Сегментарный анализ

1. Система показателей сегментарной отчетности

Сегмент (от лат. segmentum) означает отрезок, часть чего-либо. Сегментарную отчетность можно определить как отчетность, сформированную по отдельным сегментам бизнеса (центрам ответственности) организации.

Порядок ее составления  для внешних пользователей установлен ПБУ 12/2010, согласно которому под сегментом в первую очередь понимается самостоятельное юридическое лицо, являющееся либо дочерним (зависимым) предприятием по отношению к материнскому (основному) обществу, либо входящее в какую-либо ассоциацию, союз, холдинг. Такое предприятие в обязательном порядке должно рассматриваться в качестве операционного или географического сегмента. Это, однако, не означает, что данные сегменты не могут быть разделены на более мелкие.

Отчетность о сегментах  должна содержать следующие показатели:

- объем продаж или  иных поступлений (доходов) от  основной деятельности в разрезе  операций с внешними контрагентами  предприятия и другими сегментами;

- результат деятельности сегмента;

- используемые активы  сегмента (в абсолютном или относительном  выражении по отношению к этому  же показателю предприятия в  целом);

- принципы трансфертного  ценообразования, применяемые во  внутрипроизводственной кооперации  между сегментами предприятия.

Кроме вышеперечисленных  показателей, которые указаны в  п.13 МСФО № 14, на практике как для  внутренних целей предприятия, так  и для его внешней финансовой отчетности используются также показатели амортизации и капитальных вложений в отраслевой сегмент.

Раскроем содержание некоторых показателей отчетности о сегментах.

Доходы сегмента –  это поступления (выручка), непосредственно  увязываемые с сегментом или  соответствующей частью поступлений  предприятия, которую можно распределить на объективной (разумной) основе на конкретный сегмент. Они включают как поступления от операций сегмента с внешними контрагентами предприятия, так и с другими сегментами того же предприятия.

Расходы сегмента – это  расходы, непосредственно увязываемые  с сегментом, или соответствующая часть расходов предприятия, которую можно на объективной (разумной) основе распределить на конкретный сегмент.

Результат деятельности сегмента должен отражать меру рентабельности сегмента и равен разнице между  доходами (поступлениями, выручкой) сегмента и его расходами. Как правило, результат деятельности сегмента исчисляется на основе следующих показателей: прибыли от основной деятельности; налогов на прибыль, случайных (экстраординарных) статей. Проценты, полученные и выплаченные (если основная деятельность предприятия нефинансовая), обычно не учитываются в расчете такого результата.

Активы сегмента –  совокупность материальных и нематериальных активов, непосредственно относящихся  к данному сегменту, а также (если это имеет место) доля совместно используемых несколькими сегментами активов, распределенная на конкретный актив, если для распределения можно использовать обоснованную базу.

Трансфертная цена–  это внутренняя цена передачи продуктов  и услуг одним сегментом другому  сегменту того же предприятия. Может исчисляться: на базе фактических затрат сегмента; "справедливой" рыночной цены; рыночной цены за вычетом определенной скидки.

Последовательность действий по выделению сегмента и подготовке информации по ним, подлежащей раскрытию в бухгалтерской отчетности, может быть представлена следующим образом.

Последовательность действий по выделению сегмента и подготовке информации по ним, подлежащей раскрытию  в бухгалтерской отчетности:

1. Анализ деятельности  организации по производству  определенного товара (однородных групп товаров) с точки зрения рисков и прибылей, присущих этой деятельности

1.1 Определение операционных  сегментов

1.2 Выделение отчетных  операционных сегментов

2. Анализ деятельности  организации по производству  товаров в определенном географическом регионе с точки зрения рисков и прибылей, присущих этому региону

2.1 Определение географических  сегментов

2.2 Выделение отчетных географических  сегментов

3. Определение первичной и вторичной  информации

4. Формирование и раскрытие первичной информации по сегментам

5. Формирование и раскрытие вторичной  информации по сегментам

Раскрытие информации по отчетным сегментам  осуществляется посредством представления  определенного перечня показателей. При этом информация может быть первичной (более важной для пользователей) или вторичной (менее важной). Выделение первичной и вторичной информации по сегментам производится исходя из преобладающих источников и характера имеющихся рисков и полученных прибылей в деятельности организации. Преобладающие источники и характер рисков и прибылей выявляются на основе организационной и управленческой структуры организации, а также системы внутренней отчетности (ПБУ 12/2010) [1].

