Ирина Эланс
Современная экономика США
Современная экономика США
Введение
Наступление
21 в. можно представить как обычное течение
времени. Но в жизни цивилизации этот период
занимает особое место. Именно к этому
рубежу человечество подошло с такими
достижениями, противоречиями и проблемами,
которые не столько разъединяют народы
и государства, сколько объединяют их
в многообразном, неоднородном, взаимосвязанном
мире. И если решение современных глобальных
проблем невозможно без участия всех народов
земли, то решение проблем внутри каждой
страны оказывается недостижимым без
активной роли государства.
В полной мере этот вывод относится к США. США – лидер мировой экономики, одни из крупнейших по территории и населению стран мира. По уровню развития производительных сил, масштабом своего хозяйства страна значительно опережает любую из других развитых стран. США – одни из самых высокоэффективных хозяйств в мире.
Ход развития экономических процессов в самих США оказывают значительное влияние на экономику всего мира, непосредственно воздействуя на цикл и хозяйственную обстановку в других странах, на структуру международного экономического объема.
Экономика США
Экономика США — крупнейшая и одна из наиболее диверсифицированных национальных экономик мира, она также является локомотивом мировой экономики.
ВВП страны за 2006 г. составил $13,3 трлн. Основная роль в принятии экономических решений принадлежит публичным корпорациям и частным компаниям. Вмешательство государства в экономику незначительно
Своими корнями современная американская экономика восходит к поискам экономической выгоды европейскими поселенцами в XVI, XVII и XVIII веках. За это время Новый свет превратился из минимально успешного колониального хозяйства в небольшое независимое фермерское хозяйство и в конце концов сложнейшую промышленную экономику.
Во всех колониях люди жили в основном на небольших фермах и вели экономически независимый образ жизни. По мере роста колоний развивались вспомогательные производства.
К XVIII веку определились региональные модели развития: богатство колониям Новой Англии принесло кораблестроение и мореплавание; плантации Мэриленда, Вирджинии, а также Северной и Южной Каролины (многие из которых использовали рабский труд) выращивали табак и рис; лежащие посередине колонии Нью-Йорка, Пенсильвании, Нью-Джерси и Делавэр перевозили основные злаки и пушнину.
После обретения независимости Конституция США в качестве экономической хартии утверждала, что вся страна была единым или «общим» рынком. В торговле между штатами не должно было быть каких-либо тарифов или налогов. Согласно Конституции федеральное правительство могло регулировать торговлю с другими странами, а также между штатами, проводить единые законы о банкротстве, выпускать деньги и регулировать их стоимость, устанавливать стандарты мер и весов, учреждать почтовые ведомства, строить дороги и устанавливать правила, регулирующие выдачу патентов и авторских прав. Один из «отцов-основателей» страны и ее первый министр финансов Александр Гамильтон выдвинул стратегию экономического развития, при которой федеральное правительство поддерживало бы зарождающуюся промышленность с помощью открытых субсидий и введения протекционистских тарифов на импорт.
Став президентом в 1801 г., Джефферсон (1801—1809 гг.) направил свои усилия на развитие более децентрализованной аграрной демократии. Быстрому экономическому росту США в XIX веке не помешали периодические неполадки в экономике. Новые изобретения и капиталовложения привели к созданию новых отраслей промышленности и дальнейшему экономическому росту. По мере совершенствования транспорта постоянно открывались новые рынки. Пароход сделал речной транспорт быстрее и дешевле, однако еще больший эффект имело строительство железных дорог, открывших для развития огромные пространства новых территорий. В эти бурные дни не было недостатка в планах как быстро разбогатеть. Финансовые воротилы мгновенно сколачивали огромные состояния в то время, как многие теряли свои сбережения. В конце XVIII — начале XIX веков в Европе началась промышленная революция, которая быстро перекинулась в Соединенные штаты.
Судьбу страны и ее экономической системы решила победа северян в Гражданской войне США (1861—1865 гг.). Рабовладельческая система была упразднена, в результате чего большие плантации хлопка на Юге стали менее прибыльными. Быстро разросшаяся благодаря войне промышленность Севера бурно росла. Последовавшее за Гражданской войной быстрое экономическое развитие заложило основу современной промышленной экономики США. Большое количество открытий и изобретений привело ко столь глубоким переменам, что их результаты иногда называли «второй промышленной революцией». На западе Пенсильвании была найдена нефть. Была изобретена пишущая машинка, телефон, фонограф и электрический свет. Стали использоваться морозильные железнодорожные вагоны. И наконец, к началу XX века автомобиль пришел на смену карете, а люди начали летать на самолетах.
