Спрос и предложение денег, их взаимодействие

ФГБОУ ВПО «Ульяновская государственная  сельскохозяйственная академия имени  П.А. Столыпина»

Кафедра экономической теории

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По курсу «Макроэкономика»

На тему «Спрос и предложение денег, их взаимодействие».

Выполнила: студентка 1 курса  ССО

Экономического факультета

Заочного отделения

Направление «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»

Царикова К.М.

Шифр: 12127

Ульяновск 2013 год

План.

1. Сущность и функции  денег.

2. Предпосылки появления денег

3. Функции денег

4. Исторические виды денег

5. Роль денег в современной рыночной экономике

6. Денежная масса

7. Денежные агрегаты

8. Центральный банк и его баланс

9.Взаимосвязь денежной базы и денежной массы. Денежный мультипликатор

1. Сущность и функции денег.

Деньги это то, что принимают  в качестве уплаты за товары, услуги и долги. Деньги - это средство обмена; люди принимают деньги в обмен  на товары и услуги, которые они  предоставляют в ожидании, что  смогут затем обменять деньги на те товары и услуги, которые они хотят приобрести. Без такого средства обмена люди должны обращаться к бартеру - непосредственному обмену товаров и услуг на другие товары и услуги - очень неэффективному средству осуществления обмена. При бартере необходимо найти партнёра, у которого есть то, что вам надо, а он должен хотеть то, что вы предлагаете к обмену. Это требует выискивания всех потенциальных партнёров по обмену, способных удовлетворить потребности и пожелания друг друга в товарах и услугах, а затем достижения согласия по условиям обмена. Таким образом бартер приводит к высоким издержкам, связанным с поиском, и трансакционным издержкам. Деньги служат также расчетной единицей или "мерой стоимости". Роль денег как "единицы измерения" позволяет использовать установленные цены для сделок. Функции денег, как расчетной единицы, позволяют измерять экономические величины понятным для всех способом. Как "средство отсроченного платежа" деньги облегчают заимствование (и предоставление ссуд), обеспечивая ту меру покупательной способности, которую на настоящий момент времени заимствуют и дают взаймы. Деньги уникальны по своей простоте, как средство платежа за товары и услуги: они обладают самой высокой ликвидностью среди всех финансовых средств.

2.Предпосылки появления денег. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка. Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Деньги известны с глубокой древности, и появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений.

По мере расширения обмена, особенно с возникновением общественного  разделения труда между производителями  продуктов в меновых операциях  нарастали трудности. Наш продавец хотел бы обменять выловленную рыбу на тару для хранения продовольственных  запасов, но придя на рынок, нужного  ему товара не обнаруживал; другой собирался  обменять зерно на шкуры, но также  вынужден был покидать рынок с  нереализованным товаром. Продавцы (они же и покупатели) вынуждены  были подолгу ждать новой рыночной оказии. Бартер становится громоздким и неудобным. Владелец рыбы, с тем, чтобы сохранить ее стоимость  и облегчить себе дальнейшие обменные операции вероятно попытается обменять свою рыбу на такой товар, который чаще всего встретить на рынке, который уже начал производиться как средство обмена. Развитие ремесел и особенно плавки металлов несколько упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепляется за слитками металлов. Первоначально это были медь, бронза, железо. Эти обменные эквиваленты расширяют сферу действия и стабилизируются, превращаясь тем самым в подлинные деньги в современном смысле. Обмен осуществляется уже по формуле Т - Д - Т. Факт появления и распространения денег не ведет непосредственно к росту потребления товаров и услуг в обществе. Потребляют лишь то, что производится, а производство есть результат взаимодействия труда, земли и капитала. Опосредованное положительное влияние денег на производство несомненно. Их использование сокращает общие издержки, время, необходимое для нахождения партнера, способствует дальнейшей специализации труда, развитию творчества.

3.Функции денег. Деньги выполняют следующие функции:

Мера стоимости. Деньги выступают  мерой стоимости. Общество считает  удобным использовать денежную единицу  в качестве масштаба для соизмерения  относительных стоимостей разнообразных  благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость  скота через зерно, цветные карандаши, сигары, автомобили и так далее.

