Теория и практика финансового оздоровления

Содержание:

5. Окончание финансового оздоровления…………………………2

15. Новация долга при финансовом оздоровлении компании….5

19. Сравнительная характеристика наблюдения и  финансового оздоровления………………………………………………………………..7

Список литературы………………………………………………….14

5. Окончание финансового оздоровления

Финансовое оздоровление –  процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности, согласно Федеральному закону о "несостоятельности (банкротстве).

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.

Управление должником в ходе финансового оздоровления осуществляют, как правило, органы управления должника. Однако руководитель должника может быть отстранен судом на основании ходатайства собрания кредиторов, административного управляющего или лиц, предоставивших обеспечение. Управление должником в период финансового оздоровления должно проводиться с рядом ограничений. Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки, которые:

      влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;

      связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника;

      влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;

      влекут за собой получение займов (кредитов).

В случае предоставления обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения.

Определение арбитражного суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению. Также оно может быть обжаловано.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.

Согласно статья 88 ФЗ №127 о «Несостоятельности (банкторстве)» окончание финансового оздоровления производится не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.

   К отчету должника прилагаются:

      баланс должника на последнюю отчетную дату;

      отчет о прибылях и об убытках должника;

      документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Административный управляющий рассматривает отчет должника о результатах проведения финансового оздоровления и составляет заключение о выполнении графика погашения задолженности, об удовлетворении требований кредиторов и о выполнении плана финансового оздоровления (при наличии такого плана), которое не позднее чем через десять дней с даты получения отчета должника о результатах проведения финансового оздоровления направляется кредиторам, требования которых включены в реестр требований кредиторов, и в арбитражный суд.

В случае, если требования кредиторов, включенные в реестр требований кредиторов, не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника или указанный отчет не представлен административному управляющему в срок, установленный пунктом 1 настоящей статьи, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений:

      об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления;

      об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

После получения заключения административного управляющего или ходатайства собрания кредиторов арбитражный суд назначает дату заседания по рассмотрению результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов на действия должника и административного управляющего. О дате и месте судебного заседания арбитражный суд уведомляет лиц, участвующих в деле о банкротстве, в порядке, установленном настоящим Федеральным законом.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:

      определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

      определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

      решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.[1]

15. Новации долга при финансовом оздоровлении компании

Процедура финансового оздоровления впервые введена Законом о банкротстве 2002 года, что, по мнению многих специалистов, явилось очень полезной новацией, которая может помочь учредителям (участникам) при определенных условиях сохранить контроль за организацией, находящейся в процессе банкротства.

Одним из случаев прекращения обязательства соглашением сторон является так называемая новация. Пункт «г» ст. 129 ГК предусматривает, что обязательство прекращается заключением нового договора, долженствующего заменить прежний. Способ прекращения обязательства, именуемый новацией, близок к так называемой замене исполнению. Однако замена исполнения освобождает должника от обязательства так, как если бы должник исполнил то действие, которое составляет содержание обязательства; при новации же должник освобождается от старого обязательства тем, что взамен его принимает на себя новое обязательство. От новации следует отличать также изменение содержания старого обязательства, путем введения в него каких-либо изменений или дополнений, касающихся, например, сроков исполнения или предмета исполнения, с тем, что старое обязательство сохраняет свою силу.

Из того, что новация прекращает старое обязательство, заменяя его новым, следует сделать ряд выводов.

Правоотношения, добавочные (акцессорные) к старому обязательству, обеспечивающие исполнение по этому обязательству (залог, поручительство) прекращаются вместе с прекращением старого обязательства; по новому обязательству должник не может против требований кредитора приводить возражения, вытекающие из старого обязательства.

Однако новация предполагает наличие старого обязательства, которое заменяется новым обязательством. В порядке новации возникает новый долг как замена старого. Новация предполагает поэтому действительность старого обязательства: если старое обязательство будет признано недействительным по ст. 30 или по ст. 32 ГК, то и новое обязательство тем самым будет признано недействительным.

Гражданский кодекс указывает на частный случай новации в ст. 209 ГК: стороны могут облечь в форму заемного обязательства всякий долг, возникающий из купли-продажи, найма имущества или другого основания. В таком случае применяются правила о займе.

Новация денежного долга может иметь место также путем выдачи должником кредитору векселя или чека на сумму данного денежного долга, взамен уплаты'наличных денег. Однако само по себе принятие кредитором векселя или чека не создает новации денежного долга: вексель или чек, если нет иного соглашения сторон, считается выданным и принятым для получения платежа, а не взамен платежа. Поэтому например, если по сделке внешней торговли поставщик принял от покупателя вексель, то долг из данной сделки купли-продажи будет считаться погашенным лишь в момент платежа по векселю, а не в момент выдачи векселя.

