Участие России в международном движении капиталов
Содержание
Введение…………………………………………………………
1. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику…………………………………………………….
2. Движение российских инвестиций за рубеж. Проблема «бегства капитала»………………………………………………………
3. Тесты……………………………………………..………………
Заключение……………………………………………………
Список литературы....................
Введение.
При написании контрольной работы на тему «Участие России в международном движении капиталов» я ставлю следующие цели:
1) рассмотреть проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику страны;
2) рассмотреть проблему «бегства капитала» и положение российских инвестиций за рубежом.
Реализация указанных целей осуществляется на основе решения следующих задач:
1) выявить факторы, играющие положительную роль в привлечении иностранных инвестиций; найти возможные пути решения данных проблем;
2) концентрация российских инвестиций за рубежом; выявить причины «утечки капитала» из страны; предпринимаемые меры по сокращению «бегства капитала» за рубеж.
Теоретической и методологической основой контрольной работы послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся отечественной научной литературы по теме исследования.
С помощью вузовского учебника «Мировая экономика в вопросах и ответах» и учебника «Инвестиции» Игониной Л.Л. я ответила на тест данной работы; учебник «Мировая экономика» под ред. И.П. Николаевой наиболее полно отражает первый вопрос контрольной работы; «Мировая экономика» Курдова В.М и А.С. Булатова отвечает частично на первый и частично на второй вопросы; учебник «Инвестиции» под редакцией Нешитой А.С отражает первую часть второго вопроса контрольной работы.. Также была изучена и проанализирована следующая периодическая литература: журнал «Проблемы теории и практики управления» №9 статья Иванова И.Д. на с. 19; журнал «Мировая экономика и международные отношения» статья Селезнёва А. №1 с. 28 – эти статьи помогли мне выделить проблемы привлечения иностранных инвестиций и проблему «бегства капитала».
1. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.
Под иностранными инвестициями понимается такое перемещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал. Распределение зарубежных инвестиций по странам и отраслям промышленности во многом определяет структуру современной международной экономики, отношения между отдельными частями мирового хозяйства. Ведущими странами в, области прямых инвестиций являются основные промышленно развитые страны. Располагая примерно 4/5 ежегодного потока прямых инвестиций, они одновременно являются крупнейшими импортерами и экспортерами капитала.
Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций, осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 - 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.
В настоящее время инвестиционный климат в России, в основном, является неблагоприятным для широкого привлечения иностранных инвестиций. Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие «прелести» переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степени их риска во всех странах мира. Какие факторы играют положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию?
Это, прежде всего:
1) богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.);
2) огромный внутренний рынок;
3) достаточно высокий уровень базового образования кадров, способных к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
4) относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
5) отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей;
6) осуществляемый процесс приватизации и возможность участия в нем иностранных инвесторов;
7) возможность получения сверхприбыли.
Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.
Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:
достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;
радикализация борьбы с преступностью;
торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.
«Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими основными обстоятельствами:
1) 3а годы экономических (рыночных) реформ промышленное производство в Российской Федерации значительно сократилось. Продолжительное время наблюдается упадок. В 2005 году промышленное производство сократилось и составило 66% того объема, который был до реформ (в 1990 г.), а легкая промышленность (выпускающая товары для народа) - лишь I5% производства от того уровня, который был до реформ. Сокращение промышленного производства произошло почти по всем отраслям экономики России.
2) С помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением непродуманных темпов рыночных реформ.
3) Одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, упадка их производительности.
4) Основные фонды отраслей промышленности России по состоянию на начало 2006 года оказались изношенными на 44%, при этом происходит снижение коэффициента обновления»¹.
Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:
ускорения технического и экономического прогресса;
обновления и модернизации производственного аппарата;
овладения передовыми методами организации производства;
подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.
«В экономику России в январе-сентябре 2009 года поступило 54,7 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 27,8% меньше, чем в январе-сентябре 2008 года. При этом прямые иностранные инвестиции в Россию снизились на 48,1% до 9,97 млрд. долларов. Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики РФ (Росстат). Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, в январе-сентябре 2009 года составил 50,6 млрд. долл., что на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2008 года. Накопленный иностранный капитал в экономике России (общий объем инвестиций, произведенных с начала вложения с учетом погашения и переоценки активов и обязательств) составил 262,4 млрд. долл., что на 4,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,7% (на конец сентября 2008 года - 50,7%), доля прямых инвестиций составила 39,7% (46,9%), портфельных - 4,6% (2,4%).
