Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Стабилизация денежно-кредитного обращения

Содержание

Введение_____________________________________________________2

Денежное обращение в РФ____________________________________4

Денежно-кредитная политика России___________________________4

Методы и формы стабилизации денежного обращения____________9

Заключение________________________________________________15

Список литературы_________________________________________17

Введение

В настоящее время денежно-кредитная сфера в России переживает, как, впрочем, и остальные государства, нелегкие времена.

На современном этапе Центральный банк РФ использует инструменты денежно-кредитного регулирования. И особенно приятно заметить тот факт, что главными методами, применяемыми Центробанком, стали экономические.

Для оздоровления (стабилизации) денежного обращения и преодоления инфляции проводятся центральным банком денежно-кредитные реформы или антиинфляционная политика.

Важнейшим способ решения проблемы преодоления инфляции в течение последних лет служит осуществление жесткой денежно-кредитной политики, прежде всего путем ограничения совокупного спроса. Мерами призванными ограничить возможности предоставления ссуд коммерческим банкам и тем самым оказать влияние на снижение объема платежеспособного спроса. Активная денежно-кредитная политика позволила добиться положительных результатов, правда, цена этих успехов весьма велика. Это, прежде всего огромный спад производства, одной из причин которого является уменьшение платежеспособного спроса. Проводимая денежно-кредитная политика оказывает воздействие лишь на сферу обращения и не предусматривает непосредственного положительного влияния на сферу производства.

В этой связи необходимо осуществить поворот к использованию кредита в качестве важного рычага роста производства и предложения товаров, что будет способствовать снижению инфляции.

Важное направление преодоления негативных результатов осуществления жесткой кредитно-денежной политики может состоять, прежде всего, в расширении кредитования массы платежных средств в обороте. В интересах развития производства, улучшения соотношения между спросом и предложением и, в конечном итоге для уменьшения инфляции – целесообразно несколько ослабить жесткость денежно-кредитной политики путем расширения использования кредита предприятиями, а также населением.

Особое место начинает занимать лизинг, коммерческие облигационные займы, при которых кредитодателем выступает не одно, а несколько лиц. Крупные банки начинают практиковать выдачу крупных кредитов, которые отличаются тем, что они не привязаны к торговой сделке, да и сама система кредитования становится более гибкой. Но все кредитные операции могут осуществляться лишь в разумных пределах и без чрезмерного увеличения денежной массы.

Целью данной контрольной работы является рассмотрение программ (форм, методов) стабилизации денежного обращения. Для достижения намеченной цели необходимо решить следующие задачи:

Раскрыть процессы организации и регулирования денежного обращения;
Рассмотреть денежную политику РФ;
Рассмотреть и проанализировать проблемы, связанные с проведением эффективной денежно-кредитной политики на примере России в 1996 году и первой половине 1997 года.
Изучить программы (формы, методы) оздоровления денежного обращения.

Денежное обращение в РФ.

Организация и регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется в соответствии с действующим банковским законодательством и основными направлениями денежно-кредитной политики РФ.

В России в рамках организации и регулирования денежного обращения на Центральный Банк РФ возлагается:

Планирование объемов производства, перевозки и хранения банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
Установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;
Установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;
Определение порядка ведения кассовых операций.

Денежно-кредитная политика России.

Современная денежно-кредитная политика зачастую выглядит «плаванием против течения», она призвана стимулировать деловую активность в условиях депрессии и стабилизировать экономический подъем, чтобы избежать перегрева конъюнктуры.

Денежно-кредитная политика государства осуществляется через Центральный Банк (ЦБ), как правило, по двум направлениям:

проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации ЦБ осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП). Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя;
проведение реконструктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции ЦБ проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.

Банк России, являясь органом, определяющим и проводящим денежно-кредитную политику в РФ, использует следующие инструменты и методы:

определение процентных ставок по совершаемым им операциям
установление резервных требований, для депонирования средств кредитных учреждений
проведение операций на открытом рынке
рефинансирование банков и предоставление кредитов
осуществление валютных интервенций
установление ценовых ориентиров роста денежной массы
введение кредитных ограничений

Рассмотрим проблемы, связанные с проведением эффективной денежно-кредитной политики на примере России в 1996 году и первой половине 1997 года. Как известно, достижение финансовой стабилизации приводит к стабилизации экономики в целом. Поэтому не случайно основной сферой государственного регулирования является денежно-кредитная система. Ставка была сделана...

