Структура государственного долга РФ

Контрольная работа

По учебной дисциплине «Бюджетная система

Российской  Федерации»

На тему «Структура государственного долга РФ»

Содержание

Введение

Государственный бюджет состоит из расходов и доходов. Когда расходы правительства превосходят доходы за данный год, мы сталкиваемся с бюджетным дефицитом. Существует несколько концептуальных подходов к бюджету, считающих каким способом должен быть сбалансирован бюджет или должен он вообще быть сбалансированным: ежегодно балансируемый, на циклической основе и функциональные финансы. Накопленные в предшествующие периоды времени суммы бюджетных дефицитов образуют государственной долг, который может быть как внутренним, так и внешним. Причинами государственного долга могут служить войны и циклическое развитие экономики.

Государство может противодействовать росту государственного долга путём: налогов, дополнительной эмиссии денег  или выпуска и реализации государственных  обязательств.

Цель работы – исследовать структуру и проблемы управления государственного долга России.

Цель работы предопределила постановку следующих взаимосвязанных  задач:

- раскрыть понятие государственного долга, его виды;

- отобразить структуру  государственного долга; 

- выявить проблемы управления государственным долгом и пути их решения.

1. Государственный долг: понятие государственного долга, его виды

Сумма накопленных за несколько лет бюджетных дефицитов  образует  государственный долг [6, 407], под которым понимаются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Государственный долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну [9, ст. 97 БК РФ].

Виды государственного долга

Существует несколько  классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации.

По очередности  погашения государственный долг подразделяется на капитальный и текущий. Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты, которые должны быть уплачены по этим обязательствам. Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

В зависимости от субъектов-кредиторов и валюты платежа государственный долг делится на внутренний и внешний. Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг – это обязательства, возникающие в иностранной валюте. Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства федерального правительства, возникающие в валюте Российской Федерации.

Кредиторами по внутренним займам преимущественно выступают  физические и юридические лица, являющиеся резидентами данного государства. Внутренние займы выпускаются в национальной валюте. Для привлечения средств эмитируются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы. Бюджетный кодекс РФ в ст. 89 определяет государственные внутренние заимствования как займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации [5, 186.].

Внешние займы размешаются  на иностранных фондовых рынках в  валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения. Внешние заимствования РФ законодатель определяет как займы, привлекаемые от физических и юридических лиц иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте. [3, 307.]

В зависимости от того, у какого субъекта возникают долговые обязательства в результате заемной деятельности, различают общегосударственный долг Российской Федерации, государственный долг субъекта Российской Федерации и муниципальный долг.

По срокам государственный долг делится на краткосрочный — до 1 года, среднесрочный — от 1 до 5 лет и долгосрочный — от 5 до 30 лет, для муниципальных образований — до 10 лет.

2. Структура государственного  долга

В соответствии со ст. 98 Бюджетного кодекса РФ структура государственного долга Российской Федерации представляет собой группировку долговых обязательств Российской Федерации [7]. Долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

- кредитных соглашений  и договоров, заключенных от  имени РФ с кредитными организациями,  иностранными государствами и  международными финансовыми организациями,  в пользу указанных кредиторов;

- государственных ценных  бумаг, выпускаемых от имени  РФ;

- договоров и соглашений  о получении Российской Федерацией  бюджетных ссуд и бюджетных  кредитов от бюджетов других  уровней бюджетной системы РФ;

- договоров о предоставлении  государственных гарантий РФ, договоров поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

- переоформленных долговых  обязательств третьих лиц в  государственный долг РФ на  основе принятых федеральных  законов;

- соглашений и договоров,  в том числе международных, заключенных от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Таким образом, законодательство РФ определяет государственные долговые обязательства как совокупность государственных заимствований (привлекаемые государственные займы и кредиты) и государственных гарантий, предоставляемых по займам других лиц.

Государственный внешний  долг РФ (включая обязательства бывшего  СССР, принятые Российской Федерацией) складывается из:

·       задолженности странам - участницам Парижского клуба;

·       задолженности странам, не вошедшим в Парижский клуб;

·       задолженности по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм;

·       задолженности перед международными финансовыми Организациями;

·       задолженности бывшим странам СЭВ;

·       еврооблигационных займов;

·       ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа)

·       кредитов Центрального Банка России.

Таблица 1. Структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 января 2010 года [ 9]

Структура государственного внутреннего долга РФ включает следующие  основные элементы:

1) рыночные долговые  обязательства. К ним относятся  эмитированные государством и  свободно обращающиеся на внутреннем  рынке государственные ценные  бумаги. Это государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС), с фиксированной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ФПС), облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), с амортизацией долга (ОФЗ-АД). [2, 50], и др. Данные долговые обязательства представлены в таблице 2.

2) нерыночные долговые обязательства - это обязательства, которые не могут свободно продаваться и покупаться. К ним относятся:

- некоторые виды займов, размещенных среди населения,  например целевой заем 1990 г.; целевые  вклады и чеки на автомобили  и др.;

- целевые долговые обязательства по гарантированным сбережениям граждан РФ;

- задолженность Правительства  РФ по кредитам, полученным от  Центрального банка РФ (например, на покрытие дефицита бюджета  в 1991-1994 гг.), включая задолженность  по процентам;

- задолженность предприятий отдельных отраслей, переоформленная в государственный внутренний долг (например, задолженность по агропромышленному комплексу, переоформленная в вексель Минфина РФ; задолженность предприятий текстильной промышленности Ивановской области; задолженность по финансированию затрат на формирование мобилизационного резерва, переоформленная в вексель Минфина РФ; задолженность Пенсионному фонду и др.);

3) государственные гарантии  и поручительства, представленные  федеральным правительством, субъектами РФ и муниципальными образованиями;

4) государственный внутренний  долг РФ, принятый от бывшего  СССР.

Таблица 2. Структура государственного внутреннего долга по состоянию  на 01 ноября 2010 г.[9]

Наряду с определением государственного долга РФ законодатель в Бюджетном кодексе РФ формулирует понятие государственного долга субъекта Российской Федерации, а также муниципального долга.

Так, под государственным долгом субъекта Российской Федерации понимается совокупность долговых обязательств субъекта Российской Федерации, которые полностью и без условий обеспечиваются всем находящимся в собственности субъекта Российской Федерации имуществом. Данные долговые обязательства могут осуществляться в форме:

кредитных соглашений и договоров;

государственных займов субъекта Российской Федерации, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта Российской Федерации;

договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

договоров о предоставлении государственных  гарантий субъекта Российской Федерации;

соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъекта Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства субъекта Российской Федерации не могут превышать 30 лет.

Под муниципальным долгом понимается совокупность долговых обязательств муниципального образования, которые, в свою очередь, могут существовать в форме:

кредитных соглашений и договоров;

займов, осуществляемых путем выпуска  муниципальных ценных бумаг;

договоров и соглашений о получении муниципальным образованием бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

договоров о предоставлении муниципальных гарантий.

Названные долговые обязательства  не могут превышать 10 лет. [3, 307]

Российская Федерация  не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы Российской Федерацией. Субъекты Российской Федерации и муниципальные образования также не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам Российской Федерации. [3, 309].

3. Проблемы управления  российским долгом и пути их решения

Органы государственной  власти и органы местного самоуправления обязаны использовать все полномочия по формированию доходов бюджетов всех уровней для погашения долговых обязательств и обслуживания государственного и муниципального долга Российской Федерации. В этой связи важным является вопрос о деятельности названных органов по управлению государственным и муниципальным долгом.

Под управлением государственным  и муниципальным внутренним долгом понимается совокупность мероприятий государства и муниципального образования по выплате доходов кредиторам и погашению займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ. Эта деятельность осуществляется Правительством страны в соответствии с законодательными актами. Бюджетный кодекс РФ предусмотрел запрет на изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения [7, ст. 98 БК РФ].

К основным методам  управления государственным долгом относятся следующие.

Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств, но в условиях постоянного роста государственной задолженности государство может прибегнуть к рефинансированию, т.е. к погашению старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.

До введения в действие Бюджетного кодекса РФ использовались такие методы управления государственным долгом, как конверсия, консолидация, унификация, отсрочка, аннулирование

Конверсия — это изменение размера доходности займа, например, снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам.

Государство заинтересовано в получении займов на длительные сроки. Увеличение срока действия уже  выпущенных займов называется консолидацией государственного долга.

Совместно с консолидацией  может проводиться и унификация займов, т.е. объединение нескольких займов в один.

Отсрочка погашения  займа или всех ранее выпущенных займов проводится в условиях, когда  дальнейшее активное развитие операций по выпуску новых займов неэффективно для государства.

Под аннулированием государственного долга понимается отказ государства  от долговых обязательств.

В настоящее время  законодательством предусмотрена  реструктуризация долга, под которой понимается погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. В Бюджетном кодексе РФ отмечается, что реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

Основным методом регулирования  внешнего долга является его реструктуризация. Наряду с этим мировая практика использует метод конверсии внешнего долга, под которой понимаются механизмы, обеспечивающие замещение внешнего долга другими видами обязательств, менее обременительных для экономики государства-должника.  Обслуживание государственного долга производится Центральным банком РФ и его учреждениями, если иное не установлено Правительством, посредством осуществления операций по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Контроль за состоянием государственного внутреннего долга  РФ осуществляется Парламентом страны. [4,  204.]

