Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в локомотивном депо «Лянгасово»

ВЯТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

Экономический факультет

Кафедра финансов предприятий и финансового менеджмента

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ

Управление  дебиторской и кредиторской задолженностью в локомотивном депо «Лянгасово»

Выполнила:

Руководитель: Синицына Н.Г.

Регистрационный номер:

Дата сдачи  на проверку:

Оценка после  защиты:

Киров – 2004

Содержание

Введение

Переход России на рыночные отношения вновь вернул к жизни  такой важный элемент экономической  работы как финансовый менеджмент. В его основе лежит оценка и управление финансовыми ресурсами как основным и приоритетным видом ресурсов.

В условиях Российской Федерации переход  к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной  неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки своих деловых партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Состояние расчетной  дисциплины характеризуется наличием дебиторской и кредиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения. Это обусловило актуальность выбранной темы.

Анализ управления дебиторской  и кредиторской задолженности будет  проведен по данным локомотивного депо Лянгасово.

Срок исследования – 3 года.

1. Управление  дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия начинается с анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде.

Дебиторская задолженность  представляет собой, по сути, иммобилизацию, то есть отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств предприятия. Этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия. Дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник; поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения и роста.

Внешний анализ состояния  расчетов с дебиторами и кредиторами  базируется на данных формы №1 и №5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская и кредиторская задолженности по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской  задолженности начинают с общей  оценки динамики ее объема в целом и по статьям.

Данные для анализа  состава и структуры дебиторской  задолженности локомотивного депо Лянгасово представлены в табл.1.

    Таблица 1

Динамика дебиторской  задолженности и ее структуры  за 2001-2003 гг.

В балансе локомотивного депо Лянгасово отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов, но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 31 тыс.руб. в 2001 году и соответственно 80 тыс. руб. в 2003 году, т. е. произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности в 2,6 раза или в абсолютных величинах на 49 тыс. руб. Это можно назвать отрицательным моментом, т.к. у предприятия отвлекается  часть текущих активов из оборота.

Как показывает таблица 1, у данного предприятия существует 3 вида дебиторской задолженности:

-покупатели и заказчики;

-авансы выданные;

-прочие дебиторы.

Наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей и  заказчиков, в 2003 году  она составила 79 тыс. рублей или 98,8%, что на 67 тыс. руб. или на 60,1% больше по сравнению с 2001 годом.

Далее анализируется  качественное состояние дебиторской  задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности. Для оценки состояния дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (приложение 1).

Данные приложения 1 показывают, что  к концу 2001 года сумма остатка  дебиторской задолженности увеличилась  на 38,5%; к концу 2002года сумма остатка дебиторской задолженности снизилась на 19,4%, а к концу 2003 года резко возросла в 4,5 раза. Следовательно, локомотивному депо не удалось добиться хотя бы частичного погашения дебиторской задолженности. Доля просроченной дебиторской задолженности преобладала в начале 2001 года в сумме 12 тыс. руб., что составило 46,2 % от общей суммы дебиторской задолженности, а к концу года она была полностью погашена. В 2002 и 2003 году просроченной задолженности не наблюдается, следовательно, предприятию удалось добиться просроченных долгов. Но все же приведенные  в приложении 1 данные позволяют сделать вывод о том, что состояние расчетов с дебиторами неудовлетворительно, улучшений не наблюдается.

Управление дебиторской задолженностью предлагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с  помощью таких критериев как: соблюдение платежной документации в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень финансовой устойчивости и др. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используем следующие показатели (табл. 2)

                                                                                                      Таблица 2

Анализ оборачиваемости дебиторской  задолженности

По данным расчетам мы видим, что  в локомотивном депо за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 64,42 оборотов в год до 18,63 оборота, то есть в 2003году по с равнению началом периода погашения дебиторской задолженности происходило более медленными темпами, почти в 3,5 раза.

Чем больше период погашения  дебиторской задолженности, тем  больше риск ее непогашения. Период погашения  до 60 дней считается нормальным, до 90 дней – плохим, а свыше 90 дней - это уже не счет к получению, а сплошные проблемы. Время оборота дебиторской задолженности в 2001 году составило 5,59 дней, а в 2003 году 19,32 дня. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро, хотя и увеличился период ее погашения на 13,73 дня. Доля дебиторской задолженности в текущих активах за анализируемый период не изменилась.

