ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

на тему: «Управление оборотными активами предприятия» 
 
 

                                                                                           Выполнила:

                                                                     студентка 2 курса С.Ф.О.

                                                      института ЭБиП

                                               спец. 080109

                                                                                          «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

                                           гр. 911-М

                                                                шифр 1092-080109-09

                                                    Гуськова Н.Ю.

                                             Проверил:

Рязань-2011

Содержание

Введение

1. Сущность, состав и классификация оборотных активов (капитала)

2. Управление запасами. Нормирование. Оптимизация размера партии заказа

3. Управление дебиторской задолженностью

4. Оптимизация остатка денежных средств

Заключение

Список литературы

      Введение

     Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого  управления ими во многом зависит  успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

     Выделяют  следующие укрупненные компоненты оборотных активов, имеющие значение в системе финансового менеджмента: производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещественном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложениями в эти активы.

     Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

     На  предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновывать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

     1. Сущность, состав и классификация оборотных активов (капитала)

     Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения при-были .

     Оборотный капитал можно определить как  составляющую производительного капитала, которая включает в себя часть  постоянного капитала (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство) и весь переменный капитал. Иначе  говоря, в оборотный капитал входит стоимость предметов труда (постоянный капитал) и переменный капитал, затрачиваемый на покупку рабочей силы. При этом постоянный имеет свойство самовозрастания за счет получения прибавочной стоимости, а переменный - может только воспроизводиться в прежнем объеме.

     Современные западные подходы финансового менеджмента  в основе своей опираются на концепцию  текущих активов - оборотного капитала предприятия, рассматривая и основной капитал как фонды, ресурсы для  вложения с целью получения дохода, фонды, вложенные в предприятие в виде акционерного капитала (уставного фонда) или в виде прочих форм долгосрочного финансирования, то есть рассматривают производительный капитал просто как деньги, абстрагируясь от материальных форм существования капитала и его движения.

     Итак, оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции.

     Особенностью  оборотного капитала является то, что  он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

     По  функциональному назначению, или  роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия  подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал  можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

     Оборотные производственные фонды предприятий  состоят из трех частей:

     · производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

     · незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

     · расходы будущих периодов - это  невещественные элементы оборотных  производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

     Наряду  с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

     Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость  на вновь созданный продукт, при  этом изменяют свою первоначальную форму. И все это - в течение одного производственного цикла или  кругооборота.

     Другой  элемент оборотных средств - фонды  обращения. Они непосредственно  не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении  ресурсами процесса обращения, в  обслуживании кругооборота средств  предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

     Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

     Средства  предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах).

     Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует  временному улучшению его финансового  состояния при условии, что они  не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Иначе может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

     Оборотный капитал может находиться в сфере  производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. они не переоцениваются из-за инфляции.

     В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная их стоимость изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

     В зависимости от степени риска  вложения капитала различают оборотный  капитал с:

     - минимальным риском вложений (денежные  средства, краткосрочные финансовые вложения);

     - малым риском вложений (дебиторская  задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

     - высоким риском вложений (сомнительная  дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

     Капитал при исчислении, оценке и анализе  необходимо рассматривать с двух позиций: с одной стороны - по источникам его формирования, и с другой - по физической форме его существования.

     С правовых позиций капитал следует  рассматривать как соотношение имущества и обязательств, возникающих при формировании этого имущества.

     С финансовой точки зрения капитал  предприятия должен определяться как  изменяющееся во времени соотношение  имущества предприятия и его долгов. Поэтому базой для разработки принципов учета капитала предприятия должна служить объективная правовая основа, а для исчисления, оценки и анализа состояния и движения капитала необходимо чаще использовать финансовые подходы.  

     2. Управление запасами. Нормирование. Оптимизация размера партии заказа  

       Назначение запасов – образование определённого буфера между последовательными поставками материалов и исключение необходимости непрерывных поставок. Запасы обеспечивают оперативную гибкость. Наличие запасов позволяет закупать материалы или производить товары экономически выгодными партиями даже в  условиях достаточно постоянного спроса на продукцию системы.  

       Существует три основных типа  запасов: 1) запасы исходных материалов, комплектующих деталей и расходуемых  материалов для создания буфера между объёмом закупок и объёмом их потребления в производстве; 2) запасы так называемого незавершённого производства, создающие определённый буфер между последовательными производственными операциями; 3) запасы готовой продукции, которые являются буфером между производительностью операционной системы и скоростью отгрузки или продажи продукции.  

       Решения в управлении запасами  - это решение о времени выдачи заказа на закупку или производство товара для пополнения заказа и решение о количестве или объёме заказа. Принимаемые решения влияют на четыре вида производственных издержек.  

      1. Стоимость предметов закупки. Цена при закупке может зависеть от скидок, которые предоставляются в зависимости от: а) количества предметов, закупаемых по одному заказу; б) общей стоимости заказа по нескольким позициям, выдаваемого одному поставщику; в) времени года, в которое размещается заказ.  

