Сущность вывоза капитал за рубеж и его формы

Содержание

Введение

С  целью  увеличения  нормы  прибыли  разными  странами  в  разных  количествах  ввозится  и  вывозится  капитал.  Для  России  последние  годы  характерно  превалирование  вывоза  капитала  над  ввозом.  Предприниматели  России,  заработав  активы,  вместо  того,  чтобы  инвестировать  их  в  национальную  экономику  стимулируют  экономику  зарубежных  стран,  вывозя  капитал  за  рубеж.  Данная  проблема  является  злободневной  и  актуальной  для  России.  Трансграничное  движение  капитала  оказывает  существенное  влияние  на  экономическое  развитие  страны,  ведь  ресурсы  для  этого  развития  утекают  заграницу. 

Вывоз капитала – тема очень актуальная, поскольку данная проблема уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Вокруг этой темы время от времени разворачиваются горячие дискуссии, в которые включаются и политики, и бизнесмены, и научные работники. Многие из дискутирующих считают, что уход капитала за границу – явление ненормальное, провоцируемое неблагоприятным инвестиционным климатом, и что России необходимо перестать финансировать экономики других стран.

В последние десятилетия масштабы вывоза капитала из РФ тоже растут, и во многом это отражает диспропорции, свойственные российской экономике, - её избыточную экспортную ориентацию, приводящую к перенакоплению валютных резервов, результатом чего является поддержание инфляционного давления.

Основной целью данной работы является  анализ особенностей вывоза российского капитала за рубеж. Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи: выявление сущности и причины вывоза капитала; охарактеризовать основные формы вывоза капитала; выделить особенности вывоза капитала на современном этапе развития экономики России.  В качестве объекта исследования выступает капитал, предметом исследования является вывоз российского капитала.

1 Сущность вывоза  капитал за рубеж и его формы

Формирование  мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. создало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной  мобильности факторов производства. Наиболее подвижным является капитал, хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому регламентированию со стороны государства. Мировое движение капитала в современных условиях служит фактором усиления интернационализации производства, увеличения темпов экономического роста и уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности и превращает финансовые рынки в важнейший стимул развития мирового хозяйства.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Миграция  капитала представляет собой объективный  экономический процесс, когда капитал  покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Изучение  влияния миграции капитала актуально потому, что быстрый рост в последние десятилетия международной торговли, международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на фондовых и валютных биржах разных стран мира сопровождался бурным развитием международного рынка капитала.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Это проявляется, прежде всего, в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики. Это связано с тем, что страна обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами может наладить производство за рубежом путем инвестиционных вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Обуславливается это тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных инвестиционный климат, такой как наличие свободных экономических зон или низкие экологические стандарты.

Одним из характерных явлений современной  мировой  экономики  является увеличение масштабов миграции капитала между странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение финансовых ресурсов. Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.

Международное движение капитала занимает ведущее  место в международных экономических  отношениях, оказывает огромное влияние  на мировую экономику:

• способствует  росту мировой экономики;
• углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество;
• увеличивает объемы взаимного товарообмена между  странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной  корпораций, стимулируя развитие мировой  торговли.

Основными субъектами мирового рынка капиталов  являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный  Валютный Фонд).

Миграция  капитала может осуществляться в  форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал – денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал – денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

2 Анализ объема  вывоза капитал из России

Переход России к рынку в начале 90-х гг. прошлого столетия послужил основой такого явления, как теневая экономика. Хотя теневая экономика существовала и в советское время, но в тот период ее объем не превышал 2–3% ВВП. После развала СССР теневая экономика заняла качественно новую нишу. В настоящее время теневая экономика дает примерно 40% ВВП, на постоянной основе в ней занято около 9 млн человек. Именно теневая экономика и явилась той основой, на базе которой стал развиваться процесс «бегства капитала». Сегодня объем потерь отечественной экономики в результате утечки капитала за пределы страны в виде невозвращения средств от субъектов внешнеэкономической деятельности, использовавших незаконные способы вывоза денежных средств из страны, измеряется в миллиардах долларов.

В том случае, когда происходит вывоз капитала, фирмы чаще всего преследуют следующие цели:

1. Перенос или организация бизнеса  в другой стране с целью расширения географии собственной деятельности.

2. Получение более высокой прибыли  за счет различий в режимах  налогообложения, развитости инфраструктуры  и системы государственного контроля.

3. Вывоз денежных средств с  целью их приумножения, сохранения или просто укрытия от преследования.

Первые две цели вполне естественны для любого предпринимателя, для которого главным мотивом поведения всегда была и будет максимальная прибыль. Эти цели чаще всего не противоречат общенациональным интересам и не наносят ущерба национальной экономике. В России с этой целью вывозится примерно 25–35% капитала.