Добившись снижения инфляции, ЦБ не решил главной проблемы страны - обеспечить экономический рост. На результативность денежно-кредитной политики оказали влияние множество других факторов, находящихся за пределами денежного механизма. Реальная борьба с инфляцией может привести к положительным результатам, если ведется не в отрыве от других макроэкономических проблем. Невозможность на практике реализовать идеи монитаристов связана с тем фактом, что современный рынок не в состоянии самостоятельно, без внешнего воздействия, обеспечить общее равновесие. Тем более это нереально в условиях России, где велика роль монополий и олигополий. Денежно-кредитная политика должна опираться на достижения современной науки и мировой практики. Правительству следует отказаться от догм монитаризма. В современных условиях необходим рыночный механизм с активным участием государства.

Подавление инфляции не привело к ликвидации ее основной причины - бюджетного дефицита. Для России характерна инфляция издержек, скрытой формой которой являются очень низкая рентабельность производства и рост неплатежей. Произошла подмена: инфляция конвертировалась в государственную задолженность и неплатежи, т.е. сохранилась, но в другой форме.

Многие российские экономисты считают, что нынешний национальный дом России не несет в себе опасности для экономики в целом. В качестве доказательства приводятся сравнительные данные по другим высокоразвитым странам. В данном случае не берется в расчет нынешний уровень развития России и прежде всего - величина национального дохода на душу населения. Но славным является способность государства его обслуживать, а это зависит от величины денежной массы и Валового Внутреннего Продукта (ВВП). Здесь следует учитывать степень монетизации экономики, (отношение денежной массы к ВВП). Для России характерен низкий уровень монетизации экономики, и отношении государственного долга к денежной массе оказывается значительно выше, чем к ВВП. Этот показатель является одним из самых высоких в мире, т.е. бремя государственного долга в России очень тяжелое. В России все большая часть финансовых ресурсов идет на обслуживание и погашения государственного долга. Дефицит бюджета проявляется ни в форме инфляции и росте цен, а в форме отложенной инфляции - росте государственного дола. Этот процесс происходит одновременно. Нерациональное использование государством бюджетных средств непосредственно отражается на не бюджетной сфере. Практически более 40% ВВП составляют государственные расходы. Происходит ускоренное сокращение инвестиций в основной капитал по мере роста государственных расходов. Но это еще не все. Государство изымает значительные средства из частного сектора для реализации своих целей. Как известно, основой инвестиций являются сбережения. В настоящее время прирост наличных денег в экономике происходит в основном за счет домашних хозяйств (более 65%). Потому денежная масса России зависит от склонности граждан к сбережениям и от эффективного выполнения своих функций государством. Уменьшение реальных доходов привело не только к значительному снижению уровней сбережений, но и к сокращению их доли в денежных доходах.

Современная экономическая наука предлагает проведение несколько иной денежно-кредитной политики. Правительству следовало бы учесть и мировой опыт. Накануне кризиса 1929-1933 годов. Федеральная резервная система США, чтобы снизить цены, стабилизировать денежное обращение и улучшить экономическую ситуацию в стране, начала проводить политику сокращения государственных расходов и сжатия денежной массы. В результате произошло абсолютное снижение цен, но был спровоцирован самый глубокий экономический кризис за всю историю капитализма. В последующем американские президенты в условиях спада производства проводили политику не сокращения государственных расходов, а увеличения их и уменьшения налогов. Дело в том, что в условиях экономического кризиса бюджетный дефицит является нормальным явлением и помогает бороться с падением производства. Однако здесь необходима высокая точность и высокая квалификация работников, приводящих в жизнь стимулирующую бюджетную политику. Увеличение государственных расходов неизбежно ведет к росту денежного спроса. Чтобы не произошел скачок инфляции следует соблюдать некоторые условия.

Прежде всего, не следует резко повышать государственные расходы, чтобы дать возможность производителям и продавцам своевременно увеличить предложение товаров, т.е. должно быть обеспечено своевременное товарное покрытие увеличившейся денежной массы. Причем расходы государства должны возрастать по линии закупок материалоемкой продукции, чтобы добиться кратного роста производства. Например, закупки государством самолетов вызовет целую цепочку новых заказов предприятием смежных производств, увеличит спрос на потребительские товары, повысит прибыльность предприятий и создаст возможность реконструкции предприятий и появления новой цепочки заказов и т.д. Кратное увеличение производства означает соответствующий рост доходов как предприятий, так и населения. Произойдет определенное повышение совокупного спроса и расширение налоговой базы, что, соответственно, увеличит налоговые поступления в бюджет. Даже закупки военной техники стимулировало бы оживление рыночной конъюнктуры.