Структура
Структура экономики США отличается
ярко выраженной постиндустриальностью.
Большая часть американского ВВП (79,4 % — 2004 г.)
создается в отраслях сферы услуг, куда
относятся, прежде всего, образование,
здравоохранение, наука, финансы, торговля,
различные профессиональные и личные
услуги, транспорт и связь, услуга государственных
учреждений.
На долю материального производства (сельское
хозяйство, лесное хозяйство и рыбная
промышленность, добывающая и обрабатывающая
промышленность, строительство), таким
образом, остается 20,6 % ВВП. В сфере сельского
хозяйства создаётся около 0,9 % ВВП, а промышленность
даёт менее 20 % ВВП.
Среди развитых стран мира США практически не имеет конкурентов по своему индустриальному развитию. По доле сферы услуг в структуре производства ВВП США обогнали Нидерланды и Израиль, которые ввиду имеющихся определённых конкурентных преимуществ специализируются на услугах, уступая только Гонконгу (доля сферы услуг — 86 %). Однако Гонконг не является независимым государством, оставаясь всего лишь особым экономическим районом Китая, где доля сферы услуг составляет менее 40 %. Таким образом, США в настоящее время являются наиболее постиндустриальным государством.
Общая закономерность происходящих отраслевых сдвигов заключается в заметном снижении в экономике удельного веса сырьевых отраслей и сельского хозяйства. Среди отраслей материальной сферы промышленность остается важнейшей, она по-прежнему обеспечивает высокий уровень технического развития других сфер хозяйства. Именно в ней сегодня в первую очередь аккумулируются новейшие достижения НТП. США располагают одним из самых высокоэффективных хозяйств в мире. Отличительной чертой их экономики является ориентация на НТП и передовую технику. Она лидирует в области внедрения результатов НТП в производство, в экспорте лицензий на свои открытия, изобретения и новейшие разработки. Все это зачастую приводит к зависимости других стран от США в области науки и техники.
В экономике США на долю государства приходится 28 % ВВП. Остальные 72 % занимает частный сектор. Однако согласно данным 2004 г. доля государственного сектора экономики от национального дохода составила 47%. Результатом финансово-экономического кризиса и осуществления политики количественного смягчения станет увеличение доли государственного сектора экономики до 50% и более.
Экономика США в 90х-2000х годах
Только за 90-е годы дефицит торгового баланса увеличился в 4,5 раза, составив почти 50% объема экспорта. По данным Бюро экономического анализа США, в марте 2003 г. был установлен очередной рекорд месячного дефицита американского торгового баланса - 43,5 млрд. долл., что на 3,1 млрд. долл. больше, чем в феврале. Согласно прогнозам, к 2006 г. торговый дефицит может возрасти до 730 млрд. долл., что составит около 6% ВВП.
Факторы, обусловливающие существование и величину торгового дефицита США, условно можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные определяют текущие колебания величины сальдо торгового баланса, долгосрочные задают общее направление его изменений на достаточно длительный период (несколько лет и более).
Краткосрочные экономические детерминанты величины сальдо внешнеторгового баланса можно объединить в две основные группы - "эффекты дохода" и "эффекты относительных цен". Эффекты дохода связаны с уровнем национального дохода страны и зарубежных государств, с которыми она ведет торговлю. Чем выше национальный доход страны, тем больше средств, при прочих равных условиях ее резиденты могут потратить на покупку импортных товаров и услуг и наоборот.
В конце 90-х - начале 2000-х годов темпы экономического роста в Соединенных Штатах и, как следствие, национального дохода, превышал темпы роста большинства европейских и японской экономик. По итогам первых трех кварталов 2002 г. экономический рост в США составлял 3,4% (в годовом исчислении), тогда как прирост ВВП в Германии равнялся лишь 0,2%; Франция в прошлом году развивалась с темпом около 1%, а, итальянская экономика выросла на 0,4%. Из всех стран "семерки" наилучшие показатели в 2002 г. продемонстрировала Канада (прирост ВВП на 3,3%). В целом экономика еврозоны за 2002 г. выросла всего лишь на 0,7%5. В этих условиях Западная Европа даже при реализации самого благоприятного сценария развития вряд ли сможет взять на себя роль "локомотива мировой экономики", которую традиционно играют США.
