Роль оборотных средств в проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Понятие, состав и структура  оборотных средств……………………………….4

2. Задачи и информационное обеспечение анализа состояния и эффективного использования оборотных средств............................................................................8

3. Методика и последовательность проведения анализа оборотных средств……………………………………………………………………………….9

4. Анализ состояния и эффективного использования оборотных средств……..10

5. Роль оборотных средств в проведении анализа финансовой устойчивости и независимости предприятия……………………………………………………….14

6. Роль оборотных средств  в проведении анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия………………………………………………...16

Заключение………………………………………………………………………….18

Список литературы ………………………………………………………………...20

Приложение……………………………………………………………………........21

Введение

Каждое предприятие, начиная  свою деятельность, должно располагать  определенной денежной суммой. Оборотные  средства предприятий призваны обеспечивать непрерывной ее движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать свою эффективность использования, а состав и структура оборотных средств определяют финансовую устойчивость, ликвидность баланса и платежеспособность предприятия.

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Оборотные средства являются важным рычагом деятельности предприятия. Поэтому их анализ необходим для нормального функционирования предприятия, он позволяет выявить резервы ускорения оборачиваемости, как в целом оборотного капитала, так и отдельных элементов, таких как запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, и разработать мероприятия по совершенствованию политики управления оборотными средствами.    

1. Понятие, состав и структура оборотных средств

Для осуществления процесса производства и реализации продукции наряду с обеспечением предприятия трудовыми ресурсами, основными фондами необходимо и обеспечение материальными ресурсами, как формирующих саму продукцию, так и участвующих в ее создании, т.е. наличие оборотных средств.

Оборотные средства – это имущество предприятия, которое обладает стоимостью и переносит ее сразу в  течение одного операционного цикла на реализуемые товары, одновременно меняя свою натуральную форму. Оборотные средства, вкладываемые в производство и реализацию продукции, потребляются полностью и возмещаются сразу по окончании операционного цикла через цену товара.

Оборотные средства находятся  в постоянном движении, приобретая форму денег, запасов, сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадию

На первой стадии происходит превращение «деньги → оборотные средства». Здесь купля продажа между розничными и оптовыми предприятиями или производителями непосредственно. Товар переходит из сферы производства в сферу обращения при поступлении товаров со складов оптовых предприятий. Результатом первой стадии является создание запасов товаров, тары, материалов и т.д. Для этого торговое предприятие должно единовременно располагать достаточной суммой денежных средств. От этой стадии зависит своевременность перехода товаров из сферы производства в сферу обращения.

Вторая стадия кругооборота оборотных средств называется производственной. Посредством приложения труда работников торговое предприятие осуществляет такие производственно-технологические операции, как хранение, подсортировка, фасовка, упаковка товаров. На этой стадии продолжается процесс производства в сфере обращения. Поскольку при этом образуется прибавочный продукт, создаваемый трудом,  то эта стадия фактически является источником создания прибыли предприятия.

Третья стадия означает реализацию товаров покупателям и является заключительной для торговли. Здесь происходит смена товарной формы оборотных средств на денежную. После того как товарная форма вновь примет денежную, авансированные средства возвращаются предприятию. После получения выручки предприятие вновь затрачивает денежные ресурсы на покупку товаров у поставщиков, т.о. повторяется первая стадия кругооборота средств.

В составе оборотных  средств выделяют оборотные  производственные фонды и фонды обращения.  

Оборотные производственные фонды – это предметы труда (сырье, полуфабрикаты, материалы для хозяйственных нужд, топливо, тара) и орудия труда (инструменты, инвентарь, специальная одежда и обувь), обслуживающие процесс обращения товаров. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении  непрерывного и ритмичного производственно-торгового процесса на предприятии.

Фонды обращения так же непосредственно  участвуют в обороте, изменяя  свою форму, выбывают из торгового предприятия при реализации товаров и пополняются за счет новых поступлений. К фондам обращения относятся запасы товаров, произведенная, но не реализованная продукция на предприятиях общественного питания, денежные средства в кассе, в пути, на расчетном счете и других счетах в банке, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

Состав оборотных средств более наглядно представлен на рисунке 1:

                    СОСТАВ ОБОРТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕПРИЯТИЯ

 Средства в сфере производства                        Средства в сфере обращения

   Средства, вложенные в запасы                   Средства, вложенные в денежную

           и  затраты                                   наличность, расчеты и прочие активы

производ-       незавер-      расходы            готовые          средства        денежные

ственные        шенное      будущих         продукция       в расчетах       средства

  запасы          произ-         периодов          и товары  

              водство

Рис.1                     Состав оборотных средств предприятия

Оборотные средства принято классифицировать по следующим признакам: в зависимости от функциональной роли, от источников формирования, от уровня ликвидности, от степени риска вложения капитала и др. Подробная классификация оборотных средств представлена в    Приложении 1.

