Учет и анализ банкротств. 8



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1. Оценить платежеспособность и риск банкротства предприятия в форме ОАО, используя российские и зарубежные методики. Акции исследуемого предприятия не котируются на фондовой бирже.

Источник информации (форма №1) приведен в приложении 1.

Дополнительная информация для выполнения анализа приведена  в таблице 1.

Таблица 1

Дополнительная исходная информация для выполнения контрольной  работы (тыс. руб.)

Показатели

На начало отчетного  года

На конец отчетного  года

1. Чистая прибыль

6300

9700

2. Прибыль до уплаты %

7400

10950

3. Объем продаж

48000

65450


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса на основе абсолютных показателей

 

Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения. Такое сравнение необходимо сделать на начало и конец отчетного периода. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

где А1 – наиболее ликвидные активы (стр.250+стр.260);

А2 – быстро реализуемые активы (стр.240);

А3 – медленно реализуемые активы (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270);

А4 – трудно реализуемые активы (стр.190);

П1 – наиболее срочные обязательства (стр.620);

П2 – краткосрочные пассивы (стр.610+стр.630+стр.660);

П3 – долгосрочные пассивы (стр.590+стр.640+стр.650);

П4 – постоянные пассивы (стр.490).

Актив

на 01.01.2005

на 31.12.205

Пассив

на 01.01.2005

на 31.12.205

Платежный излишек (+) или  недостаток (-)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

А1

3600+2400

3000+1300

П1

9000

5500

-3000

-1200

А2

5400

2500

П2

8400

3000

-3000

-500

А3

14400+1200

7400+800

П3

8200

5100

7400

3100

А4

38000

30000

П4

39400

31400

-1400

-1400

Баланс

65000

65000

баланс

45000

45000

    

 

На начало года:    

6000 9000     

5400 8400     

15600 8200    

38000 39400    

 

 

На конец  года:

4300 5500

2500 3000

8200 5100

30000 31400

 

1 и 2 соотношения  не выполняются как на начало, так и на конец года, следовательно баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.

 

В процессе анализа могут  быть исследованы следующие показатели:

1. Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Текущая ликвидность рассчитывается по формуле:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2).

ТЛнач года = (6000+5400) – (9000+8400) = -6000;

ТЛкон года = (4300+2500) – (5500+3000)= -1700.

Отрицательное значение показателя текущей ликвидности  свидетель-ствует о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени.

2. Перспективная ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособ-ности (+) или неплатежеспособности (–) организации на перспективу. Этот показатель рассчитывается по формуле:

ПЛ = А3 – П3.

ПЛнач года = 15600 – 8200 = 7400;

ПЛкон года = 8200 – 5100 = 3100.

На перспективу предприятие  можно считать платежеспособным.

 

 

 

1.2. Анализ платежеспособности предприятия на основе расчета

финансовых  коэффициентов

 

Анализ платежеспособности предприятия следует выполнить на основе расчета следующих финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода:

  • общий показатель платежеспособности (L1):

;

.

Показатель  должен быть больше 1.

Требование  не выполняется, но существует тенденция увеличения данного коэффициента, что является положительным фактором. К концу года показатель почти достиг нормы.

  • коэффициент абсолютной ликвидности (L2):

.

Коэффициент должен находиться в диапазоне от 0,1 до 0,7. Он показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Показатель соответствует  норме, находясь в указанном интервале.

 

  • коэффициент «критической оценки» (L3):

Коэффициент должен находиться в диапазоне от 0,7 до 0,8. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Рассматриваемый показатель соответствует норме. В динамике он улучшается.

  • коэффициент текущей ликвидности (L4):

Необходимое значение коэффициента 1,5, оптимальное от 2 до 3,5. Коэффициент показывает, какую  часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

Показатель  соответствует необходимому уровню. В динамике он улучшается.

  • коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5):

Коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

В динамике рассматриваемый показатель уменьшается. Это считается положительным фактом.

