Роль и функции финансов в деятельности корпораций

(ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ)

Кафедра финансов и экономического анализа

Контрольная работа

по курсу «Корпоративные финансы»:

Роль и функции финансов в деятельности корпораций

Выполнила: студентка

Неяскина В. С., ЭБО-04, IV-й курс,

Бухгалтерский учет анализ и аудит

Проверил: доктор эк.наук,

профессор кафедры финансов и экономического анализа

Атаров Николай Захарович

Королёв

2014

Экономическая сущность финансов проявляется в их функциях. Следует помнить, что функция должна быть специфичной, свойственной только данной стоимостной категории. Поэтому в условиях рыночного (товарного) хозяйства правомерно признать у корпоративных финансов наличие трех функций:

• формирование капитала, доходов и денежных фондов;
• использование капитала, доходов и денежных фондов;
• контрольная функция.

Первая из них служит необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. За счет первичного распределения доходов предприятий и корпораций образуются специальные денежные фонды, которые находят отражение в их финансовых планах. Следовательно, с помощью первой функции финансов осуществляют следующие хозяйственные операции:

• образование уставного и резервного капитала хозяйственных товариществ и обществ;
• привлечение источников финансирования с фондового рынка на цели развития;
• мобилизацию кредитов с рынка ссудного капитала;
• аккумуляцию средств денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг);
• формирование нераспределенной прибыли; 
  привлечение специальных целевых средств;
• учет и анализ формирования капитала, доходов и денежных фондов.

В результате достигают сбалансированности между движением материальных и денежных ресурсов и формируют финансовые ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности производственного процесса на предприятии и выполнения всех его обязательств перед партнерами и государством. 
Вторая функция (использование капитала, доходов и денежных фондов) обусловливает следующие экономические процессы:

• оптимизацию вложения капитала (собственного и заемного) во внеоборотные и оборотные активы;
• обеспечение налоговых платежей в бюджетный фонд государства;
• вложение денежных средств в наиболее ликвидные активы; 
  использование доходов на цели потребления, развития и создания резервов;
• учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов.

В результате происходит максимизация стоимости капитала предприятия (корпорации).

В третьей — контрольной — функции финансы используют для контроля за соблюдением стоимостных и материально-вещественных пропорций при формировании и распределении доходов предприятий и государства. Данная функция базируется на движении финансовых ресурсов, например при уплате налогов и сборов в бюджетную систему. Она предоставляет возможность государству воздействовать на конечные финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности. Эта информация служит исходной базой для расчета аналитических финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, доходность, деловую и рыночную активность предприятий (корпораций).

Финансовые показатели позволяют оценить результаты хозяйственной деятельности и наметить меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов. Поскольку сигналы, посылаемые контрольной функцией финансов, получают свое выражение через количественные финансовые показатели (выручку от продажи товаров, инвестиции, активы, собственный капитал, прибыль и др.), то остро стоит вопрос о достоверности финансовой информации. Только при таком условии можно принимать обоснованные управленческие решения. Контрольная функция, объективно присущая финансам, может быть реализована на практике с большей или меньшей полнотой. Степень и полнота реализации контрольной функции финансов во многом определяются состоянием финансовой дисциплины в народном хозяйстве.

Финансовая дисциплина — это обязательный для всех хозяйствующих субъектов и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства (включая учет и отчетность), соблюдение установленных правил выполнения финансовых обязательств.

Финансовый контроль в народном хозяйстве России осуществляют: 
финансовая и бухгалтерская службы предприятий (корпораций) — при оплате счетов поставщиков за материальные ценности и услуги, за издержками производства и обращения и отгрузкой продукции, за взысканием дебиторской задолженности и т. д.; банки — в процессе кредитования своих клиентов, а также за соблюдение ими кассовой дисциплины; налоговые органы — при уплате юридическими и физическими лицами налогов и сборов в бюджетную систему и др.

Контрольная функция обусловлена наличием у финансов других функций, с которыми она тесно взаимосвязана. Практическая реализация функций финансов определяет их роль в хозяйственном обороте. Она заключается в том, что с их помощью осуществляют следующие функции.

1. Обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смену форм стоимости.
2. Распределение выручки (нетто) от реализации товаров (работ, услуг) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда и чистый доход, выступающий в форме прибыли.
3. Перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль и иные налоги, относимые на финансовый результат) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на его нужды (чистая прибыль).
4. Использование чистой прибыли на цели потребления, накопления, образования резервов и на другие расходы, предусмотренные в финансовом плане
5. Контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, то есть за состоянием платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СОСТАВА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

В первую очередь изучим изменение состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ состава и динамики оборотных средств представлен в таблице 1.

Таблица 1 – Анализ динамики и состава оборотных средств

Проведя анализ состава оборотных активов ООО «Альтаир», выявлено, что наибольший удельный вес в 2012 году, так же как и в 2013 году составила дебиторская задолженность – 52,8% и 84,5% соответственно. Удельный вес запасов в 2012 году составил 40,7%, а уже в 2013 году 12,0%. Денежные средства занимают наименьший удельный вес в составе оборотных активов и составили 6,5% в 2012 году и 3,5% в 2013 году.

По данным таблицы 5 видно, что в стоимостном выражении оборотные активы 2012 года по сравнению  с 2013 годом увеличились на 16 480 тыс.руб. Такое увеличение произошло за счет увеличения  строки «Дебиторская задолженность», которая увеличилась на 16 848 тыс.руб. В процентном соотношении прирост дебиторской задолженности составил 23,7%.

Однако, такие строки, как «Денежные средства» и «Запасы» уменьшились, и это отразилось на составе оборотных средств. Отрицательная динамика данных статей имеет две стороны: с одной - это хорошо, так как запасы – это медленно-реализуемые активы, а с другой денежные средства – абсолютно-ликвидные активы, которые могут быстро превратиться в деньги. Таким образом, снижение запасов в 2013 году на 28,7% можно считать положительной тенденцией, так как данная динамика приводит к увеличению их оборачиваемости. А  уменьшение денежных средств, хоть и не значительное - на  3%, все же не несет за собой положительной характеристики. Ко всему прочему, рост дебиторской задолженности в совокупности с уменьшением денежных средств на счетах организации влечет привлечение дополнительных заемных средств.

Анализ эффективности использования оборотного капитала

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Таблица 2 – Анализ эффективности использования оборотного капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2012 году составил 7,4 оборота – это значит, что за год оборотные средства совершили 7,4 оборота, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом оборотные средства совершили 3,1 оборота. В динамике данный коэффициент снизился на 4,3 оборота – это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Организации следует обратить внимание, что на тот же объем реализации требуется меньшая величина оборотных средств.

Длительность 1 оборота в 2012 году составила 48,6 дней, а в 2013 году 116,1 дней. Таким образом, увеличение длительности 1 оборота оборотных средств несет за собой отрицательную характеристику предприятия, так как чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. В данной организации скорость оборачиваемости оборотного капитала очень низка, поэтому необходимо будет вовлечение дополнительных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной товарной продукции. Таким образом, наблюдается рост этого коэффициента на 0,18.

Проведя анализ эффективности использования оборотных средств в 2012 и 2013 гг. в таблице 2, выяснилось, что в ООО «Альтаир» оборотные средства используются не эффективно в силу ряда обстоятельств. Главное из этого ряда обстоятельств - это то, что организация начинающая и еще пока набирающаяся опыта как у своих партнеров по бизнесу, так и методом проб и ошибок. В ходе проведения анализа стало ясно, что собственных средств организации не хватает – это доказал как анализ структуры оборотного капитала, так и анализ эффективности использования оборотных средств. Руководителям организации следует разработать и принять эффективные управленческие решения по устранению данной проблемы.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности оборотных средств. В 2013 году наблюдается незначительный рост этого показателя на 0,002. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В результате замедления оборачиваемости оборотных средств можно рассчитать по формуле 2.1 количество дополнительно привлеченных средств в оборот.

Таким образом, получаем значение 14 861,8 тыс. руб. – это означает, что в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 67,5 дней дополнительно вовлечено в оборот капитала на сумму 14 861,8 тыс. руб.