Цикличность, экономические циклы, их структура и содержание

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Цикличность, экономические циклы, их структура  и содержание

Махотина  Екатерина

ИЖЕВСК 2013

Оглавление

1. Введение

2. Цикличность как форма  экономической динамики 

2.1.Понятие экономического  цикла

2.2. Классификация экономических циклов

3.Структура экономических циклов

2. Заключение

1.1.Введение

  
       Экономический рост представляет собой долговременную тенденцию в развитии экономики, однако этот процесс происходит не равномерно, а циклически.  
Цикличность представляет собой всеобщею форму прогрессивного развития, отражающую его неравномерность, смену эволюционных и революционных форм экономического прогресса.  
Цикличность как форма экономической динамики отражает непрерывное колебательное движение, чередование подъемов и спадов, преимущественно экстенсивного и интенсивного типов развития. Но при этом эпицентром циклического развития является кризис, в котором одновременно обнаруживаются:  
а) факт удовлетворения определенного комплекса потребностей и  
невозможность дальнейшего их развития на основе существующего уровня техники и технологии;  
б) импульс дальнейшего развития.  
Экономические циклы — циклические изменения экономической конъюнктуры, регулярные колебания уровня деловой активности от экономического подъема (бума) до спада (экономической депрессии).  
Обычно выделяют четыре основных вида экономических циклов:  
• краткосрочные циклы Китчина (характерный период — 3-4 года);  
• среднесрочные циклы Жюгляра (характерный период — 7-11 лет);  
• ритмы Кузнеца (характерный период — 15-20 лет);  
• длинные волны Кондратьева (характерный период — 45-60 лет).  
Экономическая цикличность - это объективная форма развития рыночной экономики. Она представляет собой волнообразное движение хозяйственной конъюнктуры (деловой активности) при регулярном чередовании ее подъемов и спадов (от кризиса до кризиса). Именно цикличность выступает в качестве одной из главных форм нарушения макроэкономического равновесия и относится к числу наиболее важных макроэкономических проблем. Она оказывает прямое или косвенное воздействие на все субъекты рыночной экономики: домашние хозяйства, бизнес и государство. В силу своей сложности и многогранности аспектов эта проблема, несмотря на более чем полуторавековую продолжительность ее исследования, остается дискуссионной.

2. Цикличность как форма  экономической динамики

2.1.Понятие экономического цикла

Экономический цикл - это повторяющийся процесс чередования подъемов и спадов в экономике страны.

Если в экономике страны предельная склонность к потреблению  превышает предельную склонность к  сбережению, то при первых закупках какого-либо товара в действие вступает мультипликатор расходов. Валовые расходы  превышают первоначальные на определенную величину. Увеличение совокупных расходов, или совокупного спроса, толкает  предпринимателей к расширению совокупного  предложения. Фирмы увеличивают  объем функционирующих средств производства и набирают новых работников. Совокупные доходы увеличиваются, и совокупный спрос растет, стимулируя предпринималелей к дальнейшему расширению производства.

Увеличение спроса (как  мы убедимся в дальнейшем) вызывает инфляционный рост цен как на продукцию, так и на Ресурсы. Для расширения производства фирмы берут в банках кредиты. Увеличение спроса на заемные средства ведет к росту

банковской процентной ставки и цепы кредита. В конце концов, некоторые фирмы сталкиваются с  трудностями сбыта .продукции, например из-за ее высокой цены, и не могут вернуть кредиты. Волна банкротств прокатывается сначала по реальному сектору экономики, а затем и по банковскому. Получив деньги с дебиторов (должников), банки не могут рассчитаться со своими кредиторами.

В результате часть фирм и банков уходит с рынка, люди теряют работу. Совокупный спрос сокращается вследствие уменьшения совокупных доходов, и цены падают. Исчезают и излишки продукции (если они были). После того как уровень совокупного предложения сравнивается с уровнем совокупного спроса, падение цеп прекращается. На плаву остаются лишь немногие, но самые сильные фирмы и банки. Затем мультипликатор расходов снова расширяет инвестиции, и совокупное предложение опять начинает расти, постепенно обгоняя совокупный спрос. Начинается новый цикл.