Средство платежа. Деньги выступают  как средство платежа. Эта функция  денег проявляется, прежде всего, в  обслуживании платежей вне сферы  товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит. Деньги легко  принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить  владельцам ресурсов и производителям "товаром" (деньгами), который может  быть использован для покупки  любого из всего набора товаров и  услуг, имеющихся на рынке.

Средство обращения. Деньги выступают  как средство обращения обслуживания товарооборота. Во-первых, деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке  и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют  обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют  обществу воспользоваться плодами  географической специализации и  разделения труда между людьми.

Средство накопления (сбережения). Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное  имущество, они являются наиболее удобной  формой хранения богатства. Владение деньгами за редким исключением не приносит денежного дохода, который извлекается  при хранении богатства, например, в  форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций  и так далее). Однако деньги имеют  то преимущество, что они могут  быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для  любого финансового обязательства.

Мировые деньги. Функция "мировые  деньги" - это деньги в системе  международных экономических отношений. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное  средство и всеобщая материализация общественного богатства. Мировые  деньги в качестве международного средства выступают при расчетах по международным  балансам: если платежи данной страны за определенный период превышает ее денежные поступления от других стран, то деньги представляют собой средство платежа.

4 .Исторические виды денег

Деньги в своем историческом развитии выступали в двух видах: действительные деньги;

заместители действительных денег (знаки  стоимости).

Действительные деньги - это деньги, у которых номинальная стоимость  соответствует их реальной стоимости, то есть стоимости металла, из которого они изготовлены. Для действительных денег характерна устойчивость, что  обеспечивалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты, свободной чеканкой золотых монет, при определенном и неизменном золотом  содержании денежной единицы, свободным  перемещением золота между странами.

Появились заместители бумажных денег (знаки стоимости) - деньги, номинальная  стоимость которых выше реальной, то есть затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:

металлические знаки стоимости;

бумажные знаки стоимости делятся  на:

а) бумажные деньги

б) кредитные деньги.

Металлические знаки стоимости - это  стершаяся золотая монета и билонная монета (мелкая монета, изготовленная  из дешевых металлов, например меди или алюминия).

Изобретение бумажных денег приписывают, конечно, с большей доли условности, древним китайским купцам. Первоначально  в виде дополнительных средств обмена выступали расписки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выдаче кредита. Их обращение расширяло  торговые возможности, но вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажных дубликатов на металлические монеты.

В Европе появление бумажных денег  связывают обычно с опытом Франции 1716-1720 годов. Эмиссия бумажных денег, проведенная банком Джона Ло, окончилась неудачей. В России эмиссия бумажных денег - ассигнаций впервые началась в 1769 году. Предполагалось что, как и в других странах, рискнувших ввести бумажные деньги, их можно будет при желании обменять на серебро или золото. Но все оказалось иначе. Уже к концу века излишек ассигнаций заставил приостановить размен, курс ассигнационного рубля, естественно, начал падать, а товарные цены расти. Деньги делились на "плохие" и "хорошие". По закону Томаса Грехэма, плохие деньги вытесняют хорошие.

Закон гласит: "Из обращения исчезают деньги, рыночная стоимость которых  по отношению к плохим деньгам  и официально установленному курсу  повышается". Они просто припрятываются - дома, в банковских сейфах. В XX веке исполнителями роли "плохих" денег  выступали банкноты, вытеснявшие  из обращения золото. Со времени  первой мировой войны, тенденция  к прекращению размена банкнот  на золото распространяется повсеместно. Перед центральными банками встала задача неусыпного контроля за денежным обращением. На самом деле, бумажные деньги сами по себе полезной ценности не имеют. Бумажные деньги - символы, знаки стоимости. Одно из самых простых объяснений закрепившегося отход от золота: бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить с собой. Неплохо вспомнить слова великого англичанина Адама Смита, который говорил, что: "Бумажные деньги должны рассматриваться в качестве более дешевого орудия обращения". Действительно, в обороте монеты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому же, возрастают потребности в золоте у промышленности, медицины, потребительской сферы. И главное - товарооборот в масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, рублей, франков и других денежных единиц, золоту просто не под силу обслужить. Переход к бумажно - денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена.

Бумажные деньги - банкноты и казначейские билеты - обязательны к приему в  качестве платежного средства на территории данного государства. Их стоимость  определяется лишь количеством товаров  и услуг, которые можно купить на эти деньги.

