Система приема иностранного капитала странами-импортерами

Министерство образования и науки Российской Федерации 
Бердский филиал ФГБОУ ВПО «Новосибирский государственный технический университет»

Контрольная работа 
по предмету: Иностранные инвестиции 
на тему: Система приема иностранного капитала странами-импортерами

Выполнила:  
Студентка 4 курса 
Группы ЭУБ-91 
 
 
Проверил: 

Бердск 
2013 г. 

Оглавление

Введение

В настоящее время ни одно государство в мире не может успешно развиваться без интеграции в мировую экономику. Причём прослеживается прямая пропорциональная зависимость между степенью интеграции в мировое хозяйство и уровнем развития внутренней экономики. Как правило, чем более интегрирована страна в мировое экономическое пространство, тем выше уровень развития её внутренней экономики, и наоборот.

В современном мировом хозяйстве внешнеэкономические связи являются важным экзогенным фактором, который оказывает значительное влияние на динамику и устойчивость развития национальной экономики, формирование её структуры, эффективность функционирования.

Для многих стран мира динамичное развитие внешнеэкономических связей стало катализатором внутреннего экономического роста. В частности, для новых индустриальных стран внешнеэкономические связи явились основным структурообразующим фактором в процессе формирования в них динамичной модели устойчивого экономического развития.

Особую роль играют внешнеэкономические связи в глобальных интеграционных процессах. Для современного этапа развития мировых хозяйственных связей характерны динамизм, либерализация, диверсификация форм и видов внешнеэкономической деятельности.

Одной из важных тенденций в развитии мировых хозяйственных связей является диверсификация форм сотрудничества. Помимо традиционных форм внешнеэкономических связей — внешней торговли и инвестиционного сотрудничества — в последние годы активно развиваются научно-техническое сотрудничество, промышленная кооперация, валютно-финансовое, военно-техническое сотрудничество, туризм и др

Сущность и формы движения капитала

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом). Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:1

1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в 1998 г. вывоз капитала из России составил около 30 млрд долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд долл., а остальное — в форме частного капитала.

2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах (рис. 1). В мире и в России преобладает движение краткосрочного капитала. Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу. Прямые и портфельные инвестиции будут рассмотрены ниже.

Рис. 1. Деление ввоза и вывоза капитала на краткосрочный и долгосрочный

4. В ссудной и предпринимательской форме (рис. 2). Так, в 1998 г. Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме. Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли.

Рис. 2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский

Страны-импортеры иностранного капитала

В последние десятилетия всё большее значение приобретает движение капитала в различных формах. В отличие от мировой торговли, которая имеет устойчивую тенденцию к ежегодному росту, в движении прямых, портфельных и ссудных инвестиций на общем фоне увеличения размеров экспорта и импорта капитала существуют значительные ежегодные колебания в зависимости от состояния и развития мировой общехозяйственной конъюнктуры. Однако в целом динамика роста объёма зарубежных капиталовложений опережает динамику развития внутренней экономики большинства стран мира. Так, начиная с середины 80-х годов темп прироста прямых инвестиций в 4 раза превышал рост стоимости мирового ВВП.

Характерной особенностью движения капитала на современном этапе является включение всё большего числа стран в процесс ввоза в вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны, как правило, являлись либо экспортёрами, либо импортёрами капитала, то в настоящее время большинство из них одновременно ввозит и вывозит капитал.

Большая часть инвестиций связана с процессом концентрации капитала, слияния и приобретения зарубежных компаний, преимущественно в таких отраслях мировой экономики, как финансовые услуги, энергетика, средства связи и телекоммуникации, фармацевтика.

Вместе с тем, несмотря на то, что развивающиеся страны и страны с переходной экономикой становятся всё более привлекательными для иностранных инвесторов, по-прежнему больше половины всего объёма прямых капиталовложений приходится на промышленно развитые страны.

В 2011 г. крупнейшими мировыми импортёрами капитала были США (210,7 млрд долл.), в значительных объёмах ввозят иностранный капитал Великобритания (77,1 млрд.), РФ (50,8 млрд.), Франция (40 млрд.) и Ирландия (53 млрд. долл.). По накопленному объёму инвестиций промышленно развитые страны также значительно опережают развивающиеся страны и страны с переходной экономикой.

