Управление региональными долговыми обязательствами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кафедра финансы  и кредит

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Государственный и муниципальный  долг»

 

 

Вариант № 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

Теоретическая часть:

 Управление региональными долговыми обязательствами.....................................3

Введение.............................................................................................................3

  1. Государственный долг субъекта Российской Федерации как объект управления…………………………………….............................................4
  2. Система учета долговых обязательств субъекта РФ..................................8
  3. Особенности управления региональными долговыми обязательствами...........................................................................................10

Заключение.......................................................................................................14

Совершенствование управления рисками долговых обязательств......................15

Введение...........................................................................................................15

1. Понятие долговых обязательств, классификация долговых рисков......16

2. Управление рисками долговых обязательств...........................................20

Заключение.......................................................................................................23

Практическая часть:

Определения...............................................................................................................24

Тесты...........................................................................................................................25

Список использованной литературы.......................................................................29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Управление  региональными долговыми обязательствами

 

Введение

 

Ведущую, определяющую роль в формировании и  развитии экономической структуры  любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической  политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству  осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм - финансовая система общества, главным  звеном которой является государственный  бюджет. Государственный бюджет, являясь  главным средством мобилизации  и расходования ресурсов государства, дает политической власти реальную возможность  воздействовать на экономику, финансировать  ее структурную перестройку, стимулировать  развитие приоритетных секторов экономики, обеспечивать социальную поддержку  наименее защищенным слоям населения.

Организация формирования и исполнения федерального, регионального и муниципальных  бюджетов базируется на полномочиях  каждого из этих уровней управления. Каждый регион (субъект РФ) принимает и исполняет свой собственный бюджет для того, чтобы обеспечить выполнение государственных функций на своей территории. В бюджетном процессе на региональном уровне принимают участие законодательные и исполнительные органы власти региона.

Одной из главных целей, определенных в Конституции Российской Федерации  является построение социального государства, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную  жизнь и свободное развитие человека. Достижение этой цели должно обеспечиваться, в первую очередь, действиями всех органов  государственной власти, в том  числе и на уровне субъектов Российской Федерации, в основу которых, прежде всего, должен быть положен принцип  ответственности перед собственным  народом. Это в равной степени  относится и к действиям региональных администраций в финансовой сфере, в том числе и в отношении  вопросов управления государственным  долгом. Недостаточность финансовых ресурсов для выполнения своих социальных обязательства, характерная в настоящее  время для большинства субъектов  Российской Федерации, тем не менее, не должна оправдывать бездумные  действия властей, приводящие к резкому  увеличению государственного долга, расплачиваться за который придется уже следующим  поколениям граждан. Приоритетной должна стать такая политика, когда привлекаемые заемные средства будут направляться не на решение текущих проблем, а  на реализацию стратегических целей  развития региона (строительство объектов инфраструктуры и социальной сферы, поддержание экономического потенциала), главным результатом которых  будет являться существенное повышение  качества жизни населения.

 

  1. Государственный долг субъекта Российской Федерации как            объект управления

 

Бюджетный кодекс Российской Федерации  устанавливает, что государственный  долг субъекта Российской Федерации  представляет собой совокупность его  долговых обязательств.

Государственный долг субъекта Российской Федерации полностью и без  условий обеспечивается всем находящимся  в собственности субъекта Российской Федерации имуществом, составляющим казну субъекта Российской Федерации. Долговые обязательства возникают  у субъекта Российской Федерации  по двум каналам:

1) в результате  заключения договоров государственного  заимствования;

2) в результате  предоставления гарантий по обязательствам  третьих лиц.

Отсюда  вытекают и формы долговых обязательств.

При государственных заимствованиях долговые обязательства субъекта Российской Федерации могут существовать в  форме:

1) кредитных  соглашений и договоров;

2) государственных  займов субъекта Российской Федерации,  осуществляемых путем выпуска  ценных бумаг субъекта Российской  Федерации;

3) договоров  и соглашений о получении субъектом  Российской Федерации бюджетных  ссуд и бюджетных кредитов  от бюджетов других уровней  бюджетной системы Российской  Федерации.