Новация является одним из элементов контокоррентного отношения. Когда одна из сторон по контокорренту делает другой стороне заявление о признании сальдо, выведенного при заключении счета другой стороной, то таким признанием все взаимные требования обеих сторон, занесенные в контокоррентный счет, погашаются и заменяются одним требованием той стороны, в пользу которой выведено сальдо. Однако надо признать, что в случае контокоррента наличие о новация особого рода: заключением счета и признанием выведенного сальдо производится замена нескольких взаимных требований, а не одного требования, как при простой новации; кроме того, в случаях признания нулевого сальдо все обязательства, занесенные в контокоррентный счет, погашаются без замены их новым обязательством; в последнем случае, таким образом, не происходит вовсе никакой новации.

Со следующего года компании, попавшие в долговую яму, смогут растянуть срок выплаты долга на 5 лет. По их заявлению может быть введена процедура финансового оздоровления.

Такие новации заложены в новом законопроекте "О финансовом оздоровлении и несостоятельности (банкротстве)". Его разработало и уже направило на согласование в другие ведомства минэкономразвития. Новые нормы помогут предотвратить и социальные проблемы, которые неизбежно возникают при распродаже предприятий.

При этом, как утверждают в министерстве, в законопроекте удалось соблюсти интересы как должников, так и кредиторов.

Что касается финансового оздоровления, то здесь последнее слово будет за Арбитражным судом. К тому же за него должны проголосовать не менее 25 процентов кредиторов.

19. Сравнительная характеристика наблюдения и финансового оздоровления

Сравнивая процедуры банкротства такие как наблюдения и финансовое оздоровление прежде всего начнем с определения.

Наблюдение представляет собой процедуру, направленную на обеспечение сохранности имущества должника и проведение анализа его финансового состояния с целью выявления возможности восстановить платежеспособность должника.

Финансовое оздоровление –  процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности, согласно Федеральному закону о "несостоятельности (банкротстве).

По данным определениям можно сказать, что они направлены на восстановления платежеспособности должника, наблюдение направлена на проведение анализа финансового состояния с целью выявления возможности восстановить платежеспособность должника и с целью сохранности имущества, а финансовое оздоровление уже с целью восстановления его платежеспособности.

Наблюдение вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя, а если заявление было подано самим должником, то с момента принятия заявления к судопроизводству. Процедура наблюдения вводится автоматически и действует до момента рассмотрения судом дела о банкротстве по существу и назначения иной процедуры, то есть не более семи месяцев.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с некоторыми ограничениями.

Органы управления должника с письменного согласия временного управляющего могут совершать сделки, которые связаны:

- с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов должника на дату введения наблюдения;

- с получением и выдачей займов, поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления предприятия должника.[2]

Смысл наблюдения состоит в том, что на момент принятия арбитражным судом к производству заявления о банкротстве предприятия еще не ясно, является ли оно действительно несостоятельным. Предполагается, что введение наблюдения и ограничение полномочий руководителя должника позволит установить платежеспособность должника и сохранить его имущество.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает временного

управляющего, основными обязанностями которого являются:

– принятие мер по обеспечению сохранности имущества должника;

– проведение анализа финансового состояния должника;

– выявление кредиторов должника и ведение реестра их требований;

– уведомление кредиторов о введении наблюдения;

– созыв и проведение первого собрания кредиторов.

Поскольку первостепенной задачей управляющего является защита интересов кредиторов и сохранение имущества должника, основным его правом является право предъявления в арбитражный суд от своего имени требования о признании сделок недействительными, а также о применении последствий недействительности ничтожных сделок, заключенных или исполненных должником с нарушением требований, установленных законом о банкротстве.

Временный управляющий по окончании наблюдения обязан представить в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, в том числе обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства (финансового оздоровления, внешнего либо конкурсного управления).

В ходе наблюдения и сам должник вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в случаях, установленных Законом, – к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления. Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании ходатайства должника по окончанию наблюдения, либо на основании решения собрания кредиторов.

Трудности, которые могут возникнуть на этом этапе:

- в достаточно короткий срок провести полную оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия-должника с привлечением специалистов по финансовому анализу, юристов и т-д-;

- необходимо согласовать кандидатуры с саморегулируемой организацией арбитражных управляющих

В ходе финансового оздоровления органы управления должника продолжают руководить предприятием, однако осуществляют свои полномочия с некоторыми ограничениями.

Судом назначается административный управляющий, который осуществляет контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и выполнением требований кредиторов.

