Управление потребностью в оборотных средствах

Министерство образования и  науки РФ

 

Федеральное Государственное Бюджетное  Образовательное Учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

Кафедра менеджмента организации

 

 

Контрольная работа по дисциплине

ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Тема : ”Управление потребностью в оборотных средствах”

 

 

Выполнил:_____________________________________________

                                                   (Фамилия И.О.)

студент______курса________спец.__________________________

(срок обучения)

 группа______№ зач.книжки_______________________________

 

Подпись:________________________________________________

 

Преподаватель:_________________________________________

                                         (Фамилия И.О.)

Должность:______________________________________________

                               (уч.степень,уч.звание)

Оценка:______________Дата:_______________________________

 

Подпись:_________________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012 г

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое планирование - выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле за выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения.

Контрольная работа посвящена процессу финансового планирования и состоит из двух частей - в первой части представлены теоретические данные по финансовому планированию, а во второй - практическая реализация.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретическая часть

 

Доходы организации - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к росту капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходами от обычных  видов деятельности являются выручка  от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные  с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка отражается в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Выручка от продаж (Вп) определяется по формуле:

В П = ДС + ДЗ

где ДС  — поступления  денежных средств и иного имущества;

ДЗ  — величина дебиторской  задолженности, образовавшейся при продаже продукции, товаров (работ, услуг) на условиях коммерческого займа.

Поступления и дебиторская  задолженность определяются исходя из цены (тарифа), установленной договорами между предприятием и покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации. При продаже продукции, выполнении работ, оказании услуг на условиях коммерческого кредита, предоставленного в виде отсрочки и рассрочки оплаты, выручка учитывается в полной сумме дебиторской задолженности.

Доходы, отличные от доходов по обычным видам деятельности, считаются прочими поступлениями. К прочим доходам относятся:

• поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (когда это не является предметом деятельности организации);
• поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организацией, а также проценты за пользование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (присужденные или признанные);
• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения (принимаются к учету по рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету);
• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
• суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
• курсовые разницы;
• сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);
• прочие доходы.

К прочим доходам относятся  также поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т. п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т. п.

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов  и направлений расходования финансовых средств, для обеспечения функционирования предприятия. Основной целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития.

Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей;
• обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
• определяет возможности жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
• служит инструментом поддержки от внешних инвесторов;
• позволяет предотвратить ошибочные действия в области финансов.

Основными задачами финансового  планирования на предприятии являются:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли;
• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, другими контрагентами;
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван  обеспечить финансовыми ресурсами  предпринимательский план хозяйствующего субъекта. Он влияет на всю экономику предприятия. В планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, в итоге достигается материально-финансовая сбалансированность. Статьи финансового плана увязаны со всеми показателями работы предприятия и основными разделами предпринимательского плана: производством продукции, услуг, научно-техническим развитием, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, прибыли, экономическим стимулированием, кадровой политикой. Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия посредством выбора объектов финансирования и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов предприятия.

В практике планирования применяются  следующие методы:

Метод экономического анализа - позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается  в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах. Такими нормативами являются ставки налогов, нормы амортизационных отчислений и др.

Использование метода балансовых расчетов для определения потребности в финансовых ресурсах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса.

Метод денежных потоков носит универсальный  характер и служит инструментом для  прогнозирования размеров и сроков поступления доходов. Теория прогноза денежных поступлений основывается на ожидаемых доходах и бюджетировании всех расходов.

Метод многовариантности расчетов - состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный по заранее установленным критериям.

Методы экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами их определяющими.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Расчетная часть

 

Исходные данные для  расчетов представлены в таблице 1 ниже по тексту.