Методы и формы стабилизации денежного обращения.

Денежная реформа представляет собой полное (радикальное) или частичное преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы. Таким реформам обычно предшествуют мероприятия, связанные с оздоровлением государственных финансов, созданием условий для укрепления экономики страны.

Частичные преобразования денежной системы устраняют на небольшой срок отрицательные явления в денежной сфере.

Денежные реформы проводились при серебряном и золотом стандарте (до отмены золотодевизного стандарта) и совпадали с методами стабилизации денежного обращения: нуллификацией, девальвацией, ревальвацией, деноминацией.

Нуллификация – объявление государством обесцененных бумажных денег недействительными, запрещенными к приему.

Примером нуллификации является советская денежная реформа 1922-1924 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были «обменены» на казначейские билеты в пропорции: 50 млрд. совзнаков на один новый казначейский билет рублевого достоинства, т.е. практически аннулированы.

За 1944-1950 гг. в большинстве воевавших стран, в том числе и СССР, были проведены конфискационные денежные реформы, сочетавшие в себе элементы деноминации и нуллификации (считающая чудодейственной денежная реформа в послевоенной Западной Германии была проведена летом 1948 г. До того, в течение двух с половиной лет, было изучено 28 предложений – проектов реформы).

Во время денежных реформ, являющихся следствием чрезвычайных обстоятельств, обмен старых денег на новые происходит в пропорциях, которые дифференцированы в зависимости от количества предъявляемых к обмену купюр, величины вкладов в депозитных учреждениях, происхождения оборотных средств и амортизационных отчислений предприятий.

Практика показывает, что конфискационный компонент может «работать» и без формальностей. Конфискацию сбережений населения и разного рода фондов осуществляет сам галопирующий инфляционный процесс. Бремя невзгод правители исправно взваливают на плечи населения. Оно отвечает и за некомпетентность, и за ошибки политических лидеров. Подобное мы наблюдаем повсеместно, где пытаются привести экономическую систему в относительное равновесие. Российский народ отличается терпением, он, как говорится, стойко выдерживает удары судьбы. Но конфискационные эффекты не могут все же превращаться в явления, постоянно действующие. Они разрушают экономику, да и долготерпению народа может прийти конец. Прав был все-таки старец Авраамий (XVII в.), призывавший держателей финансов российских «самим разорителями страны не быть».

Двигаясь по рынку, наша экономика, к сожалению, в первую очередь усваивает его отрицательные черты. Понятно, что трудности освобождения от хозяйственного тоталитаризма и отсутствие опыта государственного регулирования в условиях рынка часто вызывают неудачи. Вряд ли удастся быстро стряхнуть с себя тяжесть денежного кризиса при помощи административных мер его подавления.

Девальвация – понижение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран.

Девальвация не устраняет в современных условиях проблемы денежного обращения, не восстанавливает устойчивость национальной валюты. Более того она ведет к снижению покупательной способности денег в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке. Обычно девальвации сопутствует дифференциация экспортных и импортных пошлин, введение валютных и других защитных оговорок.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Повышение золотого содержания национальной валюты происходило в ход денежных реформ 1821 и 1924 гг. в Великобритании и в 1879 г. в США. С отменой золотого содержания валют в середине70-х годов 20 века ревальвация стала означать только повышение рыночного курса валюты. Например, ФРГ провела в рамках Бреттонвудской валютной системы три ревальвации (1961, 1969 и 1971 гг.), а затем неоднократно в рамках Европейской валютной системы, где сохранялся режим фиксирования курсов валют.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, так как более дешевыми становятся импортные товары, но она не выгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

Деноминация – укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые денежные единицы с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д. Деньги не предъявленные к обмену, теряют силу. В чистом виде деноминация проводится, как это обычно говорят, для упорядочения денежного обращения и облегчения расчетов. Достаточно часто, однако, потяжелевшая денежная единица снова начинает инфляционный бег и обесценивается. Это мероприятие было проведено в нашей стране в январе 1961 г. В обращение были введены новые купюры, обмен которых на старые производился в соотношении 1:10, в той же или почти в той же пропорции уменьшались доходы, вклады и цены. Реформа 1961 г. стала трамплином для дальнейшего раскручивания инфляции. Сначала медленной, постепенной, скрытой. Она была неизбежна, так как товарный дефицит нарастал.

В современных условиях деноминация и ревальвация используются как методы денежно-кредитной и валютной политики. Требование провести девальвацию установлено в ряде стабилизационных программ МВФ, предлагаемых странам.

Особенности денежных реформ в условиях «шоковой терапии». Методы «шоковой терапии» использовались во многих странах после Второй мировой войны, причем они сопровождались таким антиинфляционным средством, как денежная реформа, носившая конфискационный характер. С конца 1944 г. до середины 1952 г. в Европе были проведены 24 таких реформ. По методам проведения выделяют три типа денежных реформ:

Обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новы деньги с целью резкого уменьшения денежной массы в обращении;
Временное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предприятий;
Сочетание первого и второго методов, получившее название «шоковой терапии» - это особая форма борьбы с инфляцией, которую использовали страны (Польша, Израиль) при галопирующей инфляции. Суть ее – в стимулировании развития рыночных отношений, свободном ценообразовании, отказе от регулирования цен и, как результат, - снижении жизненного уровня населения.

Эффективность «шоковой терапии» в решающей степени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно, от системы независимых производителей. Только в условиях существования относительно подготовленных рыночных структур или их быстрого становления срабатывает стимулирующая роль механизма ценообразования. Возникающий первоначально рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, быстро ликвидирующая дефициты. В результате параллельно идут процессы – насыщения рынков и относительная стабилизация цен. При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен не ведет к адекватной перестройке к развитию производства, а принимает характер длительной и высокой (вплоть до гиперразмеров) инфляции. В данных случаях при «шоковой терапии» применяются дополнительные жесткие меры: замораживание заработной платы, проведение денежной реформы и др. Все это заметно увеличивает социально-экономические издержки «шоковой терапии».

Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Наметились два основных пути такой политики: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика заключается в регулировании денежного спроса через использование денежно-кредитного и налогового механизма путем снижение государственных расходов, повышение процентных ставок за кредит, усиление налогового бремени, ограничение денежной массы. Дефляционная политика приводит к замедлению темпов экономического роста.

Политика доходов подразумевает параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Проведение политики доходов может вызвать социальные противоречия.

Заключение

Важнейшим способ решения проблемы преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения в течение последних лет служит осуществление жесткой денежно-кредитной политики, прежде всего путем ограничения совокупного спроса. Современная денежно-кредитная политика зачастую выглядит «плаванием против течения», она призвана стимулировать деловую активность в условиях депрессии и стабилизировать экономический подъем, чтобы избежать перегрева конъюнктуры.

проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег;
проведение реконструктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки.

Денежные реформы совпадали с методами стабилизации денежного обращения: нуллификацией, девальвацией, ревальвацией, деноминацией.

Список литературы

Антонов Н.Г., Пассель М.А. Денежное обращение. Кредит. Банки. – М.: Финстатинформ, 1995
Берже П. Денежный механизм. – М.: Прогресс, 1995
Виноградов В.В. Экономика России: учеб. пособие. – М.: Юристъ, 2001
Галицкая С.В. Денежное обращение. Кредит. Финансы (теория и российская практика): Учеб. пособие/С.В. Галицкая. – М.: Международные отношения, 2002
Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/под ред. Л.А. Дробозиной.- М.: ЮНИТИ, 2000
Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: учеб.для вузов/ под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2002
Кравцова Г.И. деньги. Кредит. Банки./ под ред. Г.И Кравцовой, М., 1995 Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки: учебник/ под ред. засл. деят. Науки РФ, д-ра эконом. наук, проф. О.И. Лаврушина – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005
Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: учеб. пособие. – М.: Финстатинформ, 1995
Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для взов/ под ред. проф. Г.Б. Поляка – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-изд., 2001
Сахаров А.Н. История России с начала XVIII до конца XIX века. Под ред. А.Н. Сахарова, М.: АСТ, 1996
Эдвин Дж. Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – М.: Профко, 1994

Стабилизация денежно-кредитного обращения