Мировые ПИИ, по регионам и основным странам мира, 2010-2011 гг. (млрд. долл. США)2

Система приема иностранного капитала странами-импортерами

Создание благоприятного инвестиционного климата во многом зависит от действующей системы приема капитала. Под системой приема капитала понимают совокупность правовых актов и институтов, регламентирующих государственную политику в части зарубежных вложений. В странах развитой рыночной экономики по отношению к иностранным инвесторам используется так называемый национальный режим. Данное положение, закрепленное в ряде документов МВФ-МБРР, Международной торговой палаты и ОЭСР, означает, что привлечение иностранных инвестиций и деятельность компаний с иностранным участием регулируется, как правило, национальным законодательством. При этом последнее в основном не содержит различий в регламентации хозяйственной деятельности национальных и зарубежных инвесторов. Иностранные инвесторы могут иметь доступ к местным производственным, трудовым и финансовым ресурсам, создавать предприятия на основе любой организационно-правовой формы деятельности, принятой в данной стране, осуществлять хозяйствование на тех же условиях, что и национальные предприниматели, пользоваться значительными местными льготами.3

Регулирование процесса привлечения иностранного капитала национальным законодательством страны-реципиента является частью регулирования иностранных инвестиций (рис. 3.) и осуществляется на основе следующих Принципов приема прямых иностранных инвестиций, разработанных МБРР совместно с МВФ:4

− недискриминация, защита и гарантии иностранных инвесторов;

− беспрепятственный перевод валюты;

− недопущение экспроприации иностранных капиталовложений;

− обращение для разрешения споров между иностранным инвестором и принимающим государством к арбитражу МЦУИС.

Данные принципы по-разному реализуются в национальных законодательствах стран-реципиентов. В развитых странах специальных законов об иностранных инвестициях нет, а на деятельность иностранных инвесторов распространяются нормы и правила, применяемые к деятельности национальных инвесторов. В практике стимулирования как иностранных, так и национальных инвесторов преобладают финансовые (косвенные) методы. В развивающихся странах существует специальное законодательство об иностранных инвестициях, имеющее своей целью содействие реструктуризации и росту национальной экономики, в том числе, за счет привлечения иностранного капитала. Для этого используются фискальные и налоговые средства стимулирования. Отсюда общей тенденцией развития национального законодательства об иностранных инвестициях является его либерализация. При этом 98% всех изменений были направлены на либерализацию национального законодательства с целью содействия привлечению иностранных инвестиций и включали в себя:5

• обеспечение более льготного режима функционирования иностранных капиталовложений;
• расширение поощрительных мер;
• либерализацию регулирования прав собственников капитала;
• облегчение отраслевого регулировании;
• упрощение разрешительных мер;
• ослабление различных форм контроля.

Можно предположить, что результатом такого развития станет приведение национальных законодательств по иностранным инвестициям в полное соответствие единым международным нормам, в частности, нормативам ВТО, и упразднение специального института иностранных инвестиций. Методы (способы, формы, инструменты, меры) государственного регулирования привлечения иностранного капитала включают в себя: 6

−методы стимулирования иностранных инвестиций;

− систему мер, ограничивающих приток иностранного капитала.

К методам стимулирования иностранных инвестиций относятся:

• режим функционирования иностранного капитала на территории страны-реципиента (может предусматривать некоторые исключения и изъятия);
• система государственных гарантий для иностранных инвесторов;
• налоговое регулирование;
• валютное регулирование ( может включать и валютные отношения);
• таможенное регулирование;
• амнистия капиталов.

Система мер, ограничивающих Приток иностранного капитала, включает меры административного (прямого) и экономического(косвенного) характера.

Рис. 3. Регулирование иностранных инвестиций

В отличие от развитых стран во многих развивающихся странах сохраняется ряд ограничений, препятствующих движению иностранных инвестиций. Национальные инвестиционные законодательства, направленные на сохранение национального суверенитета и экономической безопасности, устанавливают ограничения на вложения иноинвесторов в определенные отрасли и производства, на вывоз прибыли, определяют предельные размеры доли участия иностранных инвесторов в капитале национальной компании, особый порядок допуска иностранных инвесторов и их регистрации. На практике в большинстве стран, несмотря на принятые законы, либерализующие инвестиционный режим, все-таки сохраняются различные ограничения для деятельности иностранных инвесторов. Это касается не только процедурных вопросов (требование предварительного разрешения на инвестирование, многоступенчатость и длительность процедуры рассмотрения заявок), но и прямых ограничений на иностранные инвестиции в отдельных отраслях экономики (или даже запретов), лимитирование иностранного капитала в компаниях или возможность его участия в них только совместно с отечественными инвесторами и др.7

Система регулирования инвестиционных процессов в России

Создание системы приема иностранного капитала – одна из главных задач. Эта система должна включать  включает конкурентную и широкую сеть институтов государства, коммерческих банков и страховых организаций, страхующих иностранный капитал от коммерческих и политических рисков, информационно-посреднических центров, которые занимаются подбором и заказом актуальных проектов для России, поиском инвесторов, заинтересованных в их реализации и оперативном оформлении сделок «под ключ».

