Содержание и основные задачи в финансовом менеджменте

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства  финансы предприятий (организаций, учреждений) занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны. Финансы предприятий - это не только составная, но и специфическая часть финансов. Им присущи, с одной стороны, черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом, а с другой - особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферах общественного производства. И тем важнее выбор их источников.

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами - финансовый менеджмент. Менеджмент - процесс управления предприятием. Финансовый менеджмент - наука управления финансами. После второй мировой войны, как термин, появился в США.

Финансовый менеджмент - часть общего процесса управления предприятием.

Финансовый менеджмент - интегральное явление, имеющее различные формы проявления: как системы экономического управления части финансового механизма, как органа управления и как вида предпринимательской деятельности. С учетом этих особенностей финансовый менеджмент может иметь оперативный, тактический или стратегический характер. В каждом конкретном случае существуют специфические цели, методы, задачи, инструменты и варианты принятия решений.

Задачи оперативного (текущего) финансового менеджмента заключаются в оперативном учете, анализе, контроле и принятии решений по стабильному функционированию коммерческого предприятия, обеспечению нормальных оценочных финансовых показателей. Тактический финансовый менеджмент обеспечивает выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной конкретной хозяйственной ситуации методов и приемов для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Финансовый менеджмент стратегического направления обеспечивает разработку общего направления и способы использования средств для достижения перспективных целей функционирования капитала.

Большое внимание в последние годы уделяется дефициту бюджета и растущему государственному долгу. Бюджетный дефицит - это та сумма, на которую в данный год расходы правительства превосходят его доходы; национальный или государственный долг - это общая сумма накопленных положительных сальдо бюджета за вычетом дефицитов, имевших место в стране. В общеупотребительном смысле термин "государственный долг" означает совокупность обязательств государства перед иностранными и внутренними кредиторами.

Проблемы экономического характера достаточно разнообразны: проблема занятости, устойчивости экономического роста, поддержания спроса, развития всех сегментов финансового рынка, проблемы платежного баланса, проблема накопленных Россией долгов в результате внешних и внутренних займов и т.д. Я хочу заострить свое внимание на проблеме государственного внешнего долга России, ведь она является одной из ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера решения данной проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность России, состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, характер поведения всех сегментов финансового рынка.

Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

1 ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И ИХ ОТЛИЧИЕ ОТ ДЕНЕЖНЫХ РЕСУРСОВ, ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ, КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ

Под финансовыми ресурсами  предприятий, осуществляющих коммерческую деятельность, понимаются денежные доходы и поступления, находящиеся в  распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.

В экономической литературе и в нашей практике широко используется термин «финансовые ресурсы», в который  вкладывают различные значения - от величины денежных средств на счетах в банке и других счетах до прочих показателей баланса предприятия.

Однозначное и обоснованное толкование сущности данной финансовой категории важно не только для  теории, но и для практического  осуществления финансовой работы на предприятии, в фирме.

Понятие «финансовые  ресурсы» в нашей практике было введено  впервые при составлении первого  пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

При широком использовании  в экономической науке и на практике термина «финансовые ресурсы» его толкование различно. В Финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы рассматриваются как денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов.

Экономическая энциклопедия дает следующее определение финансовых ресурсов: это составная часть  экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной  и бюджетной системы, которые  используются для обеспечения бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства, расходуются на социально-культурные мероприятия, нужды управления и обороны. По такой методике формировался плановый баланс финансовых ресурсов страны.

Осуществлялось это  за счет следующих источников.

1. Денежные накопления  народного хозяйства.

2. Амортизация.

3. Средства предприятий,  обращенные на покрытие собственных  затрат в финансовом плане.

4. Доходы бюджета от  колхозов, потребительской кооперации  и общественных организаций.

5. Государственные налоги с населения.

6. Доходы от внешней  торговли.

7. Поступления по государственным  внутренним займам и денежно-вещевым  лотереям.

8. Поступление сумм  в погашение кредитов, ранее предоставленных  зарубежным странам, и процентов  по ним.

9. Кредиты, получаемые от зарубежных стран.

При таком толковании финансовых ресурсов исчезает различие между деньгами и финансами, что  противоречит самой сущности финансов.

