Управление активными операциями

Контрольная работа по дисциплине

«Банковский менеджмент и маркетинг»

Тема № 7: «Управление активными операциями» 
 
 
 

    СОДЕРЖАНИЕ

Глава 1. Сущность и цели процесса управления активами.                 1 

Глава 2. Мировая банковская практика управления активами (три метода). 7

§ 1. Общий  метод распределения средств (общий фонд средств)                  7

§ 2. Распределение активов (конверсия средств)                                           11

§ 3. Научный  метод.                                                                                      15

Глава 3. Характеристика и классификация управления ссудными и фондовыми операциями.                                                                                18

Список  литературы.                                                                                      26

    Глава 1. Сущность и цели процесса управления активами.

    На  сегодня можно с большой долей  уверенности сказать, что ссудные  операции являются основными операциями российских кредитных организаций, причем их доля в структуре активов  банковского сектора постоянно  увеличивается. Удельный вес инвестиционных операций (ценные бумаги) имеет тенденцию  к сокращению, однако они занимают постоянное второе место. Доля денежных и приравненных к ним средств (остатки на корреспондентском счете  в Банке России, денежные средства кредитной организации, остатки  на счетах НОСТРО) колеблется и имеет  тенденцию к сокращению, что расширяет  возможности банков по получению  дополнительных доходов. Одной из главных задач в системе управления коммерческого банка является обеспечение рациональной структуры активов по ликвидности, доходу и риску. Это достигается посредством управления активами. ¹

    Осуществляемое  в рамках маркетинга управление активами представляет рационализацию путей  и порядка размещения   привлеченных   банком   средств.   Очевидным  решением проблемы эффективного использования  денежных средств, является «покупка» такого рода активов (предоставление ссуд и инвестиций), которые могут принести наивысший доход при уровне риска,  на который готово пойти руководство банка. В то же время управление фондами в коммерческих банках осложняется целым рядом факторов. Прежде всего, банки должны осуществлять размещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля, это может быть, например, положение, обязывающее банки хранить определенную долю депозитов в форме наличных денег или запрещение инвестировать средства в обычные акции промышленных корпораций. Далее,   отношения  между  банками  и их   клиентами   по   ссудам   и   вкладам   строятся   на основе доверия и помощи. Наконец, держатели акций коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму доходности, соответствующую инвестиционному риску, и сравнимую по величине с  прибылью от аналогичных инвестиций.

    Подавляющая часть привлеченных банком средств  подлежит оплате по требованию или  с очень коротким сроком уведомления. Вклады до востребования выплачиваются  по первому требованию вкладчика. Для  изъятия срочных и сберегательных вкладов требуется предварительное  уведомление, но, в целом, следует  рассматривать сберегательные вклады как подлежащие оплате по требованию. Поэтому первоочередным условием является обеспечение способности банка  удовлетворять требования вкладчиков (иными словами,  обеспечение ликвидности). Второе условие - наличие средств, достаточных для обеспечения потребностей в кредите банковских клиентов. Предоставление кредита - основной вид коммерческой деятельности банка. Неспособность его удовлетворять запросы клиентов в кредитах приведет к потере выгодных операций, снижению прибыли. Конфликт между ликвидностью и прибыльностью банка можно считать центральной проблемой, которую он решает при размещении средств. С одной стороны, банк ощущает давление держателей акций, заинтересованных в более высоких доходах, которые могут быть получены за счет кредитования заемщиков с сомнительной кредитоспособностью и сокращения неиспользуемых остатков. Но с другой стороны, руководство банка хорошо представляет, что такого рода действия снижают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения спроса на кредит со  стороны давних клиентов.

    В практике используются различные методы определения компромисса между  требованиями ликвидности и прибыльности. Активы коммерческого банка можно  разделить на четыре основные категории: кассовая наличность и приравненные к ней средства, инвестиции в ценные бумаги; ссуды, здания и оборудование. В России управление активами заключается, главным образом, в размещении средств в рамках первых трех категорий. Вопросами вложения средств в здания и оборудование не приходится заниматься каждый день. Но когда подобные расходы планируются, следует, естественно, предусмотреть наличие достаточных денежных средств в соответствующие периоды.²

    Конфликт  между ликвидностью и прибыльностью  банка можно считать центральной  проблемой, которую он решает при  размещении средств. С одной стороны, он ощущает давление держателей акций, заинтересованных в более высоких  доходах, которые могут быть получены за счет кредитования заемщиков. Но с  другой стороны, руководство банка  хорошо представляет, что такие действия снижают ликвидность банка.

