Управление оборотными средствами предприятия. 5

Министерство  образования и науки РФ

ГОУ ВПО «Сибирская государственная  автомобильно-дорожная

академия» (СибАДИ)

Кафедра экономики и управления предприятиями

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

«УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

ПРЕДПРИЯТИЯ»

 

 

 

 

по дисциплине                                                            «Финансовый менеджмент»

Шифр специальности                                                                                  

Студент                                                         

Руководитель                                                             

Работа допущена к защите                                      __________  ______________

                                                                                    (дата)                (подпись)

Работа принята  с оценкой                                               _____________________

                                                                                   _________________________

                                                                                                         (дата, подпись)

 

 

Омск 2012

Бухгалтерский баланс

на 30 сентября 2010 г.

Организация    ОАО «ПАТП-4»

Вид деятельности     ПЕРЕВОЗКА ПАССАЖИРОВ

Единица измерения    тыс. руб.

Местонахождение (адрес) Томская область, Томск г, Ленина ул, д. 23

 

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец  отчетного года

1

2

3

4

I.Внеоборотные активы

Нематериальные  активы

110

-

-

Основные средства

120

50 219

46 301

Долгосрочные  финансовые вложения

140

8 196

5 447

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

58 415

51 748

II.Оборотные активы

      

Запасы

210

5 839

6 259

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям

220

5

5

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

6 471

10 235

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

Денежные средства

260

11 331

8 371

Прочие оборотные  активы

270

172

93

Итого по разделу II

290

23 818

24 963

БАЛАНС

300

82 233

76 711

ПАССИВ

III.Капитал и резервы

      

Уставный капитал

410

40

40

Добавочный  капитал

420

14 959

12 375

Резервный капитал

430

51

51

Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)

470

24 875

28 955

Итого по разделу III

490

39 925

41 421

IV.Долгосрочные обязательства

      

Займы и кредиты

510

-

-

Отложенные  налоговые обязательства

515

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

-

-

V.Краткосрочные обязательства

      

Займы и кредиты

610

8 000

8 000

Кредиторская  задолженность

620

29 094

24 799

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

44

79

Доходы будущих  периодов

640

5 170

2 412

Итого по разделу V

690

42 308

35 290

БАЛАНС

700

82 233

76 711


Отчет о прибылях и убытках

За период с 1 Января по 30 сентября 2010 г.

Организация    ОАО «ПАТП-4»

Вид деятельности     ПЕРЕВОЗКА ПАССАЖИРОВ

Единица измерения    тыс. руб.

 

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

1

2

3

4

Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

42 081

35 994

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-39 665

-35 533

Валовая прибыль

029

2 416

461

Коммерческие  расходы

030

-

-

Управленческие расходы

040

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

050

2 416

2 416

Прочие  доходы и расходы

Проценты к  получению

060

356

384

Проценты к  уплате

070

-866

-247

Доходы от участия  в других организациях

080

1 095

8 288

Прочие доходы

090

2 294

10 769

Прочие расходы

100

-2 776

-1 635

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

2 519

18 020

Отложенные  налоговые активы

141

-

-

Отложенные  налоговые обязательства

142

-

-

Текущий налог  на прибыль

150

-593

-2 186

Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода

190

1926

15 834


 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

 

Курсовая работа по учебной дисциплине финансовый менеджмент. Тема: «Управление оборотными средствами предприятия». Содержит 31 листов печатного текста, 10 таблиц, использовано 5 источников научной литературы.

Курсовая работа состоит из практической части, которая состоит из решения 3 задач по темам:

1.Анализ баланса  предприятия.

2.Анализ эффективности  использования оборотных средств.

3.Управление  дебиторской задолженностью.

Результатом курсовой работы является приобретение умений и навыков самостоятельного анализа баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках ОАО «ПАТП-4»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………….......

6

1.Анализ баланса  предприятия…………………………………………..

7

1.1Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса…………………..

7

1.2Анализ ликвидности  баланса предприятия………………………….

12

1.3Анализ финансовой  устойчивости предприятия…………………….

15

1.4Оценка финансово-хозяйственной  деятельности предприятия….....

17

2.Анализ эффективности  использования оборотных средств………….

