Теория экономического анализа. 20

     ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

     Филиал  в г. Барнауле 

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АУДИТА И СТАТИСТИКИ

     КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

     По  предмету «Теория  экономического анализа» 

     Вариант 6 
 

     Выполнила: студентка4 курса

        Темерева  Марина Андреевна

Специальность:060500 Бухгалтерский

     учет, анализ и аудит

     Группа:4Бп-3

     № зачетной книжки  05УББ02190

     Дата:  20. 11. 08

     Руководитель:к.э.н.Щетинин Евгений

     Николаевич

     Оценка__________________________

     Дата ___________________________ 
 

     Барнаул 2008 

                              Задача  1.

     Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на результирующий показатель способом цепных подстановок.

     Таблица 6.1

Исходная информация для проведения факторного анализа

Решение:

     Модель  рентабельности активов:

     Способ  цепных подстановок (кратная модель):

     1. 0,016 

     2. 0,01 

     Баланс  отклонений    0,026 

     Вывод:В результате увеличения чистой прибыли на 8 тыс. руб и среднегодовой стоимости активов на 80 тыс. руб. в отчетном году по сравнению с предыдущим рентабельность активов уменьшилась на 1%.

                                       Задача  2.

     Способом  долевого участия  определите раздельное влияние изменения  среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

     Таблица 6.2

     Исходная  информация для проведения факторного анализа

                                          Решение:

     Для удобства расчетов расширим таблицу 6.1 и заполним ее:

     Таблица 6.2.1

     I.Методом цепных подстановок определить влияние на изменение рентабельности активов факторов первого порядка (прибыли и стоимости всех активов):

     а) Определяем влияние на рентабельность активов изменения прибыли:

     Сравним с предыдущим годом:

     б) Определим влияние на рентабельность изменения стоимости всех активов:

     Сравним с предыдущим годом:

     Баланс  отклонений по факту первого уровня:

     Вывод:За счет увеличения чистой прибыли на 500 тыс. руб. рентабельность выросла на 0,8%, а за счет увеличения стоимости активов рентабельность упала на 0,1%, следовательно рост рентабельности активов составил 0,7%. 

     II.С помощью приема долевого участия определить влияние факторов второго порядка (внеоборотных и оборотных активов):

     а) Влияние среднегодовой стоимости  внеоборотных активов:

     Рентабельность активов увеличилась на 0,85% за счёт снижения среднегодовой стоимости внеоборотных активов на 6 800 тыс. руб. 

     б) Влияние среднегодовой стоимости оборотных активов:

     Рентабельность  активов уменьшилась на 0,95% за счет повышения среднегодовой стоимости оборотных активов на 7 600 тыс. руб.

     Баланс  отклонений:

    Вывод:За счёт изменения всех активов рентабельность уменьшилась на 0,1%, в том числе за счёт роста среднегодовой стоимости оборотных активов снизилась на 0,95%, а за счёт снижения среднегодовой стоимости внеоборотных активов увеличилась на  0,85%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                       Задача 3.

     Индексным методом определите влияние факторов (численности  и средней заработной платы отдельных  категорий персонала)на динамику средней  заработной платы  работающих.

Таблица 6.3

     Исходная  информация для проведения факторного анализа

Решение:

     Для удобства расчетов расширим таблицу 6.3 и заполним ее:

     Таблица 6.3.1

I.Определим общее изменение фонда оплаты труда:

     Вывод:Фонд оплаты труда увеличился на 1,066% и составил 213 360 тыс. руб.

     II. Определим среднее изменение оплаты труда одного работающего:

     Вывод:Средняя оплата труда одного работающего уменьшилась на 0,88%.

     III.Среднее изменение численности работающих:

     Вывод:Средняя численность работающих уменьшилась на 1,96 %. 

     IV.Абсолютное изменение фонда оплаты труда:

• В том числе  за счет изменения средней оплаты труда одного работающего: 
  
• За счет общей численности работающих:

      Баланс отклонений:

      ;

       2 250 = (-1 890) + 4 140;

           2 250 = 2 250.

     Вывод:Средняя оплата труда работающих уменьшилась на 1 890 тыс. руб. (0,88%) за счет абсолютного изменения численности работников на 4 140 чел. и абсолютного изменения фонда оплаты труда на (-2 250) тыс. руб.

                                       Задача 4.

     Определите  сумму переменных расходов, если выручка  от продаж составила 180 тыс. руб., а доля маржинального  дохода – 45 %.

                                       Решение:

     1. Определим маржинальный доход:

     Мд = выручка от продаж * % маржинального дохода

     Мд = 180 * 45 %

     Мд = 81 тыс. руб.  

     2. Определим сумму переменных расходов:

     Выручка от продаж определяется:

     N = Мд + П,     где П – переменные затраты.

Переменные  расходы:

     п = N – Мд = 180 – 81 = 99 тыс. руб.

     Вывод:При выручке 180 тыс. руб. и доле маржинального дохода 45% переменные расходы составят 99 тыс. руб. 

                                       Задача 5.

     На  депозит внесена  сумма 300 тыс. руб. Годовая  процентная ставка составляет 15 %. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через два года.

                                       Решение:

     Определим наращенную сумму по формуле:

     S_t = S₀ (1 + i^m / m)^mt

     S_t= 300* (1 + 0,15 / 4)^4*2 = 402 тыс. руб.

     Вывод:Через два года наращенная сумма составит 402 тыс. руб.

                                           Задача 6.

     Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным  исходя из показателя чистой приведенной  стоимости NPV проектов с цчетов соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d₀.

     Безрисковая норма дисконта равна 12 %. Премии за риск, установленные  фирмой экспертным путем  составляют 10, 15 и 20 % соответственно в  случаях ужу действующего проекта (№ 1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№ 2) и проекта № 3, связанного с основанием нового вида деятельности и рынков.

            Таблица 6.4

                             Исходные данные  для расчетов

                                       Решение:

     I.Определим скорректированную норму дисконта: 

     d₁ =  норма дисконта + премия за риск

     1) d₁ = 12 + 10 = 22 %

     2) d₁ = 12 + 15 = 27 %

     3) d₁ = 12 + 20 = 32 %

     II.Определим общую накопленную величину дисконтированных доходов:

     PV = P_n / (1 + d₁)ⁿ

     1) PV = 210 / (1 + 0,22)³ = 105 (млн. руб.)

     2) PV = 200 / (1 + 0,27)³ = 100 (млн. руб.)

     3) PV = 210 / (1 + 0,32)³ = 91 (млн. руб.)

     II.Чистый приведенный эффект (NPV) – это разность между накопленной величиной дисконтированных доходов и суммой первоначальных инвестиций

     NPV = PV – I₀

     1)NPV₁ = 150 – 105 = 45 млн. руб.

     2) NPV₂ = 152 – 100 = 52 млн.руб.

     3)NPV₃ = 155 – 91 = 64 млн. руб.

     Таблица 6.4.1

     Расчёт  оптимального портфеля проектов                

     Вывод:  Наиболее привлекательным для инвестирования является проект № 3, так как у него наиболее высокая норма дисконта, высокий накопленный размер дохода и чистый приведенный эффект. 
 
 

     Список  литературы

1. Свердлина Е.Б., Экономический анализ: Курс лекций. Часть I. - Омск: ОмГУ, 2000. - 49 с.

2. Шеремет А.Д."Методика учета и анализа себестоимости продукции" – М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Гиляровской Л.Т. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

     4. Конспект лекций: Щетинин Е. Н.- Барнаул, 2005. 
 
 
 
 
 

     Дата________________________ 

     Подпись_____________________