В 2002 г. наибольшее положительное сальдо с США имели: Китай - 103 млрд., Япония - 70 млрд., Канада - 50 млрд., Мексика - 37 млрд., Германия - 35 млрд., Южная Корея - 13 млрд., Франция - 9 млрд., Великобритания - 8 млрд. долл. Из региональных объединений положительный торговый баланс с США имели страны альянса НАТО - 136 млрд., ЕС - 82 млрд., страны НАФТА (Канада и Мексика) - 87 млрд. долл.7 Одной из причин того, что подавляющее большинство промышленно развитых стран экспортировали товаров и услуг в США больше, чем импортировали оттуда, был более динамичный рост американской экономики по сравнению с экономиками названных стран и региональных объединений и, как следствие, относительно более высокий внутренний спрос на импорт в США, нежели спрос на экспортируемые американские товары и услуги в этих странах.
Необходимо иметь в виду, что рассматриваемый "эффект дохода" непосредственно связан с фазой экономического цикла, в которой пребывает страна. Деловой цикл оказывает огромное воздействие на объем спроса страны на импорт и, следовательно, на сальдо внешнеторгового баланса. В период каждого подъема американской экономики торговый баланс ухудшался. Так, когда экономика США вошла в очередную фазу восстановления после рецессии в 1992-1993 гг., импорт стал расти. Рекордных отметок торговый дефицит достиг в 1995-2000 гг., когда США стали самой быстрорастущей экономической державой среди промышленно развитых стран.
Соответственно, американский экспорт сокращался, когда страны - основные торговые партнеры США, переживали рецессию. Как известно, в конце 90-х годов экономики Южной Кореи, Таиланда, Малайзии и Индонезии серьезно пострадали от спекулятивных атак на их национальные валюты, оттока капитала, серьезного падения курсов валют и ценных бумаг. В результате американский экспорт в азиатские страны сократился в 1998 г. по сравнению с 1996 г. почти на 40%.
Следует иметь в виду, что размер американского торгового дефицита обусловливается не только соотношением темпов роста национального дохода США и стран - их торговых партнеров, но также различиями в эластичности внутреннего спроса на импортные товары от эластичности спроса на экспортируемые товары в других странах.
Согласно данным статистики, в США эластичность спроса на импорт по доходу значительно выше, чем на экспорт. В 1998-1999 гг. эластичность спроса на импорт по доходу в США составляла примерно 2,5, тогда как на экспорт - едва превышала 1. Это разница отражает тот факт, что в США рост национального дохода сопровождается увеличением внешнеторгового дефицита, во многих же странах-импортерах американских товаров, например Японии, экономический рост происходит на фоне увеличения профицита торгового баланса.
"Эффект
относительных цен" связан с
ценами товаров, произведенных внутри
страны, и конкурирующих с ними
зарубежных товаров как на
внутреннем, так и на внешнем
рынке. Поскольку сопоставление
этих цен предполагает их
Значительный торговый дефицит США на рубеже ХХ-ХХI вв. в определенной степени был обусловлен очевидной переоценкой доллара. Рост реального курса доллара (а по существу, отрыв реальной стоимости доллара от той, которая обеспечивала бы поддержание равновесного торгового баланса) в начале 80-х годов привел к быстрому нарастанию внешнеторгового дефицита США. По мнению американского экономиста Ф. Бергстена, до 3/4 увеличения суммарного дефицита за первую половину 80-х годов было обусловлено ростом курса доллара. Переоценка доллара США относительно евро, иены и канадского доллара привела к тому, что экспортные цены изготовленных в США товаров выросли на 30%. В то же время сложились благоприятные условия для импорта. Следствием этого явилась потеря 0,5 млн. рабочих мест в американской обрабатывающей промышленности.
Однако воздействие динамики курса доллара на торговый баланс в рассмотренный период не являлось автоматическим. Немалую роль сыграла ценовая политика импортеров, которые вслед за ростом курсов своих национальных валют относительно доллара стремились резко не повышать цены на товары, ввозимые в США. Такая тактика способствовала поддержанию ценовой конкурентоспособности иностранных товаров на американском рынке.
В начале 2003 г. наметилась тенденция к понижению курса доллара на фоне укрепления евро. Эксперты сходятся во мнении, что основной фактор, вызывающий ослабление доллара, - гигантский дефицит торгового баланса США, а также политика американского правительства.
К факторам, определяющим состояние торгового баланса США в долгосрочном плане, по нашему мнению, относятся: соответствие объема привлекаемых в страну инвестиций (внутренних и внешних) национальным сбережениям (так называемый "баланс сбережений-инвестиций"), международная конкурентоспособность страны, государственная внешнеторговая политика.
