Сущность и организация риск-менеджмента

Содержание 
 

Введение….…………………………………………………………………..…...3

1. Сущность и содержание риск-менеджмента……....…………………..……..4

1.1. Структура  системы управления рисками…………………………………..4

1.2. Функции  риск-менеджмента……………………………………………...…6

2. Организация риск-менеджмента………………………………………………8

2.1. Этапы  организации риск-менеджмента………………………………….....8

2.2. Основные  правила риск-менеджмента…………………………...……….10

3. Практическая  часть…………………………………………………………...11

3.1. Общая характеристика предприятия………………....................................11

3.2. Анализ рисков на примере фотолаборатории «Fujifilm» компании УП «Фотоимидж» и методы их минимизации………………………………...…...12

Заключение………………………………………………………………………15

Список  использованной литературы…………………………………………...16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

      Финансовые  риски возникли на заре истории вместе с появлением денежного обращения и отношений «заёмщик-кредитор».

     По  мере развития финансовых систем спектр рисков постоянно расширялся, однако задача грамотного управления рисками встала необычайно остро для участников финансового рынка, промышленных корпораций, а также государственных регулирующих органов лишь в последние 10-15 лет.

      Существует  целый ряд факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов и все большего числа нефинансовых компаний, главным из которых в настоящее время признается процесс глобализации мирового хозяйства. Глобализация, в частности, означает, что национальные экономики, оказываются все менее защищенными от влияния экономических кризисов в других странах.

     Другим не менее важным фактором уязвимости является бурное развитие рынка производным финансовых институтов.

     Сегодня в мире международных финансов идут во многом схожие процессы: цены активов могут резко измениться за несколько секунд, сами инструменты становятся все более изощренными, структура инвестиционных портфелей и методы управления ими постоянно усложняются, а возможные убытки могут достигнуть сотен миллионов долларов.

     Крупнейшие  финансовые институты, активно работающие на международных рынках капитала, уже давно пришли к пониманию того, что для предотвращения угрозы «сваливания в пике» необходима ежедневная, а все чаще и внутридневная количественная оценка возможных потерь по отдельным операциям, клиентам, подразделениям и направлениям деятельности, а также интегральная оценка совокупного риска предприятия.

     Такая оценка должна быть достаточно точной, чтобы не выйти за пределы ограниченной по капиталу и ликвидным средствам, накладываемых на деятельность банков и инвестиционных компаний со стороны регулирующих органов, кредиторов и клиентов.

     Знание  потенциальных риском позволяет  управляющим направить капитал в те сферы деятельности, которые характеризуются наилучшим соотношением доходности и риска, а также выработать стимулы к взвешенному отношению к рискам со стороны соответствующих служб и ответственных лиц.

     Для решения этих сложнейших задач специалистам в области финансовой математики и инженерии потребовалось разработать специальную методологию оценки и управления финансовыми рисками, называемую финансовым риск-менеджментом, которая постепенно выделилась в самостоятельную прикладную дисциплину [7]. 
 

1 Сущность и содержание финансового риск-менеджмента. 

1.1 Структура системы управления. 

      Теория  и практика финансового риск-менеджмента  уходят своими корнями в более широкую и имеющую более длинную историю область «управления рисками» и представляет собой дисциплину на стыке статистики, исследования операций, экономики и психологии.

      Финансовый  риск-менеджмент имеет важную особенность, выделяющую его из более широкой области управления риском, а именно использование рыночных цен как главный метод оценки различных видов риска.

      Финансовый  риск-менеджмент можно рассматривать  как форму деловой ответственности на всех уровнях управления предприятием, неразрывно связанную с основной деятельности [7].

      Риск – это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

      В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска [1].

      Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

      Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

      Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

      Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

      Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом.

      Объектом  управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К. этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

      Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

      Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может  осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

      Информационное  обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

      Эта информация включает осведомленность  о вероятности того или иного  страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

      Тот, кто владеет информацией, владеет  рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

      Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.

      Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

      Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

      Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости [5].  

1.2 Функции риск-менеджмента. 

      Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают  два типа функций  риск-менеджмента: 1)      функции объекта управления; 2)      функции субъекта управления.

      К функциям объекта  управления в риск-менеджменте относится организация:

      - разрешения риска;

      - рисковых вложений капитала;

      - работы по снижению величины риска;

      - процесса страхования рисков;

      - экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

      К функциям субъекта управления в риск-менеджменте  относятся:

        - прогнозирование;

      - организация;

      - регулирование;

      - координация; 

      - стимулирование;

      - контроль.

      Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций.

      Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

      Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

      Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

      Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

      Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

      Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска [2].   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Организация риск менеджмента. 