Для анализируемого предприятия  необходимо применять консервативный тип кредитной политики, который предполагает минимизацию кредитного риска. Это положительно скажется на финансовом состоянии предприятия.

При предоставлении кредита  предприятию необходимо сформировать стандарты оценки покупателей и  дифференцировать условия предоставления кредита. В основе установления таких  стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность.

Система стандартов оценки покупателей должна включать следующие  основные элементы:

• определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;
• формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей;
• выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей;
• группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности;
• дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Для оценки отдельных  характеристик кредитоспособности покупателей рекомендуется применить  балльный метод оценки. Группировка  предприятий по уровню финансового  риска представлена в приложении 2.

Как показал анализ, размер дебиторской задолженности на предприятии не большой, поэтому локомотивному депо Лянгасово нет смысла применять современные методы рефинансирования дебиторской задолженности.

Последним этапом управления дебиторской задолженностью на предприятии является построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Для этого на предприятии  необходимо разработать календарь  инкассации дебиторской задолженности. Этот вид платежного календаря разрабатывается обычно по предприятию в целом. По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Проект календаря инкассации дебиторской задолженности для локомотивного депо Лянгасово представлен в таблице 3.

Таблица 3

Календарь инкассации дебиторской  задолженности

за _________ месяц

2. Управление  кредиторской задолженностью

Кредиторская задолженность  возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Она характеризует расчетные взаимоотношения предприятия с поставщиками, бюджетом, внебюджетными органами, рабочими и служащими. Ее наличие означает участие в обороте средств других хозяйственных субъектов.

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

Управление кредиторской задолженностью начинают с ее анализа  в предшествующем периоде.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Данные для анализа состава и структуры дебиторской задолженности представлены в таблице 4.

В течении 2001-2003года в  локомотивном депо общий размер кредиторской задолженности увеличился на 8536 тыс. руб. В конце 2003 года она составила 16232 тыс. руб., тогда как в 2001 году кредиторская задолженность составила 7696 тыс. руб. На предприятии наблюдается тенденция увеличения сумм счетов к оплате по всем позициям, за исключением позиции – поставщики предприятия. В локомотивном депо не наблюдается долгов перед бюджетом и внебюджетными фондами. При этом, направляя средства на погашение данных обязательств предприятия потеряло возможность своевременно выплачивать заработную плату сотрудникам, что составляет больше половины объема кредиторской задолженности. Задолженность перед персоналом организации в 2003 году по сравнению с 2001 годом увеличилась на 8279 тыс. руб. или на 8,3%. Задолженность поставщикам и подрядчикам за анализируемый период  снизилась на 3 тыс. руб., а также удельный вес ее во всей кредиторской задолженности значительно снизился, в 2001 году составлял 15,6%, а к концу 2003 года 7,4%, что на 8,2 процентных пункта меньше.

      Таблица 4

Динамика кредиторской задолженности и ее структуры  за 2001-2003гг.

Также произошли изменения  по статье «прочие кредиторы». В 2001 году эта задолженность составила 185 тыс. руб., что на 249 тыс. руб. меньше по сравнению с 2003 годом. Таким образом, данные обязательства ведут к понижению репутации предприятия и влекут за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Для определения качества кредиторской задолженности и финансового  состояния предприятия следует  выявить и изучить динамику неоправданной  кредиторской задолженности, к неоправданной  относится просроченная задолженность. Для оценки состояния кредиторской задолженности на основе данных раздела 2 формы №5  составляется аналитическая  таблица (приложение 3).

Из приложения 3 видно, что кредиторская задолженность  состоит на 100% из краткосрочной задолженности, долгосрочная  задолженность отсутствует. Анализ состояния расчетов с кредиторами показывает его ухудшение в анализируемом периоде. В 2003 году по сравнению с 2001 годом объем кредиторской задолженности увеличился на 8222 тыс. руб. или на 87,3%. В составе краткосрочной задолженности уменьшилась доля просроченных обязательств, к концу 2003 года они составили 3,6% общей кредиторской задолженности, что на 4,3 процентных пункта ниже по сравнению с 2001 годом. Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемая организация испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Для более полного исследования кредиторской задолженности необходимо дать оценку ее оборачиваемости. Оборачиваемость кредитной задолженности представляется в таблице 5.