Однако более опасным является третий мотив, на долю которого в России приходится 65–75%. Именно вывоз капитала с целью его сохранения или сокрытия от преследования можно с полным основанием назвать «бегством капитала». В таком случае этот капитал никуда не инвестируется, а доход с него не возвращается обратно в ту страну, откуда он прибыл. Исключение могут составить только те случаи, когда вывезенный таким образом капитал возвращается в форме краткосрочных вложений. Но этот капитал может быть вновь вывезен из страны в любой момент. «Убежавший» капитал в соответствии с третьим мотивом чаще всего оседает в другой стране в виде покупки недвижимости, земли, ценных бумаг, антиквариата, открытия счетов в банке и т.п. Именно в такой форме капитал преимущественно вывозился из России начиная с середины 90-х гг. прошлого века.

В настоящее время мало что изменилось. Хотя общеэкономическая си туация в России стала иной, однако глубинные причины «бегства капитала», которые существовали еще в 90-е гг., все же остались. Среди них:

– неблагоприятный инвестиционный климат России как для иностранных, так и для российских предпринимателей;

– несовершенство валютного регулирования, когда деятельность нерезидентов по конвертации и перемещению денежных средств за границу практически не ограничена;

– отсутствие, а чаще всего просто невозможность надлежащего контроля со стороны государства за финансовыми операциями на мировом финансовом рынке.

За последние годы к этим причинам добавился еще целый ряд существенных факторов:

– гигантский рост объемов деятельности ТНК и МНК, благодаря которым не только сложился и вырос вненациональный рынок капиталов, но и получили широкое развитие механизмы сокрытия информации о правах собственности на активы, операции по перемещению капиталов как внутри ТНК, так и между странами;

– широкое использование офшорных зон и других юрисдикций с жесткой защитой банковской тайны, минимальным уровнем регулирования финансовых сделок и банковских операций;

– развитие финансового рынка за счет увеличения операций на валютном рынке и объемов сделок с производными ценными бумагами, что усилило спекулятивную составляющую финансового рынка и облегчило незаконное перемещение капиталов.

Правда, не все экономисты согласны с тем, что вышеперечисленные факторы способствуют сегодня усилению «бегства капитала». Напротив, широко распространено мнение, что в последние годы из России существенно сократился отток капитала, поскольку снизилась налоговая нагрузка, стабилизировалась политическая ситуация, улучшился инвестиционный климат.

Увеличение  оттока  капитала  из  России  говорит  о  несостоятельности  государственной  экономической  политики  в  области  валютного  регулирования  и  регулирования  движения  капитала.  1  июля  2006  г.,  в  государственном  регулировании  движения  капитала  произошли  изменения,  связанные  с  либерализацией  трансграничных  перемещений,  –  ограничения  на  вывоз  капитала  в  Россию  были  полностью  отменены.  Целью  данного  изменения  было  привлечение  иностранных  инвестиций,  снижение  ставок  заимствования  и  уменьшение  теневого  оттока  капитала.  Однако,  увеличение  прямых  инвестиций  в  российскую  экономику  сопровождалось  ростом  неустойчивых  портфельных  и  прочих  инвестиций,  на  которые  приходилось  2/3  всего  поступающего  капитала.

В  итоге,  ввоз  капитала  в  Россию  до  кризиса  2008  года  возрастал,  но  уже  с  середины  2008  года  вывоз  капитала  превзошёл  ввоз.

Данные  по  чистому  ввозу  и  вывозу  капитала  частным  сектором  в  Россию  представлены  в  таблице  1  [4].

Таблица  1 - Чистый  ввоз/вывоз  капитала  частным  сектором  с  2005  года  по  III   квартал  2013  года,  млн.  долларов  США

По  данным  таблицы  видно,  что  положительный  баланс  движения  капитала  России  наблюдается  только  в  2006  и  2007  гг.  Причиной  данного  факта  является  либерализация  валютного  регулирования,  о  которой  говорилось  ранее.  Однако,  уже  в  2008  г.,  а  рубеж  было  вывезено  более  130  млрд.  долл.  Такой  скачок  вполне  объясним  мировым  финансовым  кризисом.  В  2009  и  2010  году  темпы  оттока  капитала  начинают  снижаться,  но  2011  и  2012  года  сбивают  наметившуюся  положительную  динамику.  Связано  это  с  ключевыми  рубежными  политическими  событиями,  происходившими  в  то  время.  Политическая  нестабильность  вызывает  недоверие  капиталовладельцев  и  ведет  к  увеличению  оттока  капитала  из  страны.  В  2011  и  2012  году  происходили  президентские  и  парламентские  выборы,  что  и  явилось  причиной  такого  скачка.  Если  рассмотреть  ввоз  и  вывоз  капитала  из  России  в  эти  года  поквартально,  то  можно  увидеть,  что  именно  в  IV  квартале  2011  года,  когда  проходили  парламентские  выборы,  и  в  I  квартале  2012  года  –  время  президентских  выборов,  наблюдается  особый  всплеск  оттока  капитала  (рис.  1)  [4].  