Привлечение инвестиций (как национальных, так и иностранных) в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.  Важным моментом является страхование инвестиций от некоммерческих рисков.  Присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), страхующему деятельность от политических и прочих некоммерческих рисков, является важным ходом в этой сфере. Правовой режим в России непостоянен, так как находится в стадии постоянного реформирования. Большое значение также окажет законодательное определение прав собственности на землю. Чтобы облегчить доступ иностранных инвесторов к информации о положении на инвестиционном рынке России, был создан Государственный информационный центр содействия инвестициям, организовавший банк предложений российской стороны по объектам инвестирования. Для улучшения инвестиционного климата и стабилизации экономики требуется принятие ряда существенных мер, которые направлены на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, непосредственно относящихся к решению вопроса о привлечении иностранных инвестиций. 8

Поступление иностранных инвестиций по типам (в млн. долларов США)9

Для регулирования инвестиций в России, как и в других странах, используется целый комплекс законов. В первую очередь, естественно, назван сам Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999 г. Во-вторых, «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Законы и нормативные акты в области регулирования иностранных инвестиций можно разделить на три группы.

В первую группу входят нормативные акты, регулирующие общие моменты любой предпринимательской и инвестиционной деятельности. В первую очередь это Конституция Российской Федерации как нормативный акт, имеющий высшую юридическую силу и прямое действие на всей территории страны. Также нормы, имеющие прямое или косвенное отношение к инвестиционной деятельности, содержатся в Гражданском кодексе Российской Федерации. Общие положения государственного регулирования внешнеэкономической деятельности содержатся в Федеральном законе от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» (с изменениями и дополнениями от 22 августа 2004 г., 22 июля 2005 г., 2 февраля 2006 г.).

Вторая группа прямо регулирует отдельные направления инвестиционной деятельности. В нее входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 24.07.2007 г.), определяющий правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливающий гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности; Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (с изменениями от 7 января 1999 г., 18 июня 2001 г., 6 июня 2003 г., 29 июня, 29 декабря 2004 г.); Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»; Федеральный закон от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»; Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

Третья группа включает в себя нормативные акты, регулирующие отдельные вопросы деятельности организаций с иностранными инвестициями. В нее входят: Таможенный кодекс Российской Федерации, Налоговый кодекс Российской Федерации, Закон  Российской Федерации от 21 мая 1993 г. № 5003-1 «О таможенном тарифе», устанавливающие таможенные и налоговые платежи предприятий. Льготы по уплате ввозной таможенной пошлины установлены Постановлением Правительства Российской Федерации от 23 июля 1996 г. № 883 «О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины и налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвестициями».

Главной задачей в сфере привлечения  иностранных инвестиций в экономику России должно являться предоставление иностранным инвесторам благоприятных  условий для их притока, поэтому одним из важнейших стимулов развития инвестиционной деятельности является обеспечение государством гарантий прав инвесторов. Защита инвестиций гарантируется Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» независимо от форм собственности. При этом всем инвесторам обеспечиваются равноправные условия деятельности.

Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранным инвесторам предоставляются следующие гарантии:

• гарантии правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории РФ;

• гарантии использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ;

• гарантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу;

• гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями;

• гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ;

• гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации иностранным инвестором;

• гарантия использования на территории Российской Федерации и перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм;

• гарантия права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг;

• гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество.

Все вышеперечисленные гарантии прав иностранных инвесторов говорят о том, что российские законодатели делают всевозможное уравнивание в правах с российскими инвесторами для иностранных инвесторов, лишь бы они были заинтересованы во вложении инвестиций в российскую экономику.

Большую роль в привлечении иностранных инвестиций играют двусторонние соглашения России о поощрении и взаимной защите капиталовложений. В двусторонних соглашениях содержатся юридически выверенные определения понятий инвестиций (капиталовложений), инвесторов, доходов от инвестиций и др. Двусторонние соглашения о взаимной защите и поощрении инвестиций позволяют снять существующие у иностранных инвесторов опасения относительно произвольного применения принимающим государством своих внутренних предписаний.