Структура оборотных  средств торговых предприятий зависит  от типа, товарной специализации, структуры  товарооборота, степени насыщения рынка товарной массой. Так, в продовольственной торговле удельный вес тары,

упаковочных материалов выше, чем в торговле непродовольственными товарами, соответственно ниже доля товарных запасов в общей сумме оборотных  средств. В оптовых предприятиях значительная доля средств вкладывается в расчеты, в общественном питании – в прочие оборотные средства.

В наиболее большем виде структура оборотных средств  и их источников показана в бухгалтерском  балансе.

Таким образом, оборотные  средства торговых предприятий характеризуются следующими положительными особенностями:

- высокой степенью  структурной трансформации, в  результате которой они могут  быть преобразованы из одного  вида в другой при регулировании  товарного и денежного потоков;

- способностью легко  изменяться в процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;

- при необходимости  значительная их часть может  быть конверсирована в денежные  средства для текущего обслуживания  операционной деятельности в  новых ее вариациях.

Вместе с тем оборотным средствам торговых предприятий присущи следующие недостатки:

- часть оборотных средств,  находящихся в денежной форме  и в форме дебиторской задолженности,  в значительной мере подвержена  потери стоимости в процессе  инфляции;

- излишне сформированные  оборотные средства практически не генерируют прибыль, излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительные запасы по их хранению;

- запасы оборотных  товарно-материальных ценностей  во всех их формах подвержены  постоянным потерям в связи  с естественной убылью.                                                                          

2. Задачи и информационное обеспечение анализа эффективности использования оборотных средств

Основными задачами анализа  эффективности использования оборотных  средств являются:

- оценка выполнения  плана снабжения предприятия  материальными ресурсами по ассортименту, объему, комплектности и срокам  поставки;

- установление степени обеспеченности  предприятия необходимыми материальными ресурсами;

- проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных предприятию материалов;

- определение влияния организации  материально-технического снабжения на важнейшие показатели работы предприятия (объем выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

- оценка полноты использования  материальных ресурсов и их  влияния на объем продукции;

- выявление резервов снижения материалоемкости продукции и разработка мероприятий по их использованию и устранению недостатков в организации материально-технического снабжения.

Источниками информации для проведения анализа обеспеченности предприятия  предметами труда и их использования служат:

- данные планового отдела и  отдела материально-технического  снабжения (информация о потребности  предприятия в материальных ресурсах  на планируемый период, нормах  запасов материальных ценностей);

- данные бухгалтерского учета  о приходе и расходе отдельных видов материалов, первичные документы по учету материалов (приходные ордера, накладные, лимитные карты и др.);

- данные годовой и  квартальной отчетности, где отражается  информация о материальных затратах.

3. Методика и последовательность анализа оборотных средств

Анализ оборотных средств  проводится в следующей последовательности:

1. определение среднего остатка оборотных средств (ОБ_СР) за анализируемый период по формуле средней хронологической:

                    ОБ_СР = ОБ₁ / 2 + ОБ₂ + ОБ₃ + … + ОБ_N / 2,                       ( 1 )

где ОБ₁, ОБ₂ ,ОБ₃, ОБ_N – остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

N – число месяцев;

2. оценка динамики  оборотного капитала:

                                Темп ± = ОБк / ОБ н * 100%,                                    ( 2 )

3. изучение состава оборотных средств, в т.ч. по видам, по назначению, по степени ликвидности, по степени риска, по источникам формирования, по материально-вещественной структуре, по отражению в балансе, по степени контроля и планирования и другим признакам;
4. изучение структуры оборонных средств:

                           Уд.вес = Отд.вид _ОБ / ОБобщ * 100,                               ( 3 )

5. определение абсолютного прироста оборотных средств п целом и по отдельным видам:

                                               Абс.± = ОБк – Обн,                                       ( 4 )

6. сопоставление темпов роста оборотных и внеоборотных активов:

                                                 Тр IIA > Tp IA,                                            ( 5 )

7. оценка эффективности использования оборотных средств (более подробно этот вопрос рассмотрен в пункте 1.4).

4. Анализ эффективного использования оборонных средств

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

- продолжительность оборота  в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

- количеством оборотов за отчетный  период (коэффициент оборачиваемости).