Таблица 1

Исходные данные

№ п/п	Показатели	Размер
	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	300
	Отчисления в ремонтный  фонд, тыс. руб.	250
	Балансовая прибыль, тыс. руб.	3400
	Величина оборотных  средств на начало планируемого квартала, тыс. руб.	3700
	Плановый фонд оплаты труда на квартал, тыс. руб.	6000
	Количество дней с  начала месяца до дня выдачи зарплаты	4
	Начисления на зарплату, %	35,6
	Кредиторская задолженность  на начало планируемого квартала по зарплате и начислениям на нее, тыс. руб.	150
	Налог на имущество, тыс. руб.	80
	Налог на прибыль, %	24
	Сумма затрат на развитие производства, тыс. руб.	130
	Фонд потребления, тыс. руб.	по остатку прибыли
	Финансовый резерв, тыс. руб.	60
	Переходящая сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.	800
	Экономическая рентабельность на начало планируемого периода, %	25
	Сумма(А) собственного капитала, тыс. руб. (I и II разделы баланса)	14000
	Ставка банка за предоставленный кредит, % в год	40
	Условие: за счет прибыли покрыть часть (Δ) потребности в оборотных средствах, % покрытия	60
	Расход сырья и материалов на квартал, тыс. руб.	10000
	Норма запаса сырья, дни	25
	Выпуск продукции по себестоимости на квартал, тыс. руб.	12100
	Норма незавершенного производства, дни	4
	Норма оборотных средств  по готовой продукции, дни	2
	Оборот товаров по покупным ценам на квартал, тыс. руб.	1800
	Норма запасов товаров, дни	3
	Товарооборот на квартал, тыс. руб.	2300
	Однодневный товарооборот, тыс. руб.	?
	Норма запаса денежных средств, дни	2
	Потребность в оборотных  средствах по прочим материальным ценностям, тыс. руб.	1200

 

Задание к расчетной  части - определить источники и суммы заимствованных денежных средств для развития производства , наращивания объемов производства и продаж.

Выполнить прогноз финансово-экономических  показателей необходимых для составления финансового плана на квартал,  сбалансировав доходы и расходы организации с учетом концепций Налогового и Гражданского кодексов  Российской Федерации.

 

Расчеты

Расчет потребности  в дополнительных денежных средствах  на прирост  оборотных средств в планируемом периоде

Потребность в денежных средствах под оборотные средства предприятия на планируемый период рассчитывается в разрезе следующих категорий:

 

сырье и материалы

О_зап = 10000*(25/90) = 2778 тыс.руб.

незавершенное производство

О_нзп = 12100*(4/90) = 537,8 тыс.руб.

готовая продукция

О_гп = 12100*(2/90) = 268,9 тыс.руб.

запасы товаров

Однодневный товарооборот рассчитывается следующим образом и в нашем случае равен:

2300/90 = 25,6 тыс.руб.

Зная однодневный оборот можно рассчитать потребность в запасах товаров, которая в нашем случае составит:

О_тов = 25,6*3 = 76,8 тыс.руб.

Продолжим расчет потребности  в денежных средствах предприятия  в планируемом периоде по категориям:

денежные средства в кассе и переводы в пути

О_ден = 25,6*2 = 51,2 тыс.руб.

прочие материальные ценности

О_проч = 1200 тыс.руб.

Просуммируем денежные средства, необходимые для прироста оборотных средств по каждой из категорий, определенных ранее:

О_{прирост} = О_зап + О_нзп + О_гп + О_тов + О_ден + О_проч =

= 2778 + 537,8 + 268,9 + 25,6 + 76,8 + 51,2 + 1200 =

= 4938,3 тыс.руб.

Это и есть прирост  кредиторской задолженности, который  направляется на покрытие недостающих денежных средств, 4938,3 тыс.руб.

Рассчитаем кредиторскую задолженность, постоянно находящуюся в распоряжении организации в планируемом периоде, она будет равна сумме переходящей задолженности по заработной плате и переходящей задолженности по начислениям органа социального страхования.

переходящая задолженность по заработной плате

(6000/3)*4/30 = 266,7 тыс.руб.

переходящая задолженность по начислениям органа социального страхования

266,7*0,356 = 95,0 тыс.руб.

кредиторская  задолженность, постоянно находящаяся  в распоряжении предприятия

266,7 + 95,0 = 361,7 тыс.руб.

прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении предприятия

361,7 - 150 = 211,7 тыс.руб.

Непокрытая потребность в оборотных средствах у предприятия в планируемом периоде составляет:

4938,3 - 211,7 = 4726,6 тыс.руб.

На начало планируемого периода у предприятия, согласно исходным данным, уже имеется определенная сумма оборотных средств, равная 3700 тыс.руб., а значит, предприятие испытывает потребность в оборотных средствах в сумме:

4726,6 - 3700 = 1026,6 тыс.руб.

Таким образом, недостающая сумма денежных средств для покрытия прироста оборотных средств составляет 1026,6 тыс.руб.

Известно, что 60% от этой потребности предполагается покрыть за счет чистой прибыли. Следовательно, за счет чистой прибыли предприятия будет покрыта сумма:

1026,6*0,6 = 616,0 тыс.руб.

