Сущность реструктуризации предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 

Цель предпринимательской  деятельности в краткосрочной перспективе  состоит в максимизации прибыли, в долгосрочной - в увеличении рыночной стоимости капитала предприятия. Условием реализации этих целей является обеспечение  финансовой устойчивости хозяйствующих  субъектов. 
 
Определение сущности финансовой устойчивости, факторов и механизмов повышения ее показателей в настоящее время представляют не только теоретический, но и большой практический интерес. 
 
Одним из путей повышения финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятий является их реструктуризация. Необходимость реструктуризации вытекает из невозможности предприятием решить стоящие перед ним проблемы старыми способами и методами. 
 
Для привлечения инвестиций предприятиям необходимо иметь обоснованную стратегию развития, стабильное финансовое состояние, мощный аналитический аппарат и зрелую научно-технологическую базу. Текущее положение хозяйственных структур существенно осложнено низким уровнем платежной дисциплины, ростом взаимных задолженностей между предприятиями и бюджетом. 
 
Многообразие и трудность отмеченных проблем свидетельствует о необходимости их системного решения путем реструктуризации предприятий, что актуализирует задачу определения содержания реструктуризации и механизма ее осуществления. 
 
В этом заключается актуальность данной темы. 
 
Целью выполнения данной работы является изучение понятия «реструктуризация», его экономическую сущность, причины, виды, методы и формы  ее осуществления.  
В рамках поставленной цели возникает задача рассмотреть, изучить и проанализировать следующие задачи: 
 
- раскрыть сущность  реструктуризации;  
 
- рассмотреть необходимость проведения реструктуризации предприятий; 
 
- изучить формы и виды реструктуризации; 
 
- раскрыть причины реструктуризации; 
 
- рассмотреть и проанализировать основные проблемы, связанные с проведением реструктуризации и пути их преодоления; 
 
- изучить риски, возникающие при реструктуризации; 
 
- рассмотреть проведение реструктуризации на конкретном предприятии; 
 
Объектом исследования в данной работе является процесс реструктуризации предприятий, его сущность. Предметом исследования является основные проблемы, связанные  с проведением реструктуризации компаний и пути их решения. 
 
Почти во всех отраслях народного хозяйства имеются общие проблемы и во многом сходны пути их решения. Среди этих проблем - низкий уровень использования производственных мощностей, низкая платёжеспособность предприятий, вытеснение денежных взаимозачётов натуральными, утрата коллективами предприятий преимущества акционерной формы собственности. Эти проблемы, в свою очередь, свидетельствуют о необходимости проведения реструктуризации деятельности предприятий. 
 
 

1. Понятие и сущность реструктуризации предприятия 
Сегодня перед большинством предприятий остро встают задачи выхода из кризисного состояния, достижения финансовой устойчивости, обеспечения конкурентоспособности, решение которых требует значительных усилий, формирования механизмов адаптации к условиям динамично развивающейся внешней среды. 
 
Задачи адаптации к условиям неопределенности и быстрых изменений, происходящих во внешней среде, фирмы решают посредством комплексного реформирования структур и функций управления. Одним из наиболее эффективных инструментов такого реформирования является реструктуризация.  
 
В мировой практике термин «реструктуризация» стал широко использоваться в конце 70-х и начале 80-х годов двадцатого столетия в связи с пересмотром экономической роли государства в развитых странах с рыночной экономикой. Кроме того, процесс реструктуризации, как правило, был связан с изменением формы собственности предприятий при проведении приватизации отраслей промышленности.  
 
Можно дать несколько определений понятия реструктуризации.  
Реструктуризация предприятия – это осуществление комплекса организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия, изменение формы собственности, системы управления, организационно-правовой формы, для финансового оздоровления предприятия, увеличения объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышения эффективности производства и удовлетворения требований кредиторов [1]. 
 
Реструктуризация предприятия представляет собой проведение комплекса мероприятий организационно-экономического, правового, технического характера, направленных на изменение структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовой формы, что приводит к финансовому оздоровлению, повышению эффективности предпринимательской деятельности и конкурентоспособности [5]. 
 
Целью реструктуризации предприятия является наиболее эффективное использование ресурсных, технических, технологических, организационных, коммерческих, экономических, финансовых, кредитных, налоговых и других возможностей при производстве товаров или услуг с учетом спроса на рынках и требований потребителей. 
 
Реструктуризация предприятия предусматривает решение двух основных задач: 
 
1) обеспечить его выживание в недалеком будущем; 
 
2) восстановить его конкурентоспособность на длительную перспективу.

 
 
Основной причиной, объясняющей  стремление предприятий к реструктуризации, обычно является низкая эффективность  их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных  средств, в высоком уровне дебиторской  и кредиторской задолженности. 
 
Реструктуризацию рекомендуется применять при осуществлении санации предприятий. 
 
