СОДЕРЖАНИЕ

Введение

      Страхование одновременно выступает как один из стабилизаторов экономической и  социальной ситуации в стране и как  одна из сфер экономики и бизнеса.

    Одновременно  страхование считается одним  из методов управления риском. Специфика страховой защиты состоит в компенсации ущерба при осуществлении страхового случая.

    Велико  значение страхования в инвестиционной деятельности и управлении капиталами финансово-промышленных групп и холдингов.

    Наконец, страхование выступает как одно из средств обеспечения экономической свободы и прав личности в условиях рыночной экономики.

    Традиционное  фондовое страхование (далее просто страхование) как инструмент финансового менеджмента используется тогда, когда:

   - меры по предупреждению и снижению рисков оказываются либо недостаточными, либо экономически не эффективными;

   - имеет место экономическая обособленность  субъектов хозяйственной деятельности, базирующаяся на многообразии  форм собственности;

   - в производстве и отрасли имеется  добавочный продукт, необходимый для добровольного страхования;

   - риск деятельности существует, но  не слишком опасен;

   - страховые услуги достаточно  надежны, а финансы страховщика  устойчивы, чтобы обеспечить реальную  страховую защиту страхователя, его ответственности, имущества и др. 
 
 
 
 
 

       1. Страхование финансовых  и предпринимательских  рисков

     Финансовые  риски — это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски — это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды.

     Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

     Процентный  риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами  в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

     Валютные  риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

     Риск  упущенной финансовой выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование) или остановки хозяйственной деятельности. 

     Финансовые  риски разрешаются с помощью  различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска — оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска говорит о том, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь.

     При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов.

1. Нельзя  рисковать больше, чем это может  позволить собственный капитал.

2. Надо  думать о последствиях риска.

3. Нельзя  рисковать многим ради малого.

    Реализация  первого принципа означает, что прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:

    - определить максимально возможный  объем убытка по данному риску;

    - сопоставить его с объемом  вкладываемого капитала;

- сопоставить  его со всеми собственными  финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.

    Объем убытка от вложения капитала может  быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как  правило, равен объему венчурного капитала.

    При портфельных инвестициях, т. е. при  покупке ценных бумаг, которые можно  продать на вторичном рынке, объем  убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

    Реализация  второго принципа требует, чтобы  инвестор, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял бы решение об отказе от риска (т. е. от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего принципа особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. В этом случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос (или страховая премия) — это плата за страховой риск страхователя страховщику, согласно  договору страхования или в силу

закона. Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (или гражданская ответственность, жизнь и здоровье страхователя).

    Риск  не должен быть удержан, т. е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

    Для снижения степени финансового риска  применяются различные способы:

- диверсификация;

- приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

- лимитирование;

- страхование  (в том числе хеджирование) и  др.

    Хеджирование — это метод страхования валютных рисков. Как страхование по контракту рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности. Контракт на страхование называется хедж. Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение.

    Хеджирование  на повышение, или  хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

    Хеджирование  на понижение, или хеджирование продажей — это биржевая  операция  с  продажей   срочного    контракта.    Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает осуществить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт иди опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

    Преимущество  форвардной операции проявляется в  отсутствии предварительных затрат и защите от неблагоприятного изменения  курса валюты. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды.

    Преимущество  хеджирования с помощью опциона  проявляется в полной защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются зараты на уплату опционной премии.  
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Задача

  Гражданка Сидорова Т. В. Намерена заключить со страховым акционерным обществом «Росгосстрах – Калуга» договор страхования от несчастного случая своего мужа Сидорова И. И. за счет и в свою пользу сроком на один год, страховая сумма 10 тыс. рублей.

  При этом ответственность страховщика  распространяется на случай смерти застрахованного, а также временной или постоянной утраты трудоспособности в результате несчастного случая.

  Определить  краткое содержание договора личного  страхования, указать страхователя, застрахованное лицо, выгодоприообретателя, а также другие существенные условия договора.

  Личное  страхование - это форма защиты от рисков, которые угрожают жизни человека, его трудоспособности, здоровью.

  Договор личного страхования - гражданско-правовая сделка,  по которой страховщик обязуется  посредством получения им страховых взносов, в случае наступления страхового случая, возместить ущерб или произвести выплату страхового капитала,  ренты или других предусмотренных выплат.

  Жизнь или смерть как форма существования  не может быть объективно оценена. Застрахованный может лишь попытаться предотвратить те материальные трудности, с которыми сталкивается в случае смерти или инвалидности.

  В личном страховании не может быть объективно выраженного интереса, хотя всегда должна существовать какая-то связь между потерями, которые может понести застрахованный, и страховой суммой.

  Рассмотрим  некоторые характеристики личного  страхования, отличные от характеристик  имущественного страхования.  Страхование  относится к личности как к  объекту, который подвергается риску, находится в связи с его жизнью, физической полноценностью и здоровьем. Как следствие сказанного застрахованный должен быть определенным лицом или, как минимум, должен быть определен объект, подвергающийся риску.

  Страховые суммы  представляют  собой стоимость  нанесенных материальных убытков или ущерба,  которые не могут быть объективно выражены, а определяются в соответствии с пожеланиями страхователя исходя из его материальных возможностей.

  Договор личного страхования может быть обязательным (в силу закона) или  добровольным (как взаимное волеизъявление сторон, т. е. страхователя и страховщика), долгосрочным или краткосрочным. По каждому виду личного страхования заключаются соответствующие договоры.

  Некоторые виды страхования,  в частности  страхования жизни, могут быть выделены как особо продолжительные,  иногда  рассчитанные  на  всю жизнь застрахованного.  При страховании имущества обычная деятельность действия договора - один год,  подразумевающая ежегодное его возобновление и возможность расторжения договора любой из сторон в соответствующей форме.  Временное же страхование жизни, как и страхование на случай пенсии,  в течение всей жизни и т. д.,  заключается обычно на длительный срок, в течение которого страховщик не имеет права расторгнуть контракт.

  Классификация личного страхования производится по разным критериям.

  По  объему риска:

  - страхование на случай дожития  или смерти;

  - страхование на случай инвалидности  или недееспособности;

  страхование медицинских расходов.

  По  виду личного страхования:

  страхование жизни;

  страхование от несчастных случаев;

  добровольное  медицинское страхование.

  По  количеству лиц, указанных в договоре:

  - индивидуальное страхование (страхователем  выступает одно отдельно взятое физическое лицо);

  - коллективное страхование  (страхователями  или застрахованными выступает группа физических лиц).

  По  длительности страхового обеспечения:

  - краткосрочное (менее одного года);

  - среднесрочное (1-5 лет);

  - долгосрочное (6-15 лет).

  По  форме выплаты страхового обеспечения:

  - единовременной выплатной страховой суммы;

  - с выплатой страховой суммы  в форме ренты.

  По  форме уплаты страховых премий:

  - страхование с уплатой единовременных  премий;

  - страхование с ежегодной уплатой  премий;

  - страхование с ежемесячной уплатой  премий.

  По  условиям лицензирования в РФ существует три категории, которые образуют систему личного страхования.

  Страхование жизни. Страхование жизни на Западе является сильно развитым видом страхования, у нас в силу экономических и политических причин этот вид страхования развит довольно слабо с преобладанием краткосрочного страхования жизни.

  Страховой риск при страховании жизни это  продолжительность человеческой жизни. Риском не является сама смерть, а время  её наступления. Потому, что страховой  риск имеет два аспекта:

  смерть  в молодом возрасте или ранее средней продолжительности жизни;

  дожитие до старости, требующее получения  регулярных доходов без продолжения  трудовой деятельности.

  В РФ существуют следующие виды страхования  жизни:

  страхование жизни на срок;

  пожизненное страхование на случай смерти;

  смешанное страхование жизни;

  страхование дополнительной пенсии;

  возвратное  страхование.

  Срочное страхование жизни бывает на случай смерти или дожития. При срочном  страховании на случай смерти выплата страховой суммы производится в случае, если застрахованный умирает раньше указанного в договоре срока, отсюда следует, что страховую сумму получает выгодоприобретатель. В случае срочного страхование на случай дожития выплата страховой суммы и начисленных процентов производится в случае дожития застрахованного лица до определённого договором срока.

  Смешанное страхование жизни наиболее часто  включает в себя:

  страхование на дожитие;

  страхование на случай смерти;

  страхование на случай смерти от несчастных случаев.

  По  смешанной форме страхователь страхует себя, но при этом в договоре указывается выгодоприобретатель.

  Если  в период действия договора страхования  со страхователем происходит несчастный случай, то ему выплачивается часть страховой суммы или полностью, в зависимости от степени утраты здоровья. При дожитии до установленного срока, страхователь получает право получать всю страховую сумму, при условии, что полис был полностью оплачен страховыми взносами. Выплаты полной страховой суммы в связи с дожитием производится, не зависимо от того получал ли застрахованный, в период действия договора, страховые выплаты по несчастным случаям.

  Страхование дополнительной пенсии (аннуитет). Договор  страхования, по которому выплачивается  годовая рента, в течение какого-либо периода жизни страхователя, в  обмен на уплату однократной премии при подписании договора страхования. На практике годовая рента может выплачиваться ежеквартально, ежемесячно, но в сумме всегда равна начисленной за год. Чаще всего для оплаты единовременной премии используются страховые суммы, накопленные по смешенному страхованию жизни или страхованию на дожитие. Чаще всего аннуитеты покупают при выходе на пенсию или для образования детей, т.е. в пользу третьих лиц.

  Для определения страховых тарифов  по аннуитетам используют таблицы смертности не для населения в целом, а для населения, имеющего более высокие показатели здоровья и соответственно меньший коэффициент смертности.

  Виды  аннуитетов:

  Простой аннуитет (классический), при оплате одноразовой премии застрахованному выплачивается годовая рента пожизненно если страхователь умирает раньше, чем используется вся внесённая сумма, то её остаток остаётся у страховщика. Если страховая сумма исчерпана, а страхователь живёт, то страховщик выплачивает ему указанную ренту до конца его жизни;

  Отложенный, при заключении договора страхования оговаривается период между заключением договора и началом выплаты ренты, за этот срок назначаются периодические премии для оплаты аннуитета;

  Срочный аннуитет, страховой договор предусматривает  выплату ренты только до строго оговоренной даты или до преждевременной смерти;

  Гарантированный аннуитет, по договору предусматривается  выплата ренты пожизненно или в течение гарантированного срока в зависимости от того какой из этих периодов окажется более длительным. Таким образом, в случае смерти застрахованного в течение фиксированного периода рента будет выплачена наследникам, единовременно или периодически до окончания этого периода.

  Аннуитет  защиты капитала, по этому договору страхования застрахованный или  наследники получают полную стоимость уплаченных премий в любом случае. Если застрахованный умер раньше, чем сумма выплаченной ренты будет ровна сумме уплаченных премий, то оставшаяся разница выплачивается наследникам. Если застрахованный остается, жив в течение срока действия договора, то он сам получает оплаченный капитал в виде ренты.

  По  договору «возвратного страхование  жизни» страховая компания возвращает застрахованному или его наследникам  при наступлении страхового случая увеличенный страховой взнос. В  случаи смерти – 300%накопленной суммы страховых взносов, в случаи инвалидности I и II группы – 200%, в случаи инвалидности III группы – 150%. Однако если страховой случай произошёл в первые 6 месяцев, то страхователь получает только всего 100%. Этот  договор заключается на неопределённый срок. Договор считается прекращенным, если со страхователем произошёл страховой случай и ему возвращён увеличенный страховой взнос или клиент может прекратить договор страхования, самостоятельно подав соответствующее заявление страховщику. Обычно, он получает назад 90% от выплаченных страховых взносов.

  Страхование от несчастных случаев и болезней. Этот вид страхования предусматривает два вида выплат:

1. выплата фиксированной суммы;
2. частичную или полную компенсацию дополнительных расходов застрахованного при наступлении страхового случая.

