Учет банкротства

 

 

Оглавление

Введение 3

1.Краткая характеристика предприятия 5

2. Анализ структуры баланса 7

3. Диагностика по системе показателей Бивера . 9

4.Диагностика по пятифакторной модели Э. Альтмана 11

Заключение 13

Список литературы 15

 

Введение

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным  судом или объявленная должником  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить  обязанности по уплате обязательных платежей. Результатом несостоятельности  зачастую становится «банкротство»  и связанная с ним процедура  ликвидации и продажи имущества  неплатежеспособной организации в  целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Возможность  возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обусловливающих финансовую несостоятельность. Экономическая диагностика банкротства  может быть осуществлена с помощью  следующих инструментов:

- системы критериев, имеющих  юридическую силу;

- экономико-математического моделирования;

- параметрического анализа.

Юридическое лицо считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства  и (или) не исполнены им в течении  трех месяцев с даты, когда они  должны были быть исполнены.

Факторы возникновения банкротства  подразделяют на объективные и субъективные.

К объективным факторам относят  несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной  и законодательной базы, наличие  высокой инфляции и др.

К субъективным факторам относят:

-  неумение  руководства прогнозировать и  предупредить банкротство;

- плохое  изучение спроса, отсутствие стабильной  сбытовой системы;

- недостаточное,  неэффективное рекламирование товаров;

- снижение  производительности труда и объемов  производства;

- снижение  качества и цены товаров;

- необоснованное  увеличение цен;

- чрезмерные  затраты;

- низкая  рентабельность продаж;

- большие  долги, взаимные платежи и др.

  Экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью следующих инструментов:

1) системы  критериев, имеющих юридическую  силу;

2) экономико-математического  моделирования; 

3) комплексного  анализа.

Цель  работы – оценить вероятность  банкротства ООО «Офис».

 

 

1.Краткая характеристика предприятия

 

ООО «Офис» - общество с ограниченной ответственностью, учреждённое физическими лицами в количестве трех человек.

ООО «Офис» является самостоятельным  хозяйствующим субъектом с правами  юридического лица, имеет самостоятельный  баланс, расчетный счет и осуществляет свою деятельность на основе полного  хозяйственного расчета и самофинансирования.

Предприятие имеет круглую  печать с указанием своего полного  наименования, а так же штампы, бланки и расчётный счёт, открытый в ЗАО  «Енисейский объединенный банк»  г. Красноярск.

ООО «Офис» осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом и законодательством Российской Федерации.

Предприятие занимается оптовой  торговлей офисной техникой и сопутствующих товаров и находится на общей системе налогообложения.

Складская площадь занимает 940 м. кв., к ней ведут только автотранспортные подъездные пути.

Покупателями ООО «Офис» являются организации, занимающиеся розничной торговлей, а также индивидуальные предприниматели.

Поставщиками являются только российские производители лакокрасочной  продукции. Организационная структура ООО «Офис»  представлена на рисунке 1.

Линейная структура  управления проявляется в результате вертикального роста организации. Постоянно увеличивается количество подчиненных, которым передаются определенные права и обязанности. Здесь четко  просматривается "линия власти", в соответствии с которой строятся отношения "начальник - подчиненный". В организации, построенной по такой  структуре, существует начальник, который  имеет подчиненных; они в свою очередь будут начальниками для  подчиненных следующего уровня и  т.д.

Рисунок 1 – Организационная  структура ООО «Офис»

Информационные  потоки направлены либо сверху вниз, либо снизу вверх, а движение по горизонтали  структуры исключается. Каждый подчиненный  отвечает за свой участок работы и  подотчетен начальнику, который также  отвечает за своих подчиненных и  отчитывается перед своим руководителем. Эта структура не эффективна, т.к. происходит медленное движение информации в связи с представленной иерархией.

 

 

2. Анализ структуры баланса

Проведем анализ относительных  показателей финансовой устойчивости ООО «Офис» за 2011 г. Результаты оформим в таблице 1.

Таблица 21 – Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости ООО «Офис» за 2011г.

Показатели	На начало 2011г.	На конец 2011г.	Абсолютное отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3 [2-1]	4 [2/1]*100
1 Собственные оборотные средства , тыс. руб.	345	457	112	132,2
2 Оборотные активы, тыс. руб.	1420	1596	175	112,3
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, ед. (стр.1 : стр.2)	0,24	0,29	0,04	120,8

Согласно проведенного анализа  на конец отчетного периода оборотные активы были сформированы за счет собственных оборотных средств на 29% при нормативном значении 30%, это свидетельствует о достаточном уровне обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

Проведем анализ динамики показателей  ликвидности ООО «Офис». Результаты оформим в таблицу 2.