19

3.Управление  ДЗ…………………………………………………………

21

3.1Система скидок………………………………………………………...

21

3.2Создание резервного фонда……………………………………...........

25

3.3Факторинг……………………………………………………………...

26

4.Прогнозный  баланс ОАО «ПАТП-4»………………………………….

28

Заключение………………………………………………………………..

30

Список использованных источников…………………………………….

31


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Развитие рыночных отношений определяет новые условия  организации оборотного капитала и  новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В условиях рыночной экономики устойчивость и успех любому хозяйствующему субъекту (предприятию, акционерному обществу, товариществу и т.п.) может обеспечить только эффективное управление движением финансовых ресурсов. Капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект может утратить свою устойчивость на рынке. Чтобы рационально управлять движением финансовых ресурсов, необходимо знать методологию и методику финансового менеджмента и овладеть умением принятия решений на практике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Анализ баланса предприятия

1.1Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса

 

Проведение  анализа баланса предприятия дает возможность получить представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

В финансовом менеджменте  одними из основных методов в системе  анализа, проводимого на предприятии, являются горизонтальный и вертикальный анализ, которые взаимно дополняют друг друга.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста. Таким образом, горизонтальный анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Таблица 1

Горизонтальный  анализ уплотненного баланса-нетто (Форма №1)

Статья

На нач. года, тыс. руб.

На кон. года, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение, %

1

2

3

4

5

Актив

  1. Внеоборотные активы
        

Основные средства

50 219

46 301

-3 918

92,2

Долгосрочные  финансовые вложения

8 196

5 447

-2 749

66,5

Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

Итого по разделу 1

58 415

51 748

-6 667

88,6

2.  Оборотные активы

        

Запасы и  затраты

5 839

6 259

420

107,2

Дебиторская задолженность

6 471

10 235

3 764

158,2

Денежные средства

11 331

8 371

-2 960

73,9

Прочие оборотные  активы

172

93

-79

54,0

Итого по разделу 2

23 818

24 963

1 145

104,8

Всего Активов

82 233

76 711

-5 522

93,3

Пассив

  1. Собственный капитал
        

Уставный капитал

40

40

0

100

Фонды и резервы

39 885

41 381

1 496

103,7

Итого по разделу 1

39 925

41 421

1 496

103,7

Продолжение табл.1

1

2

3

4

5

2.  Привлеченный  капитал

        

Долгосрочные  пассивы

-

-

-

-

Краткосрочные пассивы

42 308

35 290

-7 018

83,4

Итого по разделу 2

42 308

35 290

-7 018

83,4

Всего источников

82 233

76 711

-5 522

93,3


 

Вывод: Общая величина активов уменьшилась на 5 522 тыс. руб. или на 6,7%. Это уменьшение произошло за счет уменьшения внеоборотных активов на 11,8 %. Сумма оборотных средств увеличилась на 1 145 тыс. руб. или на 4,8%. Это увеличение произошло главным образом за счет дебиторской задолженности. Отметим так же, что на фоне увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилось на 7 018 тыс. руб. или на 16,6%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и задолженности перед государственными внебюджетными фондами, т.е. за счет уменьшения задолженности поставщикам.

 

 

 

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Таблица 2

Горизонтальный  анализ по отчету о прибылях и убытках

Статья

За отчетный период, тыс. руб.

За аналогичный период, тыс. руб.

абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение,

%

1

2

3

4

5

Доходы и  расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

42 081

35 994

6 087

116,9

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

-39 665

-35 533

-4 132

-11,6

Валовая прибыль

2 416

461

1 955

524,0

Коммерческие расходы

-

-

-

  

Продолжение табл. 2

1

2

3

4

5

Управленческие  расходы

-

-

-

  

Прибыл (убыток) от продаж

2 416

461

1 955

524,0

Прочие доходы и расходы

Проценты к  получению

356

384

-28

92,7

Проценты к  уплате

-866

-247

-619

-35,0

Доходы от участия  в других организациях

1 095

8 288

-7 193

13,2

Прочие доходы

2 294

10 769

-8 475

21,3

Прочие расходы

-2 776

-1 635

-1 141

-69,8

Прибыль (убыток) до налогообложения

2 519

18 020

-15 501

13,9

Отложенные  налоговые активы

-

-

    