По-существу введение процедуры финансового оздоровления является последним шансом для руководства должника сохранить контроль над предприятием. Другие конкурсные процедуры (внешнего управления и конкурсного производства) подразумевают полное отстранение действующего руководства и назначение внешнего управляющего. И поскольку такой управляющий решают узкую задачу возврата долгов, он всерьез не заинтересован в восстановлении долгосрочной деятельности предприятия. Очень часто его действия бывают не только нерациональными, но и разрушительными для организации. Нередки случаи, когда управляющий преследует цели личного обогащения, распродавая активы должника по заниженным ценам и заключая заведомо убыточные договора. В этих условиях руководство предприятия должно предпринять все усилия для введения судом процедуры финансового оздоровления.

Для должника существует только две возможности для введения финансового оздоровления. Он может обратиться к первому собранию кредиторов с просьбой о введении финансового оздоровления. В случае, если собрание кредиторов не поддержало просьбу должника, он может обратиться с ходатайством о введении финансового оздоровления непосредственно в суд. Такое ходатайство должно быть подкреплено предоставлением суду банковской гарантии, покрывающей 120%требований кредиторов.

Введение финансового оздоровления влечет за собой наступление некоторых благоприятных последствий для организации. Их задача – создание условий, способствующих скорейшему восстановлению платежеспособности должника. Одним из основных последствий является установление особого порядка предъявления требований к должнику: в рамках данной процедуры обращение кредиторов с исковыми заявлениями к должнику становится невозможным. Аресты и иные ограничения на распоряжение должником своим имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве, приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям.

Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления, должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления. На основании этого отчета административный управляющий составляет и направляет кредиторам и в суд заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и удовлетворения требований кредиторов. По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также ходатайств кредиторов арбитражный суд принимает один из следующих судебных актов:

– определение о прекращении производства по делу о банкротстве;

– определение о введении внешнего управления;

– решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного

производства.

Учитывая, что совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать двадцать четыре месяца, в случае, если с момента введения процедуры финансового оздоровления уже прошло более восемнадцати месяцев, арбитражный суд не может вынести решение о введении внешнего управления, а только о введении конкурсного производства. Таким образом, при решении о введении оздоровительных процедур, кредиторы, по сути, стоят перед выбором между финансовым оздоровлением или внешним управлением, поскольку проведение обеих этих процедур в двухлетний срок экономически неэффективно.

Положительные аспекты процедуры финансового оздоровления:

собственники должника не теряют контроль над оперативной деятельностью предприятия и в состоянии сохранить бизнес;

собственники должника в любой момент могут погасить задолженность должника из других источников и прекратить производство по делу о несостоятельности (банкротстве);

в период финансового оздоровления на задолженность предприятия вводится мораторий;

снимаются аресты на имущество должника;

приостанавливается исполнение исполнительных документов;

есть шанс выявить все недостатки и скрытые резервы системы, а также разработать новый курс развития организации; с согласия собрания кредиторов проводятся реорганизационные процедуры.

Отрицательные факторы финансового оздоровления:

процедура финансового оздоровления пока не нашла широкого применения в практике, так как ряд моментов нечетко прописан в законе;

на действия руководителя должника накладываются жесткие ограничения по распоряжению имуществом и управлению финансами предприятия;

в период финансового оздоровления действует мораторий на удовлетворение требований кредиторов, но на дату введения финансового оздоровления начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ. С учетом того, что указанная ставка рефинансирования по своему размеру может превышать ставку коммерческого кредита получается, что должник помимо погашения самой задолженности, накопленной в течение многих лет, обязан погасить еще и проценты;

по ходатайству собрания кредиторов, административного управляющего возможно отстранение руководителя должника;

в процессе финансового оздоровления при невыполнении графика погашения кредиторской задолженности возможен переход во внешнее управление, а также конкурсное производство.

Краткая сравнительная характеристика представлена в таблице 1

Сравнительная характеристика

                                                                                              Таблица 1

Список литературы:

1.      Федеральный Закон № 127 «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г.-М.:Проспект, 2009.- 224с

2.      Антикризисное управление учеб. пособ. Под ред. Э.С.Минаева, В.П. Панагушина. - М.:ПРИОР,2008. - 432с.

3.      Антикризисное управление: Учебник  Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 432с.

4.      Авдеев С. С. Финансовое оздоровление: новое в конкурсном праве // Безопасность бизнеса. – 2009. - № 1.

5.      Долгтшев В., Крохмалюк А. Финансовое оздоровление требует неотложной помощи // Бизнес-адвокат. – 2008. - № 16.

14

[1] ФЗ №127 «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. М.: Проспект, 2009.

[2]Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств.- 2-е изд, испр. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008.-с 35