Важно отметить одну деталь. Несмотря на сокращение прибыли от инвестиций, они все равно будут иметь место. Даже если они не будут осуществляться частным сектором экономики, всегда будут существовать государственные расходы. В период экономических кризисов они особенно актуальны.

2.2.Классификация экономических  циклов

       Все циклы в реальной действительности не похожи друг на друга, каждый имеет свои специфические особенности, переплетения. В периоде между кризисами, как и в море в ясную погоду, возможны волнения, коррекции в виде частичных, малых и промежуточных спадов, что дало основание говорить о разных типах экономических кризисов.

Современная экономика, в  основном, оперирует четырьмя видами циклов: краткосрочным, среднесрочным, строительным, полувековым.

В табл. 1 отмечены шесть наиболее часто упоминаемых: экономика оперирует  по преимуществу четырьмя первыми из них.

Таблица 1. Основные виды циклов

В связи с обновлениями отдельных элементов капитала выделяют циклы Китчина средней продолжительностью 3 года 4 месяца. Их связывают с колебанием мировых запасов золота. Э. Хансен циклы Китчина связывает с неравномерностью воспроизводства оборотного капитала, а У. Митчелл – с колебаниями денежного обращения.

Циклы Жуглара. Раньше всего экономическая наука выделила цикл 7–12 лет, который впоследствии получил имя Жуглара. Впрочем, этот цикл имеет и другие названия: «бизнес-цикл», «промышленный цикл», «средний цикл». Первый промышленный кризис разразился в Англии в 1825 г., когда машинное производство заняло господствующее положение в металлургии, машиностроении и других ведущих отраслях. Кризис 1836 г. возник сначала в Англии, а затем распространился и на США. Кризис 1847–1848 гг., разразившийся в США и ряде европейских стран, по существу, был первым мировым промышленным кризисом. За ним последовали кризисы 1857 и 1866 гг. Наиболее глубоким был кризис 1873 г. Если в XIX в. промышленный цикл составлял 10–12 лет, то в XX в. его продолжительность сократилась до 7–9 и менее лет: в 1882, 1890, 1900, 1907 гг. Самое разрушительное действие на экономику оказали экономические кризисы 1920–1921, 1929–1933, 1937–1938 гг. Среди них выделяется «великая депрессия» 1929–1933 гг., отличавшаяся особо глубоким и длительным падением производства.

Цикл 7–12 лет был назван именем К. Жуглара (1819–1905 гг.) за его большой вклад в изучение природы промышленных колебаний во Франции, Великобритании и США на основе фундаментального анализа колебания ставок процента и цен. Как оказалось, эти колебания совпали с циклами инвестиций, которые, в свою очередь, инициировали изменения ВНП, инфляции и занятости. К примеру, Шумпетер (1939 г.) выделил 11 циклов Жуглара за период с 1787 по 1932 гг.

Циклы Кузнеца. В 1930 е годы в США появились исследования так называемого «строительного цикла». Дж. Риггольмен, В. Ньюмен и некоторые другие аналитики построили первые статистические индексы совокупного годового объема жилищного строительства и обнаружили в них следующие друг за другом длительные интервалы быстрого роста и глубоких спадов или застоя. Тогда и появился термин «строительный цикл», определяющий эти двадцатилетние колебания. В 1946 г. С. Кузнец пришел к выводу, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимосвязанные двадцатилетние колебания. При этом он отметил, что в строительстве эти колебания обладают самой большой относительной амплитудой.

После выхода в свет работы Кузнеца термин «строительный цикл»  практически перестал употребляться, уступив место термину «длинные колебания» (в отличие от «длинных волн» Кондратьева). В 1955 г. В. Льюис и П.0' Лири в качестве признания заслуг американского исследователя предложили термин «цикл Кузнеца», который и стал вскоре общепринятым.

Существенный вклад в  развитие теории 20 летних колебаний Кузнеца внес английский экономист Р. Мэттьюз. Он предпринял попытку теоретического анализа трех компонент экономического цикла (3–4-, 10- и 20 летний) с единых позиций. Мэттьюз считал, что каждая из этих компонент связана с динамикой соответствующей категории инвестиций (инвестиции в материально-товарные запасы, инвестиции в производственное оборудование, инвестиции в жилищное строительство). В результате механизм каждой из компонент цикла оказывался по существу однотипным. Различия в периодах колебаний между ними Мэттьюз связывал со специфическими особенностями соответствующих категорий инвестиций.

