
списаний изучают порядок оформления,
предъявления и учета претензий,
организацию расчетов с поставщиками,
покупателями, другими предприятиями
и физическими лицами. Особое
внимание уделяют анализу убытков
от списания задолженности по
недостачам, растратам и хищениям.
Такие убытки указывают на
недостатки в обеспечении сохранности
имущества предприятия. По каждой
сумме, списанной на убытки недостач,
проверяют обоснованность и законность
списания, выясняют причины и
виновников, а главное - принимают
меры по сохранности имущества.
По торговой организации потери
от списания долгов и дебиторской
задолженности за прошлый и
отчетный годы более чем в
два раза превышали доходы
от списания кредиторской и
депонентской задолженности в
связи с истечение сроков исковой
давности, что свидетельствует о недостатках
в расчетно-платежной дисциплине, учетной
и другой управленческой работе.
Анализ выполнения
плана и динамики прибыли по
отдельным хозрасчетным подразделениям
позволяет дать более глубокую
оценку финансовых результатов
торгового предприятия. Особое внимание
уделяют изучению работы подразделений,
достигших высоких конечных финансовых
результатов, а также убыточных
и не выполнивших план прибыли.
Анализ работы первой их группы
позволяет выявить, изучить и
обобщить опыт работы лучших
хозрасчетных подразделений по
финансово-торговой деятельности. Изучение
работы второй группы хозрасчетных
подразделений содействует предупреждению
их убыточности и более полному
использованию резервов роста
прибыли.
В процессе анализа
следует количественно измерить
влияние хозяйственной деятельности
отдельных предприятий на общие
результаты работы торговой организации.
Это делается следующим образом:
относительную разность по изучаемому
показателю по предприятию (процент
перевыполнения плана или темп
прироста в динамике) умножают
на удельный вес данного предприятия
в сводном показателе торговой
организации в базисном периоде.
Анализ рентабельности в розничной
торговле
Общая рентабельность
торговых предприятий на практике
обычно определяется отношением
прибыли к товарообороту. Он показывает,
сколько процентов составляет
прибыль в товарообороте. Этот
уровень рентабельности следует
исчислять не по всей (балансовой)
прибыли, а только по прибыли
от реализации товаров, так как
внереализационные доходы, расходы и потери
не находятся в прямой зависимости от
изменения объема товарооборота. Экономисты
стран с развитой рыночной экономикой
его называют уровнем рентабельности
продаж. Он находится в прямой зависимости
от изменения уровня валового дохода,
находящегося в распоряжении торгового
предприятия, и в обратной - от изменения
уровня издержек обращения.
Уровень рентабельности,
исчисленной отношением прибыли
к товарообороту, имеет существенный
недостаток: он не учитывает, при
каких хозяйственных ресурсах (активах)
достигнут финансовый результат и как
эффективно они используются. В связи
с этим экономисты предлагают определить
рентабельность хозяйственных ресурсов
как отношение годовой суммы прибыли к
среднегодовой стоимости основных производственных
фондов и оборотных средств. Он показывает,
сколько процентов занимает прибыль в
активах предприятия или сколько копеек
прибыли получено с каждого рубля хозяйственных
ресурсов. В зарубежной аналитической
практике его называют уровнем рентабельности
функционирующего капитала. При исчислении
рентабельности функционирующего капитала
в расчет следует включать все основные
производственные средства (собственные,
арендованные и безвозмездно предоставленные)
и все оборотные средства (текущие активы).
Фактическую среднегодовую стоимость
собственных основных средств и оборотных
активов рассчитывают по данным бухгалтерских
балансов.
Способом долевого
участия можно измерить влияние
на уровень рентабельности функционирующего
капитала изменения средних остатков
отдельных видов хозяйственных средств.
Далее необходимо изучить
причины и факторы, повлиявшие
на изменение средних остатков
основных и оборотных активов,
и выявить резервы повышения
эффективности их использования.
Средние остатки основных производственных
фондов математически можно представить
как отношение объема товарооборота
к уровню фондоотдачи. Влияние
фондоотдачи на рентабельность
функционирующего капитала можно
также измерить способом долевого
участия.
Средние остатки оборотных
активов можно представить как
произведение среднедневного товарооборота
на их оборачиваемость в днях.
В связи с этим по уровню
рентабельности функционирующего
капитала можно изучить влияние
второго качественного показателя
работы торговых предприятий - оборачиваемости
оборотных средств. Для этого исчисляют,
сколько высвобождено или дополнительно
вложено средств за счет изменения оборачиваемости
(умножением фактического среднедневного
товарооборота за отчетный год на ускорение
или замедление оборачиваемости оборотных
средств в днях) и способом долевого участия
определяют ее влияние на уровень рентабельности
хозяйственных ресурсов (по той же методике,
что и влияние на рентабельность изменения
фондоотдачи).