При предоставлении государственных  гарантий формой долгового обязательства  выступает договор о предоставлении государственных гарантий субъекта Российской Федерации. Кроме того, долговые обязательства субъекта Российской Федерации могут приобрести форму  соглашений и договоров, в том  числе международных, заключенных  от имени субъекта Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъектов Российской Федерации прошлых лет.

Бюджетный кодекс Российской Федерации  особо подчеркивает, что долговые обязательства субъекта Российской Федерации не могут существовать в иных формах, за исключением перечисленных (п.3 ст.99 Бюджетного кодекса Российской Федерации).

В объем государственного долга  субъектов Российской Федерации  включаются:

1) в части  государственных заимствований  субъекта Российской Федерации:

  • основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации;
  • объем основного долга по кредитам, полученным субъектом Российской Федерации;
  • объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным субъектом Российской Федерации от бюджетов других уровней.

В состав государственного долга субъекта Российской Федерации не входят следующие  долговые обязательства:

а) суммы начисленных по займам, но не выплаченных процентов;

б) суммы комиссионных вознаграждений, связанных с размещением и  погашением займов;

в) суммы пени, начисленных за просрочку  возврата государственного займа, а  также штрафов, начисленных за ненадлежащее исполнение субъектом Российской Федерации  своих обязательств по государственному займу.

2) в части  государственных гарантий в состав  государственного долга субъекта  Российской Федерации входит  объем обязательств по государственным  гарантиям, предоставленным субъектом  Российской Федерации.

Государственный долг региона полностью и без  условий обеспечивается всем находящимся  в собственности субъекта Федерации  имуществом, составляющим казну субъекта Российской Федерации.

Государственной гарантией субъекта Российской Федерации признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого данный субъект - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная гарантия субъекта Российской Федерации, обязательства  перед третьими лицами полностью или частично.

Государственная гарантия субъекта Российской Федерации (гарантия субъекта Российской Федерации) предоставляется на основании  договора. В силу государственной гарантии субъект Российской Федерации (гарант) дает по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по предоставлении бенефициаром требования о её уплате.

Сторонами договора о предоставлении государственной гарантии субъекта Российской Федерации выступает  субъект Российской Федерации (в  роли принципала), и юридические  лица, а также муниципальные образования (в качестве принципала). Государственные гарантии субъектов Российской Федерации предоставляются другим субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям и юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств перед третьими лицами. В договоре о предоставлении государственной гарантии должно быть указано обязательство, которое ею обеспечивается. Государственная гарантия субъекта Российской Федерации предоставляется в письменной форме, что является обязательным условием предоставления данной гарантии. Несоблюдение письменной формы государственной гарантии субъекта Российской Федерации влечет ее недействительность (ничтожность). В государственной гарантии субъекта Российской Федерации должны быть указаны:

  • сведения о гаранте, включающие его наименование субъекта Российской Федерации и наименование органа, выдавшего гарантию от имени указанного гаранта;
  • определение объема обязательств по гарантии.

Срок  гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена  гарантия.

Гарантии предоставляются, как  правило, на конкурсной основе.

Гарант  по государственной гарантии несет  субсидиарную ответственность дополнительно  к ответственности должника по гарантированному им обязательству.

Предусмотренное государственной гарантией обязательство  гаранта перед третьим лицом (бенефициаром) ограничивается уплатой суммы, соответствующей  объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии (принципала), имеет право потребовать от последнего возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по государственной гарантии субъекта Российской Федерации (бенефициару), в полном объеме в порядке, предусмотренном гражданским законодательством Российской Федерации.