    Для большинства коммерческих банков спрос на ликвидные средства (S) возникает по двум причинам: из-за снятия клиентами денег со своих счетов и в связи с поступлением заявок на получение кредитов от клиентов. Еще одной из причин является погашение задолженности по займам банка, которые он мог получить от других банков. Для удовлетворения спроса банк может привлечь: поступления вкладов от клиентов, средства на новых счетах и вклады на существующих счетах. Различные источники предложения ликвидных средств (P) и спроса определяют нетто-ликвидную позицию (N) банка:              

    N = P - S         

      Когда S>P, ожидается дефицит  ликвидных средств, в противном  случае – их излишек. 

    Спрос на ликвидные средства банка редко  бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело либо с дефицитом ликвидных средств, либо с их излишком.

    Как уже отмечалось, существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая часть – для достижения желаемой прибыльности банка.

    Большинство банков имеют несоответствие между  сроками погашения по активам  и по основным обязательствам. Другая проблема –  чувствительность банков к изменениям процентных ставок. При их росте некоторые вкладчики изымают свои средства в поисках более высоких прибылей или, взяв ссуду, приостанавливают подачу заявок на новые кредиты. Изменение процентных ставок влияет и на рыночную стоимость активов, продажа которых может понадобиться. Требование ликвидности является приоритетным, его невыполнение может подорвать доверие.³

    Таким образом, исходя из потребностей каждого  банка, его приоритетных направлений  развития, общеэкономической ситуации в целом, руководство выбирает методы управления активами

Глава 2. Мировая банковская практика управления активами (три метода).

    Мировая практика выработала три основных метода управления активами: общий метод распределения средств (общий фонд средств); распределение активов (конверсия средств); научный метод.

    Простейшим  с точки зрения применения является метод, названный методом общего фонда средств. Многие банки широко используют данный метод, особенно в  периоды избытка денежных ресурсов. Внедрение второго метода - распределения  активов или конверсии средств - связано со стремлением преодолеть некоторые недостатки первого. Использование  третьего подхода обусловлено необходимостью применения современных научных  методов маркетингового управления и анализа, как правило, с применением  ЭВМ.  Какой бы отдельный метод или комбинация методов ни принимались банком в качестве модели размещения средств в различные активы, главным остается сохранение рационального соотношения риска и прибыльности между отдельными категориями активных операций и между отдельными видами кредитов и инвестиций внутри каждой категории.⁴

    § 1. Общий метод  распределения средств.

        Сущность первого метода в том, что из всех средств, собираемых путём пассивных операций, банк образует общий фонд, который размещается без учёта сроков вкладов пассивных операций. Банк собирает основные денежные источники в виде: акционерного капитала; вкладов до востребования; сберегательных вкладов. И на их основе создают общий фонд, который будет размещен в активных операциях. Эти размещения осуществляются по следующим статьям:

1. первичные  резервы:

    а) наличные деньги;

    б) чеки и другие платёжные средства в процессе инкассирования;

    в) счета в ЦБ;

    г) средства на корреспондентских счетах в других КБ.

2. вторичные  резервы, которые включает:

    а) государственные ценные бумаги;

    б) иные средства на ссудных  счетах;

    в) ссуды, выданные;

    г) ценные бумаги частных компаний;

    д) здания и сооружения. 

Размещение  средств

Источники средств

Первичные резервы

Вклады до востребования

я

О б щ и й 

  ф о н д

с р е д с т в

Сберегатель-ные вклады

Вторичные резервы

Срочные вклады

Здания и сооружения

Ценные бумаги частных компаний

Ссуды

Акционерный капитал

Рис. 1. 
 
 
 

Рис. 1. Общий  метод распределения средств 

коммерческого банка.

    Общий метод даёт самые общие приоритеты распределения средств. (См. рис.1) Этот метод считается рискованным, т.к. он может подорвать ликвидность банка. Однако этот метод применяют крупные банки, которые располагают значительными денежными ресурсами и поэтому могут не соблюдать сроки вкладов. Мелкие и средние банки не могут себе  позволить такое пропорциональное распределение средств, т.к. это чревато серьёзными последствиями.⁵ 

    Таким образом, в основе данного метода лежит идея объединения всех ресурсов. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей. Указанный метод требует от банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют данным принципам. Размещение средств осуществляется в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь работникам оперативных отделов банка решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Эти приоритеты показывают, какая часть каждого рубля из имеющихся у банка средств должна быть помещена в резервы первой или второй очереди, использована для ссуд и покупки ценных бумаг, чтобы это принесло предполагаемый доход.

