Управление рисками на примере АКБ ОАО «Банк Москвы»
Содержание
1. Риск как экономическая категория
управления
2. Виды рисков и оценка факторов
банковского бизнеса
3. Методы управления системным риском в банковском деле 13
4. Методы хеджирования процентного и валютного риска 18
5. Управление рисками на примере АКБ ОАО «Банк Москвы» 21
Список использованных источников
Приложения
Тесты
- Риск как экономическая категор
ия управления
Вопрос о риске в экономике очень важен, поскольку с ним тесно связан процесс принятия решений в условиях информационной неопределенности.1 Несмотря на то, что термин риск употребляется очень часто, само понятие риска многогранно и его можно определять по-разному.
В толковых словарях русского языка термин «риск» определяется как «возможная опасность, действие наудачу в надежде на счастливый исход», а также «рисковать — принимать на себя всю ответственность, все последствия чего-либо».
В соответствии со здравым смыслом риск — это нечто такое, чего необходимо избегать. В экономическом смысле риск требует определенной компенсации, поэтому в научной литературе термин «риск» трактуется в соотношении: риск — доход или риск — прибыль.
Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск – это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой, положительный.
В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.
По структурному признаку коммерческие риски делятся: имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски- риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической системы и т.п.
Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недопоставки и т.п.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств)
Финансовые риски
подразделяются на два вида: риски,
связанные с покупательной
Банковские риски входят в систему экономических рисков, а поэтому являются сложными уже по своей природе. Находясь в системе, они испытывают на себе влияние других экономических рисков, являясь одновременно специфическими, самостоятельными рисками.
Самое распространенное представление о банковских рисках - это их отождествление с возможными потерями банка в результате деятельности или возможностью убытков. Но банковский риск не есть убыток. И вводить в употребление новый термин, дублирующий уже существующий, нецелесообразно.
Таким образом, банковский риск – это вероятность наступления события, в результате которого банк понесет потери или недополучит доход по сравнению с запланированным.2 Это событие может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); положительный (выигрыш, выгода, прибыль); нулевой. Такой подход приближен к пониманию сути риска.
В результате, наиболее оптимальным определением банковского риска является следующее: банковский риск – это ситуативная характеристика деятельности банка, отображающая неопределенность ее исхода и характеризующая вероятность негативного отклонения действительного от ожидаемого. В этом определении уделяется должное внимание всем необходимым ключевым понятиям, нужным для осмысления банковских рисков – неопределенность ситуации принятия решения и вероятность негативного отклонения от планируемого.
Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.
Банки стремятся получить
наибольшую прибыль. Но это стремление
ограничивается возможностью понести
убытки. Риск банковской деятельности
и означает вероятность того, что
фактическая прибыль банка
Уровень риска увеличивается, если:
- проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
- поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
- руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и\или дополнительной прибыли);
- существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.
Несмотря на то, что банковская деятельность сопряжена с многочисленными рисками, банки призваны олицетворять надежность и безопасность, поэтому управление риском является одной из ключевых функций стратегического управления банком.
- Виды рисков и оценка факторов банковского бизнеса
Для определения видов рисков необходимо определить их классификацию, т.к. вид определяется в зависимости от различных признаков.
В современной экономической литературе и практике существует большое количество классификаций банковских рисков в зависимости от целей анализа и управления.
Существуют также
и различные подходы к
- тип и вид коммерческого банка;
- сфера влияния и возникновения банковского риска;
- состав клиентов банка;
- метод расчета риска;
- степень банковского риска;
- распределение риска во времени;
- характер учета риска;
- возможность регулирования банковского риска;
- методы такого регулирования.
Другой подход к изучению структуры рисков банковских учреждений основан на подразделении банковских рисков на экономические и политические. В свою очередь, и политические, и экономические риски могут быть внешними и внутренними. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью банка. На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов — политические, экономические, демографические, социальные, географические и пр. К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого банка, его клиентов (заемщиков) или его конкретных контрагентов.
Наиболее часто встречающиеся классификации банковских рисков, приведены в таблице 1
Таблица 1
Классификация рисков 4
|
Классификационный признак |
Виды рисков |
Описание |
Степень риска |
Допустимые, критические, катастрофические |
Отражает степень влияния
риска на деятельность банка: угроза
потери чести прибыли, убытки, угроза
дальнейшему существованию |
Возможный результат |
Чистые и спекулятивные |
Нулевой или отрицательный
результат и положительный или
отрицательный результат |
Причины возникновения |
Природно-естественные, экологические, политические, коммерческие, злоупотребления |
В зависимости от источника возникновения. Данные риски можно также объединить в группы (внешние и внутренние, управляемые и неуправляемые и т.п.). |
Структурный признак |
Имущественные, финансовые |
Определяются части имущества, подверженные тому или иному риску. |
|
Продолжение таблицы 1.1 | ||
Покупательная способность денег |
Инфляционные и дефляционные, валютные, риски ликвидности |
Зависят от волатильности рынков валют, на которых работает банк |
Инвестиционные |
Риск упущенной выгоды, риск снижения доходности (процентные и кредитные), риск прямых финансовых потерь (биржевой, кредитный, страновой) |
Зависят от цели инвестирования: сохранение ресурсов, получение прибыли, формирование портфеля с оптимальным сочетанием доходности, ликвидности и риска и т.п. |
Кредитный риск — это риск того, что финансовые обязательства не будут исполнены клиентами полностью и вовремя, как ожидается или описано в контракте, результатом чего могут явиться финансовые потери для банка.5 Таким образом, кредитный риск - это риск, зависящий от клиента, от его желания и возможностей исполнить свое обязательство перед банком.