Помимо заключения двусторонних соглашений, Россия участвует в многосторонних соглашениях. В 1992 г. она присоединилась к МВФ и Всемирному банку (МБРР и МФК), а также к Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ), устанавливающей международный механизм страхования иностранных инвестиций. Это очень важно, поскольку страхование инвестиций позволяет в определенной степени смягчить негативные последствия такого сдерживающего иностранные инвестиции фактора, как политическая и социально-экономическая нестабильность в принимающей стране. Сегодня влияние этих факторов в России остается существенным. 10

В июне 1992 г. Россия присоединилась к многосторонней Конвенции об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими и юридическими лицами других стран, которая была принята в марте 1965 г. в Вашингтоне (отсюда другое ее название – Вашингтонская конвенция).

Заключение

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определенны разнообразные формы и методы государственного участия в инвестиционной деятельности. И основные проблемы, и вопросы на которые стоит обратить внимание - это, во-первых, создание и улучшение благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, во-вторых, прямое участие государства в регулировании инвестиционной деятельности. Что касается аспектов государственного регулирования в создании благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, то здесь можно остановиться на трех наиболее основополагающих факторах: политических, экономических, нормативно-правовых.

Большое влияние на развитие инвестиционной деятельности с участием нерезидентов имеет система правовых норм и практика правоприменения, существующая в России. Российское законодательство, сейчас содержит в себе обширный перечень норм, регламентирующих иностранные инвестиции. Но в тоже время признается пока еще неполнота этого перечня и противоречивость отдельных норм, входящих в его состав. Всеобщим становиться убеждение, что права собственности инвестора недостаточно защищены от различных посягательств на них.

Из вышеперечисленного следует, что роль государства в регулировании иностранных инвестиций очень велика, и следует недооценивать всей значимости данного вопроса. Ведь только правильная государственная деятельность может решить уровень и качество иностранных инвестиций.

Список литературы

1. Булатов А.С. Экономика [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/e010/35.htm
2. Зубченко, Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие / Л.А. Зубченко. – М.: ООО «Книгодел», 2006. – 160 с.
3. ИвановВ.А., Головастова Т.И., Дыбов A.M. Иностранные инвестиции: Курслекций. – Ижевск: Институт экономики и управления ГОУ ВПО «УдГУ», 2009. – 159 с.
4. Мальцева Ю.Н. Инвестиции. Конспект лекций [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/imun/03.htm
5. Правовое регулирование иностранных инвестиций [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.forekc.ru/mn1/index-pravovoe_regulirovanie_inostrannyh_investicii.htm
6. Прямые иностранные инвестиции: обзор мирового рынка в 2011 году [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://inventure.com.ua/main/analytics/analysis/obzor-mirovogo-rynka-pryamyh-investicii-v-2011-godu
7. Росстат [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/invest/in_inv1.htm

1 Булатов А.С. Экономика [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/e010/35.htm

2 Прямые иностранные инвестиции: обзор мирового рынка в 2011 году [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://inventure.com.ua/main/analytics/analysis/obzor-mirovogo-rynka-pryamyh-investicii-v-2011-godu

3 Правовое регулирование иностранных инвестиций [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.forekc.ru/mn1/index-pravovoe_regulirovanie_inostrannyh_investicii.htm

4 ИвановВ.А., Головастова Т.И., Дыбов A.M. Иностранные инвестиции: Курслекций. – Ижевск: Институт экономики и управления ГОУ ВПО «УдГУ», 2009. – 159 с.

5 ИвановВ.А., Головастова Т.И., Дыбов A.M. Иностранные инвестиции: Курслекций. – Ижевск: Институт экономики и управления ГОУ ВПО «УдГУ», 2009. – 159 с.

6 ИвановВ.А., Головастова Т.И., Дыбов A.M. Иностранные инвестиции: Курслекций. – Ижевск: Институт экономики и управления ГОУ ВПО «УдГУ», 2009. – 159 с.

7 Правовое регулирование иностранных инвестиций [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.forekc.ru/mn1/index-pravovoe_regulirovanie_inostrannyh_investicii.htm

8 Мальцева Ю.Н. Инвестиции. Конспект лекций [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/imun/03.htm

9Росстат [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/invest/in_inv1.htm