Бюджетный кодекс Российской Федерации  устанавливает, что исполнение государственных  гарантий субъекта Российской Федерации  подлежит отражению в составе  расходов бюджетов субъектов Российской Федерации как предоставление кредитов. Если платежи в качестве гаранта не ведут к возникновению эквивалентных требований со стороны гаранта к должнику, не исполнившему обязательство (принципалу), исполнение государственных гарантий учитывается в источниках финансирования дефицита бюджета субъекта Российской Федерации.

При исполнении получателем гарантии своих обязательств перед третьим  лицом на соответствующую сумму  сокращается долг субъекта Российской Федерации, что отражается в отчете об исполнении бюджета.

В связи  с этим само по себе предоставление субъектом Российской Федерации  государственной гарантии по обязательствам лица, которым эта гарантия предоставлена (принципала), не формирует долгового  обязательства как такового у  самого субъекта Российской Федерации (гаранта). Гарантия означает лишь возникновение  у субъекта Российской Федерации  юридической обязанности произвести определенные денежные выплаты в  случае, если лицо, которому предоставлена  гарантия (принципал), не выполнит своего обязательства перед своим кредитором. И лишь при наступлении этого  факта, данная обязанность субъекта Российской Федерации перерастает  в его конкретное обязательство  перед кредитором того лица, которому субъект Российской Федерации предоставил  свою гарантию (бенефициаром). Поэтому  включение той суммы, на которую  выдана гарантия в состав долга субъекта Российской Федерации, носит несколько  условный характер, так как обязательства  по выплате гарантии может вообще не возникнуть.

Учет выданных гарантий субъектов  Российской Федерации, учет исполнения получателями указанных гарантий (принципалами) своих обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, а также учет осуществления  платежей по выданным гарантиям ведет  финансовый орган исполнительной ветви  власти субъекта Российской Федерации. На основании данных этого учета законодательному (представительному) органу государственной власти субъекта Российской Федерации представляется подробный отчет о выданных гарантиях по всем получателям указанных гарантий (принципалам), об исполнении этими получателями обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении платежей по выданным гарантиям.

Государственные гарантии субъекта Российской Федерации предоставляются соответствующим  исполнительным органом государственной  власти. В случае предоставления государственной  гарантии субъекта Российской Федерации  соответствующий финансовый орган  обязан провести проверку финансового  состояния получателя указанной  гарантии (принципала). Законодательный (представительный) орган государственной  власти субъекта Российской Федерации  может поручить контрольному органу этого субъекта провести проверку финансового  состояния получателя государственной  гарантии субъекта Российской Федерации.

Бюджетный кодекс Российской Федерации  устанавливает предельный объем  государственного долга субъекта Российской Федерации.

В частности, предусмотрено, что законом  субъекта Российской Федерации о  бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен верхний  предел долга этого субъекта с  указанием, в том числе предельного  объема обязательств по государственным  гарантиям.

Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации  не должен превышать объем доходов  соответствующего регионального бюджета  без учета финансовой помощи из федерального бюджета. Устанавливаются также  предельные объемы расходов на обслуживание и погашение государственного долга  субъекта Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Система учета долговых обязательств субъекта РФ

 

Орган, исполняющий бюджет субъекта Российской Федерации, ведет реестр задолженности  государственных унитарных предприятий  субъекта Российской Федерации.

Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает  единую систему учета и регистрации  государственных заимствований  субъектов Российской Федерации. В  связи с этим предусмотрено, что  в Российской Федерации действует  единая система учета и регистрации  государственных заимствований. Субъекты Российской Федерации регистрируют свои заимствования в Министерстве финансов Российской Федерации.

В целях организации учета и  регистрации долговых обязательств субъекта Российской Федерации ведется  государственная долговая книга  субъекта Российской Федерации.

Информация  о долговых обязательствах вносится соответствующими уполномоченными  органами в государственную долговую книгу субъекта Российской Федерации  в срок, не превышающий три дня  с момента возникновения соответствующего обязательства.