Прямой риск кредитования заключается в вероятности того, что реальные обязательства клиента не будут исполнены вовремя. Так как он существует в течение всего времени проведения кредитной операции, то долгосрочные кредитные операции являются более рискованными, чем краткосрочные.
Условный риск кредитования является риском того, что возможные обязательства клиентов не будут исполнены вовремя. Иными словами, условный риск кредитования - это вероятность риска кредитования. Данный риск возникает, например, при выставлении аккредитивов, гарантийном бизнесе.
Риск невыполнения контрагентом условий договора до наступления даты исполнения контракта относится к группе кредитных, так как основным аспектом оценки является кредитоспособность контрагента, что, в свою очередь, связано с принятием кредитного решения. Сущность риска эмиссии и размещения заключается в том, что рыночная стоимость ценной бумаги или другого долгового инструмента, приобретенного банком на короткий период времени, может измениться, если изменится финансовое положение эмитента, что подвергает банк опасности финансовых потерь.
Клиринговый риск возникает, когда банк осуществляет операции по переводу средств по поручению клиентов, и заключается в том, что средства своевременно не будут перечислены на его счет со счета клиентов.
Рыночный риск – это особый риск изменения цен финансовых инструментов, в результате которого банк понесет потери или недополучит доход по сравнению с запланированным. В группу рыночных рисков часто включают процентный риск, валютный, ликвидности и др., т.е. все те риски, которые зависят от изменений каких-либо экономических показателей и индикаторов, таких как темп инфляции, ставка рефинансирования, котировки ценных бумаг, валютные курсы, биржевые индексы и др.
Кредитный риск, обусловленный неспособностью или нежеланием партнера действовать в соответствии с условиями договора, является основным риском, с которым сталкиваются банки в процессе своей деятельности. Этот риск возникает при совершении кредитных операций, а также при операциях с ценными бумагами, другими финансовыми активами, при выдаче банком гарантий, акцептов и других операциях.
Процентный риск обусловлен влиянием на финансовое состояние банка неблагоприятного изменения процентных ставок на кредитном и финансовом рынках. При этом процентный риск включает в себя:
1. риск переоценки, возникающей из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах при меняемой ставки (плавающей либо фиксированной) по активам банка, с одной стороны, и обязательствам, с другой;
2. риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности (ее наклона и формы);
3. базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;
4. опционный риск, связанный с тем, что многие активы, обязательства и внебалансовые статьи прямо или косвенно включают возможность выбора одного варианта или нескольких вариантов завершения операции.
Риск потери ликвидности связан с возможным невыполнением банком своих обязательств. Этот риск возникает при нарушении банком «золотого банковского правила», когда требования и обязательства банка не соответствуют друг другу по суммам и срокам. Риск ликвидности может рассматриваться как базовый банковский риск, так как банк, являясь финансовым посредником, работает с привлеченными средствами, размещая их от своего имени и за свой счет. Потеря ликвидности может быть вызвана недостатками в финансовом менеджменте банка, в то же время может возникнуть и по независящим от банка внешним причинам.
Операционный риск обусловлен нарушениями процесса внутрибанковского контроля и управления банком, а также возможными сбоями в операционных системах, особенно в системах осуществления платежей и электронной обработки данных.
Правовой риск включает в себя риск обесценения активов или увеличения обязательств по причине неправильных юридических решений, неправильно составленной юридической документации в силу как добросовестного заблуждения, так и злонамеренных действий. Кроме того, может измениться законодательство, затрагивающее интересы банка и его клиентов.
Риск потери репутации банка возникает вследствие операционных сбоев его работе, а также при подозрениях в связях с криминальными структурами и т.п. Угроза потери репутации особенно разрушительна для банков, поскольку природа их бизнеса требует поддержания доверия кредиторов, вкладчиков и рынка в целом.
- Методы управления системным риском в банковском деле.
Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представление о той системе рисков, которые можно назвать инвестиционными рисками и которая вбирает в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности в целом.
Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае.
Несистемные риски представляют собой такие риски, воздействию которых могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их совокупности. Эти риски называют также "риск отдельных ценных бумаг" или "уникальный риск", поскольку такие риски, как правило, бывают, присущи ценным бумагам только конкретной компании или, более того, только конкретным финансовым инструментам.