Таблица 2 - Анализ динамики  показателей ликвидности ООО «Офис» за 2011 г.

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	На начало 2011г.	На конец 2011г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3 [2-1]	4 [2:1]∙100
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	127	123	-4	96,8
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	76	98	22	129,5
Итого денежных средств и дебиторской задолженности, тыс. руб.  [стр.1+стр.2]	202	220	18	109,0
Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, тыс. руб.	1218	1375	157	112,9
Итого оборотные активы, тыс. руб. [стр.3+стр.4]	1420	1596	175	112,3
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	1075	1139	64	105,9
Коэффициент текущей ликвидности, ед.  [стр.5:стр.6]	1,32	1,40	0,08	106,1

  Рисунок 2- Динамика коэффициента текущей ликвидности по ООО «Офис»  за 2011г.

 

По результатам проведенного анализа (таблица 2 и рисунок 2), можно отметить, что организация не достаточно ликвидна. Общая ликвидность организации на начало и конец отчетного периода составляет 1,32 ед. и 1,40 ед. соответственно, что является лишь допустимым значением.

Квп=(1,4+6/360*(1,4-1,32))/2=0,7

Следовательно , в ближайших  год предприятие не сможет восстановить платежеспособность.

 

3. Диагностика по системе показателей Бивера .

Таблица 3  - Диагностика вероятности банкротства  по системе показателей Бивера

 

Показатели	НА начало года или за прошлый год	На конец года или за отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп роста
1. Чистая прибыль	510	592	82	116,1
2. Амортизация	65	198	133	304,6
3. Заемный капитал	1075	1139	64	106,0
4. Коэффициент Бивера (1-2)/3	0,41	0,35	-0,07	83,6
5. Средняя величина активов	3034	3078	44	101,5
6. Рентабельность активов (1/5*100)	16,81	19,23	2,42	114,4
7. Собственный капитал	1950	1992	42	102,2
8. Финансовый леверидж (3/7)	0,55	0,57	0,02	103,7
9. Коэффициент покрытия оборотных  активов СОС	0,24	0,29	0,05	120,8
10 Коэффициент текущей ликвидности	1,32	1,4	0,08	106,1

 

Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль- Амортизация)/Заемный капитал

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя величина активов 

Финансовый леверидж = собственный  капитал / Заемный капитал

Коэффициент покрытия СОС = Собственные  оборотные средства / Оборотные активы

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотые активы / краткосрочные обязательства.

Расчет вероятности банкротства по системе показателей БИвера по ООО «Офис» представлен в таблице 3, данные которой свидетельствуют о том, что в 2011 году большинство показателей имели значения, соответствующие вероятности банкротства в течение 5 лет.

В основном высокого значения вероятности  банкротства достигнуто за счет таких частных показателей как финансового левериджа, который составил 0,57 ед. при нормативной значимости показателя 0,37 и значение коэффициента текущей ликвидности, который имел значение 1,4 ед. при нормативной значимости показателя 2, что также оценивается негативно.

Низким является значение коэффициента покрытия оборотных активов СОС, которое составило 0,29 ед. при нормативной значимости показателя 0,4, что оценивается негативно.

 

 

4.Диагностика по пятифакторной модели Э. Альтмана

Таблица 4 – Оценка вероятности  банкротства ООО «Офис»   по Z-индексу Альтмана за  два года

Показатели	Значения показателей		Значимость	Значения слагаемых модели
	прошлый год	отчетный год	показателя	прошлый год	отчетный год
А	1	2	3	4(1 х 3)	5(2 х 3)
1. Средняя величина	3034	3078	х	х	х
активов, тыс. руб.
2. Средняя величина оборотных активов,  тыс. руб.	1579	1620	х	х	х
3. Средняя величина собственного  капитала, тыс. руб.	1955	1971	х	х	х
4. Средняя величина заемного капитала, тыс. руб.	1079	1107	х	х	х
5. Прибыль до налогообложения, тыс.  руб.	671	780	х	х	х
6. Прибыль, реинвестированная в  бизнес, тыс. руб.	510	592	х	х	х
7. Выручка от продаж,	11105	12335	х	х	х
тыс. руб.
8. К1 (стр. 2: стр.1)	0,52	0,53	1,2	0,62	0,63
9. К2 (стр.6: стр.1)	0,17	0,19	1,4	0,24	0,27
10. К3 (стр.5 : стр.1)	0,22	0,25	3,3	0,73	0,84
11.К4 (стр.3 : стр.4)	1,81	1,78	0,6	1,09	1,07
12. К5 (стр.7 : стр.1)	3,66	4,01	1	3,66	4,01
13.Z – индекс Альтмана	х	х	х	6,34	6,81
( Σ стр.8,9,10,11,12,13)