    Задачей номер один при определении структуры  размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория активов  носит функциональный характер, она  не фигурирует в балансовых отчетах  коммерческих банков. Тем не менее, ей придается большое значение. В  первичные резервы включают те активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов  и удовлетворения заявок на кредиты. Это - главный источник ликвидности коммерческого банка. В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью «Наличность и задолженность других банков», куда входят средства на счетах в ЦБ, на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования. Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения наличных активов к сумме вкладов, или к сумме всех активов. Для нормально функционирующего коммерческого банка можно считать, что примерно 15% поступивших средств следует отложить в виде кассовой наличности, чтобы решить проблему резервов первой очереди.

    Задачей номер два при размещении средств  будет создание «некассовых» ликвидных активов, которые к тому же приносят определенный доход. Эти вторичные резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. В резерв второй очереди входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и в некоторых случаях - средства на ссудных счетах.

    Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма вкладов и спрос на кредит сильно колеблется, требуется увеличенный резерв второй очереди, в сравнении с банком со стабильным объемом вкладов и кредитов. Как и в рамках резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег и правительственных ценных бумаг в общей сумме вкладов во всех коммерческих банках.

    Третий  этап размещения средств по методу общего фонда средств -формирование портфеля кредитов. После того как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он имеет возможность предоставлять ссуды своим клиентам. Это основной вид банковской деятельности, приносящий доход. Ссуды - самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам - наиболее крупная составляющая банковской прибыли. Ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской деятельности. Наконец, в последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах, могут быть помещены в сравнительно долгосрочные первоклассные ценные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг.⁶

    § 2. Метод распределения активов.

    Метод распределения активов  основан на том, что размер необходимых банку ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов по срокам. С помощью этого метода делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения. Например, вклады до востребования требуют более высокой нормы обязательных резервов по сравнению со срочными и сберегательными. При этом скорость их оборачиваемости выше, чем у других видов вкладов. Поэтому деньги по вкладам до востребования должны размещаться в первичные и вторичные резервы и в меньшей степени в инвестиции.

    Таким образом, этот метод создаёт внутри самого банка несколько центров ликвидности, используемых для размещения средств, которые привлекаются банком из разных источников. В мировой практике такие центры называют «банком внутри банков», поскольку размещение средств из каждого центра размещаются независимо от размещения средств из других центров. Иными словами, в банке как бы существуют: банк вкладов до востребования, банк сберегательных вкладов, банк срочных вкладов  и банк основного капитала.

    Определив принадлежность средств к различным центрам с точки зрения их ликвидности и прибыльности, руководители банка определяют порядок их размещения из каждого центра. Вклады до востребования требуют самого высокого покрытия обязательными резервами и имеют наивысшую скорость обращения, достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в год. Следовательно значительная часть средств из центра вкладов до востребования будет направлена в резервы первой очереди (например, на один процент больше, чем установлено нормой обязательных резервов), оставшаяся часть вкладов до востребования будет размещена преимущественно во вторичные резервы путем инвестирования их в краткосрочные государственные ценные бумаги, и только очень небольшие суммы будут предназначены для предоставления ссуд (скорее всего, в форме краткосрочных коммерческих кредитов).

    Требования  ликвидности для центров сберегательных вкладов и срочных вкладов  несколько ниже, поэтому данные средства будут помещены большей частью в  ссуды и инвестиции. Основной капитал  почти не требует покрытия ликвидности активами и используется для вложения в здания и оборудование, землю, а оставшиеся средства предназначаются для долгосрочных кредитов и менее ликвидных ценных бумаг, иными словами, используются для увеличения доходов  банка. Как показывает наша российская практика, часть средств, внесенных на вклад до востребования, долгое время или даже никогда не будет изъята и с полным основанием может быть инвестирована в долгосрочные высокодоходные ценные бумаги. Другим недостатком указанного метода является то, что он предполагает независимость источников средств  от  путей  их использования.   На деле  это далеко не так. Например, банкиры-практики стремятся привлечь больше вкладов от коммерческих фирм, ибо эти фирмы, как правило, занимают деньги в том же банке, где им открыты счета. Следовательно, привлечение новых вкладов означает одновременно обязательство банка удовлетворить часть заявок на кредиты со стороны новых вкладчиков. А это значит, что часть новых вкладов должна быть направлена на кредитование владельцев данных вкладов. ⁷

    Основными положительными моментами этого  метода являются: координация сроков между вкладами и их вложениями; уменьшаются ликвидные активы и увеличиваются дополнительные вложения в ссуды и инвестиции. Это ведёт к увеличению нормы прибыли, т.е. устраняется излишек ликвидных активов, которые противостоят сберегательным и срочным вкладам, основному капиталу банка.

