Система коэффициентов характеризующих финансовое состояние предприятия
Министерство образования и науки РФ
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Кузбасский
государственный технический
Кафедра
отраслевой экономики
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Контрольная работа
Вариант
№1
Выполнила:
Студентка 3курса;№ з.кн. ЭСв-89В047
КУЗГТУ группы Эсв-08
Проверил: Кудиенко И.В.
Кемерово
2011г.
Содержание:
- Система коэффициентов
характеризующих финансовое состояние
предприятия…………………………………………………
……………………….3
1.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия……………………………....5
1.2 Значение
финансового анализа……………………………
- Задача 1 ...………………………………………………………………………
……9 - Задача 2……………………………………………………………………………
….10 - Задача 3……………………………………………………………………………
…10 - Список литературы……………………………………………………
…………….13
- Система коэффициентов характеризующих финансовое состояние предприятия.
Финансовое
состояние представляет собой совокупность
показателей, отражающих наличие, размещение
и использование финансовых ресурсов.
Вместе с тем, финансовое состояние - это
важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия во внешней
среде. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени
гарантированы экономические интересы
самого предприятия и его партнеров по
финансовым и другим отношениям.
Финансовое
состояние может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным.
Финансовое состояние характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения
и эффективностью использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими
и физическими лицами, платежеспособностью
и финансовой устойчивостью.
Способность
предприятия своевременно производить
платежи, финансировать свою деятельность
на расширенной основе, поддерживать
свою платёжеспособность в неблагоприятных
обстоятельствах
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям или коэффициентам.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Если
уровень фактических финансовых
коэффициентов хуже базы сравнения,
то это указывает на наиболее болезненные
места в деятельности предприятия,
нуждающиеся в дополнительном анализе.
Финансовые коэффициенты не улавливают
различий в методах бухгалтерского
учёта, не отражают качества составляющих
компонентов. Наконец, они имеют
статичный характер. Целевые ориентиры
проводимого финансового
Налоговому органу важен ответ на вопрос: способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому, с точки зрения налоговых органов, финансовое положение характеризируется следующими показателями:
-балансовая прибыль;
-рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов
-рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
-балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.
Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.
Управляющие
предприятием главным образом интересуются
эффективностью использования ресурсов
и прибыльностью предприятия.
1.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Одна
из важнейших характеристик
Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.
Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает зависимость от заемных средств.
Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.
Единых
нормативных критериев для
Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
Для
финансовой устойчивости фирмы (предприятия)
рекомендуется проводить
-необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;
-осваивать новые методы и технику управления;
-усовершенствовать структуру управления;
-самосовершенствоваться и обучать персонал;
-совершенствовать кадровую политику;
-продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;
-изыскивать резервы по снижению затрат на производство;
-активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.
Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, на конец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
1.2 Значение финансового анализа
Финансы
предприятия – это
Финансы – это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.
Финансовая
работа на предприятии прежде всего
направлена на создание финансовых ресурсов
для развития, в целях обеспечения
роста рентабельности, инвестиционной
привлекательности, т. е. улучшение
финансового состояния
Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ
финансового состояния
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Процесс
принятия управленческих решений в
большей степени искусство, чем
наука. Результат выполненных
Финансовый анализ – это элемент управления, инструмент оценки надежности потенциального партнера.
Необходимость
сочетания формализованных и
неформализованных процедур в процессе
принятия управленческих решений накладывает
отпечаток как на порядок подготовки
документов, так и на последовательность
процедур анализа финансового состояния.
Именно такое понимание логики финансового
анализа является наиболее соответствующим
логике функционирования предприятия
в условиях рыночной экономики.
Задача1.
Семья кладёт в банк 700руб. на 5 лет под 9% годовых. Какую сумму получит семья по истечении срока вклада?
Определить
сумму при начислении процентов
: ежегодно; раз в полгода; ежеквартально;
ежемесячно.
Решение:
Метод Начисления простых процентов:
S=P(1+ni)
S=700(1+12/12*0,09)=763
763-700=63р.
63*5=315р.
Итого=700+315=1015 через пять лет.
