Теоретические основы анализа дебиторской задолженности

Министерство образования и  науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Южно-Уральский государственный  университет»

Кафедра «Бухгалтерский учет и анализ»

Контрольная работа по дисциплине:

«Анализ финансовой отчетности»

Выполнил: Мотовилова Т. М.

Группа: ПФ –  560/З

Проверил: Тетеркина  Л.Б.

Челябинск 2012

Содержание

Введение.................................................................................................................3

     Теоретические основы анализа дебиторской задолженности..........................4

Заключение...........................................................................................................15

     Библиографический список……………………………………………………16

Введение

Один  из основных способов увеличения объема продаж и дальнейшего развития бизнеса - предоставление покупателям отсрочек платежа. Вместе с тем это неизбежно влечет риск несвоевременного возврата средств, появления убытков и утраты платежеспособности. Все это делает необходимым разработку эффективной системы управления дебиторской задолженностью, важнейшим элементом которой является ее текущий и прогнозный анализ.

Цель  контрольной работы, анализ - оценка величины, структуры и длительности погашения дебиторской задолженности.

 Теоретические  основы анализа дебиторской задолженности

В условиях рынка России основное положение зачастую занимают покупатели и заказчики, которым выгодно  сначала получить товар или принять  работу (услугу), и только потом расплатиться за них. Для того чтобы удержать свои позиции на рынке, поставщики все  чаще используют предоставление коммерческого  кредита в виде отсрочки платежей и т.д. Несовпадение сроков передачи (получения) имущества или результатов  выполненной работы (потребления  оказанной услуги) и их оплаты контрагентом по сделке является основной причиной возникновения дебиторской задолженности  во взаимоотношениях субъектов хозяйствования¹.

Текущая дебиторская задолженность  характеризует сумму задолженности  в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических  и физических лиц по расчетам за товары работы, услуги, выданные авансы и т.п.

Взаимосвязь между дебиторской и кредиторской задолженностью состоит в том, что  кредиторская является источником покрытия дебиторской. Поэтому на практике при  анализе предприятия обычно следят за соотношением между ними. В то же время в условиях инфляции, стимулирующей неплатежи, рост кредиторской, задолженности предприятию выгоден, а дебиторской не выгоден.

 В  соответствии с бухгалтерской  отчетностью в составе дебиторской  задолженности учитывается следующее: 

- задолженность покупателей и заказчиков;

- векселя к получению;

- задолженность дочерних и зависимых обществ;

- задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

- авансы выданные;

- прочие дебиторы.

В большинстве  случаев задолженность покупателей  и заказчиков является наибольшей и  достигает 90% и более всей дебиторской  задолженности. Вполне естественным в  условиях рыночной экономики является достаточный уровень векселей к  получению, так как отсрочка платежа  покупателю под вексель является наиболее эффективной формой таких  взаимоотношений. Именно поэтому при  управлении дебиторской задолженностью для предприятия очень важно, во-первых, оптимизировать размер дебиторской  задолженности, во-вторых, обеспечить своевременное получение этой задолженности  и, в-третьих, организовать соответствующим  образом работу с векселями. Это  особенно важно с учетом того, что  влияние инфляции в первую очередь  отражается на дебиторской задолженности.

Погашение дебиторской задолженности в  случае, когда производятся расчеты  между поставщиком и покупателем  за отгруженную, но не оплаченную продукцию, может производиться, например, следующим  образом²:

1. Выставление платежного требования дебитору. Данный способ возможен, только если условиями договора предусмотрена данная форма расчета.
2. Составление акта сверки расчетов. По результатам сверки расчетов с дебиторами организация для взыскания задолженности может действовать следующими способами: направить дебитору напоминание об оплате или выставить претензию на сумму неоплаченного долга.

3. Взыскание  дебиторской задолженности в  счет погашения задолженности  перед бюджетом.

В современной  хозяйственной практике дебиторская  задолженность классифицируется по следующим видам (табл. 1.1).

Некоторые специалисты утверждают, что дебиторская  задолженность отвлекает из оборота  средства организации. Действительно, до наступления срока оплаты дебиторская  задолженность должна финансироваться. При этом постоянно сохраняется  риск, что оплата будет произведена  покупателем (заказчиком) с опозданием либо ее вообще не будет. Это заставляет рассматривать дебиторскую задолженность как высокорискованный актив. На Западе широко распространена практика создания резервов по сомнительным долгам, поскольку можно однозначно утверждать, что не вся задолженность будет погашена покупателями. Кроме того, любую дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования денежных средств ограничен). Однако не каждое предприятие согласится выполнять роль финансовых институтов, поскольку, во-первых, оно не обладает мощными денежными ресурсами, а во-вторых, не имеет опыта работы и доступа к инфраструктуре данного сектора экономики.

Таблица 1.1 - Виды дебиторской задолженности

С другой стороны, практически для каждого  предприятия действует правило: чтобы оставаться конкурентоспособным  и коммерчески успешным, необходимо предоставить своим покупателям  определенный коммерческий кредит. Исключением  является ситуация, когда поставщик  имеет прочные позиции на рынке  и может диктовать свои платежные  условия. Разумное использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и положительно влияет на финансовые результаты компании.

Отсрочка  оплаты может иметь различный  характер³:

1. Технический, или так называемый манипуляционный, вызванный необходимостью оформления документов и перечислением средств со счета покупателя на счет производителя. В этом случае дебиторская задолженность имеет кратковременный характер и, как правило, финансируется из средств, предусмотренных на покрытие текущих нужд;

2. Коммерческого  кредита, который означает передвижение  сроков оплаты за поступившие  товары на более длительное  время, то есть, по существу, означает  финансирование активов покупателей  за счет заемных средств;

3. Реализации товаров в рассрочку,  которая во многих развитых  странах является главной формой  продажи ценностей высокой стоимости.  Такой вид оплаты положительно  влияет на ускорение оборотов  по реализации и повышение  рентабельности продукции.