    Этот  метод основывается на скорости обращения  различных вкладов. Но и этот метод имеет ряд недостатков: отсутствие связи между отдельными группами вкладов и общей суммой вкладов; существует независимость источников средств от путей их использования, т.к. одни и те же клиенты могут и вкладывать, и занимать у банка деньги (если банк к этому стремится); банки опираются на средний, но не на предельный уровень ликвидности.⁸

Размещение  средств

Источники средств

Вклады до востребования

Первичные резервы

Сберегательные  вклады

Вторичные резервы

Срочные вклады

Ссуды

Акционерный капитал  и резервы

Частные ценные бумаги

Здания и сооружения

    Рис. 2. Метод распределения активов.

    Прочие  недостатки в равной мере касаются и метода общего фонда средств, и  метода распределения активов. Оба  метода делают акцент на ликвидности  обязательных резервов и возможном  изъятии вкладов, уделяя меньше внимания необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит. Имеется и еще  один недостаток: оба метода опираются  на средний, а не на предельный уровень  ликвидности. Среднее отношение  кассовой наличности и правительственных  ценных бумаг к общей сумме  вкладов может быть достаточным  для оценки ликвидности банковской системы в целом, но оно не подскажет  руководству отдельного банка, какова должна быть его кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и заявки  на кредит.

    Рассмотренные методы следует оценивать не как  комплекс конкретных рекомендаций, дающий основу для принятия решений, а как  общую схему, в рамках которой  руководство банка способно точнее определить подход к решению проблемы управления активами с учетом требований рынка и интересов банка. Использование  любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей  исследовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в анализ и принятие решений, которые соответствуют  конкретному положению данного  банка.⁹

    § 3. Научный метод.

    Более сложная методика предполагает углубленный  подход к решению управленческих проблем с использованием современных  математических методов и ЭВМ  для изучения взаимодействия разных элементов в сложных моделях. Этот подход требует точного определения  целей, установления связей между различными элементами проблемы, идентификации  переменных, находящихся и не находящихся  под контролем руководства банка, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые  регламентируют маркетинговые действия. Одним из используемых методов является линейное программирование. Оно применяется, в частности, и для выработки  конструктивных решений при управлении активами коммерческого банка. Данный метод позволяет увязывать проблему управления активами с проблемой  управления пассивами, с учетом ограничений  в отношении как прибыльности операций,  так и ликвидности.

    Таким образом, учитывая недостатки предыдущих методов, научный метод опирается на целевую функцию. Банк рассчитывает свои вложения по следующей формуле:

Р (n) = 0,04х1+0,05х2+0,06х3+0,07х4+0,12х5+0,13х6,

где  Р – прибыль, х – сумма инвестирования,0,04 – проценты по ГКО, 0,05 – по государственным долгосрочным облигациям, 0,06 – первоклассные коммерческие ссуды, 0,07 – срочные ссуды, 0,12 – проценты по потребительскому кредиту, 0,13 – по ипотечному кредиту.

    Целью этого метода является максимизация прибыли. Однако этот метод предусматривает, что при любом риске, который не связан с требованием ликвидности и не имеет каких – либо пределов для инвестирования, банк делает вложения исходя из высших процентных ставок (12%-13%). Но банк имеет и других клиентов, которые готовы пользоваться его услугами (под более низкий процент). Со стороны ЦБ установлены нормы регулирования. Банк должен исходить из соображений предосторожности, т.к. рынок может преподнести любые сюрпризы. Исходя из этого, банк не будет вкладывать все средства в сферу, где преобладают наибольший высокий процент. Он произведёт вложения равномерно, однако, значительную часть поместив в сферу с более высоким процентом. Таким образом, банк получит и достаточную прибыль и сократит ликвидность. Некоторые ограничения труднее выразить математической формулой, другие проще. Например,   сумма  кассовой   наличности   и   вкладов   в   ЦБ должна   быть  по  меньшей   мере   равна минимальным резервам. Эту величину легко выразить в процентном отношении к сумме вкладов различных категорий. С другой  стороны,  максимальная  сумма,   которую можно   вложить   в первоклассные   срочные   ссуды, ограничена объемом кредитных заявок, предъявляемых банку. Этот объем, даже в отношении ближайшего будущего, является величиной не вполне определенной. Руководители банка призваны составлять соответствующие прогнозы и оценивать ожидаемый спрос на кредиты. Ограничение же на первоклассные ссуды получает математическое выражение, когда максимально возможный спрос на эти ссуды уже определен.

    Вполне  вероятно, что потребуется рассчитать программу несколько раз, меняя  наборы допущений, чтобы проверить  чувствительность результатов к  изменению допущений. Например, если сохраняется неопределенность в  отношении процентных ставок на последующие  два периода, полезно испытать несколько  наборов возможных ставок, чтобы  проверить оптимальность размещения средств в различные категории активов.