¹ Игонина Л.Л. Инвестиции. Учеб. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Магистр. 2009. С.356.
На первое место по объему поступивших иностранных инвестиций вышла оптовая и розничная торговля (16,2 млрд. долл.), обрабатывающие производства (15 млрд. долл.) и транспорт и связь (8,5. млрд. долл.)»¹.
«Основными странами-инвесторами в январе-сентябре 2009 года стали Люксембург, Нидерланды, Кипр, Германия, Великобритания, Франция, США, Ирландия, Виргинские острова и Япония. На долю этих стран приходилось 75,1% общего объема накопленных иностранных инвестиций и 73% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец сентября 2009 года составил 65,6 млрд. долл»².
«Странами-лидерами по накоплению российских инвестиций стали Кипр (17,1 млрд. долларов), Голландия (13,55 млрд. долларов), США (6,17 млрд. долларов), Швейцария (6,1 млрд. долларов), Виргинские острова (4,04 млрд. долларов), Великобритания (2,48 млрд. долларов), Германия (2,36 млрд. долларов) и Белоруссия (2,23 млрд. долларов). В целом по сумме привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2008 г. Россия занимала 13-е место в мире и 2-е место (после КНР) среди стран с переходной экономикой»³.
Главное же - иностранные инвестиции в России почти никак не расширяют ее экспортный потенциал. К примеру, на импортзамещение (за исключением только одного проекта) работает «промышленная сборка» в автостроении, тогда как за рубежом наш автопром по-прежнему представляют изделия АвтоВАЗа, теряющие рынки. Международные торговые сети, обосновавшиеся в России, также не стремятся продвигать отечественные товары в свои зарубежные звенья, более того, сами они отдают явное предпочтение импорту при работе внутри нашей страны.
______________________________
¹ Селезнёв А. Мировая экономика и международные отношения. №1 январь, 2009. С 28.
² Там же.С.29.
³ Иванов И.Д. Проблемы теории и практики управления. №9 2009. С 18.
При этом в России хорошо осознают и те проблемы, с которыми сталкивается на ее территории зарубежный промышленный инвестор - коррупция, административные барьеры, изъяны правоприменения, отсутствие регистрации по типу «одного окна» и др. Эти проблемы постепенно устраняются, в том числе в связи с ожидаемым присоединением России к соглашениям ТРИМС и ГАТС. Их решению может способствовать также наше участие в Агентстве по страхованию инвестиций от политических рисков (МИГА) и в двусторонних соглашениях о защите и поощрении инвестиций. Ожидается, что полновесный раздел по этой тематике будет содержаться и в новом Соглашении о стратегическом партнерстве Россия-ЕС.
Многим известны национальные рейтинги инвестиционного климата и рисков, периодически публикуемые ведущими экономическими журналами мира (Euromoney, Fortune, The Economist), а также наиболее именитыми экспертными агентствами (Moody`s, Standart & Poor, IBCA). Результаты таких усредненных рейтингов показывают, что в «очереди за инвестициями» Россия занимает весьма незавидное место в начале второй сотни стран.
Годовые объемы привлеченных иностранных инвестиций в России незначительны и неадекватны огромным потребностям страны и возможностям их продуктивного использования; мизерно значение иностранных инвестиций на душу населения; наиболее привлекательными для иностранного капитала сферами российской экономики являются финансы, черная и цветная металлургия, топливно-энергетический комплекс, добывающая промышленность, машиностроение и металлообработка, пищевая промышленность, торговля и общественное питание.
Анализ деятельности иностранного капитала в России, к сожалению, свидетельствует о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.
Вывод:
Основными проблемами привлечения иностранных инвестиций являются:
1) политическая нестабильность в стране;
2) экономические кризисы;
3) высокий уровень преступности;
4) инфляция;
5) неустойчивая банковская система и многие другие.
2. Движение российских инвестиций за рубеж. Проблема «бегства капитала».
Географически российские инвестиции за рубежом концентрируются в США, Австрии, Германии, Великобритании, Люксембурге и Нидерландах.