Как известно, в торговом балансе текущие операции рассчитываются следующим образом: текущие операции = частные сбережения (личные и корпоративные) + баланс государственного бюджета - инвестиции. Профицит государственного бюджета в данном случае представляет собой дополнение к национальным сбережениям, дефицит же приводит к их сокращению. Когда страна инвестирует больше, чем сберегает, она выступает чистым импортером капитала, и этот приток капитала погашает дефицит счета текущих операций платежного баланса.
Чистый приток капитала в США с 1985 по 2000 г. в общей сложности превысил 2 трлн. долл. Эти средства в конечном итоге пошли на финансирование счета текущих операций американского платежного баланса. Таким образом, США превратились из крупнейшей в мире страны-кредитора, каким они были до начала 80-х годов, в крупнейшую страну-должника уже к началу 90-х годов. Торговый дефицит США резко ухудшился в начале 80-х годов, после того как администрация Рейгана снизила налоги и увеличила военные расходы, что привело к росту дефицита государственного бюджета. Тогда возникло расхожее представление о дефицитах госбюджета и торгового баланса как о "дефицитах-близнецах" (twin deficits), которые определяют друг друга и существуют одновременно.
На наш взгляд, эта гипотеза, хотя и содержит толику истины, сильно упрощает реальную картину. Ее ошибочность была подтверждена событиями, происшедшими в экономике США начиная с 1992 г. Темп экономического роста в США увеличился, налоговые поступления выросли, и баланс государственного бюджета от высокодефицитного к концу 90-х годов превратился в рекордно профицитный. Но, несмотря на это улучшение, дефицит внешнеторгового баланса не уменьшился, а, напротив, существенно увеличился. Объяснение этого феномена состоит в том, что инвестиции (в основном в новые информационные технологии и телекоммуникационное оборудование) в США возросли в больших размерах, нежели баланс государственного бюджета, тогда как прирост частных сбережений был незначительным. Кроме того, следует иметь в виду, что даже когда госбюджет дефицитен, частные сбережения (личные и корпоративные) могут стать столь большими, что превысят и его величину, и величину инвестиционных расходов.
Безусловно, серьезное влияние на размер сальдо счета текущих операций платежного баланса оказывают прямые иностранные инвестиции. По оценкам одного из аналитиков с Уолл-Стрит, сети международного производства и сбыта многонациональных компаний расширились до такой степени, что "прямые иностранные инвестиции стали одним из основных факторов конкурентной борьбы на рынке. Применительно к США экспорт и импорт все в большей мере определяются стратегиями как американских, так и зарубежных ТНК". Продажи примерно 23 тыс. зарубежных подразделений американских фирм постепенно затмевают традиционный экспорт как средство, с помощью которого компании США реализуют товары и услуги на рынках других стран.
Бум прямых иностранных вложений в США в последние десятилетия был обусловлен рядом причин. Важнейшая из них - пожалуй, уверенность иностранных инвесторов в могуществе американской экономики. Кроме того, большую роль сыграла волна корпоративных слияний и поглощений, в результате которых некоторые американские компании вошли в состав зарубежных ТНК. Привлекательность американских фирм в данном случае во многом связана с более низкими издержками производства в США, чем, например, в западноевропейских странах (где традиционно уровень заработной платы и социальных гарантий выше, чем в США).
Влияние прямых иностранных инвестиций на американскую внешнюю торговлю носит комплексный характер, количественно оценить которое не представляется возможным. С одной стороны, перенос производства иностранными ТНК внутрь страны отчасти замещает импорт, в особенности конечной продукции, смягчая таким образом проблему торгового дефицита. В 1999 г. суммарный объем продаж товаров и услуг дочерними структурами зарубежных компаний в США достиг 2 трлн. долл., превысив совокупный импорт США в том же году, составивший 1,2 трлн. долл. Вместе с тем некоторые находящиеся в иностранной собственности компании, работающие в США, интенсивно импортируют полуфабрикаты, детали и прочие товары из стран своего базирования. Например, в 1999 г. импорт подразделений зарубежных ТНК в США составил 226 млрд. долл., или около 22% общего американского импорта.
Все более значимым фактором, определяющим состояние торгового баланса США, становится настроение инвесторов, меняющееся в зависимости от развития ситуации не только на американском фондовом рынке, но и в экономике США в целом. Наглядный пример: череда финансовых скандалов с "Энроном", "Уорлдкомом" и др. поколебали уверенность зарубежных инвесторов в конкурентоспособности и возможности устойчивого бескризисного развития американской экономики. Общая сумма оттока капиталов составила, по разным оценкам, от 150 до 200 млрд. долл. С мая 2001 г. по май 2002 г. иностранные инвесторы вывели с фондового рынка около 60% активов.