В государственную долговую книгу  субъекта Российской Федерации вносятся сведения об объеме долговых обязательств субъекта Российской Федерации (в том  числе гарантий) по всем государственным  заимствованиям субъекта Российской Федерации, о дате осуществления заимствований, формах обеспечения обязательств, об исполнении указанных обязательств полностью или частично, а также  другая информация, состав которой  устанавливается органом исполнительной власти субъекта Российской Федерации.

Система учета долга и условных обязательств представляет собой комплекс процедур по хранению информации, относящейся  к обязательствам, а также средства автоматизации этих процедур.

Система учета долга и условных обязательств должна быть в состоянии собирать, хранить, систематизировать и вносить  изменения в данные, относящиеся  ко всем типам прямых и условных обязательств, а также обязательств, входящих в состав консолидированного долга.

Долговая  книга субъекта РФ (муниципального образования) является частью системы  учёта долга и условных обязательств.

Состав  информации об обязательствах и операциях  должен быть таким, чтобы система  давала полное представление об обязательствах и операциях без необходимости  обращения к информации из других источников, а также позволяла  рассчитывать консолидированный долг субъекта РФ (муниципального образования).

К общей  информации для всех регистрируемых обязательств относится:

  • основание возникновения обязательства (вид, номер и дата принятия документа, в соответствии с которым принимается обязательство);
  • цель привлечения обязательства;
  • валюта обязательства;
  • объем обязательства (или его оценка для условных обязательств, возникающих вследствие субсидиарной ответственности администраций по обязательствам принадлежащих им предприятий);
  • процентная ставка или ставки;
  • условия погашения обязательства и график погашения и обслуживания обязательства;
  • наименование кредитора;
  • наименование заёмщика;
  • дополнительная информация, вносимая для отдельных видов обязательств.

Дополнительная  информация об обязательствах содержит важные специфические сведения об отдельных  видах прямых и условных обязательств.

Особенно  следует выделить следующую дополнительную информацию для определённых видов обязательств:

  • для всех условных обязательств:

- оценку вероятности возникновения ответственности по условному обязательству;

  • для гарантий субъекта РФ (муниципального образования) кроме того:

- реквизиты договоров о предоставлении гарантии и об условиях предоставления гарантии;

- описание  и стоимость залога;

  • для просроченной кредиторской задолженности бюджетных учреждений: - код экономической классификации, по которому учитываются расходы по бюджетному обязательству, по которому имеется задолженность;

- код экономической классификации должен содержать группу, подгруппу и предметную статью;

- номер и дата заключения договора о реструктуризации, в соответствии с которым производится погашение задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1.  Особенности управления региональными долговыми обязательствами

 

В широком смысле управление долгом региона - это процесс выработки и осуществления  стратегии, направленной на привлечение  через долговые операции на рынке  капитала необходимых для развития региона средств, при соблюдении приемлемых уровней финансового  риска и цены привлекаемых с помощью  займов денежных ресурсов. Органы власти региона, осуществляя управление долгом, должны стремиться к тому, чтобы  уровень задолженности и темпы  ее роста ни при каких обстоятельствах  не ставили под угрозу его кредитоспособность.

Управление  долгом должно иметь своей целью  создание запаса прочности в финансах региона на случай резких негативных перемен на финансовом и долговом рынках, обеспечивать способность региона  расплатиться по своим обязательствам с минимально возможным риском и  финансовыми издержками в самой  неблагоприятной ситуации.

Управление  долгом должно распространяться на все  финансовые обязательства, выпущенные региональными органами власти. Оно  должно являться составной частью общей  бюджетной политики и быть глубоко  интегрировано в бюджетный процесс. Не существует управления долгом в  отрыве от процесса планирования и  исполнения бюджета региона. Органы управления региона, вовлеченные в  процесс управления долгом, должны на постоянной основе обмениваться информацией, касающейся хода исполнения бюджета, выполнения плана поступления доходов и  осуществления расходов, складывающейся на финансовых рынках и рынках капитала.