3.1 Основные задачи по управлению долгом:

· сокращение объемов  внешних долговых обязательств и, соответственно, стоимости их обслуживания;

· оптимизация структуры  внешнего долга, увеличение доли его  рыночной составляющей;

· оптимизация графика платежей по внешнему долгу, устранение пиков платежей;

· рефинансирование внешнего долга за счет внутренних заимствований  без существенного ухудшения структуры долга по срокам платежей;

· повышение эффективности  использования заемных средств.

Существует необходимость  законодательного реформирования системы  управления госдолгом Российской Федерации  и первоочередного проведения необходимых  мероприятий, к которым можно отнести:

·       разработку и принятие Федерального закона о внесении в Бюджетный кодекс Российской Федерации по внесению поправок в части, касающейся вопросов управления государственным долгом;

·       разработку и принятие федерального закона о государственном долге Российской Федерации;

·       разработку и утверждение нормативных документов, регламентирующих деятельность Внешэкономбанка в качестве агента по обслуживанию государственного внешнего долга и государственных внешних финансовых активов;

·       создание единой базы данных по государственному долгу РФ;

·       разработку и утверждение единого порядка ведения Государственной долговой книги РФ, субъекта РФ и муниципальной долговой книги;

·       разработку критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой политики.

3.2 Пути преодоления

Существуют два основных пути решения: усиление административного  контроля за финансовыми потоками, дополненное ужесточением законодательства и осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат.

Первый путь - это осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала - занижения экспортных цен, невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, коррупции на таможне, расчетов через оффшоры.

Второй путь для России предпочтительнее. Меры по укреплению доверия к российской экономике должны включать в себя: улучшение налоговой системы и налогового администрирования; сбалансированность бюджета; обеспечение надежной работы банковской системы; защиту прав кредиторов и инвесторов; прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций; борьба с преступностью и коррупцией, резкое улучшение работы прокуратуры и судебной системы; строгое соблюдение федеральных законов на всей территории РФ, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны региональных и местных властей.

Россия может продержаться максимум год без рефинансирования и реструктуризации своих внешних долгов, без новых займов на погашение старых, списания части долга и рассрочки платежа. Федеральный бюджет не приходится рассматривать в качестве основного гаранта платежеспособности, поскольку нагрузку в 12-15 млрд. долл. в год он не выдержит. В противном случае все надежды на экономический рост, за счет которого и может пополняться доходная часть бюджета, можно оставить.

Заключение

Дефицит бюджета –  часть расходов и предоставленных  кредитов, которая превосходит поступления  в бюджет от налогов, грантов, которая финансируется правительством за счет мобилизации ресурсов внутри страны и за рубежом. В результате может возникать государственный долг –совокупность прямых обязательств правительства перед остальной экономикой и внешним миром, аккумулированных в результате бюджетных операций в прошлом, которые должны быть покрыты за счет бюджета в будущем.

Государственный долг классифицируется по признакам очередности погашения (капитальный и текущий), валюты платежа (внутренний и внешний), субъектам (общегосударственный долг РФ, государственный долг субъекта РФ и муниципальный долг).

Согласно п.1 ст. 97 Бюджетного кодекса РФ «государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права». Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме кредитных договоров и соглашений с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в форме государственных ценных бумаг, договоров о предоставлении гарантий РФ, поручительства, переоформления долговых обязательств третьих лиц, соглашений и договоров о пролонгации, реструктуризации долговых обязательств долговых обязательств прошлых лет. Государственный долг РФ полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Государственный долг оказывает существенное влияние на экономику страны, а также уровень жизни населения. Поскольку долг РФ имеет динамичный, растущий характер, существует необходимость использования  органами государственной власти и местного самоуправления всех полномочий по формированию доходов бюджетов всех уровней для погашения долговых обязательств и обслуживания государственного и муниципального долга Российской Федерации. Для решения этой задачи возможны два основных направления: усиление административного контроля за финансовыми потоками, дополненное ужесточением законодательства и осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат.

Список использованной литературы

1. Вавилов А.П.. Внутренние проблемы внешнего долга/ А.П. Вавилов// КоммерсантЪ.- 2004.-№59.
2. Попкова Н.А. Управление государственным долгом6 проблемы и возможности. / Н.А. Попкова // Финансы. - 2010. - №1
3. Финансовое право: Учебник / Отв. ред. Е.Ю. Грачева, Г.П. Толстопятенко. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Проспект , 2010.
4. .Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л. А. Дробозиной. — М.: ЮНИТИ, 2000
5. Финансы: Учебник для вузов/Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
6. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш.учеб.заведений / Под ред.В.Д.Камаева. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит.изд.центр ВЛАДОС, 2003
7. www. bk-rf.ru
8. www. gk-rf.ru
9. www. minfin.ru