Под системными рисками понимаются риски, которые присущи работе не с отдельными ценными бумагами, а с теми или иными совокупностями ценных бумаг, в большей или меньшей степени для каждой из входящих в такую совокупность ценных бумаг. Системные риски носят также название "риск инвестиционного портфеля" или "рыночный риск". Последнее название системные риски получили потому, что их влиянию подвергается весь рынок или его значительная часть. Соответственно, наибольшее внимание на системные риски следует обращать тем инвесторам, которые капиталовложениям в отдельные инструменты предпочитают формирование инвестиционного портфеля.
- процентный риск – вызывается колебаниями процентных ставок. Особенно актуален для владельцев долговых обязательств, например, облигаций;
- валютный риск – риск, присущий инвестициям в ценные бумаги иностранных эмитентов и напрямую связанный с колебаниями валютных курсов;
- инфляционный риск – неожиданное повышение уровня инфляции ведет к вынужденным изменениям в деятельности эмитентов и может существенно повлиять на цену акций;
- политический риск – неожиданные, в особенности драматические, изменения политической ситуации неизбежно влияют на фондовый рынок, зачастую весьма неблагоприятно. Особенно актуальным этот риск становится при работе с финансовыми инструментами развивающихся стран, но присутствует он и при работе на рынках устоявшихся.
В качестве критерия классификации методов управления банковскими рисками, на наш взгляд, идеально подходит степень формализации.
Под неформализованными понимаются методы, основанные на проведении аналитических процедур на логическом уровне, подкрепленных успешными научными изысканиями банковских аналитиков. К их числу можно причислить метод экспертных оценок (сценарный анализ, метод дерева решений, коэффициентный анализ и т.д.). Отличительной особенностью данных методов является сочетание субъективного и объективного начал в управлении кредитными рисками.
Методы, использующие строгие
формализованные аналитические
зависимости и сложный
Рассмотрим особенности управления рыночными рисками банка. Рыночный риск - это вероятность финансовых потерь, возникающая в результате неблагоприятного изменения рыночной ситуации. Различают следующие виды рыночных рисков: фондовый риск - вероятность финансовых потерь, возникающая в результате неблагоприятного изменения рыночного курса ценных бумаг;
валютный риск - вероятность финансовых потерь, возникающая в результате неблагоприятного изменения валютного курса;
товарный риск - вероятность финансовых потерь, возникающая в результате неблагоприятного изменения рыночной стоимости товара, являющегося обеспечением по кредиту и/или базовым активом для производных ценных бумаг;
процентный риск - вероятность финансовых потерь, возникающая в результате:
разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах применяемой ставки (плавающей либо фиксированной) по активам банка, с одной стороны, и пассивам - с другой;
неверного прогноза динамики процентных ставок; базисного риска, связанного с несовершенной корреляцией при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;
опционного риска, связанного с тем, что многие активы, обязательства и внебалансовые статьи прямо или косвенно включают возможность выбора одного из нескольких вариантов завершения операции.
Под рыночной рисковой экспозицией (позицией) понимается объем портфелей банка, подверженных влиянию факторов рыночных рисков.
Управление рыночным риском предполагает идентификацию всех факторов риска с целью обеспечения основы для их последующей адекватной комплексной оценки.
Банку следует иметь утвержденные процедуры и методики (включая экономико-статистические и математические модели) оценки рыночных рисков, основанные на требованиях Банка России. При этом следует иметь в виду:
Оценку (переоценку) банковских
портфелей ценных бумаг
Оценку рыночного риска
считается целесообразным
При оценке процентного
риска целесообразно
Банку следует проводить
стресс-тестирование с целью
определения чувствительности
стоимости портфелей и
Текущую оценку рыночных рисков производят структурные подразделения банка, осуществляющие операции на открытом рынке. Ежедневно независимую оценку рыночных рисков осуществляет ПАиКР.
Банку следует установить:
систему лимитов, ограничивающих позиции банка, подвергающиеся рыночным рискам (в форме VaR или другой);
систему лимитов, основанную на оценке чувствительности к факторам рыночных рисков, ограничивающих величину потенциальных потерь («stop-loss» и другие);
порядок формирования резервов под обесценение ценных бумаг и на прочие потери, соответствующий требованиям Банка России.
Принятие, мониторинг и непосредственное
управление рыночными рисками
Контроль рыночных рисков включает:
независимый расчет величины рыночных рисков по всем финансовым инструментам и структурным бизнес - подразделениям, проводимый ежедневно на основании утвержденных методик и процедур, и сравнение полученных данных с установленными лимитами;
проводимый на регулярной основе последующий контроль качества и результатов управления портфелями банка в процессе оценки общей величины финансовых потерь банка в результате реализации рыночных рисков и достаточности капитала, предназначенного на их покрытие; контроль адекватности используемых методик (моделей) оценки рыночных рисков.
- Методы хеджирования валютного и процентного риска
Хеджирование – это метод страхования рисков. Как страхование по контракту рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности. Контракт на страхование называется хедж. Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение.
Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.
Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает осуществить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.