При этом за счет кредита  банка предполагается покрыть остальную  часть потребности в оборотных  средствах, а именно:

1026,6 - 616,0 = 410,6 тыс.руб.

На этом установление источников финансирования потребности в оборотных средствах мы завершаем.

 

 

Расчет эффекта  финансового рычага,  экономической  рентабельности и рентабельности собственных средств при привлечении кредитов банка

Формула показателя эффекта финансового рычага:

ЭФР = (1 - С_н) × (КР - С_к) × ЗК/СК

Для расчета эффекта финансового рычага нам известны следующие величины:

ЗК = 410,6 тыс.руб.

СК = 14000 тыс.руб.

КР = 25%

С_к = 40%

С_н = 24%.

Рассчитаем эффект финансового рычага для этих исходных данных:

ЭФР = (1-0,24)∙(0,25-0,4)∙(410,6/14000)*100 = -0,3%

Экономическая рентабельность - коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала.

В нашем случае экономическая  рентабельность будет равна:

ЭР = 3400/(14000 + 410,6)∙100% = 23,59%,

Следовательно, при привлечении заемного капитала экономическая рентабельность предприятия снизится на 0,16%.

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала в нашем случае:

Р_ск = 3400∙(1-0,24)/14000∙100 = 18,46%.

 

 

Расчет чистой прибыли

Ранее мы определили сумму  заемных средств, которую необходимо взять в банке для пополнения оборотных активов предприятия. Однако по взятому кредиту необходимо перечислять проценты, а также платежи по кредиту.

платеж по кредиту

410,6∙0,40∙(3/12) = 41,06 тыс.руб.

прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

3400 - (800 - 300) - 250 - 80 - 41 = 2529 тыс.руб.

налог на прибыль

2529*0,24 = 607 тыс.руб.

чистая прибыль

2529 - 607 = 1922 тыс.руб.

Вычтем из полученной чистой прибыли сумму затрат на развитие производства, часть оборотных средств, финансируемую из чистой прибыли, а также сумму финансового резерва:

1922 - 130 - 616 - 60 = 1116 тыс.руб.

Распределим чистую прибыли по фондам.

резервный фонд (5% от нераспределенной прибыли)

1116*0,05 = 55,8 тыс.руб.

фонд накопления (10% от нераспределенной прибыли)

1116*0,1 = 111,6 тыс.руб.

фонд потребления (по остатку прибыли)

1116 - 55,8 - 111,6 = 948,6 тыс.руб.

 

Расчет прироста устойчивых пассивов (по оплате труда,  начислениям органам социального страхования)

Прирост устойчивых пассивов как прирост оплаты труда и  начислений органам социального страхования можно рассчитать следующим образом:

6000*(1 + 0,356) = 8136 тыс.руб.

 

 

Прогноз использования  чистой прибыли

Прогноз финансового плана основывается на предшествующих расчетах и в результате выглядит следующим образом.

Сведем затраты на производство в смету (табл.2).

Таблица 2

Смета затрат

Статья затрат	Значение, тыс.руб.
Заработная плата и  отчисления	8136
Амортизационные отчисления	300
Затраты на развитие производства	130
Сырье и материалы	10000
Прочие затраты	1200
ИТОГО ЗАТРАТ	19766

 

Таблица 3

Прогноз финансового  плана

Показатель	Значение, тыс.руб.
Доходы и  поступления денежных средств	22666
Расходы и  отчисления денежных средств	20744
Затраты на производство	19766
Налог на имущество	80
Платеж по кредиту	41
Отчисления в ремонтный  фонд	250
Налог на прибыль	607
Чистая прибыль	1922
Финансирование оборотных  средств	616
Затраты на развитие производства	130
Финансовый резерв	123
Фонд накопления	111,6
Резервный фонд	55,8
Фонд потребления	949

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Борисов Е.Ф. Экономика [Электронный ресурс]: Электронный учебник.- М.: Кнорус, 2009.
2. Воля В.Ф. Экономика предпринимательства: Учебно-методический комплекс/ РАГС при Президенте РФ.- М.: РАГС, 2009.- 28 с.
3. Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для ср. спец. учеб. заведений.- 2-е изд., с изм..- М.: Инфра-М, 2011.- 255 с.
4. Тертышник М.И. Экономика предприятия: Учебно-методический комплекс.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 301 с.
5. Экономика фирмы: Учебник для бакалавров/ Под ред. В.Я.Горфинкеля; ВЗФЭЙ.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: Юрайт, 2012.- 687 с.