По-другому трактуется понятие финансовых ресурсов в монографиях  и учебной литературе. В очерках  теории советских финансов финансовые ресурсы определены как выраженная в деньгах часть национального дохода, которая может быть использована государством (непосредственно или через предприятия) на цели расширенного воспроизводства и на общегосударственные расходы. При чрезвычайных обстоятельствах в качестве финансовых ресурсов могут выступать оборотные средства как часть созданного в прошлом национального достояния.

Данное определение  исключает из состава финансовых ресурсов амортизацию и в то же время считает возможным использовать в качестве финансовых ресурсов оборотные средства предприятия.

Данное определение  не полностью раскрывает содержание этой категории в части источников образования финансовых ресурсов и  их использования по целевому назначению. Включение в состав собственных источников валовой прибыли значительно сокращает размер финансовых ресурсов предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, состоящих из платежей в бюджет (налога на добавленную стоимость, акцизов, налога на прибыль, налога с имущества, платы за воду, земельного налога) и отчислений во внебюджетные фонды - государственного страхования, пенсионный, фонд занятости населения, дорожные фонды и др. Известно, что источником этих платежей и отчислений является не только прибыль. Значительная часть их относится на себестоимость продукции. Следовательно, основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является не валовая прибыль, а валовой доход.

Формирование и использование  финансовых ресурсов осуществляются на двух уровнях: в масштабах страны; на каждом предприятии.

Величина и структура  источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности: расширенного воспроизводства народного  хозяйства страны, повышения уровня жизни членов общества, роста доходов государственного бюджета.

Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления  необходимых капитальных вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств; обеспечения потребностей социального характера.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. На общегосударственном уровне основными  источниками поступления, определяющими  структуру финансовых ресурсов, являются национальный доход и доходы от внешнеэкономической деятельности при условии достаточно эффективной ее организации. Частично финансовые ресурсы могут формироваться за счет национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот. Возможно также формирование финансовых ресурсов за счет заемных и привлеченных средств других государств.

На уровне предприятия  структура финансовых ресурсов в  основном определяется собственными источниками - валовым доходом и амортизацией.

Учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, оказывают разнообразные услуги, в том числе социального характера, управленческие, по охране общественного порядка, обороне страны и т.д. В советское время почти все расходы этих учреждений финансировались из бюджета, а услуги потребителям предоставлялись бесплатно. В условиях рыночной экономики учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, перешли на новые условия хозяйствования, что привело к значительному расширению источников их финансовых ресурсов.

Под финансовыми ресурсами  учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность, понимаются денежные средства, мобилизуемые ими  из различных источников на осуществление  и расширение своей деятельности.

Общественные объединения создаются на основе:

1) принадлежности людей  к одной профессии;

2) принадлежности людей  к определенной социальной группе;

3) общих интересов,  увлечений;

4) общих подходов к  решению задач общегражданского, идеологического значения.

Примерами общественных объединений являются профессиональные союзы; политические партии; творческие союзы; спортивные общества; добровольные общества; специальные целевые фонды; благотворительные фонды.

Финансы общественных объединений  формируются за счет:

1) уплаты вступительных и членских взносов;

2) предоставления льгот  и выплат из фондов объединений;

3) материальных пожертвований  предприятий, учреждений в пользу  общественных объединений;

4) формирования и использования  фондов объединений (фонда заработной  платы, фонда капитальных вложений и т.д.);

5) передачи доходов  вышестоящими инстанциями и получения  от них помощи.

1.1 Финансовые ресурсы и их отличие от денежных ресурсов

На практике ошибочно воспринимаются как единые следующие  понятия: денежные средства, финансовые ресурсы.

Денежные средства - это  более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть  денежных средств, находящихся в  обороте предприятия. Финансовые ресурсы - это денежное выражение вновь  созданной стоимости.

Различие между денежными  средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятий во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов, как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами.

По источникам образования  финансовые ресурсы подразделяются на собственные и привлеченные. На уровне предприятия к первым относятся валовой доход, амортизация, к привлеченным - паевые и иные взносы членов коллектива, средства, мобилизуемые на финансовом и кредитном рынке.

Большое значение имеет  структура источников формирования финансовых ресурсов, и в первую очередь удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия. Поэтому финансист фирмы всегда должен тщательно просчитывать целесообразность или нецелесообразность использования привлеченных финансовых ресурсов в каждом конкретном случае.