  • доля оборотных средств в активах (L6):

Показатель  должен быть больше 0,5.

Требование  не выполняется и в динамике показатель ухудшается.

  • коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7).

Коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Показатель должен быть больше 0,1.

Он не соответствует  норме, но улучшается в динамике.

Результаты  анализа оформлены в таблице.

 

 

Анализ платежеспособности ОАО «Призма» на основе финансовых коэффициентов

Финансовые показатели платежеспо-собности

На 01.01.2005

На

31.12.2005

Нормальное значение показателей

Соответствие нормальному  значению

Вывод

на 01.01.2005

на 31.12.2005

L1

0,854

0,939

1

-

-

Пред-ставлен после расче-тов показа-телей

L2

0,345

0,506

0,1-0,7

+

+

L3

0,655

0,8

0,7-0,8;

-

+

L4

1,552

1,765

1,5;

+

+

L5

1,625

1,262

Минимум

-

-

L6

0,415

0,333

-

-

L7

0,052

0,093

-

-


 

 

Если использовать данную систему показателей, то в целом предприятие можно назвать неплатежеспособным, т.к. большинство показателей не соответствуют норме.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Анализ риска банкротства предприятия на основе российской методики

 

Анализ вероятности  риска банкротства предприятия  необходимо выполнить с учетом требований Методических положений по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.94 № 31-р. Оценку неудовлетворительной структуры баланса следует произвести на основе трех показателей:

  • коэффициента текущей ликвидности (L4):

Необходимое значение коэффициента 1,5, оптимальное от 2 до 3,5. Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Показатель  соответствует необходимому уровню. В динамике он улучшается.

  • коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7).

Коэффициент характеризует  наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для ее текущей деятельности. Показатель должен быть больше 0,1. Он не соответствует норме, но улучшается в динамике.

 

  • коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (L8,L9):

Коэффициент восстановления меньше 1.

Это говорит  о том, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты меньше 1.

Это говорит  о том, что предприятие не имеет  реальной возможности сохранить  свою платежеспособность.

Результаты  анализа оформлены в таблице.

 

Анализ платежеспособности ОАО "Призма" на основе финансовых коэффициентов

Финансовые показатели платежеспособности

на 01.01.2005

на 31.12.2005

Нормальное значение показателей

Соответствие нормальному  значению

вывод

на 01.01.2005

на 31.12.2005

L4

1,552

1,765

Больше 1,5

+

+

  

L7

0,052

0,093

Больше 0,1

-

-

  

L8

0,936

Больше 1

-

  

L9

0,909

Больше 1

-

  

 

Если использовать данную систему показателей, то предприятие  можно назвать неплатежеспособным, т.е. банкротом.

 

 

 

 

1.4. Анализ риска банкротства предприятия на основе зарубежных

методик

 

Методика  Д. Дюрана основывается на классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня финансовых показателей и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Для этого необходимо рассчитать следующие показатели:

  • рентабельность совокупного капитала (RKL):

RKL=

RKLнач. года= =3,2% (8,67 баллов)

RKLкон. года= =7,2% (15,35 баллов)

 

  • коэффициента текущей ликвидности (L4):

(15 баллов)

(25 баллов)

 

  • коэффициент финансовой независимости (L10):

L10=

L10нач. года = (8,15 баллов)

L10кон. года = (5 баллов)

На начало года сумма баллов была равна около 31,82. Это соответствует 4-му классу, т.е. у предприятия существует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

На конец  года сумма баллов повысилась и составила  около 45,35. Это соответствует 3-му классу, т.е. предприятие является проблемным.

 

Методика У. Бивера основывается на использовании системы показателей, которые позволяют отнести анализируемое предприятие к одной из трех групп:

  • коэффициента текущей ликвидности (L4):

 

 

L4 попадает во 2-ю группу (от 1 до 2).