Рисунок 1 – Чистый  ввоз/вывоз  капитала  из  России  в  2011  и  2012  гг.  по  кварталам,  млрд.  долл.  США 

Подобные  всплески  наблюдались  в  1996  г.  –  избрание  Б.Н.  Ельцина  на  второй  срок,  во  время  дефолта  1998  года  и  в  2000  г.  –  уход  Б.Н.  Ельцина  и  приход  В.В.  Путина.  Всего  за  последние  5,5  года  отток  капитала  из  России  составил  более  350  млрд.  долл.  США.  Это  сопоставимо  с  размером  годового  федерального  бюджета. 

Россия  имеет  достаточно  не  благоприятный  инвестиционный  климат.  Собственники  предприятий,  а  также  иностранные  инвесторы  не  находят  в  России  интересных  и  стоящих  инвестиционных  проектов. 

Не  стоит  забывать  и  о  теневом  секторе  экономике,  который  играет  важную  роль  в  объеме  оттока  капитала  из  России.  Из-за  пробелов  в  законодательстве  и  несовершенства  российской  банковской  системы,  нелегальный  вывоз  капитала  из  России  растёт.  По  данным  исследования  американской  исследовательской  организации  Global  Financial  Integrity  (GFI)  объем  капитала,  вывезенного  из  России  нелегально,  составил  211,5  млрд.  долл.  США  за  период  с  1994  по  2011  год.  Миллиарды  долларов  из-за  теневого  оттока  уходят  из  России  за  рубеж,  которые  могли  бы  быть  потрачены  на  здравоохранение,  образование  и  инфраструктуру.

До  тех  пор,  пока  объемы  теневой  экономики  в  России  будут  велики,  как  легальный,  так  и  нелегальный  вывоз  капитала  будут  соответствующие.  А  это  в  свою  очередь  ставит  под  угрозу  политическую  и  экономическую  стабильность.

3 Анализ причин  вывоза капитала и государственного  воздействия на этот процесс

Причины  оттока  капитала  из  России,  в  целом,  можно  разделить  на  две  группы:  объективные  и  субъективные.  Объективные  причины  обусловливают  международную  миграцию  капитала,  а  значит  и  отток  капитала  из-под  российской  юрисдикции.  К  ним  относятся:  глобализация  (транснационализация)  экономических  процессов;  чрезмерная  открытость  российской  экономики;  мировой  финансовый/экономический  кризис.  А  также,  нормативно-регулятивные,  государственно-управленческие  факторы  (коррупция,  бюрократизация  и  т.  д.)  и  неэффективность  борьбы  со  сферой  «теневого»  капитала  и  его  легализацией. 

К  субъективным  причинам,  которые  определяются  экономическими  интересами  капиталовладельцев,  можно  отнести:  стремление  минимизировать  возможные  риски  для  капитала;  стремление  увеличить  размер  капиталовложений;  максимизация  прибыли.

Таким  образом,  опираясь  на  данные  причины,  можно  выделить  ряд  рекомендаций  по  их  устранению:

·Транснационализация  экономических  процессов.  Стратегия  экономического  развития  России  должна  быть  ориентирована  на  поддержку  внутреннего  рынка,  его  удовлетворение  и  развитие.  Например,  в  качестве  оперативной  меры,  можно  рассматривать  развитие  инфраструктуры  или  масштабное  жилищное  строительство.

·Мировой  финансовый/экономический  кризис.  Необходим  анализ  антикризисной  политики  2008  г.,  выявление  ошибок,  обнаружение  нецелевого  использования  направленных  на  антикризисные  меры  денежных  средств,  а  также  разработка  плана  антикризисной  политики,  на  основе  проведённого  анализа,  для  ближайших  лет  на  случай  финансового  кризиса.

·Государственно-управленческий  аспект.  Для  борьбы  с  коррупцией  необходимо  усилить  меры  контроля  доходов  и  расходов  государственных  служащих  и  их  родственников;  утвердить  ст.  20  Конвенции  ООН  направленную  против  коррупции,  а  также  позаботиться  о  создании  и  развитии  уголовно-правовых  и  уголовно-процессуальных  механизмов  ее  реализации  в  России. 

·Неэффективность  борьбы  с  «теневым»  капитала  и  его  легализацией.  Возможно  создание  органа,  занимающегося  сбором  дел  и  их  расследованием,  по  нелегальному  вывозу  капитала;  выделить  категории  граждан  России,  которым  запрещается  иметь  имущество  за  границей,  например  нотариусам  или  государственным  служащим,  и  усилить  контроль  над  собственностью  граждан  данных  категорий  путем  заключения  соглашений  со  странами  о  предоставлении  информации  об  имуществе  этих  лиц. 