      2. Издержки на оформление заказа, куда входят: а) конторские расходы по оформлению заказа на закупку или производство; б) транспортные расходы и расходы по приёмке грузов; в) расходы на наладку оборудования для выпуска заказанной партии.  

      3. Издержки на хранение материально-технических запасов, включающие: а) стоимость капитала, инвестированного в запасы; б) складские расходы (складские площади, энергоснабжение, персонал); в) налоги и страховые сборы, зависящие от стоимости запаса; г) падение ценностей запасов из-за старения, порчи, краж.  

      4. Издержки, вызванные отсутствием запасов, включающие: а) потерянное производственное время или сверхурочные работы, вызванные отсутствием важного для производства материала, деталей или другого ресурса; б) стоимость отслеживания отложенных заказов клиентуры на готовую продукцию, которой не оказалось на складе; в) издержки, связанные с частичными или срочными отгрузками в адрес клиентуры; г) потерянный объём сбыта или даже утраченные клиенты.  

       Управление запасами влияет на  маркетинг, финансовую службу  и производственную функцию.  

       Виды спроса на запасы определяют подходящий тип системы управления запасами.   

       Зависимый спрос на предметы запаса будет иметь место, если использование предмета прямо связано с планами производства других изделий. Этот вид спроса, таким образом, существует на материалы и комплектующие изделия, применяемые при выпуске продукции. Например, спрос на хирургические материалы в клинике связан с графиком проведения операций. Поскольку планы производства вырабатываются заблаговременно, зависимый спрос можно прогнозировать с весьма высокой степенью точности.  

       Независимый спрос будет иметь место на предметы снабжения, потребность в которых не обусловливается планами производства других изделий. Спрос на конечную продукцию промышленности, на товары, находящиеся в торговых запасах, является независимым. Прогнозировать его гораздо труднее, чем зависимый спрос. Некоторые предметы снабжения имеют как  зависимый, так и независимый спрос. Например, предприятие может производить детали для своего сборочного цеха, а также для продажи  в качестве запасных частей.    

       Системы управления запасами с независимым спросом. Системы с фиксированным количеством характеризуется тем, что уровень запасов постоянно контролируется. Когда количество падает ниже установленного уровня, выдаётся заказ на восполнение запасов. Заказывается всегда одно и то же количество.  

       Эти системы являются наиболее  подходящими для запасов со  следующими характеристиками: 1) высокая  удельная стоимость предметов  снабжения; 2) высокие издержки хранения  материально-технических запасов; 3) высокий уровень ущерба, возникающего в случае отсутствия запасов; 4) скидка с цены в зависимости от заказываемого количества; 5) относительно непредсказуемый или случайный характер спроса.  

       Запасами компьютеров в магазине, например, можно управлять по  системе с фиксированным количеством.   

       Системы с фиксированным временем - это системы, в которых заказы на восполнение размещаются с заданной периодичностью, например, раз в две недели. Заказываемое количество непостоянно и зависит от имеющегося остатка.  

       Эта система подходит для предметов материально-технического снабжения со следующими характеристиками: 1) малоценные предметы; 2) низкие затраты на хранение материально-технических запасов; 3) незначительные издержки, если даже запасы кончились; 4) один из многих предметов, закупаемых у одного и того же поставщика; 5) скидка с цены зависит от стоимости заказов сразу на несколько предметов; 6) относительно постоянный уровень спроса; 7) расходуемые материалы или предметы.  

       Такие системы, например, используют  при управлении запасами канцелярских товаров или бакалейных продуктов в магазине.   

       Системы управления запасами  с зависимым спросом называется планированием материальных потребностей. Такая система планирования материальных потребностей использует преимущества того, что зависимый спрос можно прогнозировать, поскольку в его основе лежат планы производства. Цель такого планирования -иметь в запасах только то, что непосредственно требуется для выполнения планов текущего производства.   

       Система планирования материальных  потребностей нуждается в информации трёх видов: 1) план производства; 2) спецификация материалов для производимой продукции; 3) инвентаризационные данные по данной позиции. Эти данные должны включать имеющийся запас; заказанное количество и срок выполнения заказа; время реализации заказа.  

       Например, в третью неделю марта  планируется произвести 1000 компьютеров,  для сборки каждого компьютера  требуется одна материнская плата,  на складе имеется 100 плат. У  поставщика заказано 500 плат, ожидаемый  срок прибытия заказа - вторая неделя марта, платы обычно поступают через две недели после размещения заказа.  

       Анализ при планировании потребности  идёт в три этапа:  

      1. Суммарная потребность рассчитывается  на основе плана производства  и спецификации материалов. В  третью неделю марта потребуется 1000 плат (1 плата не компьютер).  

      2. Чистая потребность вычисляется  путём вычитания из суммарной  потребности количества, имеющегося  в наличии , и заказанного количества  со сроком поставки, отвечающим  плану производства. Поскольку 100 плат имеется на складе и 500 плат будут получены в марте, чистая потребность на третью неделю апреля составит 400 плат (1000-600).  