Отложенные  налоговые обязательства

-

-

    

Текущий налог  на прибыль

-593

-2 186

1 593

127,1

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

1 926

15 834

-13 908

12,1


 

Вывод: Выручка предприятия увеличилась на 16,9 %, но в то же время резко сократилась чистая прибыль за отчетный период на 87% (почти в 8 раз). Это произошло за счет увеличения себестоимости проданных товаров, увеличения процентов к уплате и прочих расходов. Резко сократились прочие доходы на 78,7%

 

Вертикальный  анализ (структурный) показывает структуру  средств предприятия и их источников и позволяет выявить влияние  каждой позиции отчетности на результат  в целом.

Основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

  • Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
  • Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Таблица 3

Структурное представление  уплотненного баланса-нетто

(вертикальный  анализ)

Статья

На нач. года, %

На кон. года, %

Изменение, %

1

2

3

4

Актив

1.Внеоборотные  активы

      

Основные средства

61,1

60,4

-0,7

Долгосрочные  финансовые вложения

10

7,1

-2,9

Итого по разделу 1

71,1

67,5

-3,6

2.Оборотные  активы

      

Запасы и  затраты

7,08

8,15

1,07

Дебиторская задолженность

7,85

13,32

5,47

Денежные средства

13,75

10,68

-3,07

Прочие оборотные  активы

0,2

0,29

0,09

Итого по разделу 2

28,9

32,5

3,6

Всего Активов

100

100

  

Пассив

3.Капитал и  резервы

      

Уставный капитал

0,04

0,05

0,01

Добавочный  капитал

18,2

16,14

-2,06

Резервный капитал

0,06

0,06

0

Нераспределенная  прибыль

30,2

37,75

7,55

Итого по разделу 3

48,5

54

5,5

4.Долгосрочные  обязательства

      

Итого по разделу 4

0

0

0

5.Краткосрочные  обязательства

      

Займы и кредиты

9,74

10,43

0,69

Кредиторская  задолженность

35,4

32,32

-3,08

Задолженность участникам по выплате доходов

0,06

0,10

0,04

Доходы будущих  периодов

6,3

3,15

-3,15

Итого по разделу 5

51,5

46

-5,5

Всего источников

100

100

  

 

Вывод: Доля внеоборотных средств предприятия составляет большую часть всех активов, но незначительно уменьшается по сравнению с началом периода на 3,6%, т.к. сократились основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Доля оборотных средств увеличилась на 3,6%, т.к. возросли запасы и дебиторская задолженность. Доля краткосрочных обязательств составляет 50% от величины всех источников и сокращается на 5,5 % за счет увеличения кредитов и задолженности участникам по выплате доходов.

 

Таблица 4

Вертикальный  анализ по отчету о прибылях и убытках

Статья

За отчетный период, %

За аналогичный период, %

Изменение, %

Доходы

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

91,8

64,9

26,9

Проценты к  получению

0,7

0,7

0

Доходы от участия  в других организациях

2,4

14,9

-12,5

Прочие доходы

5,1

19,5

-14,4

Всего доходов

100

100

  

Расходы

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

91,6

94,9

-3,3

Коммерческие  расходы

0

0

0

Управленческие  расходы

0

0

0

Проценты к  уплате

2

0,6

1,4

Прочие расходы

6,4

4,5

1,9

Всего расходов

100

100

  

 

Вывод: При рассмотрении доходов предприятия можно увидеть увеличение выручки от продажи услуг на 26,9%, но в тоже время сокращение доходов от участия в других организациях и прочих доходов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2Анализ ликвидности баланса предприятия

 

Потребность в  анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на группы:

  1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
  2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность менее 12 месяцев и прочие активы.
  3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве. Так же входит статья «Долгосрочные финансовые вложения» из первого раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов.
  4. Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу, дебиторская задолженность более 12 месяцев.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

  1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства из пятого раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства».
  2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы из пятого раздела пассива баланса.
  3. Долгосрочные пассивы (П3) состоят из долгосрочных кредитов и займов из четвертого раздела баланса «Долгосрочные обязательства».
  4. Постоянные пассивы (П4) содержат статьи третьего раздела «Капитал и резервы» и прочие пассивы (задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) за вычетом расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Для определения  ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Таблица 6

Анализ ликвидности  баланса

Актив

На нач. года, тыс. руб.