В 1968 г. американский ученый М. Абрамовиц описал ядро механизма 20 летних колебаний, или «цепочку мультипликативно-акселераторного контура», которая «генерирует» 20-летние колебания: доход –> иммиграция –> жилищное строительство –> совокупный спрос –> доход (рост ВНП или товарной массы стимулирует приток населения и рождаемость, это ведет к ускорению инвестиций, в том числе и в жилищное строительство, затем происходит обратный процесс).

Циклы Кондратьева. Первые попытки  в области создания теории длинных  волн были предприняты на заре XX в. А. Гельфандом (Парвусом), Я. ванГельдереном и С. де Вольфом. Однако наибольший вклад внес русский ученый Н.Д. Кондратьев (1892–1938 гг.), который опубликовал несколько основополагающих работ в данной области. Он изложил результаты своих статистических экономических исследовании, касающихся динамики индексов товарных цен, процентных ставок, ренты, заработной платы, производства важнейших видов продукции и т.д. для ряда развитых стран за отдельные периоды в пределах временного интервала с 1770 по 1926 гг.

Начало «большого» подъема  Кондратьев связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением новых стран  в мировое хозяйство, с изменениями  объемов добычи золота. При этом общая картина подъема описывалась  следующим образом: внедрение технических  нововведений идет параллельно с  расширением инвестиционного процесса, который, в свою очередь, стимулирует  производство и спрос, способствующие росту цен. В этот период безработица уменьшается, заработная плата и производительность труда растут. Эти процессы затрагивают всю экономику, изменяют образ жизни людей. В начальный период дополнительные импульсы экономическому росту могут дать локальные войны или иные социально-экономические и политические потрясения. По мере развития циклического подъема войны становятся более разрушительными. Многие крупные социальные потрясения приходятся на конец «большого» подъема, а также на нижнюю точку цикла.

Свидетельством того, что  экономика приближается к верхней  точке большого цикла, являются начинающиеся на фоне изобилия недостаток отдельных  товаров, сдвиги в структуре распределения  доходов, рост издержек производства, замедление роста прибылей и т.д. Возникает ситуация, известная теперь как стагфляция.

Существуют различные  объяснения причин исчерпания энергии  подъема. Одни видят причину в  заметном увеличении нормы потребления, другие – в изменении покупательной  способности денег, третьи достижение «пика» связывают с жизненным  циклом продуктов и отраслей, создание которых явилось следствием крупных  нововведений прошлых лет.

За каждым «большим» подъемом следует довольно короткий период, когда экономика как бы готовится  к предстоящему длительному спаду, но в то же время сохраняется видимость процветания: люди по-прежнему полны надежд, легко используют заемные средства. Поскольку реальная ситуация уже не та, происходит нагромождение задолженности, которое в любой момент грозит крахом. Это с неизбежностью и происходит, причем импульс может исходить от незначительного события. Накопившиеся ранее противоречия выходят наружу: обнаруживается избыток производственных мощностей, происходят массовые ликвидации предприятий, растет безработица, цены падают. Кондратьев особенно подчеркивал депрессивное состояние сельского хозяйства как одно из главных препятствий длительного спада.

Н. Кондратьев объяснил существование больших циклов различными сроками функционирования разных хозяйственных благ, на производство которых тоже необходимо потратить разное время. Особенно – чтобы накопить капитал на их создание. Так большие циклы возникают на основе накопления капитала для создания новой инфраструктуры. На эту главную причину накладываются другие, вторичные. Суть колебаний в том, что инфраструктура экономики должна находиться в равновесии со всеми остальными ее параметрами, свойственными ей именно на данном уровне развития. Нарушение данного равновесия означает начало цикла. Частоту повторения в 45–50 лет Н. Кондратьев определил на основе анализа статистического материала. К таким же выводам самостоятельно чуть позже пришел и французский экономист Ф. Семьян.