В ПБУ 12/2010 раскрываются принципы деления информации на первичную и вторичную. Если риски и прибыли определяются, главным образом, различиями в производимых товарах (работах, услугах), то первичной признается информация по операционным сегментам, а вторичной – по географическим. Примером может служить ситуация, когда разброс в уровнях рентабельности продаж (в сравнении с общим уровнем по организации в целом) наблюдается в большей степени по видам продукции, чем по географическим регионам.

Наоборот, если риски и прибыли  определяются, главным образом, различиями в географических регионах, то первичной признается информация по географическим сегментам, а вторичной – по операционным. Если же риски и прибыли определяются в равной мере различиями в производимых товарах (работах, услугах) и различиями в географических регионах, то первичной считается информация по операционным сегментам, а вторичной – по географическим.

В случае, когда организационная  и управленческая структура организации, а также система внутренней отчетности не основываются ни на производимых товарах (работах, услугах), ни на географических регионах деятельности, выделение первичной и вторичной информации по отчетным сегментам производится на основе решения руководителя организации.

Показателями первичной информации по отчетным сегментам (операционным или  географическим) являются следующие: общая величина выручки, в том числе полученная от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами; финансовый результат (прибыль или убыток); общая балансовая величина активов; общая величина обязательств; общая величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы; общая величина амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам; совокупная доля в чистой прибыли (убытке) зависимых и дочерних обществ, совместной деятельности, а также общая величина вложений в эти зависимые общества и совместную деятельность.

В ПБУ 12/2010 приведены перечни показателей вторичной информации. Для географических сегментов: величина выручки от продажи внешним покупателям в разрезе географических регионов, выделенных по местам расположения рынков сбыта; балансовая величина активов по местам их расположения; величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы по местам расположения активов. При этом доля каждого отчетного сегмента должна составлять не менее 10% вышеуказанных показателей всех географических сегментов.

Для операционных сегментов: выручка  от продажи внешним покупателям; балансовая величина активов; величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы. Данные показатели приводятся по каждому операционному сегменту, выручка от продажи внешним покупателям которого составляет не менее 10% общей выручки организации либо величина активов которого составляет не менее 10% величины всех операционных сегментов.

2.Методы формирования трансфертной цены

Трансфертная  цена (ТЦ) - это цена, по которой один центр ответственности передает свою продукцию или услугу другому центру ответственности. Иначе говоря, трансфертное ценообразование - это процесс установления внутренних расчетных цен между сегментами одной организации.

Для формирования трансфертных цен ТНК используют различные методы ценообразования. Их делят на три группы:

1. Затратные  методы, когда в качестве основы  формирования трансфертных цен  принимаются издержки:

– метод полных затрат;

– метод маржинальных затрат;

– метод полной стоимости.

2. Рыночные методы, использующие в качестве базы  трансфертных цен уже сложившийся  уровень рыночных цен:

– метод текущих  рыночных цен;

– регрессивный метод;

– метод договорных цен.

3. Комбинированные методы, сочетающие преимущества затратных  и рыночных методов:

– метод технической цепочки;

– метод распределения  прибыли;

– договорно-индексный метод;

– метод математического  программирования.

При использовании метода полных затрат трансфертная цена определяется исходя из полученной расчетным путем суммы переменных и постоянных затрат, приходящихся на единицу продукции. Этот метод нашел широкое применение в практике трансфертного ценообразования промышленных корпораций из-за следующих достоинств. Во-первых, данный метод относительно прост, так как сведения об издержках всегда находятся в распоряжении руководства подразделений. Во-вторых, метод не противоречит инструкциям по контролю за ценами, требованиям налоговых и таможенных органов. В-третьих, метод полных затрат по сравнению с другими менее трудоемок.

При установлении трансфертных цен по этому методу полностью  игнорируют тот факт, что внутрифирменные  отношения в значительной степени  обособлены от реальных рыночных цен, не учитывают конъюнктуру рынка. Западная практика показывает, что базой трансфертной цены должны служить фактические затраты. Однако трансфертные цены на базе фактических издержек не стимулируют подразделения корпорации к сокращению издержек производства ниже норматива и в результате снижается эффективность их деятельности. Во-вторых, высокие производственные издержки подразделения-поставщика могут отрицательно сказаться на эффективности работы других подразделений корпорации. С другой стороны, использование в качестве базы нормативных издержек может замедлить рост эффективности работы подразделений корпорации.