  Возможна  и комбинация обоих видов выплат.

  В объём ответственности страховщика  включается:

1. нанесение вреда здоровью застрахованного в результате несчастного случая или болезни;
2. смерть застрахованного в результате несчастного случая или болезни;
3. временная или постоянная утрата трудоспособности по указанным причинам.

  Объектом  страхования здесь является имущественные  интересы застрахованного, связанные  с:

• снижение дохода;
• дополнительные затраты при утрате трудоспособности или смерти застрахованного в результате несчастного случая.

  Несчастный  случай – это непредвиденное событие, следствием которого является потеря здоровья или смерть застрахованного.

  Несчастным  случаем не считается:

• самоубийство или покушение на него;
• умышленное причинение застрахованного самому себе телесных повреждений;
• травмы и смерть застрахованного полученные в результате алкогольного, наркотического или токсического опьянения.

  Размер  страховой суммы установлены  по соглашению сторон и именно в  этих пределах отвечает страховщик. Общая сумма выплат за один или нескольких страховых случаев не может превышать страховую сумму.

  Дата  окончания договора обязательно  указывается в полисе. Если наступает  страховой случай, то страхователь или выгадоприобретатель должен сообщить об этом страховщику с момента, когда у него появилась такая возможность. Страховой случай подтверждается документами из лечебного учреждения. Размер страхового возмещения определяется характером страхового случая и условиями страхования. При временной утрате трудоспособности оплата производится за каждый нетрудовой день в абсолютной сумме, но может так же производиться в размере процента от страховой суммы. Иногда в договоре устанавливается франшиза в днях, срок выплат также ограничивается (пособия по болезни до трёх месяцев, при несчастном случае до 5 лет). В договоре установлены и фиксированы суммы, они производятся в следующих случаях:

• в случаях смерти;
• при потери глаз;
• при потери конечностей;
• при постоянной или полной нетрудоспособности.

  При постоянной утрате общей трудоспособности выплаты производятся по установленным в договоре процентам от страховой суммы, в зависимости от полученной группы инвалидности:

  I группа – 80% от страховой суммы;

  II группа – 65% от страховой суммы;

  III группа – 50% от страховой суммы.

  Требование  на выплату страховой суммы может  быть обращено к страховщику в  течение трёх лет со дня наступления страхового случая.

       3.Тест

  От  каких факторов зависит страховой  риск?

  А) от стоимости имущества, принятого  на страхование.

  Б) от степени вероятности стахового  случая.

  В) от интенсивности вредоносного воздействия  разрушительных сил.

  Г) от интенсивности неблагоприятных  экономических последствий.

  Д) от всего вышеназванного.

  Правильный  ответ: Д

       Заключение

    Сейчас  страховые компании сами устанавливают размеры страховых тарифов, вкладывают временно свободные средства в ценные бумаги, банки.

    Проблемы  развития страхового рынка:

1. Недостаточные  масштабы рынка страхования.

2. Высокая  инфляция мешала проявлению страхового  интереса.

3. Порядок  включения страховых взносов  в с/с продукции, работ и  услуг предприятий и организаций.  Основная масса страховых взносов  уплачивается из налогооблагаемой  прибыли и не включается в  с/с. Недостатки страхового рынка:

1. Высокие  тарифы.

2. Много  мелких ненадежных страховых компаний с низкой финансовой устойчивостью. Чтобы повысить финансовую устойчивость должны развиваться перестраховочные операции. У нас только 1 -2% страховых взносов попадает в перестрахование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  литературы

1. Шахов В.В.  Страхование - М., 2000.
2. Журавлев Ю.М.  Формы и методы проведения перестраховочных операций. Основные виды перестраховочных договоров – М., 2002.
3. Журавлев Ю.М., Секерж И.Г.  Страхование и перестрахование – М., 2001.
4. Камынкина М.Г., Солнцева Е.Е.  Перестрахование – М., 2004.
5. Пфайффер К.  Введение в перестрахование – М., 2004.
6. Страхование /Сост. Бендина Н.В. – М., 2004.