Содержание и роль финансового анализа

Тема 1. Содержание и роль финансового анализа

План:

Введение

1. Цели и задачи финансового анализа.
2. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.
3. Методы и приемы финансового анализа.
4. Информационное обеспечение финансового анализа.

Заключение

Список литературы

Введение:

Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широкого понятия "экономический анализ".

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе финансового анализа производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

1. Цели и задачи финансового анализа.

В современных условиях возрастает самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая  ответственность за результаты хозяйственной  деятельности. Объективно повышается значение параметров финансовой устойчивости, равновесия и гибкости хозяйствующих  субъектов.

Под финансовым равновесием  понимают значение достигнутого состояния  финансовой деятельности предприятия, при котором потребность в  приросте основного объема активов (имущества) сбалансирована с возможностями  финансирования этого прироста за счет собственных источников (чистой прибыли  и амортизационных отчислений).

Финансовая гибкость выражает способность предприятия оперативно формировать необходимый объем  денежных ресурсов при неожиданном  появлении высокоэффективных финансовых предложений или новых возможностей ускорения экономического развития.

Все это усиливает роль финансового анализа в оценке результатов производственной и  коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании  капитала и доходов. Информация об итогах такого анализа необходима, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым  органам, менеджерам и руководителям  предприятий.

Конечная цель финансового  анализа состоит в получении  определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия  за отчетный период и прогноз на будущее. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового  анализа состоят в следующем:

- определение финансового  состояния предприятия, т. е.  уровня сбалансированности отдельных  структурных элементов активов  и капитала, а также степени  эффективности их использования;

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- установление основных  факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии, т.  е. в показателях финансовой  устойчивости,

платежеспособности, деловой  активности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Аналитика и управляющего (главного финансового менеджера)

интересует как текущее  финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, полугодие), так и  его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей  финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые  ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются  в результате решения ряда аналитических  задач:

- предварительный обзор  бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества  предприятия: внеоборотных и оборотных  активов;

- оценка финансовой устойчивости;

- характеристика источников  средств — собственных и заемных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- изучение показателей  оборачиваемости активов и собственного  капитала;

- разработка мероприятий  по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Эти задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его проведения. Ключевыми факторами  в конечном счете являются объем  и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения  в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, дирекции предприятия  необходима систематическая деловая  информация по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и  обобщения исходных показателей.

На практике целесообразно  правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа  и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей —  дедуктивный метод, т. е. переход  от общего к частному, но его следует использовать многократно. В ходе подобного анализа воспроизводят историческую и логическую последовательность экономических событий и факторов, направленность и силу их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятий.

2. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.

Экспресс-анализ позволяет  в короткие сроки (1-2 дня) получить общее  представление о финансовом положении  компании на основании бухгалтерской  отчетности. Данный анализ включает в  себя анализ баланса, ликвидности, рентабельности, платежеспособности и финансовой у Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процесс анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс – анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской  отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

Цель первого этапа  – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и  убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем  ознакомления с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских  заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовительный в достаточно унифицированном виде и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна  пользователям отчетности и рассматривается  аудитором как целесообразная к  публикованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное  аудиторское заключение может содержать  либо безоговорочную положительную  оценку представленной отчетности и  финансового положения, подтверждаемого  ею, либо положительную оценку, но с  оговорками.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный  характер и в определенной степени  технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая  с отчетностью небольших предприятий.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых  форм и приложений, реквизитов и  подписей; выверяется правильность и  ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и  все промежуточные итоги; проверяется  взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения  между ними и т.п.

Цель второго этапа  – ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и  финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление  о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы  расчета основных показателей.

Третий этап – основной в экспресс – анализе; его цель – обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных  пользователей.

В общем виде методикой  экспресс – анализа отчетности предусматривается  анализ ресурсов и их структуры, результатов  хозяйствования, эффективности использования  собственных и заемных средств. Смысл экспресс – анализа –  отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных  в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен  и производится аналитиком. Одним  из вариантов отбора аналитических  показателей для определения  экономического потенциала предприятия  и оценки результатов его деятельности может быть следующим:

Оценка экономического потенциала предприятия:

оценка имущественного положения;

оценка финансового положения;

наличие “больных” статей в отчетности.

Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности:

оценка прибыльности;

оценка динамичности;

оценка эффективности  использования экономического потенциала.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической  эффективности.

Экономический эффект –  показатель, характеризующий результат  деятельности.

Экономическая эффективность  – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или  ресурсами, использованными для  достижения этого эффекта.

Экспресс – анализ может  завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

 Детализированный анализ. Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс – анализа.

В общем виде программа  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом.

Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности

Выявление “больных” статей отчетности

Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

Оценка имущественного положения

Построение аналитического баланса-нетто

Вертикальный анализ баланса

Горизонтальный анализ

Анализ качественных сдвигов  в имущественном положении

Оценка финансового положения

Оценка ликвидности

Оценка финансовой устойчивости

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценка производственной деятельности

Анализ рентабельности

Информационную основу данной методики составляет система показателей. Ряд из указанных выше процедур будет  реализован в данной выпускной квалификационной работе и подробно представлен в  третьей части.

3. Методы и приемы финансового анализа.

Финансовый анализ на предприятии  осуществляется при помощи различных  методов – подходов к изучению явлений. Все они имеют свои слабые и сильные стороны, у каждого  из них есть свой спектр решаемых задач.

При проведении финансового  анализа применяются следующие  основные методы исследования финансовых отчетов.