·Стремление  минимизировать  возможные  риски  для  капитала.  Более  открытая  информация  о  деятельности  компаний,  будет  препятствовать  созданию  длиной  цепочки  собственников  для  сокрытия  выгодоприобретателя.  

Заключение

Решить  проблему  оттока  капитала  возможно  и  иными  методами  государственного  регулирования.  Но  в  целом,  политика  управления  движения  капитала  должна  быть  ориентирована  на  пересмотр  инвестиционной  политики  государства,  на  уровень  открытости  национальной  экономики  и  финансов  и  степень  жесткости  ограничений  движения  капитала. 

Основная  роль в вывозе отечественного капитала за рубеж принадлежит в настоящее  время частному сектору. При этом к легальному вывозу частного капитала целесообразно добавлять нелегальный вывоз, поскольку именно через частный сектор происходит главным образом утечка капитала за рубеж. Можно также сделать неутешительный вывод, что достигнутая в стране макроэкономическая стабильность по большому счету не была адекватно воспринята частным бизнесом российской экономики. Несмотря на предпринимаемые правительством реформаторские действия, условия ведения бизнеса по-прежнему оставляют желать лучшего.

Недостаток  капитала не позволяет России сегодня  решать многие жизненно важные проблемы. Мы стремимся получить кредиты для  решения неотложных задач, в то время  как колоссальные суммы уходят из страны. В этой связи вывоз капитала для России сегодня действительно острая проблема, поэтому ее нужно решать.      

Возрастающая  активность капитала за рубежом вызывает подчас достаточную нервную реакцию наших зарубежных партнеров, основанную, с одной стороны, на стереотипах «холодной войны», а с другой – на опасениях, связанных с кардинальным изменениями в направлениях потоков капиталовложений в мировой экономике в целом.

В  целом  уровень  оттока  капитала  из  России  напрямую  связан  с  выбором  экономической  модели  страны.  Каков  выбор  –  такова  и  ситуация  с  оттоком  капитала.

Задача

У фермера есть два поля, одно - лучшего качества площадью 20 га и производительностью каждого га 40 ц пшеницы либо 100 ц капусты и другое- площадью 30 га и производительностью каждого га 30 ц пшеницы либо 20 ц капусты. Определите по отношению к данному фермеру: 1) альтернативные затраты 700-го ц пшеницы; 2) альтернативные затраты 700-го ц капусты; 3) совокупные альтернативные затраты 700 ц капусты; совокупные альтернативные затраты 700 ц пшеницы

Решение:

 Для того, чтобы построить кривую производственных возможностей, необходимо рассчитать альтернативные издержки выращивания 1т пшеницы на первом и втором полях.

Т.к. альтернативные издержки выращивания 1т пшеницы на 1 поле выше, чем на втором, его выгоднее использовать под капусту, а второе поле под пшеницу. Точка перегиба кривой кривой производственных возможностей будет иметь координаты: 2000т капусты, 900т пшеницы.

1) 700 го ц. пшеницы - 100*0,67 = 67 кг, так  как 700 ц пшеницы относится к  первому полю

2) альтернативные затраты 700-го ц капусты –100/2,5 = 40 кг, так как 700 ц капусты относится к второму полю.

3 ) совокупные затраты на 700 ц  капусты – 700 / 2,5 = 280 ц пшеницы (по 1 полю)

4 ) совокупные затраты на 700 ц  пшеницы – 700 * 0,667 = 467 ц пшеницы (по 2 полю)

Ответ 1) 67 кг капусты:  2) 40 кг пшеницы; 3) 700*0,4 - 280 ц пшеницы; 467 ц капусты.

Список  литературы

1.Дмитриенко  Н.Г.  Нелегальный  отток  капитала  из  России  превысил  200  млрд.  долл.  США//Ведомости  –  электронная  газета.  13.11.2014.  [Электронный  ресурс]  –  Режим  доступа.  –  URL:  http://www.vedomosti.ru/finance/news/9042171/nelegalnyj_ottok  _kapitala_iz_rossii_prevysil_200_mlrd  (дата  обращения:  13.11.2014).

2.Квашнина  Н.А.  Россия  в  трансграничном  перемещении  капитала:  индустриальные  аспекты//Российский  внешнеэкономический  вестник.  –  2013.  –  №  1.  –  С.  76–86.

3.Отток  капитала  из  России:  проблемы  и  решения:  труды  центра  проблемного  анализа  и  государственного  управленческого  проектирования.  М.:  Научный  эксперт,  2013.  –  112  с.

4.Платежный  баланс  и  внешний  долг  России.  ЦБ  РФ  [Электронный  ресурс].  –  Режим  доступа.  –  URL:  http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/bp.pdf  (дата  обращения13.03.2014).