Дебиторская задолженность включает разные виды средств в расчетах, которые являются собственностью предприятия и только на определенное время (до погашения) отвлечены из денежного оборота.

Погашение дебиторской задолженности  в случае, когда производятся расчеты  между поставщиком и покупателем  за отгруженную, но не оплаченную продукцию, может производиться, например, следующим  образом:

1. Выставление  платежного требования дебитору. Данный способ возможен, только  если условиями договора предусмотрена  данная форма расчета.

2. Составление  акта сверки расчетов. По результатам  сверки расчетов с дебиторами  организация для взыскания задолженности  может действовать следующими  способами: направить дебитору  напоминание об оплате или  выставить претензию на сумму  неоплаченного долга.

3. Взыскание  дебиторской задолженности в  счет погашения задолженности  перед бюджетом.

Управление дебиторской  задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление  денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого  внимания, например необходимость поиск  путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры  покупателю. Также должны оцениваться  возможные издержки, связанные с  дебиторской задолженностью, т. е. упущенная  выгода от не использования средств, вместо их инвестирования⁴.

Управление дебиторской  задолженностью связано с двумя  видами резервов времени - на выписку  счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и  до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры  и получением его покупателем. Время  почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации  выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных  почтовых отправлений для крупных  счетов-фактур с вручением в предусмотренные  сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые  оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализовать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует  учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное  обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными  методами анализа регресса, который  рассматривает изменение зависимой  переменной, имеющей место при  изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить  большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать  возможные потери по безнадежным  долгам, если ваша компания продает  товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Продление кредита  влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые  специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или  качество ценных бумаг.

Достаточно полезна  информация, полученная от кредитных  бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.                                                                                                                                                                                      

Имеется много  способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и  свести к минимуму возможные потери: выставление счетов, оценку финансового  положения клиентов и  перепродажу права на взыскание долгов⁵.

При циклическом  составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды  времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на “А”  могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на “Б”, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям  должны быть отправлены в течение  двадцати четырех часов со времени  и составления.

Для ускорения  взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается  пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока  платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных  произвести платежи раньше, чем в  конце сезона.

Перед предоставлением  кредита необходимо тщательно анализировать  финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм.  Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской  задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в  финансово неустойчивой отрасли  промышленности или регионе. Также  предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в  бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности, с дебиторскими задолженностями прежних лет , промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).  Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ дебиторов; 

2) анализ реальной  стоимости существующей дебиторской  задолженности; 

3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку политики  авансовых расчетов и предоставления  коммерческих кредитов;

5) оценку и реализацию  факторинга⁶.

1) Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

2) Анализ дебиторской  задолженности и оценка ее  реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес  представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

3) Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов. Вспомним, что баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:

1. объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженность на конец периода <2
2. объем источников объем внеоборотных собственных доходов - активов на конец

на конец периода / объем  оборотных средств на конец периода < 0,1

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому  финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности  с кредиторской.

При анализе соотношения  дебиторской и кредиторской задолженностями  необходим анализ условий коммерческого  кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

На уровень дебиторской  задолженности влияют следующие  основные факторы:

- оценка и классификация  покупателей в зависимости от  вида продукции, объема закупок,  платежеспособности клиентов, истории  кредитных отношений и предполагаемых  условий оплаты;

- контроль расчетов с  дебиторами, оценка реального состояния  дебиторской задолженности; 

- анализ и планирование  денежных потоков с учетом  коэффициентов инкассации.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность  применяется расчет, который учитывает  годовые объемы продаж в кредит и  срок неоплаты дебиторской задолженности.

Делая обобщение можно  сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

1) сравнение дополнительной  прибыли, связанной с той или  иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими  при изменении политики реализации  продукции; 

2) сравнение и оптимизация  величины и сроков дебиторской  и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся  по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Оценка реального состояния  дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской  задолженности с различными сроками  возникновения. Финансовый менеджер может  при этом использовать накопленную  на предприятии статистику, а также  прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Как уже было сказано, одним  из важных моментов в управлении оборотным  капиталом является определение  разумного соотношения между  дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Заключение

В заключении хотелось бы отметить, что проблема управления дебиторской задолженностью является одной из центральных проблем современного экономического анализа деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Источником покрытия дебиторской задолженности являются отвлеченные из оборота собственные средства. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Уровень дебиторской задолженности  определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Библиографический список

1 Мюбушин Я.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учеб. пособие / под ред. проф. Н.П. Любушина. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

2 Ефимова  О.В. Финансовый анализ. М. : Бухгалтерский учет, 2002.

3 Ефисова О.В. Финансовый анализ. Учебник /Издательство « Омега – Л», 2010.- 351с.

¹ Самарина Г. П. Финансы предприятий СПб.: СПбГИЭА, 2009. – С.154-155

² Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга, 2007. – С.110-111

³ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 2008. – С.98-99

⁴ Экономика предприятия: Учебник / Под ред. B.Л. Горфинкеля, Е.М. Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. – С.265

⁵ Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами. – М.: ИНФРА-М, 2008.- С.272-274

⁶ Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / А. Ф. Черненко, А. В. Башарина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – С.198-199