Определенные трудности  и противоречия возникают при  распределении накладных расходов. Ряд специалистов считают, что при  установлении трансфертных цен накладные  расходы подразделений-поставщиков не должны приниматься во внимание, поскольку происходит двойной счет. В результате трудно определить, выгодно ли самому подразделению корпорации производить данную продукцию или лучше приобретать ее на стороне. Другие полагают, что накладные расходы должны рассчитываться в любом случае.

Однако многие ученые и  специалисты все же считают более  совершенным метод трансфертного  ценообразования на основе маржинальных затрат. Маржинальные (предельные) затраты  – это изменение суммы общих затрат, которое является результатом увеличения производства на единицу продукции. Затраты на производство дополнительной единицы продукции могут различаться в зависимости от их связи с изменением мощностей. Если для покрытия планируемой величины спроса на продукцию подразделения нет необходимости в увеличении мощностей, то предельные затраты являются постоянными. Если подразделение планирует увеличить выход готовой продукции и это ведет к устойчивому росту спроса на внутрифирменные поставки и увеличению мощностей, то для удовлетворения этого спроса потребуется изменение всех элементов издержек производственных подразделений.

Технология трансфертного  ценообразования на основе предельных затрат следующая. В качестве первоначальной трансфертной цены выступают предельные затраты подразделения-поставщика. Прибавляя к этой цене свои предельные затраты, последующее подразделение производственного цикла, выступающее сначала как подразделение-потребитель, получает полные маржинальные затраты.

Необходимость учета дополнительных критериев в условиях взаимозависимости подразделений ТНК, ограничений, связанных с объемом производства, а также различных вариантов маржинальных доходов и расходов усложняет процедуру трансфертного ценообразования на основе предельных затрат. Ряд специалистов придерживается мнения, что трансфертные цены на основе маржинальных затрат могут давать искаженное представление о прибыли подразделений корпорации, так как значительная ее часть концентрируется на заключительных стадиях производственно-сбытового процесса.

Некоторые корпорации, пытаясь  обеспечить достоверную оценку работы подразделений, включают в трансфертную цену накидку на прибыль и возмещение постоянных затрат. Эффективность такого шага в значительной степени зависит  от величины этой накидки. В этом случае трансфертные цены обеспечивают возможность получения подразделениями корпорации дополнительной прибыли, повышающей их экономическую самостоятельность. Величина прибыли, включаемая в трансфертную цену, определяется путем распределения общей прибыли корпорации между подразделениями с высокой степенью субъективности. Это может привести к искажению оценки работы подразделений и снижению эффективности деятельности корпорации в целом.

Практика показывает, что  метод полных затрат с накидкой на прибыль в последнее время используется все чаще. Трансфертная цена, полученная таким методом, по структуре схожа с рыночной ценой, что согласуется с требованиями налоговых и таможенных органов. Накидки на прибыль обычно устанавливаются в едином жестком проценте по всем продуктам внутрифирменного оборота, что вызывает два отрицательных последствия. Во-первых, снижаются стимулы у руководства и персонала подразделений, так как при жесткой накидке на прибыль корпоративная оценка их вклада не зависит от их фактических усилий. Во-вторых, т.к. накидка на прибыль рассчитывается в привязке к затратной базе, подразделения становятся заинтересованными в завышении своих издержек. Это ведет к завышению трансфертных цен и снижению конкурентоспособности корпорации на рынке.

В последние годы корпорации, во избежание роста трансфертных цен, сокращают объемы внутрифирменного оборота и передают часть комплектующих  независимым поставщикам. При этом происходит переход трансфертного  ценообразования к рыночным методам.

Наиболее распространенными среди рыночных являются метод текущих рыночных цен, а также метод определения трансфертных цен на основе рыночного стандарта. При использовании последнего в качестве базы трансфертной цены принимаются текущие или усредненные рыночные цены на внутрифирменные товары. При отсутствии такой информации используются цены аналогов. За базу трансфертных цен принимаются текущие рыночные цены. Усредненные цены применяются в случае, если корпорация не считает нужным нести затраты по сбору текущей ценовой информации.