Горизонтальный (временной) анализ. Данный метод предполагает сравнение каждой позиции финансовой отчетности с аналогичной позицией предыдущего периода. Позволяет  выявить тенденции изменения  какого-либо явления в определенном периоде.

Вертикальный (структурный) анализ. Суть данного метода состоит  в том, чтобы выявить влияние  каждой позиции отчетности на результат  в целом. Предполагает определение  структуры итоговых финансовых показателей. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе любых экономических  объектов, по которым имеются данные ряда лет (например, анализ активов, пассивов, себестоимости, финансовых результатов, ассортимента продукции и т. д.).

Сравнительный (пространственный) анализ. В отличие от предыдущих методов, предполагает сопоставление  сводного показателя отчетности анализируемого предприятия с аналогичными показателями конкурентов, предприятий отрасли, структурных подразделений предприятия.

Факторный анализ. Этот метод  – разновидность аналитических  исследований. Позволяет выявить  влияние отдельных факторов (причин) на какой-либо результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе других результативных показателей. Так, в экономическом  анализе осуществляется факторный анализ себестоимости, производства и реализации, материальных затрат, производительности труда, рентабельности и т. д.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов). Данный метод  может проводиться на основании  данных одного или разных периодов. Предполагается расчет отношений между  отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи  показателей.

В процессе финансового анализа  для решения поставленных задач  может потребоваться использование  не только методов, но и приемов анализа, которые в финансовом анализе  подразделяются на две группы.

Традиционные приемы: метод  сравнения; прием сопоставления  фактических данных за отчетный период с базовыми данными; прием относительных  величин; индексный метод; группировки  по какому-либо признаку; расчет средней  величины; балансовый метод; методы элиминирования.

Методы элиминирования широко распространены в финансовом и экономическом  анализах, они основаны на исключении требующегося, предполагают раздельное применение воздействующих факторов на обобщающий показатель. К методам  элиминирования относят цепную подстановку  и способ относительных разниц.

Математические приемы. Достаточно широко используются в процессе финансового  анализа. Основаны на приемах и методах  математики. К таким приемам относятся: линейное программирование; сетевые  графики; математические модели; корреляционно-регрессионный  анализ.

4. Информационное обеспечение финансового анализа.

Эффективность финансового  анализа предприятия напрямую зависит  от полноты и качества используемой информации. В настоящее время  в отечественной литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового  анализа, ориентирующий его на использование  исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более  широком плане – на данные бухгалтерского учета. Такое ограничение информационной базы сужает возможности финансового  анализа и планирования, его результативность, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной  оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью  хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая рынок  материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а  также ряд других существенных факторов, например, финансовую стратегию собственников  и руководящего персонала. Игнорирование этих факторов приводит к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ осуществляется на прочном фундаменте информационного  обеспечения, центральным звеном которого выступает система учетно-аналитического обеспечения. Информационное обеспечение  финансового анализа включает данные бухгалтерского учета, статистического  учета, разнообразную маркетинговую  информацию. На уровне организации  одной из составляющих информационного  обеспечения финансового анализа  на перспективу являются бухгалтерские  данные. В этом проявляется неразрывная  связь бухгалтерского учета с  управлением, ибо, чтобы управлять  надо, при прочих равных условиях, владеть  необходимой информацией.

Принципиальное значение для перспективного финансового  анализа имеет информация, характеризующая  собственников предприятия, с помощью  которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более  или менее точное представление  о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на устойчивое долгосрочное функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.

Информация, содержащаяся в  учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных  групп собственников предприятия  на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или  уменьшения уставного капитала, распределения  прибыли и формирования фондов и  резервов, определяются учредительными документами предприятия. Принципиальное значение для классификации видов  доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация зарегистрированных в учредительных документах и  в уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при  формировании налоговой политики предприятия.

Данные финансового учета  составляют основу информационного  обеспечения системы финансового  анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.

Преимуществом информации финансового  учета и отчетности является ее сравнительная  достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при  этом, показатели одной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета  и отчетности базируется на общих  методологических принципах ведения  бухгалтерского учета с определенными  допущениями, позволяет говорить о  достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.

Чаще всего годовая  и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа

Наиболее информативной  формой для анализа является бухгалтерский  баланс. Актив баланса характеризует  имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса  характеризует состав и состояние  прав на эти ценности, возникающих  в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности. Баланс отражает состояние предприятия в денежной оценке.

На основе информации баланса  внешние пользователи могут принять  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как  заемщика; оценить возможные риски  своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и  его активов и другие решения.

Отчет о прибылях и убытках  является важнейшим источником для  анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной  продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. Эта форма делает доступной и  быстрой к пониманию результат  деятельности любой организации, в  том числе и некоммерческой. Она  составлена таким образом, что, взглянув на нее, даже неподготовленный пользователь может составить представление  о том, насколько прибыльно работает предприятие, а также и о наличии  коммерческих направлений деятельности и их эффективности у некоммерческих предприятий.

Заключение:

Финансовый анализ — это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

  Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1. По организационным формам  проведения выделяют внутренний  и внешний финансовые анализы  предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия  или собственниками его имущества  с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут  представлять коммерческую тайну предприятия.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские  фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

2. По объему исследования выделяют  полный и тематический финансовые  анализы предприятия.

Список литературы:

1. Балабанов  И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 340 с.
2. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.
3. Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2009. – 215 с.
4. Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. – М.: КНОССРТ, 2009. – 544 с.
5. Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.

Выполнено 2 декабря.