 

 

Z – индекс Альтмана = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1,0К5

К1 – доля оборотных активов  в общей величине активов= Оборотные активы / Общая величина активов

К2 – коэффициент рентабельности активов по нераспределенной прибыли=Прибыль реинвестированная в бизнес /  Средняя величина активов

К3 – экономическая рентабельность = Прибыль до налогообложения/Выручка от продаж

К4 – коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала= Собственный капитал/ заемный капитал

К5 – коэффициент оборачиваемости  активов= Выручка / средняя величина активов

Шкала критериев для оценки Z –  индекса Альтмана

1,8 и менее – вероятность банкротства  весьма высока

от 1,8 до 2,70 вероятность банкротства  средняя

от 2, 8 до 2,90 вероятность банкротства  невелика

0т 2,9 и выше – банкротство  маловероятно

Расчет показателя вероятности  банкротства ООО «Офис» представлен в таблице 4, данные которой свидетельствуют о том, что в 2011 году Z – индекс Альтмана составлял 6,81 ед.

В основном высокого значения комплексный  показатель вероятности банкротства  достиг за счет таких частных показателей  как коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, который составил 4,01 ед. и значение соотношения собственного и заемного капитала, которое имело значение 1,78 ед. при нормативной значимости показателя 2, что также оценивается положительно.

Низким является значение коэффициента экономической рентабельности, которое составило 0,25 ед.

Согласно результатам проведенного анализа банкротство организации  не грозит, поскольку значение Z – индекс Альтмана превышает оптимальное (2,9 ед.), что заслуживает положительной оценки.

 

 

Заключение

С подъемом экономики в России большое  количество организаций и предприятий  получили самостоятельность, с этим фактом у данного субъекта возникает  и ответственность за результаты своей деятельности. Именно в этот момент возникает необходимость  определения финансового состояния, которое в свою очередь определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве и гарантию эффективной деятельности.

Уровень финансовой устойчивости организации невысокий. На конец отчетного периода 64% активов обеспечивались за счет собственного капитала. На 29% оборотные активы были сформированы за счет собственных оборотных средств, что является достаточным уровнем. Для формирования материально-оборотных активов использовались как собственные, так и привлеченные источники. Однако, к концу года собственными источниками финансирования были покрыты всего 33 % запасов, что говорит о неполной обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

О недостаточном уровне ликвидности  баланса свидетельствует дефицит  наиболее ликвидных активов для  покрытия наиболее срочных обязательств, а также существующий недостаток быстро реализуемых активов для  покрытия общей величины краткосрочных  обязательств, что определяет значение коэффициента текущей ликвидности  на уровне 1,4 при оптимальном значении 1,5-2,0.

Тем не менее, о приемлемом уровне платежеспособности свидетельствуют значения коэффициентов абсолютной и критической ликвидности: 0,11ед. и 0,19 ед. соответственно. Согласно результатам анализа движения денежных средств, платежеспособность предприятия зависит от средств, полученных от покупателей, которые являются единственным источником денежного притока.

Расчет показателей вероятности  банкротства показал противоречивые результаты: система показателей  Бивера свидетельствует о возможном  банкротстве в течение 5 лет, а Z- индекс Альтмана имеет значение, указывающее на то, что вероятность ООО «Офис» не грозит.

1. Для  увеличения прибыли предприятия целесообразно: 

а) снизить размер прочих расходов организации, для этого следует:

- уменьшить размер штрафных санкций за несоблюдение условий оплаты по хозяйственным договорам с контрагентами путем составления графика платежей по погашению задолженности в текущем месяце на последующий;

- усилить контроль за состоянием дебиторской задолженности, не допуская истечения сроков исковой давности.

б)  изучить возможность снижения расходов на продажу путем сокращения расходов по хранению и перевозке продукции.

В частности снижение расходов по хранению в расчете на единицу  товара можно добиться за счет ускорения товарооборачиваемости. Для этого необходимо:

    - выявить неходовые и залежалые товары в ходе текущего мониторинга состояния товарных запасов и изучить возможности сокращения по ним торговой надбавки;

- разместить рекламу: на рекламных  щитах; на фирменных пакетах;  в местной газете; на радиостанции; на телеканалах.

 

 

 

Список литературы

1.О несостоятельности (банкротстве) [Текст]: [федер. закон от 26 окт. 2002 г. № 127-ФЗ].

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2003.

3. Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Кукукина И.Г., Астраханцева И.А.; под ред. И.Г. Кукукиной. — М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Учет и анализ банкротств: учебное пособие/кол. авторов. - М.: КНОРУС, 2009.

5. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства / Федорова Г.В. — М.: Омега-Л, 2008.