  • Экономическая рентабельность (R4):

R4=

R4 нач. года=

R4 кон. года=

  • Коэффициент финансового левериджа =

Коэф. фин. левериджанач. года =

Коэф. фин. левериджакон. года =

Коэффициент попадает во 2-ю группу (от 40%).

  • Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Коэф. покрытия активов СОСнач. года =

Коэф. покрытия активов СОС кон. года =

Коэффициент попадает в 3 группу.

По большинству  показателей предприятие можно  отнести ко 2 группе, т.е. предприятие  находится за 5 лет до банкротства.

 

Американская  двухфакторная модель основана на использовании двух показателей:

  • показателя текущей ликвидности;
  • удельного веса заемных средств в активах.

Двухфакторная модель выглядит следующим образом:

Z2=a + b * L4 + c * L10,

а = -0,3877

b = -1,0736

с = 0,0579.

Z2нач года= -0,3877 – 1,0736 * 1,552 + 0,0579 * 0,394 = -2,031

Z2 кон года= -0,3877 – 1,0736 * 1,765 + 0,0579 * 0,302 = -2,265

Z2 меньше 0, следовательно вероятность банкротства велика.

 

Пятифакторная модель Э.Альтмана для акционерного общества, акции которого не котируются на фондовой бирже, имеет вид:

Z5=0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

Х1=

Х1 нач. года =

Х1 кон. года =

Х2=

Х2 нач. года =

Х2 кон. года =

Х3=

Х3нач. года =

Х3 кон. года =

Х4=

Х4 нач. года =

Х4 кон. года =

Х5=

Х5 нач. года =

Х5 кон. года =

Z5 нач. года = 0,717*0,606+0,874*0,169+3,107*0,114+0,42*1,539+0,995*0,738=2,317

Z5 кон. года =0,717*0,698+0,874*0,16+3,107*0,243+0,42*2,309+0,995*1,454=3,812

Коэффициент больше 1,23. Это свидетельствует о низкой вероятности банкротства.

 

 

 

Сводные результаты анализа риска банкротства ОАО «Призма»

 

Финансовые показатели

На 01.01.2005

На 31.12.2005

Нормальное значение

Вывод

1. Методические  положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности от 12.08.94 № 31-р:

- коэффициент текущей  ликвидности, отн.ед.

1,552

1,765

Больше 1,5

Соответствует необходимому значению

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами, отн.ед.

0,052

0,093

Больше 0,1

Не соответствует норме

- коэффициент восстановления  платежеспособности, отн.ед.

0,936

Больше 1

Не соответствует норме

- коэффициент утраты  платежеспособности, отн.ед.

909

Больше 1

Не соответствует норме

2. Методика  скорингового анализа (методика  Д.Дюрана)

        

- рентабельность совокупного  капитала, %

3,2

7,2

-

-

- коэффициент текущей  ликвидности, отн.ед.

1,552

1,765

-

-

- коэффициент финансовой независимости, отн.ед.

0,394

0,302

-

-

Общее количество баллов

31,82

4 класс

45,35

3 класс

-

-

3. Методика  У.Бивера

        

- коэффициент Бивера, отн.ед.

-

-

    

- коэффициент текущей  ликвидности, отн.ед.

1,552

1,765

Больше 1,5

Соответствует необходимому значению

- экономическая рентабельность, %

9,692

21,556

-

  

- коэффициент финансового  левериджа, отн.ед.

64,97

43,31

-

2 группа

- коэффициент покрытия  активов собственными оборотными  средствами, отн.ед.

0,022

0,031

-

3 группа

4. Двухфакторная  американская модель, отн.ед.

- 2,031

- 2,265

Меньше 0

вероятность банкротства  велика

5. Модель Э.Альтмана  для ОАО, акции которых не  котируются на фондовой бирже

2,317

3,812

Больше 1,23

Низкая вероятность  банкротства


Задание 2. Составить бухгалтерские записи по учету хозяйственных операций, предшествующих составлению промежуточного ликвидационного бухгалтерского баланса.