Осуществление субъектом Российской Федерации государственных заимствований, а также предоставление этим субъектом государственных гарантий иным заемщикам допускаются только в случае утверждения законом субъекта Российской Федерации о бюджете на текущий финансовый год следующих параметров:

  • привлечения средств из источников финансирования дефицита бюджета;
  • предельного размера государственного долга субъекта Российской Федерации;
  • расходов на обслуживание соответствующего государственного долга субъекта Российской Федерации в текущем финансовом году. При этом предельный объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта Российской Федерации, утвержденный законом о региональном бюджете, не должен превышать 15% объема расходов бюджета. Субъекты Российской Федерации своим бюджетным законодательством могут конкретизировать параметры своего государственного долга. Бюджетный кодекс Российской Федерации регулирует также последствия, которые наступают в результате превышения предельного размера государственного долга субъекта Российской Федерации и предельных объемов и предельных объемов расходов на обслуживание государственного долга этого субъекта.

Так, если при исполнении бюджета субъекта Российской Федерации имеет место  превышение предельного размера  государственного долга, установленного для данного субъекта, но при этом субъект Российской Федерации все-таки в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, принятие этим субъектом новых долговых обязательств осуществляется только после  приведения бюджетных параметров в  соответствие с требованиями о предельных объемах расходов на обслуживание и  погашение государственного долга, за исключением заимствований (принятия других долговых обязательств), осуществляемых в целях реструктуризации и погашения  долга субъекта Российской Федерации.

Однако если при исполнении бюджета субъекта Российской Федерации имеет место  превышение предельного размера  государственного долга, установленного для данного субъекта, но при этом субъект Российской Федерации не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, уполномоченный на то орган государственной власти Российской Федерации может применить следующие меры:

  • назначить проверку исполнения бюджета субъекта Российской Федерации;
  • передать исполнение бюджета субъекта Российской Федерации под контроль Министерства финансов Российской Федерации;
  • принять иные меры, предусмотренные бюджетным законодательством Российской Федерации.

Долговые  обязательства субъекта Российской Федерации погашаются в сроки, которые  определяются условиями заимствований  и не могут превышать 30 лет. Законодательные (представительные) и исполнительные органы государственной власти субъекта Российской Федерации используют все полномочия по формированию доходов бюджета субъекта Российской Федерации для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации. Бюджетный кодекс Российской Федерации не раскрывает содержание понятия «управление долгом». Исходя из теоретических представлений о сущности данной категории, она охватывает собой следующие виды действий:

1) оценку  текущего состояния и прогноза  на предстоящий период государственного  долга, с определением показателей,  в соответствии с которыми  устанавливаются объемы погашения  и обслуживания долга;

2) определение  объемов, форм и условий государственного  заимствования субъектом Российской  Федерации, регистрацию государственных  заимствований в установленном  порядке;

3) определение  объемов, форм и условий предоставления  государственных гарантий субъекта  Российской Федерации, регистрацию  гарантий в установленном порядке;

4) осуществление  финансового контроля и мониторинга  получения государственных заимствований,  погашения и обслуживания государственного  долга субъекта Российской Федерации;

5) подготовку  и реализацию мероприятий по  оптимизации структуры государственного  долга субъекта Российской Федерации,  в том числе по государственным  ценным бумагам, по реструктуризации  государственного долга, управлению  рисками государственного заимствования.

Российская  Федерация не несет ответственности  по долговым обязательствам субъектов  Российской Федерации, если указанные  обязательства не были гарантированы  Российской Федерацией. В свою очередь субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам Российской Федерации.

Погашение и обслуживание государственного внутреннего  долга субъекта Российской Федерации  производится в соответствии с федеральными законами и законами субъекта Российской Федерации. Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает порядок отражение в бюджетах поступлений средств от заимствований и расходов на обслуживание и погашение государственного долга. В соответствии с этим порядком, поступления в бюджет субъекта Российской Федерации средств от заимствований и других долговых обязательств отражаются в бюджете как источники финансирования дефицита бюджета.

Управление региональными долговыми обязательствами