Подъем первого большого цикла Кондратьев связывал с промышленной революцией в Англии, второго –  с развитием железнодорожного транспорта, третьего – с внедрением электроэнергии, телефона и радио, четвертого – с  автомобилестроением. Пятый цикл современные  исследователи связывают с развитием  электроники, генной инженерии, микропроцессорами.

Австрийский экономист И. Шумпетер связывает длинные волны с научно-техническим прогрессом, который регулярно получает новый импульс посредством внедрения в экономику базовых нововведений.

Чаще всего выделяют следующие  пять длинных волн. Вместе с тем  некоторые современные исследователи  выражают мнение, что волны Кондратьева  зародились в Китае на рубеже первого  и второго тысячелетий нашей  эры, переместившись затем по Великому шелковому пути в Италию, и, набрав темпы XV в., достигли стадии зрелости с укреплением океанской торговли, в которой господствовали Нидерланды и Бразилия1.

Теория длинных, или больших  циклов имеет особое значение, так  как дает возможность прогнозировать развитие рыночной системы далеко вперед, в перспективе, и тем самым  увеличить ее адаптивность, амортизируя  будущие потрясения.

Некоторые экономисты2 объясняют мировой финансовый кризис 2008–2009 гг. с помощью теории больших циклов Н.Д. Кондратьева (об этом см. в главе 3). Они полагают, что современный кризис – это есть развитие новой кризисной фазы цикла Кондратьева. Предыдущий экстенсивный отрезок, по их мнению, начинался с 1970-х годов, который пришел на смену интенсивному росту 1950–1960-х гг. И сейчас происходит такой же закономерный процесс перестроения на нисходящий лад. Вопрос заключается только в продолжительности и интенсивности этого процесса.

3. Структура экономических циклов

       В теории экономического, или делового цикла, принято различать цикл и тренд. Если мы посмотрим на макроэкономические показатели развития какой-либо страны за более или менее продолжительный период времени, то обнаружим, что вне зависимости от экономических колебаний, спадов и подъемов, которые чередуются через определенные промежутки времени, страна достигла определенного экономического развития. Изобразим это на графике (в соответствии с рис. 1), в которых обозначен реальный ВВП (на потенциальном уровне) начала периода исследования t1 и реальный ВВП конца периода исследования tn. Мы получим линию Pt, которую принято называть трендом (от англ.trend – направление) реального ВВП. Линия тренда строится таким образом, что сглаживаются колебания реального ВВП на долгосрочном отрезке времени. Экстраполируя полученную линию, мы можем дать прогноз тренда потенциального ВВП на отдаленную перспективу.

Циклический характер развития капиталистической экономики означает, что быстрый рост производства через  определенный промежуток времени сменяется  столь же быстрым его падением. По всеобщему признанию, классический цикл имеет четыре фазы: кризиса (рецессии, спада), депрессии (стагнации), оживления (экспансии), подъема (бума, пика). Следовательно, экономическим циклам является процесс прохождения рыночной экономики от одной фазы да следующей такой же. Например, от кризиса до кризиса подъема до подъема.

Главной фазой цикла является кризис. Он открывает промышленный цикл и завершает его. Кризис –  это насильственный взрыв, неожиданный  спад в обращении, нарушение равновесия во всей экономике. Кризис дает толчок развитию экономики, но само это развитие идет таким образом, что в конечном счете подготавливает новый кризис.

Характер и содержание типичных черт кризиса претерпевают определенные изменения по мере развития рыночной экономики. Во времена К. Маркса и вплоть до середины XX в. основными (классическими) признаками наступления кризиса были: 1) падение цен, переполнение рынка товарами, т.е. перепроизводство товаров. Например, при экономическом кризисе 1847 г. цены упали на 17%, в период кризиса 1929–1933 гг. – на 54–77%; 2) резкое сокращение объемов производства (обычно на 10–15%), а в 1929 г. – на 46%). Сокращение производства – характернейшая черта кризиса; 3) нарушение кругооборота капитала, сокращение капитальных вложений, кризис неплатежей, дефицит наличных денег, падение курса ценных бумаг, резкий рост ссудного процента; 4) гибель множества мелких и средних предприятий, рост безработицы, снижение заработной платы, сокращение платежеспособности населения.