Чтобы составить промежуточный  ликвидационный баланс, необходимо сформировать конкурсную массу и провести инвентаризацию обязательств предприятия банкрота.

1. Формирование  конкурсной массы предприятия-банкрота  включает в себя:

 

а) переоценку основных средств:

уценка:

Д83 К01 – отражена сумма уценки

Д02 К83 – уменьшена сумма износа

дооценка:

Д01 К83 – отражена сумма дооценки

Д83 К02 – увеличена сумма износа

 

б) списание со счетов бухгалтерского учета товарных знаков, не подлежащих продаже:

Д05 К04 – списана    начисленная амортизация

Д91-2 К04 – списана остаточная стоимость

Д91-9 К91-2 – выявлено сальдо от выбытия нематериальных активов

Д99 К91-9 – отражен финансовый результат от списания нематериальных активов

списание со счетов бухгалтерского учета основных средств:

Д01-2 К01-1 – списана первоначальная стоимость объекта основных средств;

Д02 К01-2 – списана сумма начисленной амортизации;

Д91-2 К01-2 – списана остаточная стоимость объекта основных средств.

cписание со счетов бухгалтерского учета материалов, утративших потребительские свойства и других активов:

Д 91-2 К 10, 20, 21, 41, 43 – списаны материально-произвоственные запасы и др. активы

Д91-2 К68 – восстановлен НДС со стоимости

Д91-9 К91-2 – выявлено сальдо от списания актива;                      

Д99 К91-9 – отражен финансовый  результат от списания актива

в) проведение инвентаризации основных средств предприятия-банкрота:

оприходование: 

Д01 К91-1 – оприходован  объект, выявленный  в  результате  инвентаризации,

недостача:  

Д01-2 К01-1 – списан объект по первоначальной стоимости

Д02 К01-2 – списана начисленная сумма амортизации

Д94 К01 – отражена недостача в размере остаточной стоимости

Д94 К68 – восстановлен НДС

Д91-2 К94 – списана недостача на убытки

 

в) проведение инвентаризации материалов и других активов предприятия-банкрота:

оприходование:

Д10, 41, 43, К 91-1 – оприходованы излишки, выявленные в результате инвента-ризации

недостача:  

Д91-2 К10, 41, 43, 58 – списана стоимость актива

Д91-9 К91-2 – ыыявлено сальдо от списания

Д99 К91-9 – отражен финансовый результат от списания

проведение инвентаризации денежных средств в кассе предприятия:

оприходование:

Д50 К91-1 – выявлены излишки денежных средств в кассе предприятия

недостача:  

Д94 К50 – выявлена недостача

Д73 К94 – недостача отнесена на виновное лицо

Д50 К73 – кассир внес денежные средства

г) списание со счетов бухгалтерского учета дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности:

Д63 К62, 76 – списана за счет  резерва по  сомнительным долгам

Д91-2 К62, 76 – списана на  убыток как не реальная для взыскания

Д007 – отражена на забалансовом счете.

 

2. Инвентаризация  обязательств предприятия-банкрота  включает в себя:

а) восстановление на счетах бухгалтерского учета неучтенной кредитор-ской задолженности:

Д91-2 К60, 76;

б) списание со счетов бухгалтерского учета кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности.

Д60, 76 К91-1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ. - М.: ООО «ТК Велби», 2003.-160 с.

2. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, МЛ. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

3. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДИС, 2003. – 272с.

4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДИС, 2004. – 444 с.                          

5. Ковалев, В.В. Диагностика банкротства: правовые и учетно-аналитические аспекты / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 250 с.

6. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Петров. – 4-е изд.. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. 2002. – 570 с.

7. Кукукина, И.Г. Учет и анализ банкротств: учебное пособие / И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева; под ред. И.Г. Кукукиной. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 312с.

 


Учет и анализ банкротств. 8