Из данной таблицы 5 следует , что средние остатки кредиторской задолженности на предприятии с 2001 по 2003 гг. увеличились на 8536 тыс. руб. и составили в 2003 году 16232 тыс. руб. В течении анализируемого периода наблюдается тенденция увеличения периода погашения кредиторской задолженности с 1384,6 дней до 4000 дней, т.е. на 2615,4 дня или в 2,9 раза. В результате коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 0,17 оборота.

Сопоставление дебиторской  и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа.

                                Таблица 5

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Для сравнительного анализа составим таблицу 6.

                                                         Таблица 6

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

Из данных таблицы следует, что  в течение всего анализируемого периода на данном предприятии коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, а период погашения дебиторской задолженности меньше периода погашения кредиторской задолженности, что является весьма выгодным для предприятия.

Сравнительная характеристика дебиторской  и кредиторской задолженности показала, что локомотивное депо систематически следит за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью и контролирует состояние расчетов.

При управлении кредиторской задолженностью важно спрогнозировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности в перспективе.

3. Прогнозирование  дебиторской и кредиторской задолженности

Несмотря на существующие объективные  трудности, проблема проведения прогнозных финансовых расчетов является актуальной для все большего числа хозяйствующих субъектов.

Одной из основных задач, которые стремятся  решить в результате таких расчетов, является обеспечение соответствия возможности финансирования и условий производственно коммерческой деятельности, таким образом, чтобы предприятие могло сформировать необходимые ему оборотные средства и своевременно оправдать свои обязательства перед кредиторами. Прогнозирование, в том числе, финансовое позволяет в некоторой степени улучшить управление предприятием вследствие обеспечения координации всех факторов производства и реализации; взаимосвязи деятельности всех подразделений; распределение ответственности и др.

Одной из основных задач финансового  прогнозирования является оценка достаточности  денежных средств на предстоящий период. Как известно, изменение денежных средств за период определяется финансовыми потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступление от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщика, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечение и др. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия. Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, рассмотрим порядок расчета данного показателя.

При анализе дебиторской  задолженности необходимо привлечь данные о сроках ее погашения, сложившихся  в прошедших периодах, наличие  мало вероятной по взысканию задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности влечет за собой сокращение притока денежных средств.

В целом, между поступлением денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской  задолженности существует следующая  зависимость:

Сумма поступления = реализация + дебиторская задолженность на начало периода – дебиторская задолженность на конец периода.

Прогнозируемый объем продаж рассчитаем исходя из темпов роста за последние 3 года.

В 2003 году объем реализации составит предположительно 1550 тыс. руб. (1,04 * 1490 тыс. руб.).

Чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода. С этой целью можно использовать формулу оборачиваемости И. Шерра.

Т_дз = (О_дз * D) / В ,

где Т_дз – период оборота дебиторской задолженности;

О_дз – средние остатки дебиторской задолженности;

D – длительность анализируемого периода (360 дней);

В – выручка от реализации продукции.

Предположим, что в предстоящем  периоде характер расчета с покупателями не изменится. Следовательно, можно воспользоваться рассчитанным ранее значением длительности погашения дебиторской задолженности.

Тогда средние остатки  дебиторской задолженности в  прогнозируемом периоде можно рассчитать по формуле:

О_дз = (Т_дз * В)/ D

О_дз = (19,32 * 1550) / 360 = 83,18 тыс. руб.

Начальные остатки (остатки на конец  истекшего периода) составляли 80 тыс. руб., исходя из этого, можно рассчитать ожидаемое значение дебиторской задолженности на конец периода:

О_к = 2 * О_дз – О_н

О_к = 2* 83,18 тыс. руб. – 80 тыс. руб. = 86,36 тыс. руб.

Тогда сумма поступлений  денежных средств составит:

П_дз = В + О_н – О_к

П_дз = 1550 тыс. руб. + 80 тыс. руб. – 86,36 тыс. руб. = 1543,64 тыс. руб.

Вследствие увеличения к концу  периода задолженности покупателей  на 6,36 тыс. руб. прогнозируемые денежные поступления будут меньше ожидаемого объема продаж на 6,36 тыс. руб. На основании данных расчетов составим таблицу 7.

Таблица 7

Прогноз денежных поступлений и  дебиторской задолженности 

на 2003 год