Сравнительный анализ основных показателей оборота валют на внутреннем валютном рынке Российской Федерации за 2013 – 2016 гг
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
Федеральное государственное
бюджетное образовательное
«Волгоградский
Кафедра экономики и управления
Контрольная работа
по дисциплине «Экономическая теория (макроэкономика)»
Тема: «Сравнительный анализ основных показателей оборота валют на внутреннем валютном рынке Российской Федерации за 2013 – 2016 гг.»
Вариант № 26
Выполнил: ст. гр ЭУ-13Во
Сергушова Ю.И.
Проверил: доц. Агиевич Т.Г.
Волгоград 2017
Содержание
Введение…………………………………………………………
- Особенности валютного рынка РФ………………………………………5
- Понятие валютного рынка…………………………………………5
- Процесс регулирования валютного рынка и его последствия….9
- Этапы становления валютного рынка в России…………………16
- Современный валютный рынок в России………………………………19
- Современное состояние валютного рынка РФ…………………..19
- Анализ валютного рынка России в период с 2013 по 2016 гг.…24
Заключение……………………………………………………
Список литературы……………………………………………………
Введение
валютный экономика рынок
Валютный рынок России был сформирован посредством применения в нашей стране опыта, зарекомендовавшего себя в зарубежной практике. Однако этот опыт не всегда соответствовал жизни нашей страны: многие механизмы организации валютной торговли были плохо совместимы друг с другом, поэтому приходилось дорабатывать, согласовывать, усовершенствовать их. Так формировался современный валютный рынок нашей страны.
Несмотря на схожесть общих закономерностей функционирования, а так же основных тенденций с международным валютным рынком (МВР), валютный рынок России обладает своими особенностями и перспективами, которые присущи только его развитию.
Сегодня Российский валютный рынок с уверенно растущими курсами является весьма привлекательным для инвесторов. Факторы обесценения рубля остаются прежними: слабость экономики России, негативный геополитический фон, вызванный военным конфликтом на юго-востоке Украины, опасения введения дополнительных санкции в отношении России и российских компаний со стороны западных стран. Не добавляют оптимизма проблемы с восстановлением экономики еврозоны и ряда стран Азии, которые привели к падению цен на нефть – основной экспортный товар России – ниже $90 за баррель. В таких условиях даже активные валютные интервенции Банка России не могут ограничить волатильность курсов доллара и евро. Поэтому основной задачей экономистов является в настоящее время прогнозирование сценария развития внешнеэкономических отношений России с игроками международного валютного рынка и определение путей развития валютного рынка РФ.
Цель работы – определить главные проблемы государственного регулирования валютных рынков.
Поставленные задачи:
- рассмотреть понятие валютного рынка РФ: определить участников, виды банковских операций на валютном рынке;
- обозначить особенности развития валютного рынка РФ;
- охарактеризовать изменения курсов ведущих мировых валют в динамике по отношению к рублю.
- провести сравнительный анализ основных показателей оборота валют на внутреннем валютном рынке РФ в период с 2013 по 2016 гг.
1. Особенности валютного рынка Российской Федерации
- Понятие валютного рынка
Говоря о валютном рынке, мы используем традиционную терминологию, сложившуюся еще на рубеже 80-х – 90-х гг. XX в., которой до сегодняшнего времени придерживаются регуляторы финансового рынка (Банк России, Минфин России), законодатели, финансовые аналитики, пресса и т.д. Рассмотрим их на предмет соответствия современным реалиям и сложившейся международной терминологии.
«Валютный рынок» – это значительное финансовое пространство, на котором происходит купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте в зависимости от существующего спроса и предложения. Основные понятия данного финансового рынка – понятия «валюта» и «валютный курс». «Валюта» [от ит. valuta – цена, стоимость] – это денежная единица определенного государства (национальный денежный эквивалент) и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки, банкноты и др.), выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах (иностранная валюта).
«Валютный курс» – цена, по которой продается или приобретается валюта одной страны, выраженная в валюте другого государства. От эффективности сделок с валютой и разницы в валютном курсе зависит успешность операций коммерческих банков, что в итоге отражается на положительных или отрицательных изменениях в национальной экономике.
«Внутренний валютный рынок» – данное понятие активно используется в законодательстве и в документах Банка России. Насколько корректно и целесообразно использование этого понятия в современных условиях? Все зависит от объекта рассмотрения. В 90-е годы, когда рыночные отношения были допущены в курсообразование вначале советского, а затем российского рубля, а отечественные банки-резиденты были обязаны продавать валютную выручку клиентов на бирже или друг другу внутри страны, другого термина и быть не могло. У нас был только внутренний валютный рынок, который, являясь частью внутреннего финансового рынка, был окружен регуляторной заботой и вниманием властей. На нем всегда присутствовало два сегмента операций: конверсионные операции с рублем (т.е. «инвалюта / рубль») и операции «инвалюта–инвалюта». Несмотря на то, что операции во втором сегменте традиционно были велики (доходя до 40–50% совокупного объема), понятно, что основное внимание денежные власти уделяли первому сегменту. В этом сегменте внутреннего валютного рынка формировался рыночный курс рубля, и там же проводил свои валютные интервенции Банк России (вначале напрямую с банками, а затем через ММВБ). Однако уже во второй половине 90-х годов, когда на российский рынок государственных ценных бумаг были допущены иностранцы, которые покупали рубли из-за рубежа, монополия внутреннего валютного рынка на операции с российским рублем была подорвана. Процесс ускорился после того, как в 2007 г. была снята львиная доля валютных ограничений и рубль стал конвертируемым.
Во второй половине 2000-х годов в мире за пределами Российской Федерации отчетливо оформился также внешний валютный рынок российского рубля как совокупность конверсионных операций с российской валютой между банками-нерезидентами за пределами России, а частично и как вторая (зарубежная) «нога» трансграничных сделок. Со второй половины 2000-х гг. обороты с рублем за рубежом стабильно растут, что отражает глобализацию нашей валюты. Подобные процессы происходят со многими валютами развивающихся стран, однако российский рубль, несомненно, находится в числе лидеров. Трудно однозначно трактовать это как свидетельство большей интеграции российского финансового рынка в глобальный, но как минимум это отражает усиление интереса международных инвесторов и спекулянтов к рублю как финансовому активу.
Если в качестве объекта рассмотрения использовать рынок конверсионных операций с российским рублем (так называемый рублевый сегмент), то в плане географии нахождения участников этого рынка необходимо выделить три сегмента этого рынка:
- внутренний конверсионный рынок рубля (между резидентами Российской Федерации или на территории России), domestic или on-shore Ruble FX market;
- внешний конверсионный рынок рубля (между нерезидентами или за пределами России): international или off-shore Ruble FX market;
- трансграничные конверсионные операции с рублем (между резидентами и нерезидентами): cross-border Ruble FX market.
Ключевые фигуры валютного рынка – коммерческие банки, импортеры (оплачивают прибывшие товары в валюте), экспортеры (получают валюту за прибывший товар и конвертируют в денежный эквивалент национальной денежной единицы), портфельные инвесторы (покупают, продают иностранные акции и облигации), валютные брокеры (совершают торговые операции с валютой по заказу клиента), дилеры (проводят спекулятивные сделки с валютой за счет разницы курса); трейдеры (маркетмейкеры валютного рынка).
Банковскими операциями с иностранной валютой являются:
- обслуживание валютных счетов клиентов;
- установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и зарубежными банками;
- международные расчеты по экспорту и импорту товаров и услуг;
- торговые операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке;
- привлечение и размещение валюты в РФ;
- кредитные операции на международных денежных рынках;
- депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.
Обязательным условием совершения банками операций с валютой является соблюдение действующего законодательства, основным документом выступает Федеральный закон от 10.12.2003 №173 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» . Он защищает российский рубль в условиях параллельного использования свободно конвертируемой валюты других стран. ЦБР также регулярно издает обязательные для исполнения нормативные акты.
Валютные рынки классифицируют по совокупности признаков:
- сфера обращения (международный, внутренний или национальный валютный рынок);
- отношение к валютным ограничениям (свободный рынок – без ограничений; несвободный рынок – с валютными ограничениями);
- виды применяемых валютных курсов (рынок с одним режимом; рынок с двойным режимом);
- степень организации (биржевой валютный рынок; внебиржевой валютный рынок).
Торговля на валютном рынке РФ совершается преимущественно посредством системы валютных бирж: «Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и Азиатско-Тихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютно-фондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа».
Основные статистические показатели валютного рынка:
- Показатели спроса и предложения: количество заявок на торговые операции с валютой; объем заявок на торговые операции с валютой и др.
- Показатели оборота валюты: общее количество сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях); объем сделок с отдельными видами; индексы оборота.
- Показатели деловой активности: объем сделок с валютой; количество срочных сделок; процент спотовых и срочных сделок и др.
- Показатели цен: цена сделки (руб./единицу валюты) на конкретную дату; средняя цена сделки за конкретный период; индексы цен; среднее отклонение цен.
Процесс формирования уровня валютных курсов определяется как валютная котировка. В РФ определяются следующие курсы по месту котировки:
- биржевой (курсом управляемого плавания, осуществляет ЦБ);
- внебиржевой межбанковский валютный рынок: объем торгов значительнее биржевого, больше свободы для конкуренции, влияние ЦБ не так сильно. По этим курсам операции проходят в безналичной форме.
- обменный курс наличной валюты: регулирование государства меньше всего.
Ориентируясь на данные курсы, правительство определяет официальные курсы обмена. В РФ официальные курсы определяет ЦБ для учета расходов и доходов госбюджета, платежно-расчетных операций государства с гражданами и юридическими лицами, целей налогообложения и бухучета.
- Процесс регулирования валютного рынка и его последствия
Государственное регулирование - это
одна из форм управления обществом, которая
осуществляется с помощью совокупности
имеющихся в арсенале данного государства
мер с целью создания и определенного
правопорядка.
Процесс валютного регулирования представляет
собой комплекс осуществляемых государственными
органами мер (законодательных, административных,
экономических и организационных), направленных
на:
Создание и обеспечение функционирования
государственных органов валютного регулирования
и валютного контроля.
.
Установление и реализацию определенного
порядка проведения операций с валютными
ценностями на внутреннем валютном рынке.
Установление порядка перемещения валютных
ценностей за пределы государства или
на его территорию из-за рубежа и режима
осуществления иностранных инвестиций.
Обеспечение и защиту имущественных
прав на валютные ценности.
Регламентацию международных расчетов
Поддержание стабильного курса национальной
валюты и национального платежного баланса
Обеспечение желательного (интеграционного
или изоляционистского) режима взаимодействия
страны с мировым валютным рынком.
«Валютное регулирование - деятельность
государственных органов, направленная
на регламентирование порядка совершения
валютных операций».
Объектом регулирования являются порядок
и условия проведения:
- операций в валютах;
- операций и сделок с другими валютными
ценностями;
.
- торговых и других экономических
отношений с нерезидентами
.
Субъектами, подвергающимися регулированию,
являются:
.
- резиденты (юридические и/или физические
лица);
.
- нерезиденты (юридические и/ или
физические лица);
- эмиссионные (центральные) банки;
.
- правительства (исполнительные органы)
- по вопросам возможности и объемам
кредитования иностранными государствами
или Центральным банком;
- девизные (уполномоченные) банки;
- экспортеры и импортеры;
- инвесторы (резиденты и/ или нерезиденты)
Методом валютного регулирования является
установление и/или изменение соотношения
спроса и предложения на рынках
.
В качестве предмета регулирования могут
выступать:
- покупка - продажа иностранных валют
на внутреннем рынке страны;
- расчеты между резидентами и нерезидентами
в национальной валюте;
- расчеты между резидентами и нерезидентами
в иностранной валюте;
- трансфертные перемещения реальных
и финансовых ресурсов;
.
- сроки расчетов по текущим операциям
.
- обязанность и размеры продажи экспортной
выручки в иностранной валюте на внутреннем
рынке или Центральному банку;
- количество иностранной валюты и
сроки ее нахождения в собственности
юридических лиц - резидентов;
.
- размер ввоза и вывоза банкнот и
монет валют;
- количество и виды перемещаемых
через границу товаров;
- размер импортных и (или) экспортных
пошлин; .
- размещение активов (депозиты, участие
в капитале, приобретение недвижимости
и др.) в иностранных государствах
резидентами и на экономической территории
страны - нерезидента;
- возможность, виды и размеры сделок
с драгоценными металлами и камнями;
- размер денежной массы национальной
валюты (операции на открытом рынке,
валютные интервенции, нормы обязательного
резервирования, займы и кредиты Центрального
банка);
.
- бюджетный дефицит;
- значение обменного курса валют
Инструменты (способы), используемые
государством для обеспечения пропорций
спроса и предложения валют, можно разделить
на:
принудительно-властные, обязывающие
субъектов исполнять определенные
действия или отказаться от их совершения
(императивные);
экономические, предоставляющие субъектам,
которые самостоятельно принимают
решения, возможность участия или неучастия
в сделке или проведении операции (диспозитивные)
.
Инструменты валютных ограничений представляют
собой законодательный или административный
запрет (лимитирование) и, кроме того, необоснованно
и чрезмерно детализированное, а потому
трудновыполнимое регламентирование
операций с национальной и иностранными
валютами. Эти ограничения являются частью
процесса валютного регулирования, которая
обеспечивается мероприятиями по контролю
государства за обеспечением соответствия
проводимых валютных операций требованиям
действующего валютного законодательства,
по регистрации, статистическому учету
и выдаче разрешений на такие операции
.
Одним из главных инструментов реализации
валютных ограничений является лицензирование
валютных операций - требование получения
предварительного разрешения органов
валютного контроля
.
Валютные ограничения характеризуются
как дискриминационные и способствующие
перераспределению валютных ценностей
в пользу государства за счет остальных
субъектов экономики, затрудняя им доступ
к иностранной валюте
.
В сфере текущих операций применяются
следующие виды ограничений:
Блокирование выручки иностранных экспортеров
от продажи товаров на территории страны
либо ограничение возможности распоряжаться
полученными средствами
Обязательная продажа всей или части
валютной выручки экспортеров-резидентов
Центральному или уполномоченным банкам,
имеющим соответствующую лицензию, либо
на обычных или торговых сессиях одной
или нескольких специализированных государственных
или коммерческих валютных бирж
.
Установление ограничения на продажу
иностранной валюты импортерам-резидентам
(только при наличии соответствующего
разрешения валютного контроля). В некоторых
странах импортер обязан внести определенный
депозит в национальной валюте на счет
в уполномоченном банке для получения
импортной лицензии
.
Ограничение права импортеров-резидентов
на совершение форвардных, фьючерсных
и (или) опционных операций по приобретению
иностранной валюты.
Запрещение продажи отечественных товаров
за рубежом за национальную валюту.
Запрещение оплаты отдельных категорий
импортных товаров в иностранной валюте
(с принудительным проведением расчетов
через клиринговые счета).
Регулирование сроков платежей по экспортным
и импортным операциям в связи с широким
распространением в условиях дестабилизации
курсов операций типа «leads and lags» («опережения
и отставания»), заключающихся в ускорении
или затягивании производства расчетов
по внешнеторговым операциям в зависимости
от ожидаемых изменений валютных курсов.
Установление прямых либо косвенных
ограничений на продажу иностранной валюты
резидентам на внутреннем рынке
.
Множественность валютных курсов,
представляющая собой дифференциацию
курсовых соотношений валют по различным
видам операций, товарным группам, регионам
Впервые множественность валютных курсов
стала применяться в период мирового
экономического кризиса 1929-1933 гг. после
отмены золотого стандарта и повсеместного
введения валютных ограничений.
Смысл множественности курсов национальной
валюты заключается в завышение курса
национальной валюты по отдельным ввозимым
товарам или определенным операциям имеет
целью удешевить импорт товаров первой
необходимости, уменьшить реальные выплаты
по внешнему долгу в какой-либо конкретной
валюте, уменьшить экспорт определенных
товаров. Соответственно занижение курса
преследует противоположные цели. Курсовая
разница при этом выступает как премия
или дисконт по отношению к официальному
курсу.
«На практике за множественностью валютных
курсов нередко маскируется фактическая
девальвация»
Несмотря на рекомендации об отмене
множественности валютных курсов,
включаемые в стабилизационные программы
Международного Валютного Фонда, некоторые
развивающиеся страны продолжают использовать
их для защиты национальной экономики
Процесс регулирования валютного рынка
можно назвать самой важной частью экономической
политики любой страны, где валюта внутренне
конвертируемая. Главные цели, которые
ставит перед собой валютное регулирование,
заключаются в установлении таких условий
в стране, при которых можно постепенно
убрать ограничения на операции с валютой.
К основным аспектам контроля за операциями
с валютой относятся:
.
Централизованное принятие решений регулирующим
органом, а также необходимость централизации
процесса принятия решений.
Некоторое подобие комбинации стимулирующих
и регулирующих мер.
Согласованность экономической стратегии
.
Цели по реформированию валютного
рынка:
.
Сокращение дисбаланса счетов резидентов
в процессе осуществления ими текущих
валютных операций за счет обеспечения
репатриации валютной выручки от экспорта
продукции, а также уменьшения авансовых
платежей по импорту, не обеспеченных
своевременными поставками товаров.
Поэтапное обеспечение конвертируемости
валюты по текущим операциям с учетом
состояния и изменения основных факторов,
создающих для этого необходимые условия,
к числу которых относятся: эффективный
обменный курс, адекватная международная
ликвидность (резервы и зарубежное финансирование),
устойчивая макроэкономическая политика
и необходимая экономическая среда, создающая
возможности и стимулы для соответствующего
реагирования на рыночные цены.
Создание необходимых условия для
привлечения иностранных инвестиций
и притока финансового капитала в экономику
страны, с учетом приоритета долгосрочных
вложений, а также ограничения притока
неустойчивого краткосрочного капитала
.
Предотвращение необоснованного
оттока капитала из страны и ограничение
возможностей для бегства капитала, включаю
возвратность капиталов и дивидендов
на вложенный капитал
.
Противодействие легализации через систему
кредитных организаций преступных
доходов, полученных в иностранной валюте
или в виде других валютных ценностей
Благодаря предпринятым мерам по регулированию
валютного рынка и усилению контроля выполнена
важная задача, т.е. возврат в страну выручки
от экспорта и рост предложения на внутреннем
рынке страны валюты. Основные меры, которые
помогают добиться успеха в выполнении
задач:
Разработка документов, по которым
усилился контроль над репатриацией (возвращением
в страну) выручки от экспорта товаров,
и увеличилась ответственность уполномоченных
лиц за её начисление в соответствующие
банки в определённые сроки, которые указываются
в документах таможенно - банковского
контроля
.
Разделение торговли валютой по внешнеторговым
операциям от спекулятивных сделок
.
Жесткий контроль над банками и их клиентами
в покупке иностранной валюты на внутреннем
рынке и использованием этой валюты.
Постоянный контроль над движением
средств на транзитных валютных счетах
резидентов и над продажей экспортной
выручки на межбанковских валютных биржах.
Система валютного регулирования и контроля
предназначена, обобщенно говоря, для
того, чтобы оградить слабую национальную
валюту от потенциально опасного для нее
внешнего финансового мира. В странах
с сильной валютой (доллар, евро) валютный
контроль вообще отсутствует. В странах
со слабой валютой он, наоборот, максимально
жесткий.
Итак, процесс валютного регулирования
представляет собой комплекс осуществляемых
государственными органами мер, законодательных,
административных, экономических и организационных,
направленных на задачи, которые уже были
приведены в данном параграфе. Процесс
регулирования валютного рынка можно
назвать самой важной частью экономической
политики любой страны с внутренне конвертируемой
валютой. Главные цели, которые ставит
перед собой процесс валютного регулирования,
заключаются в установлении таких условий
в стране, при которых можно постепенно
убрать ограничения на операции с валютой.
- Этапы становления валютного рынка в России
Валютный рынок Российской федерации находится в стадии формирования. Начало его становления относится к 1986 году, когда валютная монополия государства была разрушена и практически все хозяйствующие субъекты получили право выхода на внешний рынок.
До 1986 года в СССР отсутствовала необходимость в валютном регулировании внешнеэкономической деятельности. Это объяснялось существованием государственной монополии на операции с валютой, которая проявлялась в отсутствии связей между внутренними рынками капитала, товаров и услуг и соответствующими мировыми рынками; полной централизации управления валютными ресурсами государства; минимальном количестве участников внешнеэкономической деятельности. От имени государства на международном рынке выступало несколько крупных внешнеторговых объединений. Валютная выручка от экспорта концентрировалась на счетах Внешторгбанка СССР. Государство в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР осуществляло плановое распределение средств, полученных от привлеченных валютных кредитов и экспортной выручки в соответствии с потребностями регионов и отраслей. Выделение предприятиям валютных средств осуществлялось в строгом соответствии с размером предоставленных им лимитов. Существовало несколько режимов валютного курса рубля к доллару США. Официальный курс рубля к доллару резко отличался от рассчитанного на основе паритета покупательной способности.
В 1989 году впервые появился официально признанный валютный рынок в форме валютных аукционов Внешэкономбанка СССР. Валютные аукционы были организованны на основе конкурса заявок на покупку-продажу иностранной валюты предприятий и организаций, имеющих счета во Внешторгбанке. В ходе аукционов устанавливался текущий рыночный курс рубля к доллару. В этот период валютный рынок не играл значительной роли в экономике страны.
Период децентрализации внешнеэкономической деятельности, характеризующийся почти полным отсутствием государственного регулирования и контроля за движением валютных средств, закончился к 1991 году, когда был принят Закон СССР «О валютном регулировании». Впервые в юридическую практику были введены такие понятия, как валюта СССР, иностранная валюта, валютные ценности, текущие операции с валютой и др. В этот период получают бурное развитие валютные биржи, активно формируется инфраструктура валютного рынка. С распадом СССР и образованием Российской Федерации потребовалась корректировка данного Закона с учетом особенностей валютного рынка РФ и необходимости проведения ею самостоятельной экономической политики, в том числе и валютной.
Вступление в силу закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в ноябре 1992 года открыло новый этап валютного регулирования в России. В апреле 1992 года Российская Федерация вступила в МВФ и, следовательно, вышла на международный валютный рынок. В дальнейшем совершенствование валютного регулирования идет по пути ужесточения и централизации контроля за ведением валютных операций субъектами валютного рынка Российской Федерации.
В настоящее время механизм правового регулирования валютных отношений в России включает в себя три структурных элемента:
- валютное законодательство, принимаемое различными государственными органами;
- валютные отношения, складывающиеся между различными субъектами по поводу совершения ими валютных операций;
- регулирующее воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний и запретов, а также установления мер ответственности в случае их нарушения.
2. Современный валютный рынок России
Сегодня любая неустойчивость в экономике в первую очередь отражается на состоянии валютного рынка, на курсе валюты. Это подтверждает и российская действительность. За небольшую историю своего существования российский валютный рынок неоднократно демонстрировал свою неустойчивость, ведущую к девальвации рубля. Поэтому изучение закономерностей, выявление тенденций и перспектив развития валютного рынка РФ имеет чрезвычайно важное практическое и теоретическое значение.
2.1 Современное состояние валютного рынка РФ
Расширяющиеся международные связи, возрастающая . интернационализация хозяйственной жизни нашей страны вызывает объективную необходимость становления и развития надежного, эффективно функционирующего валютного рынка. Без развитого валютного рынка невозможно становление высокоэффективной российской экономики.
Валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей развивается бурными темпами. Свидетельством тому служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг и т.д.
Изучив четыре валютные системы, которые формировались по мере развития международно-финансовых и экономических отношений, можно сделать вывод, что развитие мировых валютных систем и смена одна другой это никакой-то стихийный или сумбурный процесс, а вполне естественный и закономерный. Новая система меняет старую, потому что она более совершенна и с помощью ее легче осуществлять валютно-финансовые операции, товарно-денежные обороты и т.д.
Основными составляющими валютного рынка в России выступают:
- рынок наличной валюты;
- рынок безналичной валюты.
Рынок наличной валюты представлен валютно-обменными операциями физических лиц через коммерческие банки и банкнотными сделками, совершаемыми коммерческими банками в целях пополнения валютно-кассовой наличности.
Рынок безналичной валюты состоит из рынка наличных сделок (спот-рынок) и срочный рынок. В свою очередь срочный рынок делится на биржевой рынок, на котором совершаются фьючерсные сделки, и внебиржевой - совершаются форвардные сделки. Также необходимо отметить о совершении опционных сделок на срочных рынках.
Основным законодательным актом в области валютных отношений Российской Федерации является Закон РСФСР от 9 октября 1992 г. "О валютном регулировании и валютном контроле", а также другие законы и подзаконные акты. В Законе определены основные понятия: иностранная валюта и валютные ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые понятия валютного законодательства - "резидент" и "нерезидент", имеющие различные режимы валютного регулирования.
Валютные ценности - это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, а также драгоценные металлы - золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом таких изделий.
Резиденты - это:
- физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся вне России;
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России, с местонахождением в РФ;
- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в России;
- находящиеся за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов;
- дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ.
Нерезиденты - это:
- физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ;
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
- находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных нерезидентов;
- находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.
Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
К текущим валютным операциям относятся:
- переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
- переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
- переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.
В валютные операции, связанные с движением капиталов, входят:
- прямые инвестиции - вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
- портфельные инвестиции - приобретение ценных бумаг;
- переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;
- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
- все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.
Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России на проведение валютных операций.
Существуют три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная валютная лицензия. На проведение операций с золотом требуется также специальная лицензия ЦБ. Валютные ценности могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезидентов.Покупка и продажа иностранной валюты проводятся через уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ России. При этом покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускаются.