Оборачиваемость в днях (О_Д) характеризует период, в течение которого происходит полный кругооборот оборотных средств или длительность одного оборота в днях и представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневного товарооборота за анализируемый период:

                                            О_Д = ОБ_СР / Одн.Т,                                          ( 6 )

Оборачиваемость в днях должна стремиться к снижению.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_ОБ) характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

                                         К_ОБ = Т / ОБ_СР,                                                    ( 7 )

Рост коэффициента оборачиваемости  свидетельствует о более эффективном  использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных  средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

                                                       К_ОБ = Д / О_Д,                                                   ( 8 )

Коэффициент загрузки средств (К_З) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль товарооборота:

                                             К_З = ОБ_СР / Т,                                            ( 9 )

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.  

Рентабельность оборотных средств (Rоб) характеризует, сколько рублей товарооборота получено с каждого рубля оборотных средств,  и определяется по формуле:

                                       Rоб = Пч / ОБср,                                                 ( 10 )

где Пч – чистая прибыль.

Определить ускорение или замедление оборачиваемости средств можно  по формуле:

                                 ± Од = Од _ОТЧ – Од _ПРОШ,                                         ( 11 )

Если получившийся показатель имеет положительное значение, то наблюдается замедление оборачиваемости, а если отрицательное, то – ускорение, что заслуживает положительной  оценки.

Влияние изменения оборачиваемости на работу предприятия можно определить, рассчитав сумму относительной экономии (дополнительного привлечения капитала):

         Σ относит.эконом. (дополнит.привл.кап.) = +/-Од * Одн.Т _отч,          ( 12 )

    Σ относит.эконом. (дополнит.привл.кап.) = ( К_{З отч} * К_{З прош} ) * Т _отч,    ( 13 )

Σ относит.эконом. (дополнит.привл.кап.) = ОБ_{СР отч} - ОБ_{СР прош} * КрТ,   ( 14 )

где КрТ – коэффициент  роста товарооборота.

Если получившийся показатель имеет положительной значение, то наблюдается замораживание денежных средств или дополнительного привлечения капитала, а если получившийся показатель имеет отрицательное значение, то наблюдается высвобождение денежных средств или их экономия.

При анализе эффективности использования  оборотных средств необходимо определить прирост товарооборота за счет изменения стоимости оборотных средств и их использования методом абсолютных разниц:

                       +/- Т_(ОБср) = ( ОБ_{СР отч} - ОБ_{СР прош} ) * К_{ОБ прош},                  ( 15 )     

             +/- Т

                                 +/- Т(_Коб) = ( К_{ОБ отч} + К_{ОБ прош} )  * ОБ_{СР отч},                      ( 16 )    

Так же необходимо определить прирост прибыли (П) за счет ускорения  оборачиваемости:

                          +/- П(_Коб) = К_{ОБ отч} / К_{ОБ прош} * П _прош - П _прош,                          ( 17 )

Далее необходимо определить влияние товарооборота и среднегодовой стоимости оборотных средств на коэффициент оборачиваемости, а также изменение оборачиваемости под влиянием среднегодовой стоимости оборотных средств и однодневного товарооборота методом цепных подстановок.

Оценка эффективности  использования оборотных средств  проводится в целом и по отельным элементам оборотного капитала (дебиторская задолженность, денежные средства, запасы и др.).

Оборачиваемость отдельных  элементов оказывает влияние  на продолжительность операционного и финансового цикла организации:

                                    ПОЦ = Од_ДС + Од_СМ + Од_ГП + Од_ДЗ,                               ( 19 )

где ПОЦ – продолжительность  операционного цикла,

Од_ДС – оборачиваемость в днях денежных средств,

Од_СМ – оборачиваемость в днях сырья и материалов,

Од_ГП – оборачиваемость в днях готовой продукции,

Од_ДЗ – оборачиваемость в днях дебиторской задолженности.

Операционный цикл предприятия  включает в себя 2 составляющие:

- производственный цикл

- финансовый цикл

                                    ППЦ = Од_СМ + Од_НЗП + Од_ГП,                                         ( 20 )

где, ППЦ – производственный цикл предприятия,

 Од_НЗП – оборачиваемость в днях незавершенного производства.

                                     ПФЦ = ППЦ + Од_ДЗ- Од_КЗ                                                        ( 21 )

где, ПФЦ – финансовый цикл предприятия,

Од_КЗ – оборачиваемость в днях кредиторской задолженности.

Анализ эффективности  использования оборотных средств позволяет выявить резервы ускорения оборачиваемости, а также разработать мероприятия по совершенствованию политики управления оборотным капиталом.