Раз в полгода:
S=700(1+6/12*0,09)=731,5.
Ежеквартально:
S=700(1+3/12*0,09)=715,75
Ежемесячно:
S=700(1+1/12*0,09)=704,48
Метод начисления сложных процентов:
По формуле: S=P(1+i/m)n*m
S – наращенная сумма, р;
P – величина первоначальной денежной суммы, р;
i – величина годовой ставки процента;
m – количество начислений в году;
n – продолжительность
периода начисления в годах.
Решение:
- 700(1+0,09/12)12*5=1096 р. Сумма рассчитанная ежемесячно.
- 700(1+0,09/4)4*5=1092,36 р. Сумма, начисленная за квартал.
- 700(1+0,09/2)2*5=1087,08 р. Сумма, начисленная за полгода.
- 700(1+0,09)5=1077 р. Сумма, начисленная за год.
Задача 2.
Человек
нашёл под подушкой 800руб., и вспомнил,
что он потерял их
4 года назад. Какова реальная покупательная
способность этих денег, если инфляция
составила 11% годовых.
Решение:
1 год=800-11%=712 р.
2 год=712-11%=633,68р.
3 год=633,68-11%=563,97р.
4год=563,97-11%=502 р.
Через
четыре года покупательская способность
денег составит 502р.
Задача 3.
Планируется инвестировать 50000 руб., на 4 года. Поток доходов по годам: 10000 руб., 25000руб., 10000руб., 30000 руб. Инфляция 14% в год.
Определить срок окупаемости, ставку доходности проекта, внутреннюю ставку доходности, чистую текущую стоимость доходов.
Решение:
| Прибыль по годам | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | Сумма | |
| Доход | - | 10000 | 25000 | 10000 | 30000 | 75000 |
| Инвестиции (расход) | -50000 | - | - | - | - | 50000 |
| сальдо | -50000 | 10000 | 25000 | 10000 | 30000 | 25000 |
| ДДП. | 1 | 10000/(1+0,14)¹
=8771,92 |
25000/(1+014)²
=19236,68 |
10000(1+0,14)³
=6749,71 |
30000/
(1+0,14) =17762,40 |
52520,71 |
| ДДП нак. | -50000 | -41228,08 | -21991,40 | -15241,69 | 2520,71 | |
Сумма доходов составила 52520,71 р.
Чистая текущая стоимость доходов
52520,71-50000=2520,71р.
- Срок окупаемости проекта:
— период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции, из таблицы видно , что проект окупится на третьем году.
3+(15241,69/17762,40)=3,8года.
2) ставка доходности проекта
Чистая текущая стоимость доходов /сумма инвестиций*100%
2520,71/50000*100=5%
3)внутренняя ставка доходности
Примем произвольную ставку дисконтирования в 2%, на её основе рассчитаем сумму текущей стоимости доходов.
| Прибыль по годам | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | Сумма | |
| Доход | -50000 | 10000 | 25000 | 10000 | 30000 | |
| ДДП | 9803,92 | 24029,21 | 9423,22 | 27715,36 | 70971,71 | |
| ДДП накопл. | -50000 | -40196,08 | -16166,87 | -6743,65 | 20971,71 | |
То чистая текущая стоимость доходов составит:
70971,71-50000=20971,71
р.
ВСДП= ПД макс.-ПЗ/ПД макс.-ПД мин.=ст.д.1-(ст. д. +х)/ст.д.1-ст.д.2=
70971,71 -50000/70971,71-52520,71=14-(
1,13=х/12
х=13,5
СПИСОК
ЛИТЕРАТУРЫ:
- Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -М: ИНФРА-М, 2002. - 336с.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 208с.
- http://www.mbrk.ru
- http://www.finance-rus
- http://financial-analysis.ru
- Ответы на тесты
По процентам
1-процент
2-это % начисляемый на первоначальную сумму
3-% начисляемый на наращенную сумму
4-1
5-3
6-1;3;5;6
7-2
8-1
9-1
10-2
11-1;2
12-4
Цели, задачи
1-2
2-1
3-2
4-5
5-1
6-3,4,6
7-1
8-1,3,4,
9-2,5,6
10-финансовый менеджмент
