Страхование и хеджирование

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РЕСПУБЛИКИ  КАЗАХСТАН 
 

Рудненский  индустриальный институт 
 

Кафедра «Экономика и управление» 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

по  дисциплине  «Финансы» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил: Калистратова Е.В.

Группа: ЗЭк-07-1(во)

Шифр: 070478

Проверил: Ефимова Ю.Е. 
 
 
 
 

Рудный   2008

СОДЕРЖАНИЕ 

Теоретическая часть

1 Страхование  и хеджирование………………………………………..……..3

2 Налогооблагаемый  доход юридических лиц,

  порядок  формирования……………………………………………….……11

3 Порядок расчета  земельного налога………………………………….…...14

Практическая  часть

Задача 1………………………………………………………………….…….19

Задача 2…………………………………………………………………….….21

Задача 3………………………………………………………………………..23

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………24 

       ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 

       1 Страхование и хеджирование 

       Страхование - это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении страховой организации (страховщика). Объективная потребность в страховании обуславливается тем, что убытки подчас возникают вследствие разрушительных факторов, вообще не подконтрольных человеку, как, например, стихийные бедствия. В подобной ситуации невозможно взыскивать убытки с кого-либо и заранее созданный страховой фонд может быть источником возмещения ущерба.

       Как экономическая категория страхование  представляет систему экономических  отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых  фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при различных рисках, а также на оказание помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни. Оно выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой - видом деятельности, приносящим доход. Источниками прибыли страховой организации служат доходы от страховой деятельности, от инвестиций временно свободных средств в объекты производственной и непроизводственной сфер деятельности, акции предприятий, банковские депозиты и т.д.

       В последнее время ведущие экономисты страны стали оспаривать тот факт, что страхование включается в  экономическую категорию финансов. Они заявляют, что такое ограничение  сферы действия страхования в  теоретическом плане создает  условия для недооценки страхования на практике . В этой теории основными идеями являются:

       • принципиальные отличия по своему содержанию и происхождению от категорий финансов и кредита - если для финансов всегда необходимы денежные отношения и характерно формирование денежных средств, то страхование может быть и натуральным;

       • страхование всегда привязано к возможности наступления страхового случая, т.е. страхованию присущ обязательный признак - вероятностный характер отношений, использование средств страхового фонда связано с наступлением и последствиями страховых случаев;

       • если доходы государственного бюджета формируются за счет взносов (платежей) физических и юридических лиц, то использование этих средств выходит далеко за рамки плательщиков этих взносов. Здесь происходит перераспределение ущерба как между территориальными единицами, так и во времени. Страхование же предусматривает замкнутое перераспределение ущерба с помощью специализированного денежного страхового фонда, образуемого за счет страховых взносов.

       Однако здесь же отмечается определенная схожесть страхования с финансами: при страховании возникают перераспределительные отношения по формированию и использованию специализированного страхового фонда, но движение денежной формы стоимости в страховании подчинено степени вероятности нанесения ущерба в результате наступления страхового случая.

       И с кредитом: средства страхового фонда  подлежат возврату, однако, отмечая  такую возвратность страховых платежей как характерную черту страхования, следует иметь в виду, что она относится прежде всего к страхованию жизни - это действительно возврат взносов (большая часть взносов возвращается при наступлении страхового случая: дожития застрахованного до определенного срока или в случае его смерти) и он имеет обязательный характер. Но при имущественном страховании, при страховании от несчастных случаев и других видах страхования выплаты страхового возмещения происходят только при наступлении страхового случая и в размерах, обусловленных соответствующими документами. Экономическое содержание этих выплат отлично от возврата страховых платежей.

         Подводя итоги этой концепции,  можно сказать, что страхование  имеет черты, соединяющие его  с категориями «финансы» и  «кредит», и в то же время  как экономическая категория  имеет характерные только для нее функции, выполняет присущую только ей роль. Причем в качестве функций можно выделить:

       1. Формирование специализированного страхового фонда денежных средств. Этот фонд может формироваться как в обязательном, так и в добровольном порядке. Через эту функцию решается проблема инвестиций временно свободных средств в банковские и другие коммерческие структуры, вложения денежных средств в недвижимость, приобретения ценных бумаг и т.д.

       2. Возмещение ущерба и личное материальное обеспечение граждан. Право на возмещение ущерба имеют только юридические и физические лица, которые являются участниками формирования страхового фонда. Посредством этой функции получает реализацию объективного характера экономической необходимости страховой защиты.

       3. Предупреждение страхового случая и минимизация ущерба. Предполагается широкий комплекс мер, в том числе финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий стихийных бедствий, несчастных случаев. В целях реализации этой функции страховщик образует особый денежный фонд предупредительных мероприятий. Источником формирования фонда служат отчисления от страховых платежей. 

          Вторая теория, поддерживающая идею  о том, что страхование является  часть категории «финансы»   представляет свои доводы и аргументы:

       • наличие вероятности наступления внезапных, непредвиденных и непреодолимых событий (страховых случаев), замкнутая раскладка ущерба и т.п. являются лишь специфическими признаками страхования;

       • выполняются все специфические признаки финансов: страхование всегда имеет   денежную форму выражения, распределительную функцию и связаны с   формированием страхового фонда и использованием его на цели общественного   характера.

       Известно, что категория финансов выражает свою сущность, прежде всего через распределительную функцию. Эта функция находит свое конкретное, специфическое проявление в функциях, присущих страхованию - рисковой, предупредительной и сберегательной, а также - контрольной.

       1. Страхование имеет предупредительную функцию, связанную с использованием части средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска.

       2. В страховании жизни категория страхования в наибольшей мере сближается с категорией кредита при накоплении по договорам страхования на дожитие обусловленных страховых сумм. Сбережение денежных сумм с помощью страхования на дожитие связано с потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка. Тем самым страхование может иметь и сберегательную функцию.

       3. Контрольная функция страхования выражает свойство этой категории к строго целевому формированию и использованию средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше специфических функций страхования и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях, в условиях страхования. В соответствии с требованием контрольной функции осуществляется финансовый страховой контроль за правильным проведением страховых операций.

       Хеджирование - использование одного инструмента  для снижения риска, связанного с  неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструмента, или на генерируемые им денежные потоки.

       В качестве хеджируемого актива может  выступать товар или финансовый актив, имеющийся в наличии или  планируемый к приобретению или  производству. Инструмент хеджирования выбирается таким образом, чтобы неблагоприятные изменения цены хеджируемого актива или связанных с ним денежных потоков компенсировались изменением соответствующих параметров хеджирующего актива.

       Источники ценового риска.

       Прежде, чем ответить на ключевой вопрос "хеджировать или не хеджировать", компания должна оценить степень своей подверженности ценовому риску. Эта подверженность имеет место при выполнении следующих условий:

       1. Цены на исходные материалы (услуги) или на выходную продукцию не являются постоянными.

       2. Компания не может по своему усмотрению устанавливать цены на исходные материалы (услуги).

       3. Компания не может свободно устанавливать цены на выходную продукцию, сохраняя при этом объем реализации (в натуральном выражении).

       Теперь  остановимся на основных источниках риска, связанного с возможным изменениям цен:

       1. Нереализованные запасы готовой продукции.

       2. Не произведенная продукция или будущий урожай.

       3. Заключенные форвардные контракты.

       Основные  инструменты хеджирования.

       Прежде, чем говорить о конкретных инструментах, необходимо отметить, что когда мы употребляем термин "хеджирование", то имеем в виду, прежде всего, цель сделки, а не применяемые средства. Одни и те же инструменты используются и хеджером и спекулянтом; разница только их назначении. Хеджер заключает сделку с целью снижения риска, связанного с возможным движением цены; спекулянт сознательно принимает на себя этот риск, рассчитывая на благоприятный исход.

       В зависимости от формы организации  торговли, все инструменты хеджирования можно разделить на биржевые и внебиржевые.

       Внебиржевые инструменты хеджирования - это, в  первую очередь, форвардные контракты  и товарные свопы. Сделки этих типов  заключаются напрямую между контрагентами  или при посредничестве дилера (например, дилера по свопам).

       Биржевые  инструменты хеджирования - это товарные фьючерсы и опционы на них. Торговля этими инструментами производится на специализированных торговых площадках (биржах); существенным моментом при  этом является то, что одной из сторон в каждой сделке купли-продажи является Расчетная палата биржи, гарантирующая выполнение как продавцом, так и покупателем, своих обязательств. Основным требованием к биржевым товарам является возможность их стандартизации. К стандартизируемым товарам относятся, в первую очередь, нефть и нефтепродукты, газ, цветные и драгоценные металлы, а также продовольственные товары (зерновые, мясо, сахар, какао и т.п.).

       Теперь  кратко перечислим основные достоинства  и недостатки биржевых и внебиржевых  инструментов хеджирования:

       Внебиржевые инструменты:

       Достоинства

       • в максимальной степени учитывают требования конкретного клиента на тип товара, размер партии и условия поставки

       Недостатки 

       • низкая ликвидность - расторжение ранее заключенной сделкой сопряжено, как правило, со значительными материальными издержками

       • относительно высокие накладные расходы

       • существенные ограничения на минимальный размер партии

       • сложности поиска контрагента;

       • в случае заключения прямых сделок между продавцом и покупателем возникает риск невыполнения сторонами своих обязательств.

       Биржевые  инструменты:

       Достоинства

       • высокая ликвидность рынка (позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент)

       • высокая надежность - контрагентом по каждой сделке выступает расчетная палата биржи

       • доступность - с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планеты

       Недостатки 

       • весьма жесткие ограничения на тип товара, размеры партии, условия и срок поставки

       2 Налогооблагаемый  доход юридических лиц,

         порядок формирования 

       Порядок исчисления и уплаты подоходного  налога с юридических лиц определяется Налоговым кодексом.

       Плательщиками подоходного налога с юридических  лиц являются юридические лица кроме  Национального банка Казахстана, а также юридические лица — нерезиденты, их филиалы, представительства и иные обособленные структурные подразделения, имеющие налогооблагаемый доход в налоговом году.

       Объектом  обложения подоходным налогом является облагаемый доход, исчисленный как  разница между совокупным годовым доходом и вычетами, предусмотренными законодательством.

       Под совокупным годовым доходом налогоплательщика-резидента  понимаются доходы юридического лица, полученные (подлежащие к получению) из различных источников в Казахстане и за пределами республики. Совокупный годовой доход налогоплательщика-нерезидента состоит из доходов, полученных из казахстанских источников.

       Ставки  подоходного налога установлены  в следующих размерах:

       - для юридических лиц — 30% от  налогооблагаемого дохода;

       - для юридических лиц, зарегистрированных и осуществляющих деятельность на территории специальной экономической зоны, — 20% от налогооблагаемого дохода;

       - для юридических лиц, для которых  земля является основным средством  производства, — 10% от доходов,  полученных от непосредственного ее использования. Доход от реализации доли участия в юридическом лице-резиденте, выплачиваемый юридическим лицам, подлежит обложению налогом у источника выплаты по ставке 15% и дальнейшему налогообложению не подлежит при наличии документов, подтверждающих удержание этого налога источником выплаты.

       Кроме того, вознаграждение (интерес), выплачиваемое  юридическим лицам, облагается у  источника выплаты по ставке 15% от причитающейся суммы. При этом сумма  удержанного налога при наличии  документов, подтверждающих удержание этого налога источником выплаты, относится в зачет подоходного налога, начисленного за налоговый год.

       Действующим налоговым законодательством республики предусмотрены льготы отдельным  юридическим лицам — некоммерческим организациям и государственным учреждениям, а также международным организациям, перечень которых определен правительством Казахстана.

       Освобождаются от налогообложения доходы (кроме  доходов от производства и реализации подакцизных товаров, а также  торгово-посреднической деятельности) добровольных обществ инвалидов Казахстана, Республиканского общества женщин-инвалидов, имеющих на иждивении детей и подростков с нарушением умственного и физического развития, Общества Красного Креста и

       Красного  Полумесяца Казахстана, Союза «Чернобыль» Казахстана, а также их производственных организаций, если такие организации соответствуют следующим условиям: инвалиды составляют не менее 51% от общего числа работников таких производственных организаций; фонд оплаты труда инвалидов составляет не менее 51% от общего фонда оплаты труда; являются собственностью обществ (Союза, Центра) и полностью созданы за счет их средств; полученные доходы направляются для реализации уставных целей обществ (Союза, Центра), их создавших.

       Налогоплательщикам в соответствии с контрактом с уполномоченным органом по инвестициям может быть предоставлено освобождение от уплаты подоходного налога на срок до 5 лет с момента получения облагаемого дохода, но не более 8 лет с момента заключения контракта.

       Конкретные сроки предоставления льгот по подоходному налогу устанавливаются по каждому налогоплательщику в контракте и в зависимости от приоритета, времени и условий окупаемости проекта. При расторжении контракта, в соответствии с которым была предоставлена указанная льгота, подоходный налог подлежит исчислению и внесению в бюджет за весь период деятельности налогоплательщика с применением соответствующих штрафных санкций, предусмотренных налоговым законодательством.

       Декларацию  о совокупном годовом доходе и  произведенных вычетах налогоплательщики представляют налоговым органам по месту налоговой регистрации до 31 марта года, следующего за отчетным. Налогоплательщик производит окончательный расчет и уплачивает подоходный налог по истечении 10 дней со дня представления Декларации о совокупном годовом доходе и произведенных вычетах за отчетный год, но не позднее 10 апреля года, следующего за отчетным.  

       3 Порядок расчета  земельного налога 

Глава 55. Порядок исчисления и сроки уплаты налога

Статья  339. Общий порядок исчисления и уплаты налога

1. Исчисление  налога производится путем применения  соответствующей налоговой ставки  к налоговой базе отдельно  по каждому земельному участку.

2. Земельный  налог исчисляется начиная с  месяца, следующего за месяцем  предоставления налогоплательщику земельного участка, если иное не установлено настоящим Кодексом.

3. В  случае прекращения права владения  или права пользования земельным  участком земельный налог исчисляется  за фактический период пользования  земельным участком.

4. Уплата  земельного налога производится в бюджет по месту нахождения земельного участка.

5. При  переводе в течение налогового  года населенного пункта из  одной категории поселений в  другую земельный налог в текущем  году взимается с налогоплательщиков  по ранее установленным для этих населенных пунктов ставкам, а в следующем году - по ставкам, установленным для новой категории поселений.

6. При  упразднении населенного пункта  и включении его территории  в состав другого населенного  пункта на территории упраздненного  населенного пункта новая ставка применяется с года, следующего за годом, в котором произошло упразднение.

7. При  невозможности определить балл  бонитета земельных участков, занимаемых  налогоплательщиками, размер земельного  налога определяется исходя из  балла бонитета смежно расположенных земель.

8. По  объектам обложения, находящимся  в общей долевой собственности,  налог исчисляется пропорционально  их доле в этом земельном  участке.

9. Порядок  уплаты земельного налога юридическими  лицами, осуществляющими расчеты  с бюджетом в специальном налоговом режиме для юридических лиц-производителей сельскохозяйственной продукции, установлен статьями 385-390 настоящего Кодекса.

10. Порядок  взимания налога на земли, предоставленные  для нужд обороны, определяется  Правительством Республики Казахстан.

Статья  340. Порядок исчисления и сроки

уплаты  налога юридическими лицами 1. Юридические лица самостоятельно исчисляют суммы земельного налога путем применения соответствующей ставки налога к налоговой базе.