Существуют различия в  степени негативного влияния  экономических кризисов на отдельные  отрасли. Поскольку даже в периоды  кризисов каждому человеку необходимо есть, пить и одеваться, то в отраслях, поставляющих предметы повседневного  потребления, производство сокращается  в сравнительно меньших масштабах. В то же время при неблагоприятной  экономической ситуации и прогнозах  спада потребители могут чуть ли не полностью прекратить закупки оборудования или бытовой техники в ожидании лучших времен. Соответственно падение производства в металлургии, тяжелом машиностроении, отраслях, производящих холодильники, автомобили и т.п., бывает, как правило, большим, чем в легкой и пищевой промышленности.

Имеются различия в реакции  на кризис монополий и монополизированных секторов экономики. Если в отраслях с высоким уровнем концентрации производства в период кризиса цены почти не снижаются при резком сокращении объемов производства, то в отраслях с низкой концентрацией  происходит значительное падение цен  при относительно небольшом снижении объемов выпуска продукции. Иначе  говоря, монополии, опираясь на свою экономическую  власть, с гораздо меньшими издержками (или почти без таковых) могут  пережить кризис.

Депрессия следует за кризисом. Эта фаза классического цикла, как  правило, более продолжительна во времени, чем сама фаза кризиса. Для депрессии  характерно замораживание экономики  в том состоянии, в котором  она оказалась в фазе кризиса. Это застойное состояние экономики: падение производства прекращается, но его роста нет. На фоне общего застоя существенно изменяется лишь величина ссудного процента. Она падает за счет того, что у «выживших» предпринимателей появляются свободные денежные средства вследствие низких издержек производства, величину которых теперь определяет заработная плата, «застывшая» на самом  низком уровне.

Диалектика экономического развития такова, что факторы кризиса  становятся в фазе депрессии факторами  перехода экономики в третью фазу цикла – оживление.

Еще в фазе депрессии, когда  стабилизируются товарные запасы и  цены, предприниматели начинают приспосабливаться  к низким ценам посредством поиска путей для снижения материально-производственных затрат. Кризис показывает техническую  и технологическую несостоятельность  основного капитала для решения  указанной задачи. Начинается замена и обновление основного капитала, что свидетельствует о начале фазы оживления. Этому процессу способствует и рост потребления, стимулируемый  низкими ценами.

Фаза оживления характерна прежде всего расширением производства средств производства. Иначе говоря, начинает действовать принцип мультипликатора, который вызывает увеличение занятости, рост заработной платы, доходов и потребления населения. Эти изменения означают вступление в действие принципа акселератора. Взаимодействие мультипликатора и акселератора приводит к новому разбегу экономики и начинается ее подъем. На стадии оживления экономика достигает предкризисного уровня.

Критерием перехода от оживления  к подъему служит достижение предкризисного уровня производства. Именно за ним  начинается фаза экономического подъема.

Подъем – расцвет всех форм капитала, рост объемов кредитов, ссудного процента, фондового рынка, капитальных вложений, инвестиционного  и потребительского спроса. Рост производства ведет к повышению спроса на товары, что в свою очередь вызывает рост цен. В фазе подъема производство превышает предкризисный максимум. Рост производства приводит к тому, что оно снова подготавливает базу для кризиса, т.е. перерастает  в перепроизводство. Однако сначала  данный факт еще не проявляет себя. Торговля продолжает какое-то время  покупать огромные массы товаров, которые  уже не реализуются, т.е. возникает, так называемый, фиктивный спрос. Затем разражается очередной  кризис.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

       Итак, условием устойчивости и стабильного экономического развития является равновесие, сбалансированность между общественным производством и потреблением, совокупным спросом и совокупным предложением. Однако в рыночной экономике состояние равновесности периодически нарушается. Наблюдается определенная  цикличность, повторяемость в функционировании национального хозяйства, когда периоды подъема экономики сменяются периодами спада и застоя. Цикличность можно определить как движение национальной экономики от одного макроэкономического равновесия к другому. В конечном итоге через цикличность проявляется экономический рост, ибо движение происходит не по кругу, а по спирали, отражая как долговременные, так и среднесрочные колебания конъюнктуры.