В настоящее время, по оценкам экспертов, для финансирования торгового дефицита США необходим приток капитала в размере более чем 1,5 млрд. долл. в день. Однако в феврале 2003 г. совокупный приток капитала в американскую экономику составил лишь 25 млрд. долл.
На общее
состояние, структуру и динамику торгового
баланса существенное влияние оказывает
международная конкурентоспособность
страны, которая является функцией ряда
переменных - технологических инноваций,
качества менеджмента, профессионально-
Поскольку почти 80% американской торговли приходится на продукцию обрабатывающей промышленности, и именно с ней связано возникновение большей части внешнеторгового дефицита, легко прийти к ошибочному, на наш взгляд, выводу, что именно недостаток конкурентоспособности американских производителей, обусловливает тенденцию к увеличению торгового дефицита США.
В соответствии с рейтингом, ежегодно составляемым Институтом развития управления Швейцарской бизнес-школы на основе 286 критериев, США признавались наиболее конкурентоспособной страной на протяжении 1997-2001 гг. Однако если конкурентоспособность американской экономики высока, то почему она не оказывает сдерживающего влияния на рост торгового дефицита? По мнению некоторых аналитиков, торговый баланс выглядел бы более гармоничным, если бы измерялся с учетом продаж зарубежных филиалов американских компаний на местных рынках. Вместе с тем, несмотря на значительные достижения в сфере продуктовых и технологических инноваций, американские компании испытывают определенные трудности, сталкиваясь в конкурентной борьбе с зарубежными фирмами на внутриамериканском и внешнем рынках. Конкуренция на международной арене становится все более агрессивной и требует от США постоянных усилий по удержанию своих конкурентных позиций на мировом рынке.
Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов.
Ипотечный кризис в США
Ипотечный кризис в США начался еще в 2006 году, однако серьезные последствия выявились лишь в 2007 году. Главной его причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. Ипотечный кризис стал началом общемирового экономического кризиса 2008 года.
Ипотечный кризис — рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. В США кризис начался еще в 2006, однако катастрофические последствия выявились лишь в 2007 году. Ипотечный кризис стал началом
Первой жертвой кризиса стала ипотечная компания New Century Financial Corporation, схожая участь постигла компанию American Home Mortgage Investment Corp. Компании перестали выдавать кредиты, сократили штат своих сотрудников, а их акции существенно упали в цене. Постепенно кризис охватил и банковскую сферу в целом, в т.ч. Дойче Банк, который имел ценные бумаги в американских ипотечных компаниях
Вследствие 20 %-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов.
Министр финансов РФ А. Кудрин 1 октября 2008 года заявил: «В значительной степени очевидно, что спровоцирован финансовый кризис «сабпрайм»-ипотекой. То есть «сабпрайм» — это следствие попытки государства дешёвыми деньгами насытить экономику и искусственно разогнать ипотеку. В результате создался соответствующий финансовый пузырь или ипотечный пузырь. Когда инфляция пошла вверх (и это тоже было одним из неизбежных следствий такого разогрева, такой накачки денег, когда ставка рефинансирования была доведена до 5 %, даже выше), то плохие заёмщики были первые, кто перестал платить по таким кредитам».
Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:
общей цикличностью экономического развития;
перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;
а также:
высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);
перегревом фондового рынка;
использованием новых непроверенных финансовых методик и инструментов— кредитных дефолтных свопов (credit default swap) и иных деривативов.
Как это ни парадоксально звучит, первопричиной кризиса американской ипотеки стала сверхразвитость системы потребительского кредитования частных лиц в США. К этому добавился и человеческий фактор: для граждан Соединенных Штатов личное банкротство - обыденное дело.
В США, где уровень жизни пока выше, чем в России, жилье является одним из основных товаров, которые покупает население. Поэтому и кредиты на его покупку можно отнести к разряду потребительских. В середине 2000-х годов экономика США была на подъеме, росли и доходы американцев. Поэтому жилищное строительство и ипотечное кредитование переживали бум, который через некоторое время обернулся «перегревом» этих секторов.