Размер и структура  финансовых ресурсов во многом зависят  от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное  их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия (фирмы), финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Потребный размер этих ресурсов и эффективность их использования  в текущем периоде и на перспективу  определяются в процессе финансового  планирования.

1.2 Финансовые ресурсы и их отличие от заработной платы

На стадии распределения превращение скрытых  частей стоимости в явный происходит с помощью финансов и заработной платы.

Как форма  распределения заработная плата  обособлена необходимым формированием  доходов конкретных работников, а  как экономическая категория заработная плата выражает стоимостные отношения, возникающие в процессе распределения вновь созданной стоимости путём формирования индивидуальных доходов, поступающих в зависимости от количества и качества затраченного труда отдельными работниками.

Заработная  плата стоит в одном ряде с  финансами, имеет одинаковую с финансами  экономическую основу, но вместе с  тем между этими категориями  являются определенные отличия:

- сфера действия заработной платы уже, чем у финансов. С помощью финансов распределяется и перераспределяется весь валовой внутренний продукт, а с помощью заработной платы распределяется необходимый продукт и частично добавленный;

- распределительные отношения, которые составляют заработную плату, материализуются в денежные средства, которые поступают в личное пользование отдельных граждан и используются на удовлетворение личных потребностей граждан; между тем финансовые ресурсы находятся в распоряжении субъектов хозяйствования и государства и имеют назначение удовлетворять разнообразные общественные нужды;

- функционирование заработной платы - это двусторонний процесс движения стоимости, так как она является компенсацией трудовых усилий рабочих и должна находиться в тесной связи с количеством и качеством израсходованной работы. Использование же финансовых ресурсов предусматривает, прежде всего, авансирование средств на разнообразные цели (в основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), т.е. одностороннее движение средств.

Финансы и  заработная плата тесно связаны  между собой, что приводит к их взаимодействию в процессе стоимостного распределения.3 одного стороны, финансы "помогают" заработной плате формировать фонд оплаты труда, отделяя его от других денежных фондов предприятия, а со второй стороны - заработная плата, начисление которой во времени не совпадает с выплатой, выступает источником формирования части финансовых ресурсов предприятия. (Таким образом, задолженность по заработной плате - это финансовый ресурс, но не потому, что самая заработная плата относится к финансам, а потому, что начисленная заработная плата не сразу попадает в руки ее властителя).

Финансы и  заработная плата должны иметь комплексное  использование. Но к недавнему времени  эта взаимосвязь поднималась. Заработная плата выплачивалась без надлежащего учета количества и качества работы, широкое распространение получил уравнительный подход в оплате работы, в целом уровень заработной платы был низким и государство компенсировало гражданам большинство расходов из общегосударственных фондов денежных средств.

Взаимосвязь заработной платы и финансов:

1) финансы  "помогают" заработной плате,  формируют фонды оплаты труда,  отделяя их от других фондов  предприятия; 

2) заработная  плата, начисление которой по  времени не совпадает с её

выплатой, сама выступает источником формирования части финансовых ресурсов.

Задолженность по заработной плате - это финансовый ресурс, но не потому, что сама заработная плата относится к финансам, а  следствие того, что начисленная  сумма заработка не сразу попадает в руки владельца.

1.3 Финансовые ресурсы и их отличие от кредитных ресурсов

В стоимостном  распределении также принимает  участие кредит. Финансам и кредиту  присущие общие черты, которые говорят  об их близости, родство экономической  природы:

- основой функционирования и финансов и кредита есть товарно-денежные отношения;

- финансы и кредит выражают движение стоимости в ее денежной форме;

- в финансовом и кредитном отношении деньги используются в качестве средства обращения или средства платежа;

- с помощью финансов и кредита формируются и используются фонды денежных средств государства и субъектов хозяйствования;

- в кругообороте фондов предприятия нет разности между "собственными" и "кредитными" деньгами.

Но, на ряде с  этим, характер функционирования финансов и кредита значительно отличается: кредит в отличие от финансов функционирует на основе возвратности - любой заем обязательно должна быть повернутая кредитору после истечения установленного договором срока. Возвратность - важнейший признак кредита.