Кредитные деньги возникают из функции  денег как средства платежа, развитие которого происходит на основе капиталистического кредита. Существует три вида кредитных  орудий обращения: вексель, банкнота, чек. Причем самым старым является вексель - он появился уже в XII веке как средство расчетов между купцами, а два  последние были созданы банками  в качестве кредитных орудий.

Вексель - это письменное, абстрактное  и бесспорное обязательство заемщика об уплате определенной суммы кредитору  по истечении указанного в нем  срока. Абстрактность в данном определении  указывает на то, что в векселе  не указывают причину возникновения  долга, бесспорность - лицо, выдавшее вексель, не имеет права отказать в платеже.

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока.

Переводной вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока кредитору  или тому, кому он скажет.

Кредитор может использовать вексель  следующим образом:

получить деньги по истечении срока  платежа;

учесть вексель, в банке получив  при этом его сумму за вычетом  учетного процента;

использовать как средство платежа  при покупке товаров (если поставщик  согласен принять вексель в качестве платежа).

Банкнота - это вексель эмиссионного банка. Банкнота отличается от векселя, поскольку не выпускаются только для какой-то конкретной сделки. В  отличие от векселя, банкнота является бессрочным обязательством банка, подлежавшая  раньше обмену на золото по предъявлению.

При учете векселей банк выпускал в обращение банкноты, один вид  кредитных денег заменялся другим. При оплате векселей банкноты возвращались обратно в банк. Центральный банк тесно связан с правительством, которое  пользуется его кредитами под  свои краткосрочные обязательства. Поскольку расходы правительства  носит непроизводительный характер, то такое заимствование вызовет  избыточную эмиссию. Чтобы воспрепятствовать  этому, необходим свободный размен банкнот на золото, тогда количество банкнот будет определяться потребностями  товарного обращения.

Неразменные на золото банкноты. С  прекращением размена банкнот на золото механизм банковской эмиссии  претерпевает значительные изменения, вместе с этим меняется и природа  банкнот. Наряду с коммерческими  векселями в качестве законного  обеспечения банкнот используются облигации госзаймов и казначейские векселя. Реальное вексельное обеспечение  уступило место фиктивному. Неразменные на золото банкноты полностью подчиняются закону обращения бумажных денег, и для них характерно инфляционное обесценение.

Чек - есть письменный приказ владельца  текущего счета в банке о выплате  указанной суммы определенному  лицу, или кому лицо прикажет, или  предъявителю чека. Используется как  на внутреннем, так и на внешнем  рынке. В отличие от векселя, он является бессрочным обязательством. Для того чтобы чек имел силу законного  долгового обязательства, он должен иметь:

указание на того, кто имеет право  получить эти деньги;

сумму платежа цифрами и прописью;

название и местонахождение  банка;

подпись чекодателя.

Чеки подразделяются на:

именные:

а) с правом передачи третьему лицу (ордерные);

б) без права передачи третьему лицу;

предъявительские.

Таким образом, чек служит средством  получения наличных денег с текущего счета в банке, средством обращения  и платежа за купленные товары, погашение долга, безналичных расчетов. Погашение долга чеком означает превращение задолженности частного лица в долг банковской системы. Развитие обращения чеков вызвало ряд  проблем, связанных с их оплатой  и множеством подписей на чековых  книжках. Поэтому возникла тенденция  к замене чеков другими средствами использования текущих счетов, в  частности пластиковыми карточками.

Пластиковая карточка - именной документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца  счета в банке и дающий ему  право на приобретение товаров и  услуг в розничной торговле без  оплаты наличными. С точки зрения механизма расчетов карточные системы делятся на двусторонние и многосторонние. С точки зрения функционирования карточные системы делятся на дебетовые и кредитные.

5. Роль денег в современной рыночной экономике

Современный капитализм обусловил  модификацию функции денег. В  сегодняшнем обществе все товары, услуги, природные ресурсы, а также способность людей к труду приобретают денежную форму. Качественно новая роль денег (в отличие от денег просто товарного производства) заключается в том, что они превращаются в денежный капитал, или самовозрастающую стоимость.

Функционируя на мировом рынке, деньги обеспечивают перелив капитала между странами. Деньги обслуживают  производство и реализацию общественного  капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами  страны. Организаторами этих денежных потоков являются государство, хозяйствующие  субъекты и отчасти отдельные  лица. Причем оборот стоимости общественного  продукта начинается и заканчивается  у владельца капитала.