Использование текущих рыночных цен в качестве ориентира особенно целесообразно  при наличии конкурентного рынка  промежуточных продуктов корпорации, но применение такого подхода требует  соблюдения ряда условий. Например, подразделение-поставщик должно обеспечивать предложение продукта в объемах, необходимых получателю, по текущей рыночной цене. Если этих поставок недостаточно для удовлетворения потребностей получателя, то для наращивания поставок подразделение-поставщик вынуждено приобретать промежуточный продукт на рынке по текущей рыночной цене. Если подразделение-поставщик производит в избытке промежуточный продукт, то излишек может быть продан на внешнем рынке по текущей рыночной цене.

Если поставщик  не сможет долгое время получать доход при текущей рыночной цене, тогда для корпорации выгоднее не производить продукт внутри, а приобрести его на внешнем рынке. Если подразделение-получатель не сможет обеспечивать себе устойчивые доходы при трансфертах по текущей рыночный цене, оно должно прекратить дальнейшую обработку этого товара, а поставщик должен продавать весь товар на внешнем рынке.

Когда существует конкурентный рынок промежуточного продукта, рыночная цена используется для того, чтобы поставщик и  потребитель принимали решения  независимо друг от друга, без жестких указаний со стороны руководства корпорации. На практике более распространена ситуация, когда подразделение-поставщик несет большие расходы при внешних поставках по сравнению с внутренней трансфертной.

Выбор представительной рыночной цены при формировании трансфертных цен затруднен, если рынок монополизирован. Рыночные цены могут неточно отражать издержки поставщика во внутрифирменном обороте. В этом случае механический перенос рыночных цен на трансфертное ценообразование приведет к искусственному завышению издержек поставщика и вызовет повышение цен во внутрифирменном обороте

Таким образом, для успешного использования  текущих рыночных цен в качестве ориентира трансфертного ценообразования  необходимо, чтобы внешний рынок  промежуточного продукта был конкурентным.

Использование метода рыночных цен наиболее эффективно в отношении сырья и готовых  изделий, так как по этим категориям товаров имеется конкурентная ценовая  информация с открытого рынка. По полуфабрикатам, технологиям, услугам ориентация на рыночные цены практически невозможна из-за недостатка или полного отсутствия конкурентной ценовой информации. В этом случае для транснациональных корпораций открывается возможность увода прибылей от налогообложения.

Разновидностью  метода рыночных цен является регрессивный метод. В качестве конкурентной ценовой информации здесь используются фактические цены, по которым корпорация ранее продавала свою готовую продукцию на открытом рынке. Для определения трансфертных цен на промежуточный продукт из фактической рыночной цены производят выплаты, покрывающие издержки и прибыль других отделений. Вычеты производятся по технологической цепочке в обратном порядке.

Метод договорных цен следует также отнести  к группе рыночных методов формирования трансфертных цен. Суть этого метода состоит в приспособлении рыночных цен к особенностям внутрифирменных отношений. При оформлении внутрифирменных сделок обычно придерживаются следующих правил:

– партнерам  по сделке представляется свобода выбора в реализации или приобретении продукции как у своего отделения, так и на стороне;

– допускается  минимальное вмешательство арбитражного комитета корпорации;

– стороны обязуются  информировать друг друга о возможных  альтернативных закупках и продажах.

Использование данного метода сопряжено с рядом негативных моментов и трудностей. При договорном подходе выбор цены в значительной степени зависит от личных качеств партнеров, ведущих переговоры. Кроме того, определение договорных трансфертных цен – это весьма длительная процедура со значительными временными потерями и риском возможных конфликтов между партнерами.

При договорном подходе возникает также проблема сбыта. Например, если в договор включается условие не покупать продукцию у  сторонников поставщиков, то в случае, если рыночная цена ниже переменных затрат своего поставщика, корпорация несет убытки.

Современная практика трансфертного ценообразования  выработала комбинированные методы, большая часть которых основана на сложных формализованных подходах, что сдерживает их широкое использование.

Один из них  – метод технологической цепочки, предложенный американскими экономистами Д. Дирденом и Р. Энтони. Он объединяет преимущества трансфертных цен, базирующихся на рыночных ценах и издержках. Сущность данного метода заключается в том, что подразделение-поставщик передает товары родственному подразделению по рыночной цене, в то время как последнему они обходятся по себестоимости, включающей прямые издержки. Разница покрывается центром за счет корпоративной прибыли. Это позволяет проводить оценку эффективности деятельности подразделений на основе реальных рыночных цен и не завышать уровня цены конечной продукции, что неизбежно происходит при реализации полуфабрикатов одним подразделением корпорации другому по ценам, включающим издержки и прибыль. При использовании этого метода возникают сложности с организацией внутрифирменного учета затрат и сумм возмещения, а также проблемы определения рыночных цен на нестандартные полуфабрикаты.

Другой метод, автором которого считается американский экономист У. Комптон, основан на изменении порядка распределения прибыли при формировании трансфертных цен методом полной стоимости.

Общая прибыль  корпорации в этом случае исчисляется  по формуле:          (1.1)

где Пк – совокупная прибыль корпорации;

Д – доход от продаж конечного продукта корпорации на рынке;

З_а, З_b – полные затраты отделений а и b.

Распределение корпоративной прибыли осуществляется согласно формулам:

       (1.2)

где Па – прибыль  отделения а;

                 (1.3)

где П_b – прибыль отделения b.

Уровень трансфертных цен на промежуточную продукцию  определяется суммированием издержек и распределенной величины прибыли. Применительно к отделению а  это выглядит следующим образом:                       (1.4)

где Цта –  трансфертная цена на поставляемые отделением а товары и услуги.

В соответствии с методом другого американского  экономиста П. Мэйлендто одновременно используются все три базы трансфертных цен – издержки, рыночные цены и  договор. Для использования данного  метода необходимо соблюдение двух основных условий: обеспечение договоренности между отделениями и установление индекса распределения прибыли. Этот метод называют договорно-индексным. Уровень трансфертной цены по этому методу устанавливается выше полных затрат отделения-поставщика, но ниже рыночной цены. Индекс распределения корпоративной прибыли в этом случае определяется по формуле:

       (1.5)

где Цт – трансфертная цена;

In_к – индекс распределения корпоративной прибыли;

Цр – рыночная цена.

Если индекс распределения прибыли равен, например 2, это означает, что на каждые 2 долл. прибыли отделения-поставщика трансфертная цена должна быть на 1 долл. меньше рыночной цены. Индекс устанавливается один раз в год в результате переговоров между отделениями-партнерами и остается неизменным на определенный срок (до следующих переговоров), что обеспечивает автоматическую корректировку уровня трансфертной цены в зависимости от динамики внутрифирменных затрат и ценовой ситуации на рынке.

В наибольшей степени  формализованным является метод  математического программирования. При использовании данного метода трансфертная цена складывается из переменных затрат на производство и «программируемой» цены, которая является стоимостной оценкой ресурса, показывающей степень его дефицита. Определение «программированных» цен основано на линейных зависимостях. Наиболее высокие трансфертные цены устанавливаются на те товары, которые в состоянии увеличить корпоративную прибыль. Недостатки этого метода связаны со сложностью расчетов и ограниченностью использования, т.к. в реальной жизни не все зависимости носят линейный характер.

Каждый из методов  формирования трансфертных цен имеет  как преимущества, так и недостатки. Универсального, эффективного в любой  ситуации метода трансфертного ценообразования  не существует. Определение трансфертных цен тем или иным методом служит начальным этапом их формирования. В процессе функционирования ТНК, как правило, варьируют уровнем рассчитанных трансфертных цен в зависимости от изменяющихся условий и приоритетных поставленных целей. Для этого они разрабатывают и реализуют стратегии трансфертного ценообразования.

3. Задача

Таблица 1 -  Отчет  центра прибыли    

Из таблицы  Отчет центра прибыли видно, что  наибольшая выручка от продаж приходится на подразделение А – 3330 тыс. руб., на втором В – 2220 тыс. руб., на С – 1110 тыс. руб. Валовая прибыль, которая формируется исходя из разницы выручки от продаж и производственной себестоимости, наибольшая приходится на подразделение А – 1110 тыс. руб. и если отнять от нее прямые операционные расходы получится операционная прибыль равная 666 тыс. руб. В подразделении В она равна 555 тыс. руб., а в С -278 тыс. руб., что в сумме дает 1499 тысяч рублей. Отнимаем от полученной суммы операционные расходы, расходы на выплату процентов и налог на прибыль, получаем чистую прибыль, которая равна 310,8 тысяч рублей.

Таблица 2  -  Оценка деятельности  подразделений