Отличия финансов от кредита:

1) возвратный  характер кредита, т.е. кредитные  ресурсы всегда функционируют  на возвратной основе, а финансовые  ресурсы выражают одностороннее  движение стоимости; 

2) кредитное перераспределение  связано с перемещением денежных  средств между субъектами распределительного процесса, а финансовое перераспределение осуществляется как между субъектами хозяйствования, так и в рамках каждого из них по целевому назначению и в соответствии с общественными потребностями;

3) кредитные ресурсы  формируются в процессе перераспределения временно свободных денежных средств (субъекта хозяйствования, органов государственного правления), а финансовые ресурсы формируются из доходов, которые образуются на стадии стоимостного распределения;

4) кредитные ресурсы предоставляются на определённых условиях (срочность, возвратность, платность), а финансовые ресурсы предоставляются бесплатно и условия их возврата не оговариваются;

5) кредит имеет тесную  взаимосвязь с денежным оборотом, с его помощью удовлетворяются  потребности субъекта хозяйствования в платёжных средствах, а также происходит регулирование находящихся в обращении денежных средств.

Сходство  и взаимосвязь финансов и кредита:

1) при недостатке  финансовых ресурсов у предприятия  для нормального проведения производственного  процесса субъекты хозяйствования  обращаются за банковскими кредитами,  а временно свободные финансовые  ресурсы, временно хранящиеся  на банковских счетах, могут использовать в качестве кредитных ресурсов;

2) нормальное  функционирование финансов способствует  созданию и росту ресурсов, а  само функционирование кредита  позволяет формировать финансовые  ресурсы в распоряжении субъектов  хозяйствования, в том числе и  с помощью финансового рынка;

3) взаимосвязь  финансов и кредита прослеживается  и в банковском проценте, который  служит платой за предоставляемые  финансовые ресурсы, выплачиваемые  из доходов банка, или же  этот процент взимается с субъекта  хозяйствования, если он берёт кредит.

Тесная взаимосвязь  и взаимодействие финансов и кредита  очень ярка проявляются в их комплексном  использовании: если у предприятия  не хватает финансовых ресурсов для  нормального функционирования производственного  процесса, оно использует банковские кредиты. Временно свободные финансовые ресурсы предприятий и хозяйствующих организаций находятся на счетах в банках, которые разрешает рационально использовать их в качестве кредитных средств для удовлетворения нужд расширенного воспроизведения. Таким образом функционирования финансов оказывает содействие созданию и роста кредитных ресурсов, а функционирование кредита, в свою очередь, разрешает формировать финансовые ресурсы у распоряжение субъектов хозяйствования и государства.

2 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть  менеджмента, или форму управления процессами финансирования предпринимательской  деятельности.

Финансовый менеджмент означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Под управлением понимается воздействие субъекта на объект с  целью достижения определенного  результата. В финансовом менеджменте под субъектом понимаются финансовые менеджеры разных уровней, под объектами – средства предприятия и источники их образования.

Особенностями финансового  менеджмента являются его нетрадиционность и новизна для российских условий. В настоящее время в России он успешно развивается как наука. Финансовый менеджмент – это финансовая дисциплина, так же как целый ряд прикладных экономических наук. Он отличается интегрирующей ролью по отношению к финансам организаций, финансовому и экономическому анализу, управленческому учету, рынку ценных бумаг, биржевому делу, статистике, ценообразованию, налогообложению и др.

Элементы этих наук входят как его составная часть в  финансовый менеджмент, способствуют реализации последним его же функций, целей и задач. В то же время  финансовый менеджмент не набор разных дисциплин: у него есть собственные предмет изучения, методы исследования и пр.

Основными функциями  финансового менеджмента являются мобилизация и распределение  финансовых ресурсов.

Исторически первой функцией финансового менеджера являлось привлечение капитала.

Финансовый менеджмент позволяет ответить на вопросы: какими должны быть структура активов, соотношение  товарно-материальных ценностей и  денежных ресурсов; как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования на всех стадиях кругооборота. Управление пассивами означает не только поиск возможных источников средств, но и формирование их оптимальной структуры, обеспечивающей максимальную отдачу на каждую единицу капитала организации.

Искусство финансового управления заключается в сочетании действий и решений по обеспечению устойчивого текущего финансового положения организации, ее платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, подкрепленных долгосрочными источниками финансирования, формирующими структуру активов.

Таким образом, финансовый менеджмент – это искусство и  наука управления финансами организации, направленные на достижение ее стратегической цели и решения тактических задач.