Роль денег в рыночной экономике. Деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Проявляется  это в следующем:

общественная роль денег, их функция  в экономической системе состоит  в том, что они выступают в  качестве связующего звена между  товаропроизводителями.Деньги играют и качественно новую роль - они становятся капиталом, или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала.

Деньги обслуживают также производство и реализацию общественного капитала, выступая в виде денежных потоков, которые  движутся как внутри первого подразделения (производство средств производства), так и внутри второго (производство предметов потребления), а также между ними.

Роль денег как капитала проявляется  через их функции. Так, стоимость  товаров, произведенных на предприятиях, выражается в деньгах. При этом деньги служат и мерой стоимости и  денежным капиталом. Если же продукция  продается за наличный расчет, а  на вырученные деньги покупаются средства производства, то деньги служат и средством  обращения, и капиталом. Если продукция  продается в кредит и по истечении  срока кредита долговые обязательства  погашаются деньгами, то здесь они  служат и капиталом, и средством  платежа.

Если же деньги накапливаются с  целью покупки в дальнейшем средств производства и расширения объема производства, то они выступают и как сокровище и как капитал. И, наконец, если предприятие открывает дочернюю фирму за границей, то деньги в данном случае выступают и как мировые деньги и как капитал.

С помощью денег происходит образование  и перераспределение национального  дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно  развитых стран, основанного на монетаристской теории денег. В этих странах с  учетом общеэкономических задач  устанавливается на год (в России на месяц) денежный ориентир изменения  денежной массы и в соответствии с ним проводится ее регулирование  при помощи кредитных инструментов центрального банка.

Денежно-кредитное регулирование, как правило, направлено на сдерживание  роста денежной массы, преодоление  инфляционных процессов и стимулирование роста ВНП.

6. Денежная масса.  Обычно деньги определяют как обобщённое средство покупательной способности, принимаемое в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как "деньги", потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения, депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидные финансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать для платежа. Для нормального функционирования рыночной экономики, поддержания стабильных темпов ее роста, уровня и динамики цен, занятости требуется определенная денежная масса. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

На объем денежной массы влияет множество факторов: объем валового внутреннего продукта и темпы  экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение  наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние  платежного баланса страны и так  далее.

Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры - достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели - денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.

В соответствии с международными стандартами  в качестве основного критерия выделения  различных показателей денежной массы используется ликвидность, под  которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных  форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Принцип расчета денежных агрегатов  заключается в том, что:

каждый последующий денежный агрегат  включает предыдущий;

каждый последующий денежный агрегат  включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

В связи с этим при определении  денежной массы часто используют понятия "деньги в узком смысле слова" и "деньги в широком смысле слова".

"Деньги в узком смысле  слова" являются наиболее ликвидным  компонентом денежной массы. К  ним обычно относят наличные  деньги и депозиты (вклады) до  востребования. В отличие от  срочных вкладов депозиты до  востребования можно в любое  время без всяких ограничений  и штрафов использовать в полной  сумме для проведения расчетов  и платежей. Вследствие высокой  ликвидности "деньги в узком  смысле слова" активно участвуют  в проведении экономических операций. Существует довольно тесная взаимосвязь  динамики их объема и уровня  экономической активности в стране.

Количество и состав применяемых  денежных агрегатов различаются  по странам. Это обусловлено спецификой национальных хозяйств: уровнем развития экономики, финансовых рынков и кредитных  систем; особенностями организации  денежного обращения, проводимой экономической  и денежно-кредитной политикой и другими факторами. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении (М0) - деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчётных и текущих счетах, вклады до востребования (М1), депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках. Совокупный объём денежной массы, в том числе и её прирост во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики.

Совокупная денежная масса - наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства  в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается по состоянию  на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

Структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства бумажные деньги и мелкую разменную монету. В структуре  денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие  хозяйственный оборот, и пассивная  часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Вместе с тем, в пассивную часть  денежной массы включаются такие  компоненты, которые нельзя непосредственно  использовать как покупательное  или платежное средство.

7. Денежные агрегаты. Всю денежную массу принято структурировать путем деления ее на части зависимости от ликвидности, то есть возможность использования средства в виде платежа. Если денежное средство можно использовать для платежей, то это средство называется высоко ликвидным.

Абсолютной ликвидностью будут  обладать те денежные средства, которые  без предварительных преобразований могут быть погашены в виде средств платежа.

Отдельные денежные средства, которые  образуют часть денежной массы в составе с присущим уровнем ликвидности образуются в денежные агрегаты или денежные комплексы.

Однако, следует отметить, что не существует единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются прежде всего уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее Центральным банком.

Чаще всего в денежной массе  выделяют четыре следующих денежных агрегата:

М0 - банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы (наличные деньги);

М1 - наличные деньги плюс вклады в коммерческих банках до востребования без депозитов органов государственного управления. Эта часть составляет практически 70%;

М2 - сумма М1 и среднесрочных вкладов в коммерческих банках;

М3 - сумма М2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках.

М4 - М3 плюс все те вклады, которые можно назвать "почти деньги", высоколиквидные ценные бумаги (государственные казначейские обязательства, облигации, акции тех компаний, которые можно квалифицировать как "Bluesky".

Под деньгами в узком смысле слова  в макроэкономике подразумевается  агрегат М1. агрегаты М2, М3 содержат дополнительные разновидности финансовых активов, которые более соответствуют функции сохранения ценности. Чем функции платежа. Общим у всех денежных агрегатов является то, что их компоненты отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы, состоящей из Центрального и сети коммерческих банков. Особенностью, отличающей М2, М3 и L друг от друга, является то, что каждый последующий показатель включает менее ликвидные активы, компоненты прироста М3 менее ликвидны, чем компоненты прироста М2. Принцип, по которому разграничивают эти показатели, заключается в том, что М2 больше "почти денег", чем М3, а М3 ближе к тому, чтобы быть деньгами, чем М4. Выбор ликвидных активов, подлежащих включению в данный денежный агрегат, несомненно вопрос методический и до некоторой степени произвольный. Мотивами для создания таких показателей денежных агрегатов явились попытки измерять деньги в целом, обусловленные тем, что количество денег (и особенно измерение денежной массы) имеет огромное экономическое значение. В силу экономической значимости денег центральные правительства пытаются управлять денежной массой, преследуя цели экономической политики. Следовательно, количеством "денег" необходимо управлять, и денежные агрегаты, подлежащие измерению и управлению, - это то, что наиболее соответствует таким переменным экономической политики, как изменение уровня цен, объёма производства, занятости и уровня процентных ставок. Применяются и более широкие денежные агрегаты. Для обеспечения стабильности национальной денежной единицы центральный банк страны принимает меры, направленные на поддержание необходимой структуры денежной массы, оптимальной в существующих экономических условиях. Относительное равновесие между соотношением различных денежных агрегатов считается достигнутым, если темпы роста агрегатов М2 и Мз превышают темпы роста М1.

8. Центральный банк и его баланс. Для того чтобы лучше уяснить понятие денежной базы и ее роль в организации обращения денег, необходимо рассмотреть баланс центрального банка.

Традиционно центральный банк выполняет  четыре основные функции:

осуществляет монопольную эмиссию  банкнот;

является банком банков;

является банкиром правительства;

осуществляет денежно-кредитное  регулирование и банковский надзор.

Монопольная эмиссия банкнот. За Центральным  банком страны как представителем государства  законодательно закреплена эмиссионная  монополия в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных  денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения  долговых обязательств.

Банк банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с  юридическими и физическими лицами, так как его главной клиентурой являются коммерческие банки.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть  своих кассовых резервов в центральном  банке. Такие резервы носят характер обязательных, и Центральный банк устанавливает нормативы обязательных резервов.

Банкир правительства. В качестве банкира правительства Центральный  банк выступает как его кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.

Центральный банк соединяет в себе черты обычного (коммерческого) банковского  учреждения и государственного ведомства, которое имеет соответствующие  властные функции в области организации  денежно-кредитного обращения. Как и любое банковское учреждение, Центральный банк имеет баланс - активы и пассивы. (Таблица 1)

Таблица 1 Схема баланса Центрального банка

Банковские резервы делятся  на обязательные и избыточные. Обязательные резервы - это резервы, которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию. Они выступают как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка, а также используются ЦБ в качестве инструмента регулирования денежной массы. Избыточные резервы - это резервы, которые коммерческие банки хранят в центральном банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций.