Сущность валютных клирингов

Содержание

1. Понятие валютного клиринга       3
2. Классификация валютного клиринга по основным признакам 5
3. Валюта клиринга         8
4. Двусторонние и многосторонние валютные клиринги  9
5. Клиринговые и платежные союзы      11

Список используемой литературы      14

1. Понятие валютного клиринга

Клиринг представляет собой взаимозачет платежей, т.е. ситуацию, когда денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторской задолженностью) без использования реальных денег.

Клиринговые операции обычно классифицируются по двум признакам: периодичности проведения и составу участников. По первому признаку клиринг подразделяется на разовый, который проводится эпизодически по мере накопления дебиторско-кредиторской задолженности, или постоянно действующий, осуществляющийся периодически независимо от состояния денежных обязанностей и денежных претензий участников клиринга. В зависимости от состава участников клиринг может быть двух- или многосторонним.

Валютный клиринг представляет межправительственные договоренности о взаимном (безналичном) зачете международных требований и обязательств на основании соглашения между правительством двух или более стран. Валютный клиринг предполагает централизацию расчетов между государствами - сторонами клирингового соглашения на специальных клиринговых счетах, открываемых уполномоченными банками. Эта схема носит обязательный характер для физических и юридических лиц, сделки которых подпадают под действие соглашения. Импортеры и экспортеры, как, впрочем, и иные кредиторы и заемщики, не вправе производить взаимные расчеты иначе, чем по валютному клирингу. Валютный клиринг основан также и на других обязательных элементах:

-        его объеме;

-        валюте клиринга;

-        размерах технического кредита

Объем клиринга означает степень охвата платежей. При полном валютном клиринге под эту схему подпадает весь внешнеторговый оборот. При частичном клиринге неторговые операции (туризм, содержание посольств и торговых представительств, загранкомандировки и пр.) осуществляются обычным порядком - через корреспондентские счета.

Валютой клиринга признается согласованная расчетная единица (валюта), в которой ведутся клиринговые счета. Она может выражаться в валюте:

-        одной из стран-партнеров;

-        обоих государств;

-        третьей страны.

Платежи или поступления с клиринговых счетов производятся в каждой из стран только в пересчете в национальную валюту по соответствующему курсу. Клиринговые валюты применяются исключительно в безналичной форме. Источником клиринговых валют является взаимное кредитование поставок товаров и оказания услуг странами — участницами соглашений. Клиринговые валюты используются по принципу: они должны быть израсходованы в стране, где заработаны.

Объем технического кредита (предельно допустимое сальдо задолженности) необходим для обеспечения непрерывности расчетов; определяется в соответствии с долей сальдо задолженности в объеме поставок. На практике применяются различные способы регулирования сальдо клирингового счета.

2. Классификация валютного клиринга по основным признакам

Клиринг можно классифицировать по различным критериям. В зависимости от состава участников разделяют на:

- двухсторонний клиринг;

- многосторонний клиринг.

Когда 2 банка имеют большие объемы взаимных платежей, клиринг и урегулирование межбанковских расчетов часто осуществляются на основе двустороннего соглашения: банки договариваются о взаимозачете посланных и полученных платежных поручений (расчете чистой суммы) и об осуществлении в определённое время взаимных расчетов по чистой стоимости платежей. Этот процесс носит название двустороннего взаимозачета. Если в системе взаимозачета участвуют три банка и более, то этот процесс называется многосторонним взаимозачетом.

В настоящее время в Российской Федерации используются различные виды клиринга. Наиболее полно классификация клиринговой деятельности приведена в Федеральном законе от 07.02.2011 N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности".

Порядок осуществления клиринговой деятельности различается по способу зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами, по порядку зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средств, необходимых для исполнения сделок, по виду сделок, по которым осуществляется клиринг.

По способу зачета и исполнение обязательств по сделкам с ценными бумагами выделяют:

- простой клиринг;

- многосторонних клиринг;

- централизованный клиринг.

Простой клиринг – это порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором контроль наличия на счетах участников клиринга необходимого количества ценных бумаг и денежных средств и расчёты по ним между участниками клиринга осуществляются по каждой совершенной сделке.

Многосторонний клиринг – порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором операции по сделкам клирингового пула производятся между участниками клиринга по итогам неттинга по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам. При этом под клиринговым пулом понимается совокупность сделок с ценными бумагами, совершенных участниками клиринга, по которым на данный день наступил срок исполнения обязательств.

В соответствии с ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» неттинг – процедура зачета встречных однородных требований по сделкам с ценными бумагами клирингового пула.

Централизованный  клиринг – порядок осуществления клиринговой деятельности при котором клиринговая организация становится стороной по сделкам, совершенным участниками клиринга, принимая все обязательства и приобретая все права участников клиринга по сделкам. Расчеты производятся по итогам неттинга между участниками клиринга и клиринговой организацией через счета клиринговой организации в расчетном депозитарии и расчетной организации.