Любой действующий субъект предпринимательской деятельности всегда эволюционирует. На всем протяжении своего существования он испытывает постоянное воздействие внутренних и внешних факторов [12]. 
 
Таблица 1.1 – Факторы, стимулирующие  реструктуризацию предприятия

 
 
 
При этом, воздействие внешних факторов является более активным и носит динамичный характер. 
 
Даже бездействуя, через определенный период времени можно констатировать факт, что окружающая среда уже изменилась и требует другого поведения на рынке, использование других методов и способов, а также средств, для достижения положительного результата. 
 
В рыночной экономике каждая хозяйствующая структура вынуждена действовать в жестких конкурентных условиях. Поэтому, именно конкуренция обусловливает высокую динамику изменения ситуации на рынке. Таким образом, в результате воздействия различных неблагоприятных факторов на деятельность предприятия, наступает момент, когда внутренняя структура любой компании, структура управления, финансовых потоков приходит в не соответствие с требованиями сложившейся экономической и законодательной ситуации. И как следствие, появляется необходимость реструктуризации или оптимизации различных элементов внутри хозяйствующей структуры относительно новым требованиям.  
 
Таким образом, можно сделать вывод о том, что процедуре реструктуризации периодически подлежат  практически все предприятия, независимо от организационно-правовой формы, формы собственности и видов деятельности, рентабельности, в том числе не убыточные, а не только предприятия, на которых уже сложилась критическая финансово-экономическая ситуация.  
 
Реструктуризация обеспечивает своевременное и гибкое изменение структуры предприятия, его адаптацию к воздействию изменившихся внутренних и внешних факторов. Предпринимательская структура, которая адаптируется к новым условиям, является стойкой. Другие структуры ожидает деградация, дестабилизация и в конечном счете все равно реструктуризация, но только уже в форме санации или банкротства. 
 
Поскольку процесс реструктуризации предприятия затрагивает коренные социально-экономические права и интересы трудящихся, а также – права и интересы профсоюзной организации предприятия, - участие в этом процессе профсоюзного комитета является обязательным. 

2. Этапы реструктуризации предприятия 
В современных рыночных условиях достаточно большому количеству предприятий приходится проводить разнообразные структурные преобразования. Целью этих преобразований является превращение предприятий в независимые коммерческие компании, ориентированные на нужды потребителей и способные выдерживать давление конкурирующего импорта потребительских и инвестиционных товаров. 
 
Реструктуризация обычно выполняется за счёт внутренних ресурсов и поэтому является сугубо "внутренним" процессом. Процесс реструктуризации связан с возникновением и разрешением "личных" проблем работающих на предприятии людей, что вызывается необходимостью перераспределения (часто и сокращения) ряда сотрудников и переориентацией трудовой деятельности специалистов. 
 
Необходимо отметить, что единого подхода к осуществлению процедуры реструктуризации предприятий не существует. В результате этого, последовательность этапов проведения реструктуризации может существенно различаться в зависимости от состояния компании, ее потенциала, позиций на рынке, поведения конкурентов, характеристик производимых ею товаров и услуг и многих других факторов. 
 
Следуя основным принципам метода управления проектами, можно выделить несколько этапов реализации проекта реструктуризации. 
 
 
 
Рисунок 1.1 - Схема реструктуризации компании [5] 
Исходя из данного рисунка, можно отметить, что первым этапом является определение целей реструктуризации. Собственники и менеджмент должны определить, что именно их не устраивает в текущей деятельности компании, и чего они хотят добиться в результате структурных изменений. От того, насколько грамотно они определят цели и круг задач, зависит дальнейшее развитие компании и соответственно эффективность проведения процедуры реструктуризации. 
 
Вторым этапом является определение диагностики компании. Ее проводят для того, чтобы выявить проблемы компании, определить ее слабые и сильные стороны, понять перспективы развития и рентабельность дальнейшего инвестирования в этот бизнес. При проведении диагностики, как правило, осуществляется правовой, налоговый анализ, анализ операционной деятельности, рынка и инвестиционной привлекательности компании. Также изучается ее финансовое состояние, стратегия и деятельность руководства. 
 
На третьем этапе  осуществляется разработка стратегии и программы реструктуризации. На этом этапе по данным, полученным в результате анализа, составляется несколько альтернативных вариантов развития компании. Для каждого варианта определяются методы реструктуризации, рассчитываются прогнозные показатели, оцениваются возможные риски, объемы задействованных ресурсов. На основе различных критериев собственниками компании и менеджментом проводится оценка эффективности той или иной альтернативы и осуществляется выбор, в соответствии с которым разрабатывается программа реструктуризации. При этом формализуются и уточняются стратегические цели предприятия, детализируются качественные и количественные целевые параметры, которые должна достичь система с учетом ресурсных ограничений. 
 
Четвертым этапом является осуществление реструктуризации в соответствии с разработанной программой. Формируется команда специалистов, задействованных в работе. Затем прорабатываются и последовательно реализуются все этапы программы. В ходе проведения четвертого этапа реструктуризации уточняются целевые показатели и, если происходит их отклонение от запланированных значений, компания осуществляет корректировку программы. 
 
И на последнем пятом этапе, осуществляется сопровождение программы реструктуризации и оценка ее результатов. На последнем этапе осуществляется контроль за исполнением целевых показателей, анализирует полученные результаты и подготавливает итоговый отчет о проделанной работе. 

3. Формы  и виды проведения реструктуризации предприятия  
Стабилизация отечественной экономики и постепенное наращивание экономического потенциала страны непосредственно связаны с реализацией активной структурной политики — ключевого элемента общей стратегии развития первичных звеньев (предприятий, организаций) и общественного производства в целом. 
 
Современное состояние экономики на макро- и микроуровне характеризуется деформированной структурой производства. Поэтому одной из стратегических задач более эффективного развития производственного потенциала является его структурная перестройка. Последнюю можно осуществить, с одной стороны, с помощью проведения эффективной политики реструктуризации и санации потенциально конкурентоспособных предприятий, а с другой — путем ликвидации (полного перепрофилирования) убыточных и обанкротившихся предприятий. 
 
В настоящее время существует большое разнообразие видов и форм проведения реструктуризации, обобщенная классификация которых приведена в учебном пособии под редакцией Г.А. Александрова [2, с. 115–116]. 
 
Различают также две формы проведения реструктуризации:  
 
1) оперативную; 
 
2) стратегическую.  
 
Оперативная связана непосредственно с реструктуризацией материальных активов и долговых обязательств.  Она предполагает разработку схем поставок сырья, определение методов увеличения объемов продаж, снижения стоимости привлеченного капитала, оптимизацию основных производственных процессов и организационной структуры. Оперативная реструктуризация направлена на улучшение результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создание предпосылок для реализации стратегической реструктуризации [7]. 
 
Стратегическая реструктуризация предполагает проведение анализа сфер деятельности предприятия, создание необходимой информационной системы, разработку маркетинговой стратегии и организацию маркетингового исследования, выработку стратегии закупок сырья, планирование бизнеса на основе наиболее эффективного варианта развития. Реализация стратегической реструктуризации является комплексным процессом, результатом которого является возросший поток доходов, увеличение конкурентоспособности и рыночной стоимости компании в долгосрочном периоде [4]. 
 
В зависимости от объекта и характера осуществляемых мер по реформированию предприятия, различают следующие формы реструктуризации: 
 
1) реструктуризация производства; 
 
2) реструктуризация активов предприятия; 
 
3) финансовая реструктуризация; 
 
4) реорганизация, т.е. изменение организационной структуры предприятия [2]. 
 
Все перечисленные формы реструктуризации предприятия предполагают проведение и внедрение целого комплекса мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимизацию соответствующей сферы предприятия. Одной из наиболее сложных форм реструктуризации  является реорганизация предприятия. Она предполагает совершенствование организационно-хозяйственной и управленческой структуры предприятия. 
 
Можно выделить несколько основных критериев классификации реструктуризации предприятий: 
 
1) в зависимости от того, что объектом реструктуризации могут быть экономические системы различного иерархического уровня, выделяют следующие виды реструктуризации: 
 
- макрореструктуризацию (на уровне национальной экономики); 
 
- мезореструктуризацию (на уровне региона или отрасли); 
 
- микрореструктуризацию (на уровне отдельных предприятий, их подразделений и функциональных областей деятельности). 
 
2) в зависимости от того, какая сфера деятельности предприятия подвергается реформированию, реструктуризация может быть: 
 
- управленческой; 
 
- производственной; 
 
- маркетинговой; 
 
- финансовой; 
 
- кадровой. 
 
Изменения в стратегии, производственных процессах, структуре фирмы могут осуществляться постепенно или радикально [2]. Для революционного метода управления изменениями характерно радикальное общее преобразование производственно-хозяйственных процессов. Эволюционные изменения осуществляются как долгосрочный непрерывный процесс развития организации с целью повышения эффективности ее деятельности.  
 
3) по стадиям жизненного цикла компании реструктуризацию можно разделить на два вида: 
 
- превентивная реструктуризация (направлена на увеличение стоимости активов, сохранение собственности и другие цели, связанные с поддержанием конкурентного статуса и повышением эффективности функционирования предприятия); 
 
- кризисная реструктуризация (сконцентрирована на восстановлении платежеспособности, преодолении кризиса)[4]. 
 
4) по уровню факторов, вызывающих проведение реструктуризации:

- внешняя (факторы макросреды); 
 
- внутренняя (факторы микросреды). 
 
Существуют два вида стратегий, по которым реализуется процесс реструктуризации предприятия. Стратегии реструктуризации: 
 
1) оборонительная стратегия. Она выражается в том, что предприятие, испытывая в течение определенного времени трудности с реализацией своей продукции, стремится сократить объем производства, отказывается от убыточной продукции, сокращая численность работников, распродавая излишние производственные мощности для улучшения своего финансового положения.  
 
2) наступательная стратегия. Эта стратегия, в свою очередь, включает диверсификацию деятельности, продукции, рынка сбыта[11].  
 
Таким образом, реструктуризация по своей сути есть сложнейшая процедура комплексной оптимизации структуры и функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешней экономической среды и выработанной стратегией его развития. Целью процесса реструктуризации является увеличение рыночной стоимости фирмы, достижение высокого уровня инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности, обеспечение устойчивого функционирования в условиях меняющейся внешней среды. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 
В ходе выполнения данной работы была достигнута поставленная цель – изучено  понятие «реструктуризация предприятия», предпосылки ее проведения, методы и виды. Также для более детального разбора этого понятия на примере  была показана сама сущность реструктуризации предприятия.  
 
В новых рыночных условиях, предприятиям для того, чтобы осуществлять эффективную деятельность приходится проводить разнообразные структурные преобразования, направленные на повышение их конкурентоспособности. 
 
Реструктуризация предприятия представляет собой проведение комплекса мероприятий организационно-экономического, правового, технического характера, направленных на изменение структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовой формы, что приводит к финансовому оздоровлению, повышению эффективности предпринимательской деятельности и конкурентоспособности. 
 
Необходимость реструктуризации обусловлена целым рядом причин:  
 
- неэффективность системы управления; 
 
- низкий уровень ответственности предприятий за последствия принимаемых решений; 
 
- небольшие размеры уставного капитала; 
 
- отсутствие эффективного механизма судебных решений; 
 
-  необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса; 
 
- отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом положении предприятия и т. д. 
 
Целью реформирования предприятий является содействие их реструктуризации, способствующей улучшению управления на предприятиях, стимулированию их деятельности по повышению эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшению финансово-экономических результатов. 
При подготовке к реструктуризации надо хорошо себе представлять синтезированный "портрет" предприятия, - каким оно станет, когда совершится переход от того "как есть" к тому "как надо". 
 
Если реструктуризация бизнеса проводится как логичный и хорошо спланированный процесс, то она позволяет достаточно быстро прекратить падение стоимости бизнеса и начать постепенное ее восстановление (конечно, если бизнес потенциально жизнеспособен). Вместе с тем закладывается основа для выработки устойчивой стратегии роста и увеличения стоимости компании в будущем, в частности, путем выхода на рынки капитала, слияний и приобретений, стратегических альянсов.  
 
Для реализации поэтапного стимулирования государством перехода на общепринятые принципы функционирования необходимо: 
 
а) предъявить требования к реформируемому предприятию; 
 
б) разработать комплекс мер по стимулированию выполнения предприятиями предъявляемых к ним требований; 
 
в) создать условия для выполнения реформирования предприятия; 
 
г) разработать систему мер, способствующих улучшению экономического положения предприятия; 
 
д) внедрить новую, соответствующую международным стандартам, систему бухгалтерского учёта. 
 
В условиях кризисной ситуации реструктуризации предприятий противодействуют следующие факторы: 
 
-инструменты централизованного управления; 
 
- запоздалая финансовая стабилизация; 
 
- дифференцированная структура собственности. 
 
Для успешной реализации процесса реструктуризации целесообразно активизировать обмен имеющимся опытом всеми доступными средствами, взаимная поддержка предприятий, уже начавших реформирование и реструктуризацию, создание для этого объединений типа ассоциации реформируемых и реструктуризуемых предприятий, расширение их деятельности и поддержка этого движения  со стороны правительства. 
При осуществлении реструктуризации предприятий, особенно при заключении договорных обязательств, могут возникнуть негативные ситуации, которые называют рисками ("перекачка" прибыли предприятия в собственность торгово-посреднической фирмы, нарушение взаимоотношений между предприятиями и арендуемыми фирмами и т. п.). 
 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. Вопросы управления: стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям / Под науч. ред. Г.А.Александрова. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 287 с.
2. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособ. для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 399 с.
3. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний: Учеб. пособие для вузов /Под общ. ред. И.И. Мазура. – М.: ЗАО Изд-во «Экономика», 2001. – 456 с.
4. Нормативное и правовое обеспечение реструктуризации украинских предприятий. // Бизнес №16 (327)/ 19 апреля 1999 года/ Бухгалтерия, право, налоги, консультации. - с. 75-77.
5. Попович А. Оперативная и стратегическая реструктуризация предприятия // Проблемы теории и практики управления. – 2006. – N 9. – С.94–104.