2.1 Этапы организации  риск-менеджмента. 
 

     Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

     Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента [6].

     Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

     Первым  этапом организации  риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений калитка должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

     Следующим важным моментом в  организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

     Для предпринимателя важно знать  действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

     Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

     На  основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

     Это позволяет правильно выбрать  стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени  риска.

     Неотъемлемым  этапом организации  риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

     Важным  этапом организации  риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

     Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

     Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с  уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

     - проведение венчурных и портфельных инвестиций, т.е. рисковых вложений капитанов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

     - разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;

     - сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружающей обстановке;

     - определение степени и стоимости рисков, стратегии и приемов управления риском;

     - разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;

     - осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;

     - разработка условий страхования и перестрахования, установление размеров тарифных ставок по страховым операциям;

     - выполнение функции аварийного комиссара, выдача гарантии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

     - ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала [2].  

 2.2 Основные правила риск-менеджмента. 

      В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики.

      Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

      Конечно, эвристика менее надежна и  менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

     Основные  правила риск-менеджмента:

     1. Нельзя рисковать больше, чем  это может позволить собственный  капитал.

     2. Надо думать о последствиях риска.

     3. Нельзя рисковать многим ради  малого.

     4. Положительное решение принимается  лишь при отсутствии сомнения.

     5. При наличии сомнений принимаются  отрицательные решения.

     6. Нельзя думать, что всегда существует  только одно решение. Возможно, есть и другие.

     Реализация  первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

     - определить максимально возможный  объем убытка по данному риску;

     - сопоставить его с объемом  вкладываемого капитала; 

     - сопоставить его со всеми собственными  финансовыми ресурсами  и определить, не приведет ли потеря этого  капитала к банкротству данного  инвестора.

     Реализация  второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная возможную максимальную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска и, и принял решение об отказе от риска, принятия риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

     Действие  третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. Финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма - денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя.

     Реализация  остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют по правилу “в расчете на худшее”, т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное решение. [4].

3 Практическая часть.  

3.1 Общая характеристика предприятия. 
 

      УП "Фотоимидж" создано в 1994 году. Сегодня компания имеет сеть цифровых фотолабораторий FUJIFILM в городе Минске.

      Директором  с момента основания фирмы  является Усенок Александр Брониславович [8].

      УП  «Фотоимидж» - фотопредпрития по обслуживанию фотолюбителей, целью которого является удержание и поддержание объемов бытовых услуг, оказываемые населению «на стабильном уровне», т.е. без какого-либо изменения, в связи с конкуренцией.

     Виды  деятельности, которые  производятся на предприятии: фото для документов (все виды): изготовление фотокниг; высококачественная цифровая фотопечать с цифры и пленки (максимальный формат фото 20х30); печать с мобильных телефонов со встроенными цифровыми фотокамерами; печать фотографий со слайдов; сканирование и запись на CD/DVD; все виды дизайн работ (ретушь и восстановление фото, подписи, календари, виньетки); продажа цифровых фотокамер; фототовары (альбомы, рамки, CD/DVD, элементы питания, карты памяти); широкоформатная печать; сувенирная продукция; оцифровка видео; ксерокопии формата A3 и A4 (односторонние и двухсторонние), а также вывод на печать информации с любых цифровых носителей.

      Главным преимуществом услуг является высокое качество, короткие сроки выполнения  заказов, приемлемые цены на товары и услуги, скидки 5%,10% и 15% при печати фото от 50 шт. и более, возможность приема заказов не только на месте в лаборатории, но и печать через  Interntet.

      Определив для себя три ключевых слова –  качество, скорость и глобализация – Fujifilm преследует цель стать корпоративным гражданином, который использует современные методики обработки изображений и информации для того, чтобы сделать важный вклад в развитие всемирного сообщества.

      Предприятие использует для работы цифровое оборудование японской компании Fuji, что позволяет делать более качественную и наилучшую обработку фотографий и наиболее полно и точно удовлетворить желания и потребности клиента, по сравнению с конкурентами, главными из которых являются фирмы Kodak и Konica. Закупка расходных материалов производится у Германской фирмы “Murubeni”.

      На  белорусском рынке компанию Fujifilm представляет общество с ограниченной ответственностью «РИАЛА-К». ООО «Риала-К» предлагает большой спектр продукции производства компании Fujifilm: фотопленка, фотоматериалы, фотолаборатории, цифровые камеры, медицинскую пленку и технику, осуществляет информационную и техническую поддержку. Также участие белорусских специалистов в технических конференциях и обучающих семинарах для представительств Fujifilm в странах СНГ только подтверждает интерес компании Fujifilm к белорусскому рынку [9].