По порядку зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средсвт, необходимых для исполнения сделок выделяют следующие виды порядка осуществления клиринговой деятельности:

- с полным обеспечением;

- с частичным обеспечением;

- без предварительного  обеспечения.

Если используется порядок осуществления клиринговой деятельности с полным обеспечением (депонированием), участники клиринга имеют право совершать сделки только в пределах количества ценных бумаг и денежных средств, зачисленных ими до начала торгов на торговые счета; при частичном обеспечении участники клиринга имеют право совершать сделки в определенных пределах (лимитах), величина которых зависит от объема (оценочной стоимости, устанавливаемой клиринговой организацией) ценных бумаг и денежных средств, переведенных ими до начала торгов на торговые счета.

Осуществление клиринговой деятельности без предварительного обеспечения характеризуется более высоким уровнем риска, т.к. в этом случае участники клиринга имеют право совершать сделки без предварительного зачисления на свои торговые счета ценных бумаг и денежных средств.

Клиринг различается также по видам сделок. В частности, на биржевом рынке ценных бумаг выделяют клиринг по срочным сделкам, а также по прочим сделкам с ценными бумагами. В зависимости от периодичности проведения клиринг может быть:

- разовым, т.е. проводится  периодически по мере накопления  дебиторско-кредиторской задолженности;

- постоянно действующим  – осуществляется периодически  независимо от состояния требований  и обязательств участников клиринга.

Наиболее эффективным считается многосторонний (тир и более участников) постоянно действующий клиринг.

Существует так называемый «локальный» клиринг: осуществление взаиморасчетов между конкретными организациями (субъектами хозяйствования) посредством использования собственных схем зачета тех или иных платежных инструментов и институтов.

Хозяйственный клиринг обычно строится на основе использования квазиденежных инструментов, таких как разнообразные формы векселей.

Существует также международный клиринг, представляющий собой систему безналичных расчетов между странами на основе международных платежных соглашений (клиринговые соглашения, валютный клиринг). В этом случае погашение сальдо расчетов может быть предусмотрено товарными поставками (клиринг с конвертируемым сальдо) либо путем платежей в золоте или указанной  в соглашении свободно конвертируемой валюте. Необходимость в международном клиринге существует прежде всего у государств, национальные валюты которых являются неконверитируемыми, а резервы свободно конвертируемых валют и золота ограничены.

Банковский клиринг включается в себя:

- клиринг, осуществляемый посредством ЦБ РФ;

- межбанковский клиринг, основанный на системе корреспондентских отношений;

- внутрибанковский клиринг;

- межфилиальный клиринг.

Межбанковский клиринг, в свою очередь, - это система безналичных расчётов между банками путем зачета взаимных денежных требований юридических лиц. Право на его осуществление предоставляется по специальному дополнению к лицензии, выдаваемой Банком России расчетной небанковской кредитной организации (НКО).

Другой разновидностью банковского клиринга является межфилиальный (внутрибанковский) клиринг – взаимозачет между филиалами и отделениями крупного банка.

В основу проведения клиринговых операций положены две возможные модели. Согласно первой модели клиринг осуществляется без депонирования средств на счетах участников расчетов. По второй модели клиринг производится с предварительным депонированием средств на счетах участников.

3. Валюта клиринга

Клиринговая валюта – согласованная валюта клиринговых расчетов между странами, заключившими соглашение, в рамках которого предусмотрено сбалансирование взаимного товарооборота в стоимостном выражении. Клиринговая валюта функционирует только в безналичном виде, ее источником является взаимное кредитование поставок странами-участниками платежного соглашения.

Многосторонние расчеты в переводных рублях осуществлялись на основании межправительственного Соглашения стран-членов Совета Экономической Взаимопомощи (1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты.

Этой системе предшествовали двухсторонние валютные клиринги. Расчеты между двумя странами проводились путем взаимного зачета встречных требований и обязательств с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. В качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллары США. После 1950 г. – советский рубль. Двусторонние валютные клиринги имели ряд недостатков. Во-первых, расширение взаимного товарооборота лимитировалось объемом экспорта страны с наименьшим экспортным потенциалом. Во-вторых, сфера использования остатка средой на клиринговом счете была ограничена 9только для оплаты встречных поставок товаров из страны-партнера по клирингу). В-третьих, было исключено выравнивание сальдо клиринговых расчетов за счет внешнеэкономических сделок с третьими странами.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица (например, эпунит в Европейский платежной системе). С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа.

4. Двусторонние и многосторонние валютные клиринги

Формы валютного клиринга многообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам, в зависимости от числа стран-участниц различаются:

- односторонние;

- двусторонние;

- многосторонние;

-  международные клиринги.

Односторонний клиринг нежизнеспособен.

Более распространены двухсторонние клиринги, при которых счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т.е. ведущие клиринговые счета.

Многосторонний клиринг включает три и более страны. Примером служит Европейская Платежная Система.

По объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный, распространяющийся на определенные операции.

По способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:

- со свободно конвертируемым  сальдо;

- с условной конверсией, например, по истечении определенного периода  после образования сальдо;

- с неконвертируемым сальдо, по  которым оно не может быть  обменено на иностранную валюту  и погашается в основном товарными  поставками.

Многосторонний валютный клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляется между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением.

Впервые в мире подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. по декабрь1958г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.

5. Клиринговые и платежные союзы

Платежный союз – это особая система валютных (расчетных) и соответствующих им кредитных отношений в рамках группы стран, оформленная международным соглашением (как правило, платежным соглашением). Цель такой системы – развитие взаимных (региональных) экономических отношений этих стран в дополнение к их участию во всемирном разделении труда. Платёжный союз является обычно составной частью комплекса мер в различных видах и сферах внешнеэкономических связей, направленных на развитие регионального сотрудничества в рамках экономических группировок. К созданию платежных союзов, как правило, прибегают страны с недостаточной конкурентоспособностью своей продукции, слабыми, в большинстве случаев нековертируемыми валютами, с недостатком валютных ресурсов и капиталов.

К началу 90-х годов ХХ века в мире функционировали уже около 15 платежных союзов, объединявших страны-участницы. В рамках платежных союзов применяются обычно следующие системы расчетов:

- клиринговые (с зачетом взаимных  требований и обязательств), расчеты  в свободно конвертируемой валюте  с пародической конверсией клирингового  сальдо (сверх установленного лимита) в ликвидную валюту;

- клиринговые расчеты в национальных  валютах с конверсией сальдо (сверх  установленного лимита) в конвертируемую валюту;

- расчеты в свободно конвертируемой  валюте по каждой сделке по  «валютным» товарам (например, нефть) и клиринговые расчеты по остальным  товарам.

 В периоды между конверсиями клирингового сальдо применяется льготный режим по расчетам. Среднесрочным и долгосрочным кредитам, а также другие взаимные валютные и кредитные льготы. Как показывает анализ мирового опыта, осуществление клиринговых расчетов поручается банку одной из стран-участниц, либо специально созданному межнациональному (региональному) банку. В последнем случае государства-участники выделяют такому банку часть своих национальных валютных резервов, за счет которых он осуществляет кредитование клирингового сальдо до его полной конверсии, а также иное кредитование. При использовании в расчетах национальных валют предусматриваются меры, ослабляющие воздействие на расчеты колебаний валютных курсов. В ряде платежных союзов в качестве такой меры применяются коллективные валюты – региональные счетный единицы. Мировой опыт подтвердил:

- платежные союзы позволяют  существенно расширить внешнюю  торговлю стран-участниц на базе  мировых цен без использования  или с небольшим применением  свободно конвертируемой валюты;

- экономить свободно конвертируемую  валюту (валютные резервы), балансировать взаимный обмен как на двусторонней основе, так и на многосторонней основе;

- обеспечивать рыночный характер внешнеэкономических связей с использованием государственного и межгосударственного регулирования;

- координировать политику государст-участников  по отношению к третьим странам  и международным и кредитным  организациями.

Хотя клиринговый и платежный союз основываются на многостороннем валютном клиринге. Между ними есть все-таки принципиальное отличие. Оно заключается в том, что клиринговый союз основан исключительно на зачете взаимных требований и обязательств, о чем и говорит его название, и урегулирование сальдо взаимных расчётов происходи только путем осуществления дополнительных поставок и не может быть погашено денежными средствами. С другой стороны, государство, участвующее в клиринговом союзе может испытывать трудности при увеличении дополнительных экспортных возможностей, т.к. объемы его экспорта ограничены размерами импорта участников клирингового союза.

Платежный союз в известной мере компенсирует этот недостаток клирингового союза, т.к. сальдо по проводимым в его рамках операциям покрывается взаимными банковскими кредитами или через специальный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц. Все расчеты в рамках платежного союза, вне зависимости от валюты расчетов, осуществляются исключительно через валютный рынок.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990г. (в ред. от 29.12.2014г.)

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» №86-ФЗ от 10.07.2002г. (в ред. от 29.12.2014г)

3. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» №173-ФЗ от 10.12.2003г (в ред. от 04.11.2014г)

4. Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» (в ред. 12.03.2014г.)

 "Положение  о платежной системе Банка  России" от 29.06.2012г. № 384-П (в ред. от 14.07.2014)

 Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. профессора О.И. Лаврушина.3-е издание дополненное и переработанное - М.: КНОРУС, 2008г.

7.  Зимовец А.В. Международные расчеты и финансирование. Конспект лекций. -Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2005.

9. Карпеев В.В. Валютные клиринги и их формы. 20.04.2015г.

http://fin-result.ru/mezhdunarodnye-raschety8.html

10. Поленов А.В. Валютные клиринги. 20.04.2015г. http://fincorporate.ru/valjutnye-kliringi-i-ih-formy/909-valjutnye-kliringi.html