«Наши компании пока относительно мало вкладываются в природные ресурсы за рубежом, ибо имеют солидную национальную сырьевую базу. Тем не менее через зарубежные предприятия покрываются ныне основные потребности по ряду дефицитных для России минералов, например, по бокситам (РУСАЛ - в Гвинее, Гайане, Черногории и Австралии), марганцу и вольфраму («Ренова» - в ЮАР). В дополнение к российским месторождениям «Алроса» добывает алмазы в Анголе, «Норникель» - полиметаллы в Монголии и т.д. На перспективу нацелены зарубежные операции наших нефтегазовых компаний в Иране, Венесуэле, Алжире. Как весьма успешное зарекомендовало себя СП «Вьетсовпетро», добывающее нефть на шельфе Вьетнама. На объектах в Нигерии, Индии, Канаде и Камеруне работает «Сантера», где основным акционером является наша газовая компания «Итера»»¹.
Важным объектом российских инвестиций за рубежом остается инфраструктура, в том числе нефтегазовая. Политика российских компаний здесь опирается на принцип «активы на активы», то есть на предоставление иностранным компаниям доступа в наш ТЭК только при встречном приобретении мощностей в заключительных звеньях цепочки поставок или в объектах нефтегазопереработки.
«Слабее представлены за рубежом российские банки и компании сферы услуг (за исключением морского транспорта и мобильной связи). Основную часть банковской сети все еще составляют прежние совзагранбанки, которые наши реформаторы, несмотря на настойчивые советы МВФ, к счастью, не успели приватизировать.
Иванов И.Д. Проблемы теории и практики управления. №9 2009. С 19.
«Чемпионами» здесь стали «Росбанк», имеющий дочерний банк в Женеве, «Конверсбанк» (совладелец британского Pointon York и латвийского Snoras) и «Газпромбанк» с активами в Люксембурге. Среди страховых компаний за рубежом присутствует «РЕСО-гарантия», купившая латвийскую страховую фирму Snoros garants. Пока российский капитал, оперирующий за рубежом, обслуживается в основном иностранными банками и страховщиками и, очевидно, такая ситуация может измениться только после укрепления отечественной банковской системы»¹.
«В целом итоги зарубежной инвестиционной экспансии российского бизнеса выглядят пока достаточно скромно. Несмотря на постоянный рост, российские прямые инвестиции за рубежом составляют лишь 1.7% общемировых. Из-за высокой конкуренции или нехватки опыта далеко не все запланированные проекты реализуются на практике. Объем российских инвестиций за рубежом пока в десять раз меньше иностранных вложений в Россию. В то же время политика двойных стандартов по отношению к российскому бизнесу продолжает преобладать»².
Вывозя средства за рубеж в виде кредитов иностранным партнерам или через организацию своего дела за границей, оставляя там свои деньги на банковских и других счетах или же покупая иностранные ценные бумаги и недвижимость - во всех этих случаях отечественный предприниматель осуществляет вывоз капитала из России. Капитал вывозит и российское государство, например, через предоставление другим странам займов. По этим же направлениям капитал ввозится в Россию.
Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным путем и незаконными способами, принявшими форму «бегства капитала». Основная масса частного капитала из России вывозится в рамках так называемого «бегства капитала».
¹ Селезнёв А. Мировая экономика и международные отношения. №1 январь, 2009. С 31.
² Игонина Л.Л. Инвестиции. Учеб. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Магистр. 2009. С.349.
Оно началось в 1989 г., когда правительство СССР приняло решение о предоставлении предприятиям, объединениям и организациям права прямого выхода на внешние рынки. Процесс оттока капитала из России активизировался с 1990 г. Для того, чтобы представить, какие потери в результате этого процесса несет Россия, можно привести такие цифры: ежегодная утечка капитала оценивается в 12-24 млрд. долл. (по некоторым оценкам до 50 млрд. долл.). В настоящее время утечка капитала стала принимать весьма изощренные формы, не всегда поддающиеся контролю в рамках действующего законодательства. Этот процесс, в частности, включает в себя:
1. Не переведенную в Россию экспортную выручку.
Наибольшие недопоступления в федеральный бюджет отмечены по таким видам товаров, как нефть, нефтепродукты и цветные металлы.
2. Занижение экспортных и завышение импортных цен, особенно активно используемых в бартерных сделках;
3. Осуществление авансовых платежей под импортные контракты без последующей поставки товара и зачисления валюты на зарубежные счета российских резидентов. Утечку валюты на импортных операциях эксперты оценивают в 3-4 млрд. долл. в год.
4. В результате недобросовестных бартерных операций из России ежегодно «утекает» около 1 млрд. долл.
5. Контрабандный вывоз СКВ и другие ухищрения.
В понятие «утечка капиталов» некоторыми экономистами предлагается включать также упущенную выгоду для российской экономики в рамках внешнеторговых операций, а также иностранную валюту во внутреннем обороте российской экономики. «Бегство капиталов» учитывается в платежном балансе по статье «Пропуски и ошибки».