Мировая практика стандартной
оценки хозяйственной и финансовой
деятельности предприятий предлагает
использование системы взаимосвязанных
показателей рентабельности, каждый
из которых несет вполне определенную
нагрузку для пользователей информации.
Одни из них применяют для
оценки текущего положения предприятия,
другие - при проведение динамического
и сравнительного анализа показателей
рентабельности по секторам основной
деятельности (по видам хозяйственной
деятельности и хозрасчетным подразделениям),
по предприятиям-аналогам и предприятиям-конкурентам.
С этой целью выработана научно обоснованная
система показателей рентабельности.
Наряду с рассмотренными ранее показателями
рентабельности продаж и функционирующего
капитала предлагается изучать рентабельность
основных производственных фондов, рентабельность
оборотных средств, рентабельность затрат
средств на оплату труда, рентабельность
собственного капитала (прибыль к источникам
собственных средств), рентабельность
перманентного капитала (отношение прибыли
к собственному капиталу плюс долгосрочные
обязательства), рентабельность экономического
потенциала (прибыль к среднегодовым остаткам
основных и оборотных средств и расходам
на оплату труда) и др. Также определяют
прибыль в расчете на одного работника,
на 1 м 2 торговой или всей площади магазина.
Указанные выше показатели
рентабельности следует рассчитывать
по прибыли от реализации товаров,
балансовой и чистой прибыли,
что позволяет изучить влияние
составных частей прибыли и
ее использования на рентабельность
работы предприятия.
Анализ рентабельности
продаж должен также проводится
по отдельным товарам и товарным группам
с использованием данных потоварного
учета валового дохода и издержек обращения.
Это позволяет установить высокорентабельные,
низко рентабельные и убыточные товары
и принять меры к расширению закупки и
реализации товаров с высокой рентабельностью.
В условиях рыночной экономики следует
определять рентабельность каждой партии
закупаемых товаров. При изучении целесообразности
и эффективности закупки и реализации
отдельных партий товаров необходимо
учитывать их оборачиваемость.
Показатели рентабельности
Показатель рентабельности
обыкновенного акционерного капитала
(ROCE) вычисляется как отношение
чистой прибыли за вычетом
дивидендов по привилегированным
акциям к обыкновенному акционерному
капиталу. Формула расчета показателя
выглядит следующим образом:
ROCE = (чистая прибыль - дивиденды
по привилегированным акциям) / средняя
за год величина обыкновенного
акционерного капитала.
Среднегодовая величина
активов рассчитывается на базе
баланса предприятия как полусумма
величины активов на начало и на конец
года или как среднеарифметическое величин
баланса на конец кварталов, входящих
в отчетный год.
Показатель Return on Capital
Employed (ROCE) используется финансистами как
мера доходности, которую приносит компания
на вложенный капитал. Обычно это необходимо
для сравнения эффективности работы в
различных видах бизнеса и для оценки
того, генерирует ли компания достаточно
прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения
капитала.
Если предприятие не
имеет привилегированных акций
и не связано обязательствами
по обязательной выплате дивидендов,
то значение данного показателя
эквивалентно ROE.
Рентабельность инвестированного
капитала (ROIC) Данный коэффициент
рассчитывается как отношение
чистой операционной прибыли
компании к среднегодовой суммарного
инвестированного капитала. Формула расчета
показателя выглядит следующим образом:
ROIC = NOPLAT / инвестированный
капитал * 100%
где, NOPLAT – чистая операционная
прибыль за вычетом скорректированных
налогов.
Инвестированный капитал
– капитал, инвестированный в
основную деятельность компании.
В качестве инвестированного
капитала должен учитываться
только капитал, вложенный в основную
деятельность компании, так же, как
и рассматриваемая прибыль является
прибылью от основной деятельности.
В общем виде, инвестированный
капитал можно вычислить как сумму
оборотных средств в основной деятельности,
чистых основных средств и чистых прочих
активов (за вычетом беспроцентных обязательств).
Другой вариант расчета - инвестированными
средствами считают сумму собственного
капитала и долгосрочных обязательств.
Детали определения величины инвестированного
капитала будут зависеть от особенностей
ведения учета и структуры бизнеса.
Главное условие, которое
должно быть при этом достигнуто,
это то, что при анализе должен
быть учтен тот и только
тот капитал, который использован
для получения прибыли, включенной
в расчет. На практике часто
прибегают к упрощенному подходу,
при котором не выделяется
основная деятельность компании,
а анализ ведется по всем
инвестициям и всем доходам. Погрешность
этого допущения будет зависеть
от того, какой будет величина
не операционной прибыли компании
в рассматриваемом периоде и
насколько велики инвестиции
в неосновную деятельность. Учитывая
возможные допущения, формула ROIC может
записываться и в других видах:
