Ссудный капитал и кредит. 7

                                               ПЛАН

1. Введение
2. Ссудный капитал, его источники и особенности

       2.1.Сущность  и источники рынка ссудного капитала.

       2.2. Особенности ссудного капитала.

      2.3. Связь между ссудным капиталом и промышленным капиталом, действительным капиталом и деньгами .

3. Ссудный процент: сущность, роль и факторы его определяющие.
1. Сущность и роль ссудного процента
2. Норма и формы ссудного процента
4. Необходимость кредита в рыночной экономике, его сущность, функции и формы.
1. Необходимость кредита, его сущность и функции.
2. Основные формы кредита.
5. Заключение.
6. Список используемой литературы.

1. Введение

Ссудный капитал и кредит – это  одна из составных частей финансовых отношений обеспечивающих  деятельность и функционирование рыночного хозяйства.

Под влиянием многих факторов кредитные  и финансовые отношения постоянно  изменяются, и поэтому постоянное изучение мирового опыта на рынке  ссудного капитала и кредита представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой, современной рыночной экономике.

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий  различных форм собственности (как  частной, так и государственной) особое значение приобретает проблема четкого регулирования финансово-кредитных  отношений субъектов предпринимательской  деятельности.

У предприятий всех форм собственности  все чаще возникает привлечение  заемных средств, для осуществления  своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение  кредита по кредитному договору.

Именно по этому рассмотрение вопроса о ссудном капитале и кредите я считаю очень актуальной в наше время.

2.Ссудный капитал, его источники и особенности.

2.1.  Сущность и источники рынка  ссудного капитала.

Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. Почву  для ростовщических ссуд создали; разделились  первобытные общины на богатых и  бедных, а также накопление денежных богатств в руках одних и нужда в них у других. Ростовщический капитал способствовал разложению первобытно общинного строя и возникновения рабовладельческого. В рабовладельческом строе ростовщический капитал выступал в двух формах – это ссуды мелким производителям и ссуды рабовладельцам. Потребность рабовладельцев в деньгах вызывалась затратой средств на приобретение предметов роскоши, постройку домой и др. Проценты по долгам рабовладельцы уплачивали за счет прибавочного продукта, который они «выжимали» из рабов. Поэтому развитие ростовщического кредит стало фактором усиления эксплуатации рабов. При феодализме ростовщический капитал выступал как ссуды мелким производителям- крестьянам и ремесленникам и ссуды феодальной знати. Крестьяне прибегали к ссудам так как их мелкое хозяйство было не очень устойчиво, а феодалам –королям и дворянам, требовались деньги для ведения войн и покупки предметов роскоши. Характерная черта ростовщического кредита при феодализме –высокая процентная ставка. На последней стадии феодализма, ростовщический капитал способствовал созданию предпосылок для капиталистического способа  производства.  Во-первых, очень большие денежные богатства находились в руках ростовщиков, которые в дальнейшем могли превратиться из ростовщического капитала в функционированный, в последствии вкладываемый в капиталистические предприятия. А во-вторых, ростовщическая эксплуатация ремесленников и крестьян вела к их разорению, а следовательно, ростовщический капитал способствовал образованию класса наемных рабочих. Промышленные капиталисты не могли пользоваться ссудами у ростовщиков, так как ростовщический кредит оплачивался очень высокими процентами, которые поглощали большую часть прибыли. В условиях развитого капитализма ростовщический кредит продолжал существовать на базе сохранения остатков докапиталистических форм производства и подвергал жестокой эксплуатации мелких товаропроизводителей.

Капиталистический кредит есть движение ссудного капитала; он порожден капиталистическим  способом производства и существенно  отличается от ростовщического кредита. Во –первых, по характеру заемщиков. При капиталистическом кредите в качестве заемщиков выступают в основном промышленные и торговые капиталисты. Во –вторых, по способу использования предоставленных в ссуду денег. При ростовщическом кредите деньги, предоставленные в ссуду, были капиталом только для кредиторов, а при капиталистическом кредите представляли собой капитал и для кредиторов и для заемщиков, которые используют их для получения прибавочной стоимости. В –третьих в экономической роли. Ростовщический кредит вел к упадку производства, а капиталистический ведет к росту производства. В –четвертых, по источнику процента. Источником ссудного процента при капиталистическом кредите  является прибавочная стоимость, созданная наемными рабочими, а не прибавочный труд рабов. В –пятых, по уровню процента. Ссудный процент при капиталистическом кредите сводится лишь к части средней прибыли, тогда как при ростовщическом он мог поглощать весь прибавочный продукт.

Ссудный капитал- это денежный капитал, отдаваемый капиталистами-собственниками в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционировало капитала и приносящий проценты на основе эксплуатации наемного труда. Ссудный капитал возник на основе кругооборота промышленного капитала.

Первым источником образования  ссудных капиталов являются денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного  капитала.

Причинами высвобождения денежных капиталов являются:

1. Постепенное снашивание основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным обновлением основного капитала, часть его стоимости остается в виде временно свободного денежного капитала.
2. Несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки  сырья и вспомогательных материалов. Поэтому часть денежной выручки, выражающая стоимость потребленного сырья и материалов после реализации готовых продуктов, образует временно свободный денежный капитал.
3. Постепенность расходования капиталистами денег, вырученных от реализации товаров, на оплату рабочей силы. Периоды выплаты заработной платы и периоды реализации товарной продукции не совпадают. В связи с этим переменный капитал принимает форму временно свободного денежного капитала.
4. Накопление прибавочной стоимости до таких размеров, при которых она может быть использована для расширения воспроизводства. Если предназначенная для капитализации часть годовой прибавочной стоимости недостаточна для приобретения новых машин, оборудования , то капиталисту приходится откладывать ее в денежной форме.

Вторым источником образования  ссудных капиталов являются капиталы рантье. Рантье, или денежные капиталисты, не вкладывают свой капитал в промышленность, ни в торговлю, а предоставляют его в ссуду другим капиталистам( или государству).

Третьим источником образования ссудных  капиталов становятся денежные сбережения и доходы различных классов капиталистического общества, помещаемые в виде вкладов  в кредитные учреждения. Кроме того , в ссудный капитал превращаются также временно свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний, пенсионных фондов и др.

2.2. Особенности ссудного  капитала.

Ссудный капитал  очень отличается от промышленного и от торгового.

Во-первых, ссудный капитал- это капитал-собственность в противоположность капиталу функции. Ссудный капитал передается во временное пользование промышленному или торговому капиталисту. При этом собственность на капитал отделяется от его функционирования: функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал- собственность та же сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту, которому она должна быть возвращена по истечению срока ссуды.

Во –вторых, ссудный капитал- это капитал как товар. В капиталистическом обществе капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который ссудные капиталисты «продают» промышленным и торговым капиталистам. Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель –заемщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наемных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Таким образом, потребительская стоимость капитала как товара отличается от потребительской стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наемного труда.

Потребительская стоимость капитала как товара не следует отожествлять с потребительской стоимостью денег. Потребительская стоимость денег, как таковых, состоит из всеобщей обмениваемости.  Но только в условиях капиталистического способа производства деньги превращаются в капитал, так как становятся орудием эксплуатации наемных рабочих, выжимания прибавочной стоимости. Это придает деньгам и капиталу добавочную потребительскую стоимость – способность приносить прибыль, не свойственную им в простом товарном хозяйстве.

В действительности ,деньги не наделены от природы приносить прибыль. Только особый товар – рабочая сила- может создать прирост стоимости, который капиталисты присваивают в форме прибыли. Но так как капиталисты покупают рабочую силу ( а также средства производства) на деньги, то деньги выступают в качестве стоимости, приносящей прибавочную стоимость.

В- третьих, ссудный капитал имеет  особую форму движения. В отличии от кругооборота промышленного капитала Д-Т…Т`Д`  и кругооборота торгового капитала Д-Т-Д` движение ссудного капитала сводится к формуле Д-Д` , т.е. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом-процентом. В то время как промышленный капитал принимает три формы (денежную, производительную и товарную), ссудный капитал находится все время в одной и той же форме.

В-четвертых, ссудный капитал имеет  особую форму отчуждения –форму ссуды. При купле- продаже товар передается от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени. Поэтому в ссудном капитале противоречия между капиталом и трудом достигает высокой степени.

В- пятых, ссудный капитал – наиболее фетишистская форма капитала. Фетишистский характер ссудного капитала состоит в том, что способность давать прирост( процент) представляется присущей деньгам , как таковым. В движении ссудного  капитала Д-Д` не видно никаких посредствующих звеньев между предоставлением капитала и в ссуду и возвратом его с приростом (процентом). Поэтому возникает видимость , что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения : деньги порождают деньги.

2.3. Связь между ссудным  капиталом и промышленным капиталом, действительным капиталом и деньгами.

Специфическое движение ссудного капитала Д-Д` возможно лишь на основе и в результате кругооборота промышленного капитала Д-Т…П…Т`-Д`. Заемщик имеет возможность вернуть деньги кредитору с процентами только потому, что в руках самого заемщика эти деньги проделывают действительный кругооборот в качестве капитала и используются для извлечения прибавочной стоимости путем эксплуатации наемных рабочих в процессе производства.  Все движения капитала, отданного в ссуду, может быть изображено следующим образом: Д-Д-Т…П…Т`-Д`-Д`, где первый акт представляет собой отдачу денежного капитала в ссуду, а последний –возврат этого капитала с процентами. Вся промежуточная часть- кругооборот промышленного капитала в руках заемщика.

Ссудный капиталист непосредственно  не имеет отношений с наемными работниками; он прямо  вступает в  отношения только с заемщиком- промышленным или торговым капиталистом. Однако промышленный капиталист, взявший денежный капитал взаймы у ссудного капиталиста, нанимает и эксплуатирует рабочих, извлекает прибавочную стоимость и часть ее отдает в проценте ссудному капиталисту.

Следовательно, фактически ссудный  капиталист вступает через посредство промышленного капиталиста в отношения с наемными рабочими, участвуя в их эксплуатации с функционирующими капиталистами.

С развитием капитализма происходит рост как действительного, так и ссудного капитала. Однако темпы роста их неодинаковы: ссудный накопляется быстрее чем действительный. Причинами того,  что накопления ссудного капитала опережает накопление действительного капитала, являются рост слоя рантье и развитие кредитной системы. Поскольку часть капиталистов, которые ранее вели промышленные торговые предприятия, превращаются в рантье, предложения ссудных капиталов увеличивается независимо от расширения капиталистических производств, то есть от накопления действительного капитала. Далее с расширением сети банков, их филиалов и сберегательных касс происходит все большее превращение денежных доходов и сбережений различных классов капиталистического общества в ссудный капитал. В данном случае накопление ссудного капитала выражает не накопление действительного капитала, а лишь мобилизацию кредитной системы все большей части денежных доходов и резервов.

Ссудный капитал отличается не только от действительного, но и от денег, как  таковых, хотя он имеет денежную форму. Качественное отличие ссудного капитала от денег состоит в том, что  он представляет собой именно капитал, то есть стоимость, приносящую прибавочную стоимость; деньги сами по себе служат мерой стоимости, средством обращения и т.д, но не дают прироста стоимости. Ссудный капитал отличается от денег также в количественном отношении: масса ссудных капиталов в обществе значительно превышает количество денег, находящихся в обращении.

3.Ссудный  процент: сущность, роль и факторы  его определяющие.

3.1. Сущность и роль ссудного процента.

Судный процент- объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые ,в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, ,где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. ЕЕ потребительская стоимость(полезность) состоит в производстве прибыли, которая с одной стороны, составляет доход производителя; с другой – кредитора( в форме процента). Движение ссужаемой стоимости таково:

Д-Д `; т.е. Д`-Д = DД,

где Д- ссужаемая стоимость;

Д` - наращенная сумма долга;

DД – приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Для кредитора  цель сделки состоит в получении  определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

Из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли, полученной заемщиком от использования ссуды следует, что источником формирования ссудного процента служит эта прибыль.

Однако, в  качестве источника уплаты ссудного процента в разных странах, а иногда и в одной стране, но в разное время, используется не только прибыль  но и выручка от реализации продукции  в той ее части, которая не предназначена  для последующего авансирования  в кругооборот капитала(Д). В зависимости от того, по какой ссуде (краткосрочной или долгосрочной) уплачивается процент, также используются разные источники его уплаты. Так, например, если ссуда долгосрочная, то источником уплаты является прибыль заемщика; если же ссуда краткосрочная, то источником уплаты ссудного процента становится та часть авансированной в кругооборот стоимости, которая высвобождается из выручки заемщика при реализации производимой его фирмой продукции(Д).

Выручка от реализации продукции(Дл) распадается на авансированную в кругооборот стоимость (Д) и прибыль (АД) из которой, собственно и формируется ссудный процент . Однако, так как одним из источников финансирования капитальных вложений, является прибыль заемщика, из которой, при этом, формируется ссудный процент, то ,экономически обосновано, что и источником уплаты ссудного процента по долгосрочной ссуде является прибыль. Что же касается источника уплаты ссудного процента по краткосрочным ссудам, т.е. той части выручки от реализации продукции, которая предназначена для последующего авансирования в кругооборот капитала (Д).

В тех случаях, когда производство продукции осуществляется с использованием заемных средств, то сумма ссудного процента, уплачиваемая за используемую в производстве ссуду, то безусловно, увеличивает затраты на производство. Но если ссуда привлекается в производство с низкой организацией производства, то вряд ли целесообразно учитывать сумму ссудного процента, уплачиваемого по ссуде, в затраты на производство и , соответственно ,в цену товара. К тому же, включение ссудного процента       по краткосрочным ссудам в общую сумму затрат на производство продукции, какой по сути и является авансированная в кругооборот стоимость, увеличивает цену реализованной продукции, делая ее менее конкурентоспособной на рынке подобной продукции.

Но еще  не созданы предпосылки, которые  позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов ( инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства.

3.2. Норма и формы ссудного процента.

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму. Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый  данный момент от соотношения между предложений ссудных капиталов и спросом на них. Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, то есть норму процента за весь промышленный цикл в среднем. Норма процента подвержена колебаниям вследствие изменений размеров предложения ссудных капиталов и спроса на них.

Отдельные направления экономического регулирования присущи и современному функционированию ссудного процента. Так, посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельных вложений.

Посредством процента осуществляется регулирование  объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах. Устанавливаемая центральным банком ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных ресурсов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффектным средством управления коммерческими банками. В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно с состоянием экономики любой страны. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его функций.

Банковский  процент, выполняет три основные функции:

- перераспределение части прибыли юридических лиц и дохода физических лиц;

- регулирование  производства и обращения путем  распределения ссудных капиталов  на отраслевом, межотраслевом и  международном уровнях;

- на кризисных этапах развития экономики – антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Существуют  различные  формы ссудного процента, их классификация определяется рядом  признаков, в том числе:

- формами кредита;

-видами кредитных  учреждений;

- видами  инвестиций с привлечением кредита;

- сроками  кредитования;

- видами  операций кредитного учреждения  ( табл.1)

Таблица 1. Классификация  форм ссудного процента

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования.

- уровень  ссудного процента определяется  макроэкономическими факторами:  соотношением спроса и предложения  средств, степенью доходности  на других сегментах финансового  рынка, регулирующей направленности  процентной политики ЦБ РФ .

- Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит не рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов

 депонируемых  в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

- Порядок  начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

- источник  уплаты процента различается  в зависимости от характера  операции. Так, платежи по краткосрочным  ссудам включаются в себестоимость  продукции; расходы по долгосрочным  и по просроченным кредитам  относятся на прибыль предприятия  после ее налогообложения.

4.Необходимость кредита в рыночной экономике, его сущность, функции и формы

4.1. Необходимость кредита, его сущность  и функции.

Кредит относится  к числу важнейших категорий  экономической науки. Он активно изучается практически всеми ее разделами. Такой интерес к кредиту и кредитным отношениям продиктован уникальной ролью, которую играет это экономическое явление не только в хозяйственном обороте, национальной  и международной экономике, но и жизни общества в целом.

Кредит в  переводе с латинского означает «долг», «ссуда». кроме того он тесно связан с термином – credo, т.е. «верю». Соответственно в кредите можно видеть долговое обязательство, напрямую связанное с доверием одного человека, передавшего другому определенную ценность или деньги. Кредит и кредитные отношения возникают из сделок, в которых одна сторона ( кредитор) предоставляет другой стороне ( заемщику) какую-либо ценность в обмен на обещание заемщика вернуть его или его эквивалент в будущем. Однако одного доверия при осуществлении кредитования, конечно недостаточно.

Кредит является исторической экономической категорией, так как его возникновение  связано со становлением товарно-денежных отношений. Первоначально кредит доставлялся  в натуральной форме( зерно,скот, орудия труда), а затем с развитием товарно-денежных отношений кредит приобрел денежную форму.

Объективная необходимость кредита вытекает из особенностей расширенного воспроизводства, осуществляемого в натуральной  и денежной формах. Он предполагает постоянную смену форм капитала, в  ходе которой денежная форма собственности  переходит в товарную, товарная –в производственную, производственная – в товарную, и товарная вновь в денежную.

Индивидуальная  организация производственного  процесса хозяйствующих субъектов  создает условия для временного высвобождения средств и потребности  в них. НО в отдельных случаях  этих средств может оказаться недостаточно для осуществления инвестиций в реконструкцию и модернизацию производства. В связи с этим у них возникает потребность в кредите. Потребность в дополнительных денежных средствах может возникнуть также из-за недостаточности фактических запасов оборотных средств и нарушения в ритмичности поступления денежной выручки от реализации продукции и оказанных услуг и иных платежей.

Временное высвобождение  денежных средств может возникать  не только в сферах материального  производства и обращения. Оно появляется также и у государства, бюджетных  и общественных организаций, а также  населения.

Временное высвобождение  денежных средств у одних хозяйствующих  субъектов и временная потребность  в них у других – это две  неразрывные стороны единого  процесса кругооборота капитала. . Возникшее противоречие между высвобождением и потребностью в средствах разрешается посредством кредита, который окончательно увязывает материальные и финансовые ресурсы, необходимые для нормальной деятельности субъектов хозяйствования.

 Кредит  – это предоставление денежных средств или товаров (работ,услуг) на условиях последующего возврата этих денежных средств или оплаты предоставленных товаров( работ,услуг) в установленный срок, включая оплату процентов за их использование.

Кредиту свойственны  две функции : перераспределительная и функция замещения действительных денег кредитными операциями. При анализе функций кредита важно учесть еще одно обстоятельство: в процессе своего движения в каждый данный момент кредит проявляет сущность не всеми своими функциями, а какой либо одной или несколькими из них. Функция – это не застывшая , а изменяющая категория. Вместе с изменением сущности кредита меняется и его взаимодействие.. Функция выражает специфическое взаимодействие кредита как целостного процесса. Это позволяет сделать три вывода. Во-первых, функция относится к кредитному отношению в целом, а не отдельно к кредитору или заемщику; взаимодействие кредита может быть квалифицировано как его функция только в том случае, если оно в равной степени касается всех элементов кредита. Во вторых, функция должна характеризовать специфическое взаимодействие всех форм кредита. Не существует каких-то особых функций коммерческого или банковского, международного или потребительского кредита, тем более нет и особых функций тех или иных разновидностей кредита, к примеру отдельно функций краткосрочного, среднесрочного или долгосрочного кредитования. Функцию порождает не форма или разновидность кредита, а его сущность как единой экономической категории. Функция- объективная категория, органически связанная с сущностью, а не субъективный прием(метод, разновидность), вытекающий из механизма кредитования. В-третьих, функция характеризует такое взаимодействие кредита с внешней средой, которое направлено на его сохранение как целостного образования

При анализе  кредитных отношений были установлено, что кредитные сделки, заключаемые  между кредитором и заемщиком, возникают  на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвободившаяся  стоимость передается заемщику, а  затем возвращается к своему владельцу.  Этот характерный для кредита  процесс дает основание для выделения  первой- ПЕРЕРАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНОЙ ФУНКЦИИ КРЕДИТА.