Мы приходим к выводу, что для экономики характерны колебания объема

национального продукта и  уровня цен. Экономические циклы  всегда имеют одни и те же фазы: пик, спад, подъем и оживление, но циклы отличаются друг от друга по интенсивности и продолжительности.

Хотя для объяснения циклического развития экономики использовались такие

исходные причинные факторы, как технические новшества, политические события, накопления денежной массы, обычно считается, что непосредственной детерминантой объема национального производства и занятости является объем общих расходов.

Как видим, назвать единственную причину циклического хода движения рыночной экономики оказывается весьма трудным делом. Поэтому многие современные экономисты ограничиваются общим указанием на то, что причина циклического движения заложена в сложном и противоречивом характере многообразных сил и факторов, оказывающих воздействие на движение рыночной экономики. Все секторы экономики по-разному и в разной степени подвергаются воздействию экономического цикла. Цикл оказывает более сильное влияние на объем продукции и занятость в отраслях, производящих инвестиционные товары и товары длительного пользования, чем в отраслях, выпускающих товары кратковременного пользования.

Очевидно, что экономические  циклы и кризисы не существуют вне связи с объективными условиями. Каждый цикл и кризис воспроизводит ту экономическую обстановку, в которой он развивается. Но охарактеризовать тот или иной цикл или кризис можно только с временного расстояния. Современная рыночная экономика функционирует в условиях активного воздействия на нее государства. Государственное воздействие на экономику способно существенно повлиять на ход экономического цикла, меняя характер экономической динамики: глубину и частоту кризисов, продолжительность фаз цикла и соотношение между ними. Под влиянием государственного воздействия меняется механизм циклического движения. Управление коммерческими циклами — чрезвычайно сложная задача, успешно решить которую правительство может лишь в том случае, если в стране существуют достаточно развитые рыночные механизмы.

Лишь через эти механизмы  можно регулировать экономические  циклы с достаточной степенью надежности. Таким образом, цикл свидетельствует о жизнеспособности строя, о праве его на существование и является закономерностью развития рыночной экономики.

  СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

     1.               Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник /Под

общей ред. проф. А.В. Сидоровича. – М.: МГУ им Ломоносова, “ДИС”, 1997.

     2.               Аукуционес С.П.  Современные буржуазные теории и модели

цикла: критический анализ.  М.: Наука, 1984.

     3.               Вводный курс по экономической теории. М.: ИНФРА-М, 1997.

     4.               Кондратьев М.Д. Проблемы экономической динамики. – М., 1989.

     5.               Кураков Л.П., Яковлев Г.Е. Курс экономической теории:

Учеб. пособие. Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2001.

     6.               Липсиц И.В. Экономика: В 2 кн. Кн. 2: Учебник для 10 кл.

общеобразоват. учрежд. – 3-е изд. – М.: Вита-Пресс, 1998.

     7.               Мамедов О.Ю.  Современная экономика. М.: Феникс,  1996.

     8.               Носова С.С., Талахадзе А.А. Экономика: Базовый курс

лекций для вузов. –  М.: Гелиос АРВ, 2001.

     9.               Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. М., 1959.

     10.          Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. /Под ред. д-ра

экон. наук проф. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2002.

     11.          Экономическая теория /Под ред. А.И. Добрынина, Л.С.

Тарасевича: Учебник для вузов. – СПб: Изд. «Питер Паблишинг», 1997.

     12.          Экономическая теория: Учеб. для студ. Высш. Учеб. заведений

/Под ред. В.Д. Камаева. – 8-е изд., перераб. И доп. – М.: Гуманит. Изд. Центр

ВЛАДОС, 2001.

     1. Анисимов А.А. Макроэкономика. Теория, практика, безопасность: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / А.А.Анисимов, Н.В. Артемьев, О.Б. Тихонова; под. Ред. Е.Н. Барикаева. – М: ЮНИТИ – ДАНА, 2010. – 599 с.  
2. Галицкая Н.В. Цикличность макроэкономических показателей: история и современность // Вопросы статистики, 2010 г, №12 – с. 51-54.  
3. Кузнецов Б.Т. Макроэкономика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Б.Т. Кузнецов. – М: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 463 с.