«Убегая» из России, частный капитал вывозится за рубеж не столько по классическим причинам, сколько из-за стремления его владельцев поместить его в более стабильной экономике, без опасности быть экспроприированным. Одновременно, памятуя о значительной степени криминализации нашего общества в 90-е годы, следует отметить, что немалую часть «бегства капитала» составляют средства, нажитые незаконным путем, вывоз которых за рубеж является одним из способов их «отмывания». Этот процесс характерен не только для России, но и для многих стран, где имеются значительные криминальные структуры.
Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала за рубеж. Значение административных мер нельзя преувеличивать, так как побудительным мотивом деятельности предприятий за рубежом является экономический интерес, и именно он определяет направление и характер движения капитала.
«В целом же отток капитала из России в 10 раз превышает все иностранные инвестиции. В этой связи привлечение иностранных инвестиций в Россию должно сопровождаться разработкой специальных мероприятий (никак не административного, а экономического характера) для возвращения российских капиталов в страну»¹.
В первую очередь необходимо осуществление комплекса мер, обеспечивающих стабильную законодательную базу, применение на практике уже принятых законов и нормативных актов (например, закон «О соглашениях о разделе продукции»), совершенствование налоговой системы, в частности включение специального раздела о налогах на иностранные прямые и портфельные инвестиции в Налоговый кодекс, четкое разграничение полномочий между федеральным центром и субъектами Федерации в их отношениях с иностранными инвесторами, предоставление гарантий по защите собственности и доходов, личной безопасности.
Ограничение процесса «бегства капитала» может осуществляться путем применения следующих конкретных мер:
______________________________
¹ Мировая экономика. Учеб. под ред. Курдова В.М. – М.: Юстицинформ, 2009. С 219.
1) единого таможенно-валютного контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг; особого контроля за бартерными операциями;
2) лицензирования вывоза капитала;
3) инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.
«Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России:
1) сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;
2) сокращается объем предложения валюты, продаваемой на Московской межбанковской валютной бирже, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;
3) уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.
Бегство капитала сопровождает, как правило, спад производства и инвестиций и осуществляется полулегальными или нелегальными методами. Сталкиваясь с этой проблемой, мы оказываемся перед необходимостью существенной, часто радикальной корректировки всей внешнеэкономической стратегии страны так же, как и внутриэкономической политики.
Вместе с тем порой забывается, что «бегство» капитала не является только национальной проблемой. Оно - составное звено мирового финансового кризиса, связанного с растущей глобализацией экономики и втянутостью отдельных стран в этот процесс. Россия, включившись в мировую экономическую интеграцию, пока больше сталкивается с негативными сторонами глобализации, чем с ее преимуществами. Производственный и финансовый сектора российской экономики попали в зависимость от конъюнктуры на внешних рынках и испытывают серьезные трудности при ее ухудшении. Относительная легкость привлечения средств иностранных инвесторов обернулась резким ростом объемов внешних долговых обязательств, с погашением которых с трудом справляется как государство, так и отечественные коммерческие банки и фирмы.
Стратегической мерой по сокращению «бегства капитала» за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в России, который стал бы привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.
Вывод:
«Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России:
1) сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;
2) сокращается объем предложения валюты, продаваемой на Московской межбанковской валютной бирже, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;
3) уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.
Проблема «бегства» капитала ложится тяжелейшим грузом на государство и затрудняет формирование и проведение эффективной экономической политики в стране.
3. Тесты.
1. Что из ниже перечисленного относится к прямым инвестициям (укажите правильные ответы):
а) германский концерн приобрёл в России участок земли и строит на нём комбинат по добыче и обогащению марганцевой руды;
б) французские граждане покупают на бирже акции российских компаний;
в) крупный московский банк предоставляет правительству Азербайджана ссуду в 30 тыс. долл.;
г) норвежская фирма покупает контрольный пакет акций российской компании.
Ответ: а),г).
2. Наибольшая величина иностранных инвестиций в России приходится на (выберите верный ответ):
а) транспорт и связь;
б) финансы, кредит, страхование;
в) торговлю и общественное питание;
г) промышленность.
Ответ: промышленность.
3. Выберите из предложенных вариантов те, которые наиболее точно характеризуют специфику российского «бегства капитала»:
а) политическая нестабильность;
б) возможность конфискации;
в) гиперинфляция;
г) недостаточная законодательная база для малого и среднего бизнеса;