5. Роль оборотных средств в проведении анализа финансовой устойчивости и независимости предприятия

Оборотные средства участвуют  в проведении анализа финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется рациональной структурой активов и пассивов, способностью обеспечивать рост предприятия, а также независимостью от заемных источников при осуществлении текущей хозяйственной деятельности и высоким уровнем конкурентно способности предприятия.

Оборотные средства необходимы при определении оценки финансовой устойчивости как по абсолютным показателям (определения типа финансовой устойчивости), так и по относительным показателям (расчет коэффициентов).

Анализ финансовой устойчивости и независимости по абсолютным показателям  включает определение типа финансовой устойчивости, которой зависит от степени покрытия запасов источниками их формирования. При этом к источникам относят:

- собственные оборотные средства (СОС):

                                      СОС = IIIП – IA,                                                 ( 22 )

где IIIП – третий раздел пассива баланса;

IA – первый раздел актива баланса:

- долгосрочные кредиты  и займы (ДКиЗ);

- краткосрочные кредиты  и займы (ККиЗ).

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная финансовая  устойчивость:

                                          З ≤ СОС,                                                            ( 23 )

2) нормальное финансовое  состояние:

                                     З ≤ СОС + ДКиЗ,                                                   ( 24 )

3) неустойчивое финансовое  положение: 

                                З ≤ СОС + ДКиЗ + ККиЗ,                                         ( 25 )

4) кризисное финансовое  положение (на грани банкротства):

                                  З > СОС + ДКиЗ + ККиЗ,                                      ( 26 )

где З – это запасы.

Значение оборотных средств при проведении анализа финансовой устойчивости по относительным показателям также велико, они необходимы для определения следующих коэффициентов:

1) коэффициент обеспеченности  СОС:

                                   Ксос = СОС / IIА ( N ≥ 0,1 ),                                  ( 27 )

2) коэффициент обеспеченности  запасами:

                                   Ксос(з) = СОС / З ( N ≥ 0,6),                                  ( 28 )

3) коэффициент маневренности:

                                 Кман = СОС / СК ( N ≥ 0,5 ),                                   ( 29 )

где СК – собственный  капитал.

В процессе анализа указанные  выше коэффициенты сопоставляются с  нормативными значениями, а также  с показателями на начало периода, с  данными прошлых лет с целью вывода о текущем финансовом положении предприятия и об его изменении.

6. Роль оборотных средств в проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Оборотный капитал также  используется для анализа ликвидности  и платежеспособности. Под ликвидностью понимается способность активов выступать в качестве платежа. Платежеспособность – это возможность предприятия погашать свои краткосрочные долги.

Оборотные средства здесь  также участвуют в проведении анализа ликвидности и платежеспособности, как по абсолютным, так и по относительным показателям.

Для оценки по абсолютным показателям все активы в зависимости  от уровня ликвидности делятся на четыре группы, а пассивы по срочности погашения обязательств тоже делятся на четыре группы.

Активы:

А1 – это абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность < 12 месяцев);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС и дебиторская задолженность > 12 месяцев);

А4 – труднореализуемые активы (IA – внеоборотные активы)

Пассивы:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – срочные обязательства (ККиЗ < 1 года);

П3 – долгосрочные обязательства (IVП);

П4 – постоянные пассивы (IIIП).

Баланс предприятия  считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если соблюдаются следующие условия:

                                                         А1 ≥ П1,                                              ( 30 )

                                                         А2 ≥ П2,                                              ( 31 )

                                                         А3 ≥ П3,                                              ( 32)

                                                         А4 ≤ П4,                                              ( 33)

Сопоставляя группы активов  и пассивов можно определить текущую (ТП) и перспективную (ПП) платежеспособность:

                                      ТП = ( А1 + А2 ) - ( П1 + П2 ),                            ( 34 )

                                                ПП = А3 - П3,                                              ( 35 )

Если при расчетах получается положительный результат, то наблюдается платежеспособность предприятия, а если отрицательный – предприятие не платежеспособно.

Анализ ликвидности  и платежеспособности по относительным  показателям, где участвует оборотный капитал, предполагает расчет следующих коэффициентов:

1) коэффициент абсолютной ликвидности:

                     Кабс.л. = А1 / ( П1 + П2 ), ( N ≥ 0,2 - 0,25 ),                       ( 36 )

2) коэффициент быстрой  ликвидности:

               Кб.л. = ( А1 + А2 ) / ( П1 + П2 ), ( N ≥ 0,7 - 1 ),                        ( 37 )

3) коэффициент текущей  ликвидности:

                     Кт.л. = ( А1 + А2 + А3 ) / ( П1 + П2 ), ( N ≥ 2 ),                 ( 38 )