2. Юридические  лица обязаны исчислять и уплачивать в течение налогового периода текущие платежи по земельному налогу.

3. Суммы  текущих платежей подлежат уплате  равными долями в сроки не  позднее 20 февраля, 20 мая, 20 августа, 20 ноября текущего года.

По вновь  созданным налогоплательщикам первым сроком уплаты текущих платежей является очередной срок, следующий за датой образования налогоплательщика. Налогоплательщики, созданные после последнего срока уплаты текущих платежей, уплачивают сумму налога за текущий налоговый период в сроки, предусмотренные пунктом 9 настоящей статьи.

4. Размер  текущих платежей определяется  путем применения соответствующих  налоговых ставок к налоговой  базе по объектам налогообложения,  имеющимся на начало налогового  периода.

5. При  возникновении налоговых обязательств в течение налогового периода первым сроком уплаты текущих сумм налога является очередной срок, установленный пунктом 3 настоящей статьи, следующий за датой возникновения налогового обязательства по уплате земельного налога.

При передаче юридическими лицами, указанными в подпунктах 4) и 7) пункта 3 статьи 324 настоящего Кодекса, объектов обложения в пользование или в аренду первым сроком уплаты текущих сумм налога является очередной срок, следующий за датой передачи объектов налогообложения в пользование или в аренду.

6. При  возникновении налоговых обязательств  после последнего срока уплаты  текущих платежей окончательный  расчет и уплата суммы налога  производятся в сроки, предусмотренные  пунктом 9 настоящей статьи. По  объектам обложения, переданным  в пользование или аренду юридическими лицами, указанными в подпунктах 4) и 7) пункта 3 статьи 324 настоящего Кодекса, после последнего срока уплаты текущих платежей окончательный расчет и уплата суммы налога производятся в сроки, предусмотренные пунктом 9 настоящей статьи.

7. При  изменении обязательств по земельному  налогу в течение налогового  периода текущие платежи корректируются  на сумму изменения налоговых  обязательств равными долями  по предстоящим срокам уплаты  земельного налога.

8. В  случае передачи в течение налогового периода прав на объекты налогообложения сумма налога исчисляется за фактический период реализации прав на земельный участок. Сумма налога, подлежащая уплате за фактический период владения земельным участком лицом, передающим данные права, должна быть внесена в бюджет до или в момент государственной регистрации прав. При этом первоначальному плательщику предъявляется сумма налога, исчисленная с 1 января текущего года до начала месяца, в котором он передает земельный участок. Последующему плательщику в уведомлении об исчисленной сумме земельного налога, направляемом налоговыми органами, указывается сумма налога, исчисленная за период с начала месяца, в котором у него возникло право на земельный участок. При государственной регистрации прав на земельный участок годовая сумма налога может быть внесена в бюджет одной из сторон (по согласованию). В последующем суммы налога, уплаченные при государственной регистрации прав на земельный участок, вторично не уплачиваются.

9. Налогоплательщик  производит окончательный расчет и уплачивает земельный налог в срок не позднее десяти рабочих дней после наступления срока представления декларации за налоговый период.

10. Положения  настоящей статьи не распространяются  на юридические лица, осуществляющие  расчеты с бюджетом в специальном налоговом режиме для производителей сельскохозяйственной продукции, по земельным участкам, используемым в деятельности, на которую распространяется указанный специальный налоговый режим. <*>

Сноска. В статью 340 внесены изменения - Законом РК от 23 ноября 2002 г. N 358 (вступает в силу с 1 января 2003 г.); Законом Республики Казахстан от 4 июля 2003 года N 475 (вводится в действие с 1 января 2004 года); от 29 ноября 2003 года N 500 (вводится в действие с 1 января 2004 года).

Статья  341. Особенности исчисления налога в отдельных случаях

1. За  земельные участки, на которых  расположены здания, строения и  сооружения, находящиеся в пользовании  нескольких налогоплательщиков, земельный  налог исчисляется отдельно по  каждому налогоплательщику пропорционально площади зданий и строений, находящихся в их раздельном пользовании.