На кон. года, тыс. руб.

Пассив

На нач. года, тыс. руб.

На кон. года, тыс. руб.

Платежный излишек  или недостаток

На нач. года, тыс. руб.

На кон. года, тыс. руб.

А1

11 331

8 371

П1

29 094

24 799

-17 763

-16 428

А2

6 643

10 328

П2

8 000

8 000

-1 357

2 328

А3

14 040

11 711

П3

0

0

14 040

11 711

А4

50 219

46 301

П4

45 139

43 912

5 080

2 389


 

Проверим баланс предприятия на ликвидность, как на начало периода, так и на конец:

А1≥П1 – это  условие не выполняется, т.к. у предприятия слишком маленькие денежные средства;

А2≥П2 – это  условие выполняется только в  конце периода, .к. на конец периода возрастает дебиторская задолженность;

А3≥П3 – это  условие выполняется;

А4≤П4 – это  условие не выполняется, т.к. возрастают внеоборотные активы предприятия и уменьшаются доходы будущих периодов.

Так же для определения  ликвидности следует рассчитать следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года Кал=11 331/(29 094+8 000)=0,30

На конец  года Кал=8 371/(24 799+8 000)=0,25

Коэффициент критической  ликвидности:

На начало года Ккл=(11 331+6 643)/(29 094+8 000)=0,48

На конец года Ккл=(8 371+10 328) /(24 799+8 000)=0,57

Коэффициент текущей  ликвидности:

На начало года Ктл=(11 331+6 643+14 040)/(29 094+8 000)=0,89

На конец  года Ктл=(8 371+10 328+11 711) /(24 799+8 000)=0,96

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент входит в пределы (0,2 – 0,5), следовательно, предприятие может погасить кредиторскую задолженность. Коэффициент критической ликвидности показывает на сколько ликвидные средства покрывают краткосрочную задолженность. Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течении года. Эти два коэффициент не входят в установленные пределы (Ккл = 0,5-1,0; Ктл = 1,0=3,5), следовательно, предприятие не может погасить свои задолженности, т.е. оно не платежеспособно.

 

 

 

 

 

 

1.3Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Оценка финансовой устойчивости – одна из важнейших  характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В теории финансов принято различать четыре стандартные ситуации финансовой устойчивости в зависимости:

  1. от величины собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат;
  2. величины собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат;
  3. общей величины источников для формирования запасов и затрат.
  4. Абсолютная финансовая устойчивость: а>0; б>0;в>0.
  5. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность: а<0; б>0; в>0.
  6. Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности: а<0; б<0; в>0.
  7. Финансовое состояние, близкое к банкротству (кризисное): а<0; б<0; в<0.

 

 

 

 

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель

На нач. года, тыс. руб.

На кон. года, тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

1.Источники  собственных средств

39 925

41 421

1 496

2.Внеоборотные  активы

58 415

51 748

-6 667

3.Наличие собственных  оборотных средств (ст. 1-2)

-18 490

-10 327

-8 163

4.Долгосрочные  кредиты и заемные средства

-

-

-

5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов  и затрат (ст. 3+4)

-18 490

-10 327

-8 163

6.Краткосрочные  кредиты и заемные средства

42 308

35 290

-7 018

7.Общая величина  основных источников средств  для формирования запасов и затрат (ст. 5+6)

23 818

24 963

1 145

8.Общая величина  запасов и затрат

5 839

6 259

420

9.Излишек, недостаток  собственных оборотных средств  (ст. 3-8)

-24 329

-16 586

-7 743

10.Излишек, недостаток  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (ст. 5-8)

-24 329

-16 586

-7 743

11.Излишек, недостаток  общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (ст. 7-8)

17 979

18 704

725

12.Трехкомпонентный  показатель типа финансовой устойчивости ( ст. 9,10,11)

Неустойчивое  финансовое состояние