      3. С учётом сроков реализации  заказов планируется время размещения  заказа так, чтобы удовлетворить  чистую потребность к планируемой дате начала производства. Поэтому заказ на 400 плат должен быть размещён в первую неделю марта.

     Нормирование  труда – это мероприятие по оценке количества труда, которое должно быть реализовано в рамках заданной технологии.

     Деятельность  по нормированию труда в управлении персоналом является комплексной и дает возможность решать смежные задачи. Основные цели нормирования:

• планирование производства и определение потребности в персонале (качество и количество);
• расчет затрат на заработную плату;
• оценка изменения производительности, эффективности производства;

     Для создания эффективной системы нормирования труда на предприятии необходимо осуществить:

• анализ деятельности;
• расчет и утверждение базовых норм;
• мониторинг технического уровня производства, планирование пересмотра норм в зависимости от изменения состояния материально-технического обеспечения;
• внедрение форм материального стимулирования за повышение производительности;
• мониторинг норм труда.

     Основными задачами нормирования труда является установление меры затрат труда конкретным выражение которых являются:

• нормы времени;
• нормы выработки;
• нормы обслуживания;
• нормы численности.

     Техническое нормирование труда – это процесс установления норм затрат рабочего времени в конкретных организационно-технических условиях.

     Норма времени – время, отведенное на производство единицы продукции или выполнение определенной работы (в часах, минутах, секундах).

     Норма выработки – количество продукции, которое должно быть произведено рабочим за единицу времени.

     Норма обслуживания – это количество единиц оборудования, производственных площадей и т.п., установленное для обслуживания одним или группой рабочих.

     Норма времени обслуживания – это необходимое и достаточное время на обслуживание единицы оборудования в течение определенного календарного периода (одной смены, месяца).

     Норма численности – это количество работников, установленное для обслуживания объекта или выполнения определенного объема работ.

     Нормы затрат труда могут устанавливаться  на операцию, изделие, работу, комплекс работ. Они различаются по периоду и сфере деятельности, по методу установления, степени укрупнения, по способу построения и т.д.

     Рабочее время, затрачиваемое на рабочем месте, делится на:

• нормируемое время;
• ненормируемое время.

     Нормируемое время – это время, необходимое для выполнения операции, работы.

     Ненормируемое время возникает при различных технических и организационных неполадках (в норму времени не входит).

     Оптимизация размера партии заказа

     Как показывает анализ деятельности предпринимателей среднего и малого бизнеса научные наработки не всегда в полной мере используются на практике. Широкое использование в этом секторе экономики научно-обоснованных методов управления позволяет снизить издержки на продвижение товаров, сократить долю реальных затрат в их конечной стоимости, что положительно сказывается на конкурентоспособности отечественных производителей и сдерживает рост потребительских цен.

     Одним из наиболее известных и применяемых  методов при управлении поставками является метод расчета оптимального размера партии заказываемого товара. Данный метод достаточно прост, для  его применения не требуется большого количества данных, высокой квалификации персонала.

     Расчет  оптимального размера заказа (далее - ОРЗ) производится с использованием так называемой формулы Вилсона :

      (1)

     где Q* - оптимальный размер заказа, (ед); 
l - интенсивность потребления продукции, (ед/в год) 
А - стоимость подачи заказа, (руб/заказ) 
С - стоимость единицы запаса, (руб/ед) 
I - коэффициент издержек содержания запасов, (стоимость/в год на единицу капитала, вложенного в запасы).

     Формула Вилсона получена из условия минимума среднегодовых затрат на выполнение заказов и их хранение в запасе, которые рассчитываются:

      , (2)

     где Q - размер заказа, (ед).

     В формуле (2) первое слагаемое показывает величину затрат на выполнение заказов  за определенный период времени, второе - величину затрат на хранение их в запасе за тот же период. Путем оптимизации выражения (2) определяют оптимальный размер партии заказываемого товара.

     Предварительно  хотелось бы остановиться вот на чем. В ряде работ при описании метода расчета ОРЗ не всегда в должной  мере акцентируется внимание на том, что ОРЗ определяется не на основании абсолютной величины затрат на выполнение всех заказов и хранение всего запаса, т.е. планового объема поставок, а только на основании средней величины затрат за определенный период (в выражении (1) в среднем за год). Это является важным для правильного понимания и применения методологии расчета ОРЗ и ориентирует читателя на необходимость приведения затрат к одному временному интервалу, если интенсивность потребления (l) и издержки на хранение относятся к разным периодам. Также следует более четко определять размерность используемых для расчета показателей.

     Интересным  представляется мнение, что на практике для расчета затрат на хранение запаса удобнее пользоваться не нормой издержек содержания запасов от стоимости находящегося в хранении товара (2), а величиной издержек, приходящихся на единицу складского помещения. Аналогичный подход будет использоваться в настоящей работе при расчете затрат на хранение заказа.