Брать кредиты на покупку жилья стали все менее обеспеченные слои населения, а строительный сектор отвечал на это увеличением застройки. Но основную вину в произошедшем ипотечном кризисе несут сами банкиры, которые в условиях бума на рынке выдавали своим агентам премии за количество и совокупный объем, розданных кредитов, а не за скрупулезность изучения заявок на их получение. В этих условиях кредит на покупку жилья мог взять даже безработный. Не случайно, что кризис в американской ипотеке начался с так называемого сегмента subprime, т.е. самых высокорисковых кредитов, выдававшихся наименее платежеспособной части населения
Многие американцы, отдают взятые когда-то ипотечные кредиты годами, если не десятилетиями, а то и всю жизнь. Это позволяют и первоначальные условия выдачи кредита, и возможность неоднократного рефинансирования ипотеки, в том числе и в другом банке. Разумеется, под более высокие проценты. Но в середине 2000-х денежные власти США в лице Федеральной резервной системы (ФРС) сильно усугубили проблему рефинансирования ипотеки. Еще в конце 2004 года основная процентная ставка ФРС, от которой «пляшут» ставки по кредитам всех коммерческих банков США, составляла всего 2%. Но, увидев угрозу «перегрева» в жилищном секторе, многолетний глава ФРС Алан Гринспен решил «остудить» его, начав последовательное повышение ставки ФРС. Вслед за центробанком США то же самое вынуждены были делать и комбанки, включая ипотечные. Идея была благая: повышая ставку ФРС, ее глава давал американцам сигнал - не берите рискованные, не обеспеченные реальными доходами кредиты, в том числе на покупку жилья. Но в эпоху экономического подъема населению не свойственно обращать внимания на подобные сигналы, и американцы, поддавшись, по выражению Гринспена, «иррациональной эйфории», продолжали набирать ипотечные кредиты, не задумываясь, что расплата окажется очень дорогой.
Алан Гринспен вовремя в начале 2006 года ушел в отставку и сейчас дает советы, как преодолевать банковский кризис. Сменивший же его Бен Бернанке продолжил повышать ставку и довел ее летом 2006-го года до 5,25%, что очень высоко для американской экономики. К этому моменту стало ясно, что ВВП страны начал замедлятся, а на рынке жилья явным образом надулся «финансовый пузырь» - американцы набрали огромные объем ипотечных кредитов под высокие по тамошним меркам проценты, по которым многим из них так и не суждено было расплатиться. На этом уровне ставку продержали год, а летом 2006 в США грянул ипотечный кризис. Один за другим - из-за массовых невозвратов кредитов населением - стали сыпаться некогда солидные американские банки. Вскоре кредитный кризис перекинулся и на Западную Европу.
К настоящему времени ФРС снизила свою ставку до прежних 2%, чтобы помочь населению и банкам расплатится по кредитам. Однако введение временного госуправления в Fannie Mae и Freddie Mac и угроза банкротства Lehman Brothers говорит, что до окончательного преодоления банковского кризиса в США пройдет немало времени.
Немаловажным фактором накрывшего США банковского кризиса стал и тот факт, что в этой стране, первой в мире ставшей активно развивать потребкредитование, банкротства частных лиц происходят постоянно и не являются полным концом света для недобросовестных должников. Как известно, американским законодательством предусмотрена процедура добровольного банкротства, предусматривающая судебную защиту от кредиторов. Благодаря ей, злостному неплательщику и часть долгов спишут, и их выплату растянут на долгие года. При этом около 96% всех дел о несостоятельности в судах США связано именно с банкротствами физлиц.
Понятное дело, что это крайняя мера, ставящая на кредитной репутации должника жирный крест. Но когда наступают трудные времена многие американцы с легкостью идут на неприятную процедуру. Видимо, предвидя неладное, в преддверии ипотечного кризиса, американские законодатели в конце 2005 года ужесточили условия добровольного личного банкротства. В ответ на это «добровольные банкроты» буквально завалили суды своими исками накануне введения нового законодательства. В результате о личном финансовом крахе в 2005 году в США объявили 2 млн человек, или каждый 150-й американец. Стремительными темпами в последние годы развивается потребкредитование и в России. Однако так как этот процесс идет с нуля, то его объемы представляют собой крохи по сравнению с кредитами, выданными населению в США.
Причем, уже который год в прессе периодически появляются «страшилки» о грядущем кризисе потребкредитования в нашей стране. В качестве доказательства приводятся «страшные» цифры, что у некоторых банков просрочка по потребкредитам доходит до 5% и даже более. Тем не менее, настоящие «профи» в банковском деле с иронией относятся к подобным предостережениям.
